Сайт активный инвестор: Алексей Мартынов — Финансовый консультант

Алексей Мартынов — Финансовый консультант

Алексей Мартынов — Финансовый консультант

Биржевые фонды ETF — достаточно безопасный и прозрачный инструмент инвестирования, уже проверенный временем. Однако, польза от ETF возможна только при правильном использовании. Хоть биржевые фонды имеют много преимуществ, но, как и в любом инвестиционном инструменте, у ETF есть свои риски и подводные камни. Если вы хотите, чтобы ваши вложения в ETF были успешны, вам нужно о них знать заранее.

Сегодня многие инвесторы покупают биржевые фонды ETF. Выбор ETF огромен, в первую очередь на западных биржах. Но и в России с недавних пор тоже есть ETF. Прежде, чем инвестировать в ETF, нужно понимать, для чего предназначен этот инструмент, и по каким критериям его выбирать.

В последние годы стало очень популярным инвестирование в дивидендные акции. Дивиденды создают денежный поток и пассивный доход. Поэтому инвесторы стараются искать бумаги с высокой дивидендной доходностью. Но может ли быть дивидендов слишком много?

Мир финансовых инструментов очень многообразен. Сегодня вам могут предложить десятки способов вложений ваших денег. Но далеко не все финансовые инструменты одинаково полезны для вашего кошелька. В данной статье мы разберем, какие финансовые инструменты и продукты являются наиболее опасными.

Ввод налога на все облигации с 2021 года довольно сильно снизит доходность, которую теперь будут получать инвесторы. Однако, есть небольшой лайфхак, с помощью которого можно повысить доходность ваших облигаций. А с учетом введения тотального налога на все облигации, этот лайфхак стал еще более актуальным.

С 2021 года поменялись правила налогообложения облигаций. Теперь все доходы по всем облигациям будут облагаться налогом 13%. Как посчитать доходность облигации за вычетом налогов?

Это традиционная ежегодная статья с финансовыми итогами 2020 года. 2020 год для всего человечества выдался очень нервным и напряженным, в первую очередь из-за пандемии коронавируса. По российскому рынку и экономике дополнительный удар еще нанесли падение цен на нефть и конфликт…

Блог: Активный Инвестор

РОССИЯ-ИНВЕСТСОВЕТНИКИ-РЕКОМЕНДАЦИИ-РЕГУЛИРОВАНИЕ
31.03.2021 12:57:00

ЦБ РФ предлагает уточнить признаки, которыми должна обладать инвестконсультация

Москва. 31 марта. ИНТЕРФАКС — Банк России предлагает еще раз уточнить признаки, которыми должна обладать инвестиционная рекомендация: зачастую по форме инвестсовет оформляется так, что он не является инвестрекомендацией, хотя по сути и содержанию он к инвестрекомендации относится, заявил в интервью «Интерфаксу» зампред ЦБ РФ Владимир Чистюхин.
Законодательство об инвестиционном консультировании вступило в силу в конце 2018 года, оно предусматривает новый вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг — инвестиционное консультирование. Согласно закону, деятельностью по инвестиционному консультированию признается оказание консультационных услуг в отношении ценных бумаг, сделок с ними или заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, путем предоставления индивидуальных инвестиционных рекомендаций. Инвестиционным советником может быть юридическое лицо или индивидуальный предприниматель. За недобросовестное оказание услуг инвестиционный советник несет ответственность: если в результате ненадлежащего исполнения им своих обязанностей клиент понес убытки, то последний может потребовать их возмещения. Закон не предусматривает создания каких-либо компенсационных механизмов для клиентов инвестиционных советников. В случае, если инвестиционный советник будет привлечен к гражданско-правовой ответственности, он будет отвечать принадлежащим ему имуществом.

Банк России ведет реестр инвестиционных советников. Для того, чтобы войти в него, советники должны будут отвечать установленным требованиям. Сейчас в реестре ЦБ РФ почти 100 инвестиционных советников (как юридических, так и физических лиц).
В инвестрекомендации обычно указываются определенные ценные бумаги или производные финансовые инструменты, их количество, примерная цена сделки, период инвестирования и срок действия рекомендации. Иногда советник дает рекомендации, где именно стоит совершить сделку (например, на бирже) и даже через кого. К тому же инвестсоветник должен сообщить клиенту о рисках того или иного финансового инструмента.
«Сейчас меня больше смущает даже не история нелегальных инвестиционных советников, хотя она важная, а большое количество недостатков процедуры инвестконсультирования легальных советников. Эти недостатки заключаются в том, что зачастую по форме инвестсовет оформляется так, что он не является инвестрекомендацией, хотя по сути и содержанию, он, конечно, к инвестрекомендации относится. И это сделано в тех же самых целях — чтобы не принимать на себя ответственность за качество своего совета. В ближайшее время мы будем анализировать и законодательство, и практику инвестконсультирования, для того чтобы предложить изменения в закон и базовый стандарт. Конечно, нам бы очень хотелось, чтобы индустрия инвестиционного консультирования развивалась, но мы не можем делать это за счет лишения клиента защиты: он получает инвестсовет, но если что-то пошло не так, то никто ни за что не отвечает. Это, конечно, недопустимая практика», — сказал Чистюхин.
«Нам кажется, что решение лежит в плоскости того, чтобы еще раз посмотреть, какими признаками должна обладать инвестрекомендация. Например, ситуация: клиент приходит к брокеру и говорит, что хочет приобрести ценные бумаги. Брокер уточняет, что именно клиент хочет купить. Гражданин говорит, что это должны быть акции и облигации. И брокер ему предлагает перечень бумаг. Пока, с моей точки зрения, хотя это надо еще обсуждать, мы до инвестрекомендации не дошли. Дальше идет развилка: клиент говорит, какую именно бумагу хочет купить, и тогда уже брокер рассказывает ему, что в этой бумаге возможны такие-то риски, но если клиент желает, то он сделает для него эту сделку. Но другой вариант, когда клиент (а это чаще всего происходит) спрашивает перед покупкой „А что вы мне конкретно посоветуете?“. Вот как только возникает „Что вы мне посоветуете“, брокер дает свой совет и после этого совершается покупка, — вот тут инвестрекомендация налицо, как бы это не было оформлено либо не оформлено. Многие говорят: „Ну мы же не заключили с ним договор об инвестконсультировании, значит, инвестконсультирования нет“. Вопрос — а что же это такое? Конечно, это инвестконсультирование, когда клиент при своем решении положился на совет брокера, который просто формально не был оформлен. Вот эту ситуацию надо, конечно, решать по-другому», — пояснил он.

Блог: Активный Инвестор

РОССИЯ-ИНВЕСТСОВЕТНИКИ-РЕКОМЕНДАЦИИ-РЕГУЛИРОВАНИЕ
31.03.2021 12:57:00

ЦБ РФ предлагает уточнить признаки, которыми должна обладать инвестконсультация

Москва. 31 марта. ИНТЕРФАКС — Банк России предлагает еще раз уточнить признаки, которыми должна обладать инвестиционная рекомендация: зачастую по форме инвестсовет оформляется так, что он не является инвестрекомендацией, хотя по сути и содержанию он к инвестрекомендации относится, заявил в интервью «Интерфаксу» зампред ЦБ РФ Владимир Чистюхин.
Законодательство об инвестиционном консультировании вступило в силу в конце 2018 года, оно предусматривает новый вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг — инвестиционное консультирование. Согласно закону, деятельностью по инвестиционному консультированию признается оказание консультационных услуг в отношении ценных бумаг, сделок с ними или заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, путем предоставления индивидуальных инвестиционных рекомендаций. Инвестиционным советником может быть юридическое лицо или индивидуальный предприниматель. За недобросовестное оказание услуг инвестиционный советник несет ответственность: если в результате ненадлежащего исполнения им своих обязанностей клиент понес убытки, то последний может потребовать их возмещения. Закон не предусматривает создания каких-либо компенсационных механизмов для клиентов инвестиционных советников. В случае, если инвестиционный советник будет привлечен к гражданско-правовой ответственности, он будет отвечать принадлежащим ему имуществом.

Банк России ведет реестр инвестиционных советников. Для того, чтобы войти в него, советники должны будут отвечать установленным требованиям. Сейчас в реестре ЦБ РФ почти 100 инвестиционных советников (как юридических, так и физических лиц).
В инвестрекомендации обычно указываются определенные ценные бумаги или производные финансовые инструменты, их количество, примерная цена сделки, период инвестирования и срок действия рекомендации. Иногда советник дает рекомендации, где именно стоит совершить сделку (например, на бирже) и даже через кого. К тому же инвестсоветник должен сообщить клиенту о рисках того или иного финансового инструмента.
«Сейчас меня больше смущает даже не история нелегальных инвестиционных советников, хотя она важная, а большое количество недостатков процедуры инвестконсультирования легальных советников. Эти недостатки заключаются в том, что зачастую по форме инвестсовет оформляется так, что он не является инвестрекомендацией, хотя по сути и содержанию, он, конечно, к инвестрекомендации относится. И это сделано в тех же самых целях — чтобы не принимать на себя ответственность за качество своего совета. В ближайшее время мы будем анализировать и законодательство, и практику инвестконсультирования, для того чтобы предложить изменения в закон и базовый стандарт. Конечно, нам бы очень хотелось, чтобы индустрия инвестиционного консультирования развивалась, но мы не можем делать это за счет лишения клиента защиты: он получает инвестсовет, но если что-то пошло не так, то никто ни за что не отвечает. Это, конечно, недопустимая практика», — сказал Чистюхин.
«Нам кажется, что решение лежит в плоскости того, чтобы еще раз посмотреть, какими признаками должна обладать инвестрекомендация. Например, ситуация: клиент приходит к брокеру и говорит, что хочет приобрести ценные бумаги. Брокер уточняет, что именно клиент хочет купить. Гражданин говорит, что это должны быть акции и облигации. И брокер ему предлагает перечень бумаг. Пока, с моей точки зрения, хотя это надо еще обсуждать, мы до инвестрекомендации не дошли. Дальше идет развилка: клиент говорит, какую именно бумагу хочет купить, и тогда уже брокер рассказывает ему, что в этой бумаге возможны такие-то риски, но если клиент желает, то он сделает для него эту сделку. Но другой вариант, когда клиент (а это чаще всего происходит) спрашивает перед покупкой „А что вы мне конкретно посоветуете?“. Вот как только возникает „Что вы мне посоветуете“, брокер дает свой совет и после этого совершается покупка, — вот тут инвестрекомендация налицо, как бы это не было оформлено либо не оформлено. Многие говорят: „Ну мы же не заключили с ним договор об инвестконсультировании, значит, инвестконсультирования нет“. Вопрос — а что же это такое? Конечно, это инвестконсультирование, когда клиент при своем решении положился на совет брокера, который просто формально не был оформлен. Вот эту ситуацию надо, конечно, решать по-другому», — пояснил он.

Активный инвестор (активное инвестирование) | Блог Александра Кашина об инвестициях

— это инвестор, который вкладывает деньги в конкретные акции, которые ему кажутся наиболее перспективными на основе фундаментального анализа, а не в широкий индекс акций. Он верит, что сможет обыграть индекс акций и получить дополнительную доходность. Однако исследования американского рынка акций, сделанные Джоном Боглом, показали следующее.

На длительном промежутке времени (30 лет) 80% активных фондов США проиграли индексу S&P 500, какое-то количество фондов шли с ним наравне, и только ок. 4% фондов обошли индекс, причем большинство из них — на небольшой процент.

Выходит, что активное инвестирование бессмысленно? Не совсем так. Способность активных инвесторов обойти индекс зависит, в том числе, от следующих факторов:

  • стадия рынка (рост, боковик или падение)
  • эффективность и ликвидность рынка

Стадия рынка

Большинство современных индексов взвешены по капитализации, то есть чем больше капитализация компании, тем большую долю ее акции занимают в индексе. Если рынок является растущим (растет несколько лет), то обыграть индекс практически невозможно, поскольку стратегия взвешивания по капитализации побеждает любые другие стратегии. Она напоминает чем-то пирамиду и основана на людской психологии: приток свежих денег идет в уже выросшие акции, таким образом, то что было большое, становится еще больше, дорогие акции еще больше дорожают. Это то, что произошло в США — индекс S&P 500 является самым быстрорастущим в мире, и поэтому обыграть его не получилось у активных фондов.

Однако если рынок находится долгое время в боковике или падает (как имело место с российским рынком в прошлом и возможно будет в будущем), то индексные инвестиции работают плохо, поскольку новых денег на рынок поступает мало, и пирамида не раздувается. В такие периоды активные инвесторы могут существенно выиграть у индекса.

Эффективность и ликвидность рынка

Эффективный и ликвидный рынок не позволяет дешевым с фундаментальной точки зрения акциям долго торговаться на привлекательных уровнях. Эффективный — означает, что на рынке много профессионалов, и информация об акциях, корпоративных событиях и их бизнесе свободно ходит. Ликвидный — значит, что у инвесторов на рынке много денег.

На эффективном и ликвидном рынке активному инвестору трудно опередить индекс, поскольку перспективных акций мало и они быстро выкупаются. Эффективный и ликвидный рынок — в США, в России пока нет. Российские акции годами недооценены, в том числе, из-за недостатка денег на рынке. В связи с этим на рынке США я выбираю только индексные инвестиции, а на рынке России — активные.

Чем активные инвестиции отличаются от спекуляций

Активный инвестор выбирает акции на основе анализа бизнеса компаний (сравнение по мультипликаторам с другими компаниями, прогнозирование и дисконтирование денежных потоков и т.д.), а спекулянт — по движению цены на графиках. Активный инвестор обычно инвестирует долгосрочно, может быть на годы и десятилетия, а спекулянт — краткосрочно, например, до пробоя какой-либо линии на графике.

#Словарь инвестора

вОкруг да ОкОлО: Табу активного инвестора

Шестая глава «Разумного инвестора» Грэма целиком посвящена четырем предостережениям для активных инвесторов и начинается с краткого напоминания о том, чем активный инвестор отличается от пассивного. Отличаются они немногим, судите сами.

Активный инвестор должен начинать свою деятельность с того же, с чего и пассивный, то есть с распределения активов между высококачественными облигациями и акциями, приобретаемыми по разумным ценам.

Я думаю, что главный риск активного инвестора – неверно интерпретировать слово «активный». Интерпретировать это слово в смысле подвижный, шустрый, предприимчивый, рисковый или неутомимый – большая ошибка. «Активность инвестора» по Грэхему измеряется его готовностью отдавать время и силы ВЫБОРУ, изучению и анализу действительного состояния дел в предприятиях, ценные бумаги, которых он покупает или продает.

Полезно отдавать себе отчет, что:

Активное инвестирование не укладывается в какую-то схему, поскольку не существует единого идеального шаблона активных операций. У активного инвестора достаточно широкий выбор, который зависит не только от опыта и объема знаний, но и от личных интересов и предпочтений.

Другими словами, пассивный инвестор должен найти некую формальную схему, шаблон, которому он будет предпочитать следовать при любом развитии событий на рынке, невзирая на свои личные симпатии и антипатии. Активному же инвестору лучше изучить свои сильные и слабые стороны, зоны своего интеллектуального и эмоционального комфорта/дискомфорта – и принять ту инвестиционную политику (а также правила ее пересмотра), которая позволит ему наиболее эффективно достигать своих целей.

Лучшие рекомендации, которые можно дать активному инвестору, – это рекомендации относительно того, чего не следует делать.

Он должен держаться подальше от ненадежных облигаций и привилегированных акций, если только их нельзя купить по очень выгодной цене. От иностранных облигаций, даже высокодоходных, лучше отказаться. Активный инвестор должен с осторожностью относится ко всем новым выпускам ценных бумаг…, и к обыкновенным акциям с высокой доходностью в недавнем прошлом.

В последние два десятилетия на Западе и практически с момента возрождения фондового рынка в России родилась мода на рисковые корпоративные облигации. Этого времени Грэм не застал. Потому в «Разумном инвесторе» он осторожно предостерегает еще благоразумных, в сравнении с сегодняшними, инвесторов. Сейчас в России мы переживаем время, похожее на то, что описывает Грэхем в последней редакции от 73 года. Тогда в США, как и сейчас в России, первоклассные облигации торговались дешевле номинала и имели неплохие купоны. Казалось бы, только безумец пожелает большего и примет на себя дополнительный риск в обмен на небольшую разницу в купонном доходе низкосортных корпоративных облигаций – и, тем не менее, это происходит (и даже с ПИФами крупнейших банков у нас в России!)… Несмотря даже на то, что каждый год дефолты то одной, то другой корпорации, казалось бы должны отрезвлять рынок. Что будет, когда ОФЗ вернутся к доходностям в 6-7%, представить нетрудно – частные и институциональные инвесторы пустятся во все тяжкие в борьбе за прибавку в 1% доходности. Грэм напоминает: «в случае покупки и удержания корпоративных облигаций следите, чтобы на выплату купона (всех купонов всех эмитированных ею облигаций) у корпорации уходило не больше 20% ее годовой прибыли.» И особенно он предостерегает от покупки облигаций «второго эшелона» по номиналу (и тем более дороже номинала), напоминая, что любые волнения рынка в первую очередь будут поднимать доходность (и, соответственно, опускать цену) именно этого класса облигаций.

По иностранным облигациям Грэм пишет примерно следующее: ни вашей родине, ни вам не будет большого прока от этих бумаг. Инвесторы судят о состоянии дел за рубежом по прессе и кратким неглубоким туристическим впечатлениям – и всегда ошибаются. Зарубежные дефолты даже по государственным долгам часто оказываются полной неожиданностью. К тому же, за границей мы бесправны. Мне недавно писали о мифических страховках на инвестиции за рубежом. Я лично знаю несколько человек (немного) разместивших деньги в США у разорившихся брокеров, все были застрахованы, никому ничего не возместили. Это не статистика, но думайте сами.

Новые выпуски ценных бумаг у нас называются модным словом IPO.

Разумеется, из любого правила бывают исключения. Наши рекомендации сводятся к тому, что мы призываем инвесторов к величайшей осторожности… Мы даем такую рекомендацию по двум причинам. Во-первых, продавцы новых выпусков ценных бумаг прикладывают немало усилий, чтобы сбыть эти бумаги, и покупатели должны уметь противостоять этим усилиям. Во-вторых, большинство новых выпусков продаются в «благоприятных рыночных условиях» – благоприятных, разумеется, для продавца, а не для покупателя.

Есть и на российском рынке исключения. Например, Мегафон пришел на Мосбиржу по вполне приемлемой цене. Но мы должны не забывать печальный опыт покупателей IPO банка ВТБ, мир их капиталам, по 15 копеек почти 10 лет назад. И покупателей IPO Тинькова, и Роснефти, и …. Помним, чтим, учимся.

Тем более это относится к облигациям от эмитента, впервые предлагающего свои долги рынку.

К табу на «обыкновенные акции с высокой доходностью в недавнем прошлом» Грэм больше не возвращается в 6-ой главе… Вероятно, потрясенный воспоминаниями о провальных IPO. Я лишь хочу отметить, что он очевидно не имеет в виду дивидендную доходность, а подразумевает значительный рост цены акций «в недавнем прошлом». Покупать резко подорожавшие акции настолько противоречит всем принципам Грэма, что в принципе понятно, почему он этот тезис не разжевывает. Что может быть хуже для разумного инвестора, чем покупка модных переоцененных ценных бумаг?

Активный или пассивный инвестор — что лучше и в чем разница

Здравствуйте, уважаемый читатель!

«Самое лучшее время инвестировать – это вчера. Можно, конечно, сегодня. Но чем раньше вы начнете инвестировать, тем лучше».

Эти слова принадлежат Уоррену Баффетту, который объяснил, что для получения прибыли завтра нужно прилагать усилия уже сегодня, быть последовательным, дисциплинировать себя уже сейчас.

К тому же в наше неопределенное время, если вы не заложили основание на будущее сейчас, потом придется расплачиваться за свою халатность.

А активный инвестор – хорошая профессия, которая поможет начать зарабатывать, не взрывая себе мозг, при условии, что это будет вам интересно. Но, с чего начать?

Активный и пассивный инвестор

В сфере инвестирования есть нюансы. Трейдеру нужно решить, в сторону чего двигаться. Вначале пройдусь по разным типам инвестирования:

  1. Пассивный инвестор. Он инвестирует в долгосрочной перспективе, отказываясь от попыток обыграть рынок, и работает по принципу «Купил и держи». Положительная сторона такого способа инвестирования – стабильный доход, в идеале – всю жизнь.

Принципы активного инвестирования

Выделю три основных положения:

  1. Открывать сделки можно только после глубокого анализа. Важно иметь представление о внутренних событиях организации и ее мультипликаторах.
  2. Активный инвестор занимается постоянным мониторингом для возможности успешно обыграть рынок и получить максимальную прибыль от каждой сделки.
  3. В любой момент активный инвестор может сократить число активных сделок в пользу более продолжительных вкладов, так же как и пассивный.

Методы работы активного инвестора

Для прибыльных сделок активному инвестору стоит учитывать несколько аспектов при мониторинге. Я выделю 6, первые три – базовые факторы, которые необходимы всем трейдерам:

  1. Перспектива роста.
  2. Недооцененность компании по мультипликаторам. Таких мультипликаторов не одна и не две пары, поэтому чуть позже я расскажу об одном из них – P/E.
  3. Размер и периодичность выплаты дивидендов.
  4. Корпоративные события.
  5. Изменения в отчетности.
  6. Отраслевые события.

Расскажу подробнее о каждом.

P/E – важнейший мультипликатор активного инвестора

P/E, или Price/Earnings (по-русски «Цена/Прибыль») – это мультипликатор, показывающий недооцененность или переоцененность акций. Представьте, что вы покупаете целое предприятие.

Цена – это сумма, которую вы платите за компанию, а прибыль – это доход, который вы получите от покупки.

Таким образом, соотношение P/E показывает, в течение какого периода ваши инвестиции окупятся. Вычислив этот параметр, вы определяете, справедлива ли стоимость ценных бумаг в данный момент и выгодно ли их покупать.

Этот показатель вычисляется так:

P/E = Price/EPS = Цена акции/прибыль на 1 акцию, где

  1. Цена акции. Показатель можно взять из биржевых котировок.
  2. Прибыль на 1 акцию. Этот параметр есть в каждой отчетности компании (по МСФО) отдельной строкой.

Средний показатель Ц/П по российским компаниям – около 8, по американским – 25, причем чем меньше показатель, тем лучше. Это будет значить, что акции стоят ниже своей справедливой стоимости и в будущем есть перспектива роста.

Чаще всего для первичного и окончательного решения о необходимости продажи или покупки этого инструмента активному инвестору хватает. Подведу итог: высокий Ц/П – продавай ценные бумаги, низкий – покупай.

Корпоративные события

Приведу пример. Компания планирует крупный проект с большими рисками и высокими затратами – для инвесторов акции перестанут быть привлекательными. В случае с перспективными проектами ситуация обратная.

Изменения в отчетности

Хотя уменьшение прибыльности организации – нормальное дело, для активных инвесторов это повод начать волну по избавлению от акций.

Отраслевые события

На стоимость ценных бумаг может влиять внешняя среда. Например, для импортеров это курсы валют, для добывающих компаний – цены на сырье.

Варианты активных инвестиций

Цель у обеих стратегий одна – получить прибыль. Только активный инвестор надеется, что он хитрее других, поэтому с головой бросается в игру на бирже и использует все доступные финансовые инструменты для спекуляций:

  • акции;
  • депозиты;
  • государственные и корпоративные облигации;
  • недвижимость;
  • ПИФы;
  • ETF.

Варианты пассивных инвестиций

Никаких америк пассивный инвестор не открывает, разве что при составлении инвестпортфеля использует другие критерии отбора. В остальном его поле для деятельности такое же.

Как составить инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель – это совокупность облигаций, депозитов и т.д, принадлежащих одному лицу. Если вы хотите инвестировать, то определите, как бы хотели видеть свой портфель в согласии со стратегией. Выделяют три типа стратегий:

  1. Консервативная. При наполнении портфеля инвестор выбирает исключительно ликвидные активы с наименьшим риском. Такая стратегия приносит меньше всего дохода – 2–4 % годовых.
  2. Агрессивная. В таком случае инвестор вкладывает деньги в недооцененные организации, которые в будущем могут взлететь в стоимости. Риски высокие, но грамотный подход к поиску активов сможет оправдать их. Доход немногим более 8 %.
  3. Умеренная. Инвестор максимально осторожен с выбором активов, но если риск оправдан – он готов к активным действиям.  Доход – 4–8%.

Обратите внимание, что разумно распределять инвестиции на несколько активов. К примеру, если вы вложили определенную сумму в одну компанию, то в случае падения стоимости акций на 25 % ваш актив потеряет в цене столько же. Но если его доля в вашем портфеле будет составлять 5 %, потеря будет незначительной.

Срок владения

Пассивный инвестор рассчитывает на срок владения активом не менее 3 лет, в идеале – 5–10.

Стратегии активного инвестора

Все их перечислять не вижу особого смысла, расскажу о наиболее популярных. А уж кому подходит та или иная, выбирать вам.

Доходная

Эта стратегия входит в категорию умеренных рисков. Инвестор осторожен при выборе акций, поэтому вход в сделку возможен только после фундаментального анализа рынка и компании. При такой стратегии инвестировать стоит в долгосрочной перспективе.

Доходность будет складываться из дивидендных поступлений (5–10 %) и благодаря росту рынка акций (10 % в год).

Стоимостная

В основе лежит покупка недооцененных компаний с потенциалом роста: риски в этом случае более высокие. Придерживаясь этой стратегии, активный инвестор сосредотачивается на том, при достижении какой стоимости стоит выходить из сделки.

Метод работает в краткосрочной перспективе, поскольку переоценка акции может произойти достаточно быстро.

Стратегия роста

Инвестор покупает уже переоцененные рынком акции, но с перспективой дальнейшего роста.

Риски более высокие, т.к. есть большая вероятность падения таких активов, поэтому важно вовремя выйти из сделки.

Краткосрочные спекуляции

Самая рискованная и неприбыльная стратегия, поскольку длительность сделки составляет всего несколько минут, а вероятность регулярного успеха совсем мала.

Стратегии пассивного инвестирования

Здесь вариантов немного, однако определенная свобода выбора все же есть.

Купил и держи

Суть сводится к тому, что инвестор держит вклад продолжительный срок и во время сильных проседаний котировок не спешит избавляться от активов, а держит их в своем инвестиционном портфеле.

Возможно, такой подход кажется неразумным, но посудите: мир растет и развивается, человечество растет, увеличиваются объемы производства товаров и обороты компаний. И если акции одной из них упадут на 30 %, то через год-два их стоимость может существенно возрасти по сравнению с нынешней.

Доверительное управление

Принцип таков: инвестор дает деньги уполномоченному лицу, а оно занимается финансовыми вопросами инвестирования вместо него. Есть коллективное и индивидуальное доверительное управление.

В коллективном случае вы даете деньги управляющей организации, как и сотни других людей, сотрудничающие с ней, а уже она решает, куда вложить эти деньги. Вы не принимаете никакого участия в распределении собственных средств, но это и удобно: риски потери денег снижаются, поскольку фонды вкладываются в сотни, а то и тысячи компаний одновременно.

В случае с индивидуальным доверительным управлением вы заключаете договор об управлении вашими средствами с уполномоченным лицом, и оно, в согласии с вашим подходом, выбирает, куда инвестировать. При выплате дивидендов управляющий получит вознаграждение, но зато сэкономит ваше время.

Плюсы и минусы пассивного и активного инвестирования

Активный инвестор

Пассивный инвестор

Плюсы
Минусы
Плюсы
Минусы
Большая доходность.Высокие риски потери активовубытков даже при грамотном управлении.Меньшие риски при стабильном доходе в течение длительного периода.Большие сроки получения дохода и меньшая прибыль.
Прибыль в короткие сроки (длительность сделки от нескольких минут до нескольких недель).Активное инвестирование отнимает у инвестора много времени на мониторинг рынка (5-9 часов в сутки).Со стороны инвестора затрачивается минимум времени на работу с инвестиционным портфелем.

Что же выбрать?

Правильный ответ зависит от количества времени, которое вы готовы уделять инвестированию, вашего характера и отношению к риску. Если вы готовы постоянно учиться и трать все свое время на поиск и анализ активов, выбирайте активное инвестирование. Если не хочется рисковать и тратить свою жизнь на поиски, то пассивные вклады точно вам подходят.

Заключение

Вывод банален: нужно взвешивать свои силы. Несмотря на кажущуюся простоту работы в сфере инвестирования, это серьезный и ответственный способ заработка. Его стоит выбирать в качестве своей работы активному человеку и только тогда, когда вы хорошо понимаете, на что готовы пойти ради своего дела.

Сохраняйте статью к себе в закладки или делитесь ею в социальных сетях. Обязательно подписывайтесь на дальнейшие публикации и увеличивайте свои знания об инвестировании вместе с нами!

Как найти инвестора из Кремниевой долины на AngelList

Главными задачами стартапа должны быть решение важных проблем клиентов, построение эффективного продукта, налаживание маркетинга, продаж и быстрое масштабирование. Но ещё в подростковом возрасте у стартапов возникает интерес и непреодолимое влечение к инвесторам. И главный вопрос, который я слышу от многих из них, одинаков: «Как попасть в одну реальность с инвесторами и преуспеть в ней?»

Для этого стартапу необходим бизнес-план, нужно знать, сколько средств понадобится для развития компании и на что они будут потрачены после получения. Стартап должен понимать свой рынок, сегмент и чётко описывать преимущества своего продукта, бизнес-модели и подходов перед конкурентами.

Если всё это есть, то один из главных порталов в «реальность инвесторов» легко доступен в онлайн и называется AngelList. Там стартап ждут тысячи инвесторов в поисках выгодных сделок, а ещё примеры успешных подходов к построению стартапа, финансированию — и полезное предпринимательское сообщество.

Я расскажу, как использовать AngelList наиболее эффективно.

Что такое AngelList

Это онлайн-платформа и база данных для инвесторов и предпринимателей. AngelList активно используют инвесторы из разных уголков мира, вкладывающиеся в различные сегменты, этапы развития и с разным размером чеков. Крупнейшие венчурные фирмы и ангелы ищут и подтверждают там интересные сделки.

Стартапы используют AngelList для поиска сотрудников, обмена опытом и привлечения капитала. Сумма инвестиции через AngelList составляет в среднем $200 тыс. и доходит до $1 млн.

Профиль стартапа в AngelList — это место, где можно делиться своими текущими потребностями в средствах, прошлыми успехами в предпринимательстве и прошлыми инвесторами (по крайней мере теми, кто зарегистрирован на сайте).

Как инвестируют на AngelList

На раннем этапе AngelList был похож на Kickstarter: компании продвигали себя или свой продукт на сайте, а инвесторы присоединялись. AngelList зарабатывал деньги, взимая процент от капитала компании в обмен на листинг сделки. Но сайт быстро развивался и создал несколько других моделей инвестирования.

Среди них есть, например, интересная модель синдиката — это группа людей, которые вкладывают деньги в компанию. У каждого синдиката AngelList есть ведущий инвестор, который вкладывает определённую сумму денег, а затем обращается к другим инвесторам с просьбой о соинвестировании. Этот ведущий инвестор, как правило, пользуется уважением в отрасли, и другие выбирают соинвестирование и поддержку синдиката, основываясь на репутации ведущего инвестора.

Синдикаты обычно инвестируют от $100 тыс. до $1 млн при средней сумме инвестиций в $200 тыс. Лучший способ подойти к синдикату — думать о лидерах синдиката как об ангельском инвесторе. Будет ли этот главный участник синдиката ценным инвестором и поможет ли он компании? Хороший лидер синдиката, как и хороший ангел, может привнести большую ценность в компанию.

Если вы решили привлечь инвестиции от синдиката, внимательно изучите, кто в него входит, чем они могут быть полезны и какие у них уже есть инвестиции. В синдикате бывает до 70 участников, и все эти люди будут поддерживать ваш проект и помогать вам в случае инвестиции.

Как построить присутствие на AngelList

Что прежде всего надо сделать стартапу? То же, что и в любой незнакомой местности, — осмотреться. Зарегистрируйтесь с минимальными данными и изучите сайт.

Посмотрите, что и как пишут стартапы, как они описывают свои продукты и бизнес, как общаются с посетителями. Это даст вам понимание культуры общения на AngelList. Особенно показательны профили с большим signal — это те, которые сайт выдает в топе поиска.

Чаще всего топовые профили стартапов на AngelList — это «продвинутые» компании с большим количеством сотрудников, но есть и множество исключений. Молодые стартапы могут попасть в топ с высоким «сигналом» благодаря детальным описаниям, большому количеству активных фолловеров, интересным дискуссиям в их профиле и интересу от инвесторов, которые пишут им на сайте.

Какие профили
нравятся инвесторам

Лучшие профили максимально информативны, но кратки: 2—3 предложения о продукте и бизнесе, короткое видео о продукте, доступ к презентации, профили основателей, правильные теги, запоминающиеся ответы на вопросы из анкеты AngelList (например про культуру в компании) и чёткие цифры, характеризующие бизнес.

ВАЖНО: не бойтесь выдать стратегическую информацию. Пока ваш стартап не достиг хотя бы многомиллионных продаж, эти цифры не особо интересны даже вашим конкурентам.

Как инвестор, много лет пользующийся AngelList, я советую стартапам указывать в профиле чёткую, краткую, запоминающуюся и хоть в чём-то уникальную информацию. Профессиональный инвестор просматривает тысячи презентаций, и тусклые, многословные, расплывчатые презентации не вызывают у него желания узнать о бизнесе больше и быстро забываются.

Активность на сайте

Следующий этап: стать активным членом сообщества. Ваша задача не просто читать AngelList, но и вносить свой вклад. Комментируйте, задавайте вопросы, стройте связи — причем не только с инвесторами. Помогайте другим предпринимателям и становитесь для них источником полезной информации.

Это поможет перейти на следующий уровень: вы чему-то научитесь у других и заработаете важную на AngelList карму полезности, которая выразится в более высоком signal и, соответственно, большем внимании к вам инвесторов.

Какие бывают
стратегии поведения
на AngelList

Многие основатели стартапов на AngelList следуют стратегии «построй продукт — и инвесторы придут». Они создают профиль, а затем сидят и ждут, пока какой-нибудь богатый миллиардер протянет руку помощи с вопросом, как у них появилась такая блестящая идея и куда отправить деньги. Я называют это сценарием с венчурным Дедом Морозом. Такие чудеса случаются, но редко.

Другой подход был, например, у компании Outbox. Вот что они сделали:

1.      Пришли на площадку с уже собранной половиной от всего необходимого капитала. Это показало сообществу на платформе, что компания настроена серьёзно и уже имеет некоторый успех в привлечении средств, — значит, дело стоящее.

2.      Команда подключила к своему профилю всех влиятельных людей на платформе. С кем были знакомы, кто был советником компании. Благодаря этому информацию их профиля увидело больше пользователей.

В итоге Outbox привлёк на AngelList $8 млн.

Курс на инвестора

После того как адаптация пройдена, коммуникация с другими стартапами налажена, можно начать писать инвесторам.

Инвесторов на AngelList много, и они легко ищутся: по географическим тегам, по специализации, по стадии инвестирования. И практически любой стартап может найти большое количество отлично подходящих ему инвесторов. Но не стучитесь ко всем подряд — это трата как вашего, так и их времени.

Ваш потенциальный инвестор должен стать предметом исследования. Узнайте, кто этот человек, чем он занимается, во что инвестирует. Найдите с ним какие-то общие интересы в бизнесе. Например, если вы занимаетесь разработкой игр, на AngelList вы сможете найти огромное количество людей, которые занимаются играми.

Когда вы найдёте подходящего вам инвестора, изучите его профиль и увидите серьезное совпадение интересов, переходите к активным действиям. Идите в его профиль, предлагайте пообщаться и делайте свой pitch.



Что такое активный инвестор?

Активный инвестор лично участвует в каждой сделке с недвижимостью, в которую он инвестирует. В большинстве случаев активный инвестор покупает недвижимость — жилую или коммерческую — и использует для этого свои личные активы.

Активные инвесторы участвуют во всех аспектах инвестиций, от поиска подходящей собственности до получения финансирования и ее перепродажи или управления арендаторами, если недвижимость сдана в аренду. В результате активный инвестор обычно получает большую отдачу от своих усилий.

Есть много способов инвестировать в недвижимость, каждый из которых предполагает разный уровень обязательств, капитала и риска. Активные инвесторы применяют практический подход к своим инвестициям в недвижимость и в большинстве случаев берут на себя более высокий уровень риска, чем их коллеги-пассивные инвесторы.

Ниже приведены четыре наиболее распространенных активных стратегии инвестирования в недвижимость.

Оптовая торговля

Продажа недвижимости оптом — это краткосрочная стратегия. Одна из распространенных оптовых стратегий заключается в том, что оптовый торговец подписывает контракт с продавцом на право покупки собственности — обычно проблемной собственности — по определенной цене.Затем оптовый торговец находит конечного покупателя, готового заплатить более высокую цену, чем цена контракта, и передает контракт конечному покупателю. Прибыль оптовика — это разница между контрактной ценой и ценой, уплачиваемой конечным покупателем.

Оптовая торговля не так опасна, как другие виды активных стратегий инвестирования в недвижимость, потому что оптовику не нужно вкладывать собственный капитал. Однако это трудозатратно, поскольку включает в себя поиск подходящей недвижимости, ведение активного списка покупателей и маркетинговые сделки.

СВЯЗАННЫЙ: Как доминировать на своем рынке в качестве оптовика

Восстановление / переворачивание

Это наиболее практичная стратегия инвестирования в недвижимость, поскольку она включает покупку, ремонт и продажу собственности. Реабилитация — это тоже краткосрочная стратегия; большинство инвесторов не хотят, чтобы их капитал был привязан к проекту дольше нескольких месяцев.

Флиппинг — это стратегия с высокими ставками и один из самых рискованных способов инвестирования в недвижимость. Инвестор вкладывает значительную часть личного капитала в приобретение собственности, ее ремонт и продажу.Это требует глубоких знаний рынка недвижимости и умения быстро перемещаться по подходящей недвижимости.

Недвижимость в долгосрочную аренду

Эта активная инвестиционная стратегия является более долгосрочной, чем оптовая торговля. Большинство инвесторов покупают и удерживают свою арендуемую недвижимость в течение многих лет и получают вознаграждение в виде стабильного дохода и щедрых налоговых льгот.

Владение арендуемой недвижимостью может быть настолько практическим или невмешательским, насколько предпочитает инвестор. Некоторые передают все управление сторонней управляющей компании, в то время как другие инвесторы предпочитают управлять своей недвижимостью самостоятельно и кладут сбережения в карман.Разработка и управление портфелем сдаваемой в аренду недвижимости может легко превратиться в постоянную работу.

СВЯЗАННЫЙ: Что на самом деле значит быть эффективным управляющим недвижимостью

Аренда на короткий срок

Инвесторы в краткосрочную аренду либо покупают отдельную недвижимость для отпуска и сдают ее в аренду на неделю или месяц, либо они сдают в аренду комнату или часть своего дома гостям на ночь, используя такую ​​услугу, как Airbnb. Этот тип краткосрочной аренды может быть прибыльной побочной работой для инвесторов, которые еще не совсем готовы бросить свою повседневную работу.

В чем разница между пассивным и активным управлением активами?

Управление активами использует две основные инвестиционные стратегии, которые можно использовать для получения прибыли: активное управление активами и пассивное управление активами. Активное управление активами направлено на то, чтобы превзойти эталонный показатель, такой как индекс S&P 500, в то время как пассивное управление нацелено на имитацию активов определенного эталонного индекса.

Объяснение разницы между пассивным и активным управлением активами

Инвесторы и управляющие портфелем, которые реализуют активную стратегию управления активами, стремятся превзойти контрольные индексы, покупая и продавая ценные бумаги, такие как акции, опционы и фьючерсы.Активное управление активами включает в себя анализ рыночных тенденций, экономических и политических данных, а также новостей компании. После анализа данных такого типа активные инвесторы покупают или продают активы. Активные менеджеры стремятся получить большую прибыль, чем менеджеры фондов, которые отражают авуары ценных бумаг, котируемых на индексах. Как правило, плата за управление активными портфелями и фондами высока.

Советник Insight

Кевин Михельс, CFP®, EA
Medicus Wealth Planning, Draper, UT

Многие паевые инвестиционные фонды используют активное управление.Например, паевой инвестиционный фонд, инвестирующий в крупные американские компании, скорее всего, будет использовать индекс S&P 500 в качестве ориентира. Цель фонда — превзойти доходность S&P 500. Фонд будет делать это, нанимая менеджера и команду аналитиков. Управляющий фондом выберет акции, которые, по его мнению, будут лучше, чем S&P 500.

Обычно вы платите больше, вкладывая средства в активно управляемый фонд, поскольку вы платите за опыт управляющего фондом.

Пассивное управление обычно осуществляется через ETF или индексные паевые инвестиционные фонды, которые отслеживают эталонные показатели.Цель состоит в том, чтобы соответствовать доходности эталонного теста, такого как S&P 500. Обычно гораздо дешевле использовать пассивное управление, поскольку вы не платите менеджеру за его опыт.

В отличие от активного управления активами, пассивное управление активами предполагает покупку активов, которые хранятся в контрольном индексе. Подход к пассивному управлению активами распределяет портфель, аналогичный рыночному индексу, и применяет вес, аналогичный этому индексу. В отличие от активного управления активами, пассивное управление активами направлено на получение прибыли, аналогичной выбранному индексу.

Например, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) — это пассивно управляемый фонд для долгосрочных инвесторов, который стремится отражать показатели индекса S&P 500. Управляющий SPY пассивно управляет биржевым фондом (ETF). ) путем покупки акций с большой капитализацией, входящих в индекс S&P 500. В отличие от активно управляемых фондов, SPY имеет низкий коэффициент расходов благодаря своей пассивной инвестиционной стратегии и низкому коэффициенту оборачиваемости.

План

для активного инвестора — Candlecharts.com

30-дневная гарантия возврата денег

* При возврате взимается комиссия за возврат в размере 15% от покупной цены.

Уведомление о рисках: Риск убытков при торговле ценными бумагами, фьючерсами, валютой и опционами может быть значительным и подходит не каждому инвестору. Перед торговлей частные лица должны учитывать все соответствующие факторы риска, включая их личное финансовое положение. Инвестор потенциально может потерять все или больше, чем первоначальные вложения. Рисковый капитал — это деньги, которые можно потерять, не ставя под угрозу финансовую безопасность или образ жизни. Для торговли следует использовать только рисковый капитал, и только те, у кого есть достаточный рисковый капитал, должны рассматривать торговлю.Прошлые показатели не обязательно свидетельствуют о будущих результатах. Мы не делаем никаких заявлений о прибыльности или производительности; вся информация публикуется только для образовательных целей. Заявление об ограничении ответственности: вся информация, представленная в данном документе, публикуется только в образовательных целях и не должна рассматриваться как инвестиционный совет. Никаких заявлений о прибыльности или производительности не предъявляется. Торговля — это спекулятивная деятельность с высоким риском. Мы не являемся инвестиционным консультантом, специалистом по финансовому планированию или зарегистрированным брокером.Мы издатель образовательного контента. Перед принятием торговых и / или инвестиционных решений проконсультируйтесь с зарегистрированным инвестиционным консультантом. Заходя на этот сайт и его продукты / услуги, вы соглашаетесь со всеми условиями нашего Заявления об отказе от ответственности. На этом сайте не делается никаких предложений о покупке или продаже каких-либо инструментов. Настоящим вы предоставляете этому сайту бесплатную бессрочную всемирную лицензию на отображение, изменение, адаптацию, создание производных работ и иное использование любых предложений, идей, комментариев и информации, которые вы предоставляете этому сайту.Ни один из наших материалов на каких-либо сайтах, курсах или других публикациях не является обещанием или гарантией конкретных результатов или будущих доходов; мы не предлагаем никаких финансовых вложений или торговых советов любого рода; мы публикуем образовательный контент. Мы не стремимся сообщать или предлагать, какие ценные бумаги или валюты клиенты должны покупать или продавать для себя. Наши владельцы, сотрудники, субподрядчики, коллеги и / или аффилированные лица могут занимать позиции в акциях, валютах или отраслях, обсуждаемых здесь. Вы понимаете и признаете, что торговля сопряжена с очень высокой степенью риска.Не следует предполагать, что методы, приемы или индикаторы, представленные в этих продуктах, будут прибыльными или что они не приведут к убыткам. Отзывы могут не отражать опыт других клиентов, и отзывы не являются гарантией будущих результатов или успеха. Их опыт может быть нетипичным для того, чего вы можете ожидать, поскольку результаты могут отличаться. Претензии, содержащиеся в отзывах, не проверены. Отзывы, тематические исследования и истории успеха — это индивидуальный опыт людей, которые использовали наши услуги.Хотя они добросовестно принимаются посетителями сайта и клиентами, мы не проводили независимую проверку торговых записей каких-либо клиентов и, следовательно, не проверяли какие-либо конкретные цифры или результаты, приведенные в них. По этой причине вы должны предположить, что их результаты нетипичны. Не делается никаких заявлений о том, что какой-либо аккаунт принесет или может принести какую-либо прибыль. Обычно ожидаемые результаты клиентов заключаются в том, что все трейдеры теряют деньги и не становятся прибыльными, независимо от обучения, которое они получают — торговля — это спекулятивная деятельность с высоким риском, и существует значительный риск финансовых потерь.Торговля сопряжена со значительной степенью риска и может не подходить для всех инвесторов. Прошлые показатели не обязательно свидетельствуют о будущих результатах. Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) Правило 4.41. ГИПОТЕТИЧЕСКИЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИМЕЮТ МНОГИЕ ВНУТРЕННИЕ ОГРАНИЧЕНИЯ, НЕКОТОРЫЕ ОПИСАНЫ НИЖЕ. НЕ ПРЕДУСМОТРЕННО, ЧТО ЛЮБОЙ УЧЕТНОЙ ЗАПИСЬ БУДЕТ ИЛИ ВЕРОЯТНО ДОСТИГНУТЬ ПРИБЫЛЬ ИЛИ УБЫТКИ, ПОДОБНЫЕ НА УЧАСТИЕ. На самом деле, между гипотетическими результатами деятельности и фактическими результатами, полученными в результате какой-либо КОНКРЕТНОЙ ТОРГОВОЙ ПРОГРАММЫ, ЧАСТО ОЧЕНЬ ОЧЕНЬ РАЗНИЦА.ОДИН ИЗ ОГРАНИЧЕНИЙ ГИПОТЕТИЧЕСКИХ РЕЗУЛЬТАТОВ ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТИ В ОБЛАСТИ ОНИ ПОДГОТОВЛЕНЫ С ПРЕИМУЩЕСТВОМ ПРОЗРАЧНОСТИ. КРОМЕ ТОГО, ГИПОТЕТИЧЕСКАЯ ТОРГОВЛЯ НЕ ВКЛЮЧАЕТ ФИНАНСОВЫЙ РИСК, И НИКАКАЯ ГИПОТЕТИЧЕСКАЯ ТОРГОВАЯ ЗАПИСЬ НЕ МОЖЕТ ПОЛНОСТЬЮ УЧИТЫВАТЬ ВЛИЯНИЕ ФИНАНСОВОГО РИСКА НА ФАКТИЧЕСКУЮ ТОРГОВЛЮ. НАПРИМЕР, СПОСОБНОСТЬ УДЕРЖИВАТЬ УБЫТКИ ИЛИ СОБЛЮДАТЬ ОПРЕДЕЛЕННУЮ ТОРГОВУЮ ПРОГРАММУ, НЕ ЗАНИМАЯСЬ ТОРГОВЫМИ УБЫТКАМИ, ЯВЛЯЕТСЯ Существенным моментом, который ТАКЖЕ МОЖЕТ НЕОБХОДИМО ВЛИЯТЬ НА ФАКТИЧЕСКИЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ТОРГОВ. СУЩЕСТВУЕТ МНОГОЧИСЛЕННЫЕ ДРУГИЕ ФАКТОРЫ, СВЯЗАННЫЕ С РЫНКАМИ В ЦЕЛОМ ИЛИ С РЕАЛИЗАЦИЕЙ ЛЮБОЙ КОНКРЕТНОЙ ТОРГОВОЙ ПРОГРАММЫ, КОТОРЫЕ НЕ МОГУТ БЫТЬ ПОЛНОСТЬЮ УЧЕНЫ ПРИ ПОДГОТОВКЕ ГИПОТЕТИЧЕСКИХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, И ВСЕ, КОТОРЫЕ МОГУТ ПОЛУЧИТЬ ПОЛЕЗНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ.Информация, услуги, продукты, заявления и материалы на наших сайтах предоставляются «как есть» и без каких-либо гарантий, явных или подразумеваемых. Мы отказываемся от всех гарантий, явных или подразумеваемых, в отношении стратегий и контента, представленных на этом сайте, а также тех, которые представлены в наших продуктах и ​​услугах. Все курсы, видео и услуги лицензированы только для индивидуального некоммерческого частного использования и не могут быть перепроданы или распространены каким-либо образом. Все продажи окончательны, возврат средств не производится.Каждый посетитель этого сайта и подписчик (или потенциальный подписчик или клиент) признает и принимает ограничения предоставляемых услуг и соглашается, в качестве предварительного условия для его / ее / ее доступа к нашим сайтам, выпускать и хранить безопасные Candlecharts. com, Candlechartsacademy.com и Mycandlecharts.com, его должностных лиц, директоров, владельцев, сотрудников и агентов от любой и всей ответственности любого рода (включая, помимо прочего, просмотр и / или реализацию содержимого этих сайтов, электронные письма, вебинары, видео, подписка на услуги и / или покупка любого продукта или услуги по обучению трейдеров здесь).Мы призываем всех трейдеров научиться торговать в смоделированной торговой среде, используя только демо-счет, где нет риска, и не рисковать живым капиталом.

5 глупостей о пассивном инвестировании, о которых никто не говорит

Гетти

Споры об активном и пассивном инвестировании не прекращаются. Если вы проведете простой анализ затрат и выгод, сторонники пассивного инвестирования будут иметь на своей стороне убедительные факты.

  • Согласно последним оценкам SPIVA, 82% U.Паевые инвестиционные фонды S. большой капитализации отставали от индекса S&P 500 в течение последних пяти лет.
  • Коэффициенты расходов для активных паевых инвестиционных фондов обычно находятся в диапазоне от 0,5% до 0,75%, в то время как большинство пассивных индексных фондов находятся в диапазоне от нуля до 0,25%.

Зачем платить в три или четыре раза больше за продукт с 82% вероятностью худшего результата? Из-за этого активное управление кажется глупым ценностным предложением.

Однако, как и многие другие темы инвестирования, есть нюансы, которые стоит учитывать.

В интересах уравнивания игрового поля вот пять глупостей о пассивном инвестировании, которым не хватает эфирного времени.

# 1: Глупо инвестировать больше только потому, что что-то было хорошо в прошлом

Энергетический сектор составляет 5% от индекса S&P 500 и имеет дивидендную доходность 3,8%. Десять лет назад сектор составлял 15% индекса, а доходность составляла 2,2%.

Лучше ли покупать сейчас акции энергетических компаний по сравнению с тем, что было раньше?

Инвесторы, ориентированные на дивиденды, могут так думать.Но десять лет назад пассивным инвесторам принадлежало гораздо больше энергии.

По словам Бена Грэма, секрет инвестирования в том, чтобы понять ценность чего-либо и заплатить намного меньше. Он назвал это «запасом прочности».

Большинство пассивных продуктов игнорируют понятия фундаментальной ценности и запаса прочности. Они ориентированы на цену.

Формальное определение «пассивного» — это взвешенная по рыночной капитализации корзина всех акций на рынке. Когда акции демонстрируют более высокую динамику, они получают более высокий пропорциональный вес, в то время как акции с отставанием получают более низкий вес.Неважно, являются ли ценовые движения рациональными или нет, цена — это правда.

Если вы верите в гипотезу эффективного рынка (EMH), такая архитектура может вам подойти.

Однако после того, как вы столкнетесь с несколькими пузырями активов, вы можете прийти к выводу, что EMH — зловещий. Тогда становится намного легче обнаружить дислокации и сложнее игнорировать основы.

# 2: Глупо, что фондовых индексов больше, чем акций

Индексов фондовой биржи в 70 раз больше, чем котируемых акций в мире (источник: Index Industry Association).

Дайте это понять на мгновение. Это все равно, что сказать, что в спортивной лиге больше команд, чем игроков.

Почему так много индексов?

Тим Эдвардс из группы по разработке стратегии индексирования в S&P Global говорит: «Пользователи продуктов, основанных на индексах, более активны, чем они представлены».

Джек Богл, основатель Vanguard Group, возможно, имел альтруистические намерения, когда намеревался создать механизм для покупки и удержания инвесторов, чтобы сэкономить деньги на соотношениях расходов.Но это не норма.

Причина, по которой существует множество индексов, заключается в том, что они облегчают активную торговлю.

ETF пользуются особенно высоким спросом, когда волатильность увеличивается. Например, по данным BlackRock, в декабре на ETF приходилось 37% всей торговли акциями США.

# 3: Глупо, сколько пассивных товаров перекрывают

Рынки управляются спросом и предложением. Пассивные инвесторы должны знать, что распространение ETF создает дополнительный уровень спроса, который приносит пользу одним акциям больше, чем другим.

Например, Microsoft получает прямые заявки от инвесторов, которые изучают компанию и решают купить акции. Кроме того, существует менее дискриминационный слой спроса со стороны инвесторов, стремящихся получить доступ к различным группам факторов, к которым принадлежит Microsoft.

Примеры:

  • Microsoft — холдинг №1 в SPDR S&P 500 ETF (273 млрд долл. США)
  • Microsoft — холдинг №1 в iShares S&P 500 Growth ETF (23,6 млрд долл. США).
  • Microsoft занимает второе место в ETF iShares Momentum Factor ($ 10.6 миллиардов AUM)

В июне прошлого года я составил для читателей Forbes так называемый «индекс Рональда Миллера». Это были акции, которые, как мне казалось, получали искусственный рост популярности благодаря ETF, основанным на импульсе. После этой статьи эти акции потеряли в среднем -4,0% по сравнению с ростом на + 13,6% для S&P 500.

Пассивным инвесторам следует действовать осторожно и избегать карманов, в которых скотоводство может создать вопиющий разрыв между ценами и фундаментальными показателями. Это более характерно для ETF факторов роста и импульса, чем для более широких рыночных прокси.

# 4: Глупо думать, что кто-то просто пассивный инвестор

Знаете ли вы кого-нибудь, кто постоянно направляет 100% своих финансовых активов в один пассивный индексный фонд?

Нет.

Кроме того, что представляет собой подходящий пассивный тест?

Многие связывают пассивное инвестирование в акции со 100% длинной длинной в индексном фонде S&P 500, например SPY.

Но если кто-то вложит все свои деньги в SPY, мы можем утверждать, что он делает активную ставку, поскольку U.С. представляет лишь около 54% ​​мирового рынка.

На самом деле, большинство «пассивных» инвесторов активно пассивны. Это означает: они активно меняют риски по классам активов, странам, секторам и стилям.

# 5: Глупо пассивно управлять рисками

Когда кто-то покупает индексный фонд, им гарантируется:

  • 100% потенциала роста индекса
  • 100% убытка

Пассивное инвестирование существует уже давно, но в последние годы оно действительно прижилось.Условия были созрели. 100/100 — прекрасное соотношение в условиях, когда есть как положительные, так и отрицательные стороны.

Но вот в чем загвоздка: инвестиционные циклы означают возврат. И в конечном итоге мы увидим возврат к многолетнему периоду более низкой доходности и более высокой волатильности. Будет ли соотношение пассивных умений 100/100 по-прежнему казаться правильной стратегией?

S&P 500 циклов.

Управление активами Silverlight

Исследования подтверждают, что инвесторы ненавидят убытки вдвое больше, чем прибыль.Это означает, что наш опыт пассивного инвестирования не будет ощущаться как 100 на 100. Мы больше чувствуем потери.

Будет ли крошечный коэффициент расходов в фонде Vanguard выгодной сделкой, если рынок упадет более чем на 20%?

В моей фирме мы не верим, что большинство тех, кто нанимает профессионального финансового менеджера, хотят, чтобы кто-то «пассивно» присматривал за их спиной. Итак, мы находимся в лагере активного инвестора.

Изучать акции намного сложнее, чем их распределять по индексам. Единственная причина, по которой я выбираю это, состоит в том, что я знаю, что активное управление рисками может помочь сгладить неровности на пути инвестора.А на поворотах ключевого цикла — это может повлиять на выход на пенсию или сломать его.

Чтобы проиллюстрировать, как стратегии могут вести себя по-разному, в стратегии Core Equity Strategy моей фирмы исторический коэффициент захвата положительных / отрицательных сторон составляет 94/74. Это означает, что в течение нескольких месяцев, когда рынок заканчивал повышением, мы захватили 94% роста. В месяцы, когда рынок приносил отрицательную доходность, мы были подвержены риску падения на 74%. Не идеально, но добились положительной асимметрии.

Как человек, который борется с колебаниями рынка и эмоциональными колебаниями клиентов, мне гораздо удобнее использовать соотношение риска и вознаграждения, чем 100/100.Особенно сейчас, когда мы находимся в среде позднего цикла.

Но это только я. И то, что работает для меня, не обязательно подходит всем.

Есть очевидные положительные и отрицательные стороны, которые следует учитывать при пассивном и активном инвестировании. В зависимости от оформления оба подхода могут показаться совершенно глупыми. И наоборот, оба подхода могут хорошо сработать со временем, если у инвестора есть дисциплина, чтобы придерживаться их.

Домашняя страница | Active Share

Все расчеты производятся профессором Кремерсом, если не указано иное.Действуют условия обслуживания. Профессор Кремерс благодарит Touchstone Investments за поддержку на протяжении всего процесса разработки и обслуживания этого веб-сайта.

Активная доля — это процент авуаров фонда, который отличается от авуаров эталона. Активная доля, отображаемая на этой панели, рассчитывается относительно основного эталона, заявленного в проспекте фонда (т. Е. Эталонного показателя проспекта). Для каждого фонда активная доля также рассчитывается относительно десятков показателей капитала США, чтобы определить минимальную активную долю фонда.Минимальная активная доля и контрольный показатель минимальной активной доли отражаются в итоговых результатах фильтрации для каждого фонда. Большое и продолжительное несоответствие между эталонной долей проспекта эмиссии и минимальной активной долей указывает на то, что другие индексы могут лучше отражать стратегию фонда, чем эталонный показатель проспекта эмиссии.

Holdings in Prospectus Benchmark демонстрирует долю активов фонда, которая инвестируется в акции, содержащиеся в Benchmark проспекта. Низкое значение означает, что активная доля фонда в основном получена за счет инвестиций в ценные бумаги, не являющиеся эталонными.Под риском капитализации отражается процент активов фонда, инвестированных в компании Giant (Russell 200), Mid (Russell Mid Cap) и Small (Russell 2000). Large Cap (Russell 1000) соответствует комбинации компонентов Russell 200 и Russell Mid Cap. Эти статистические данные могут быть полезны при оценке того, предоставляет ли фонд желаемый риск.

Из-за проблем с лицензированием индексов, контрольные активы поступают от ETF, предназначенного для отслеживания контрольных показателей проспекта эмиссии фонда. Если нет ETF, отслеживающего эталонный показатель фонда, эталонный показатель «Активная доля» и «Холдинги в проспекте эмиссии» не отображается.Гистограммы для активных долей и холдингов в проспекте эмиссии отражают, как стоимость этого фонда сравнивается с другими фондами той же группы капитализации. Каждый сегмент диаграммы представляет собой диапазон между следующими процентилями: 5-й, 20-й, 40-й, 60-й, 80-й, 95-й. Процентили не вычисляются и не отображаются для индексных фондов, чтобы избежать искажения распределения результатов для активно управляемых фондов.

Убежденность представляет собой степень готовности менеджера к осмотрительности и осмотрительному выбору возможностей.Возможность предполагает отсутствие практических препятствий для демонстрации навыков и убеждений. Показанные здесь меры представляют собой типичную статистику, которую инвесторы могут использовать для оценки убежденности. Более убежденный менеджер будет иметь тенденцию владеть меньшим количеством ценных бумаг (акций в портфеле) с концентрацией активов в лучших идеях (50 лучших акций). У менеджера с большими возможностями будет свобода продемонстрировать свою убежденность, но он должен помнить о том, чтобы предоставить инвесторам ожидаемую подверженность риску (акции США, холдинги в проспекте эмиссии).Гистограммы отражают сравнение показателей Conviction этого фонда с показателями других фондов той же группы капитализации. Каждый сегмент диаграммы представляет собой диапазон между следующими процентилями: 5-й, 20-й, 40-й, 60-й, 80-й, 95-й. Процентили не вычисляются и не отображаются для индексных фондов, чтобы избежать искажения распределения результатов для активно управляемых фондов.

Holdings Duration представляет собой средневзвешенную продолжительность времени, в течение которого акции фонда на конец года находились в портфеле в течение пятилетнего периода.Это альтернатива оборачиваемости портфеля, чтобы понять, как долго длятся убеждения инвестиционного менеджера. На гистограмме показано, как продолжительность владения этого фонда сравнивается с другими фондами той же группы капитализации. Каждый сегмент диаграммы представляет собой диапазон между следующими процентилями: 5-й, 20-й, 40-й, 60-й, 80-й и 95-й. Процентили не вычисляются и не отображаются для индексных фондов, чтобы избежать искажения распределения результатов для активно управляемых фондов.

Каждый класс акций фонда на конец года отображается с коэффициентом расходов, представляющим недавние значения коэффициента расходов по проспекту эмиссии, предоставленные Morningstar.Активная комиссия равна коэффициенту расходов, разделенному на активную долю фонда в сравнении с ориентиром проспекта эмиссии. С поправкой на активную долю мы находим эффективную стоимость активно управляемой части портфеля.

Торговля: пошаговое руководство

В Fidelity мы верим в то, что при инвестировании следует ориентироваться на долгосрочную перспективу. Конечно, некоторым инвесторам нравится активно торговать на рынке. Если вы думаете о торговле или уже делаете это, вот 5-шаговое руководство, которое вы можете рассмотреть.

1. Иметь хорошо продуманный план инвестирования и торговли

Мы считаем, что наличие долгосрочного инвестиционного плана поможет вам достичь лучших результатов. Вот 4 ключевых момента, которые нужно знать о вашей конкретной ситуации, чтобы помочь вам составить комплексный инвестиционный план:

  • Инвестиционные цели
  • Допуск к риску
  • Временной горизонт
  • Налоговая ситуация

Хорошо продуманный план инвестирования будет включать эти факторы, что позволит вам найти правильное сочетание активов (т.д., типы и процентное соотношение акций, облигаций и других инвестиций, составляющих ваш портфель), а также стратегии, которые помогут вам достичь ваших инвестиционных целей. Кроме того, вы должны учитывать любые уникальные обстоятельства, относящиеся к вашей конкретной ситуации. В зависимости от ваших целей может оказаться целесообразным обратиться за профессиональной финансовой консультацией.

Если вы заинтересованы в активной торговле, вы также должны стратегически подумать о том, какой частью вашего портфеля вы можете торговать. Мы не считаем, что инвесторы должны активно торговать всеми или большей частью своих инвестиционных фондов.

Вместо этого мы думаем, что вам сначала следует создать диверсифицированный портфель, который соответствует вашим инвестиционным целям и ограничениям риска. Независимо от вашего возраста или целей, мы считаем, что это означает диверсификацию как между различными типами акций, облигаций и других инвестиций, так и внутри них. Одним из преимуществ диверсификации является то, что она может помочь вам управлять своими рисками. Мы считаем, что вы всегда должны управлять своим риском, выбирая набор активов (и связанный с ним уровень долгосрочного риска), который подходит для ваших текущих обстоятельств, и создавая диверсификацию этого набора активов для улучшения отношения риска / доходности.

Затем, если вы полностью понимаете связанные с этим риски, вы можете выделить некоторый процент своих инвестиционных средств для использования в торговле. Наличие плана поможет вам определить, какой процент ваших средств, по вашему мнению, целесообразно использовать для торговли. Если вы уже торгуете на определенный процент своих средств и еще не учли связанный с этим риск, вам следует подумать об этом.

2. Полностью исследуйте свою идею и используйте лучшие практики при совершении сделки.

Конечно, диверсификация не гарантирует прибыли или убытков.Вам все равно нужно провести собственное исследование, особенно если вы инвестируете или торгуете для себя. Вот подход, который вы могли бы рассмотреть для исследования и активной торговли инвестиционной возможностью:

  • Поиск новых идей — Есть много способов генерировать инвестиционные идеи. Знаменитый инвестор Питер Линч, который в течение многих лет управлял фондом Fidelity ® Magellan ® Fund, поддерживает идею о том, что один из способов генерирования идей — это то, что вы уже знаете. «Используйте свои специализированные знания, чтобы сосредоточиться на акциях, которые вы можете проанализировать, изучить и решить, стоит ли ими владеть», — говорит Линч.Вы также можете использовать идеи и инвестиционные идеи из источников, которые вы определили как надежные. Онлайн-скринеры могут помочь вам найти и создать идеи инвестирования в акции, ETF и паевые инвестиционные фонды, основанные как на фундаментальных, так и на технических факторах. Список наблюдения «Требуется вход» может помочь вам отслеживать новые идеи, а также ваши существующие активы.
  • Начните с основ. Мы считаем, что фундаментальные факторы инвестиционной возможности определяют ее эффективность с течением времени. Например, прибыль, являющаяся фундаментальным фактором, является основным фактором, влияющим на динамику акций с течением времени.Несмотря на то, что могут быть краткосрочные колебания, способность компании генерировать прибыль будет определять, как ее акции будут вести себя в долгосрочной перспективе. Фундаментальный подход может включать исследование доходов, ценовых коэффициентов и свободного денежного потока для отдельной акции, фондового ETF, паевого инвестиционного фонда, опциона на акции или другого кандидата на инвестиции. Для облигаций, фондов облигаций или ETF основные параметры могут включать денежный поток и кредитное качество. Вы также можете посмотреть на общие макроэкономические тенденции, такие как рост ВВП, рынок рабочих мест и уровни производительности, а также на фазу делового цикла и тенденции на различных рынках и секторах.Вы также можете включить анализ и рейтинги независимых экспертов; Чтобы оценить эти мнения, рассмотрите возможность использования сводной оценки Thomson Reuters StarMine Equity (на сайте Fidelity.com), единого рейтинга акций сторонних аналитиков, взвешиваемого на основе того, насколько точными они были в прошлом.
  • Слой технических характеристик. Фундаментальный анализ может помочь вам решить, что покупать и продавать и почему. После того, как вы изучили все фундаментальные факторы инвестиций, вы можете рассмотреть возможность использования технического анализа (например,g., используя графики и данные для выявления тенденций и закономерностей), чтобы помочь вам решить, когда и по какой цене покупать или продавать. Среди наиболее популярных технических инструментов — скользящие средние, уровни поддержки и сопротивления и относительная сила.

3. План сделки

После того, как вы провели исследование и определили возможность — наряду с любыми уникальными факторами риска — с помощью фундаментального и технического анализа, вы можете подумать о выборе стратегии.

Это может варьироваться от покупки или продажи акций, облигаций, ETF, паевых инвестиционных фондов или других инвестиций до выполнения более сложных стратегий, таких как покупка или продажа опционов.

Вы также можете включить программы проверки и тестирования на истории, чтобы помочь найти любые недостатки и получить представление о рисках, присущих торговой стратегии или идее. Этот подход может включать тестирование краткосрочных стратегий, таких как торговая прибыль, или долгосрочных стратегий, таких как ротация секторов. Точно так же, как вам нужно оценить риски, связанные с отдельной инвестиционной возможностью, вы также должны знать риски, связанные с конкретной стратегией.

Несколько ключей к планированию сделки — это наличие стратегии входа и выхода, которая поможет управлять рисками и поддерживать дисциплинированную торговую систему, понимание того, какие стратегии и инструменты есть в вашем распоряжении, чтобы помочь настроить сделку, и знание различных типов ордеров для оптимизации ваша торговля. В этом случае попробуйте Fidelity Trade Armor ® — визуальный инструмент, который поможет вам оценить уровни цен, на которых вы хотели бы покупать и продавать.

Наличие стратегии входа может помочь вам позиционировать каждую сделку для успеха.Это также может помочь вам сориентироваться в волатильности в случае, если что-то изменится (например, событие, движущее рынок, объявление о доходах или любая другая важная новость) между моментом, когда вы решите совершить сделку, и тем, когда вы будете готовы нажать на курок. .

Стратегия выхода во многих случаях может быть не менее важной. Эмоции могут стать мощным противником при принятии беспристрастных решений, основанных на информации. Наличие плана на случай, когда что-то пойдет хорошо или неправильно, может помочь убрать эмоции из уравнения.Стратегия выхода может включать знание вашего временного горизонта (например, это сделка, которую вы хотите закрыть в течение нескольких недель или месяцев, или в течение гораздо более короткого периода времени?) И терпимости к риску (например, какой процент ваших инвестиций готовы ли вы проиграть?) по конкретной сделке, среди прочих факторов.

Некоторые из ранее упомянутых инструментов, такие как список наблюдения, а также ресурсы, такие как платформы для практики торговли, могут быть неоценимы при планировании сделки. Когда вы переходите от планирования сделки к ее размещению, типы ордеров могут помочь вам претворить вашу стратегию в жизнь.Планируйте успех, зная, как работают типы заказов, когда они лучше всего применяются и ограничения их использования.

4. Размещение сделки

Наконец, после того, как вы изучили кандидата на инвестиции и определились со стратегией, резина встречается с дорогой, когда вы совершаете сделку. Вы хотите выбрать брокера, который предлагает необходимые вам торговые возможности, стремится к наилучшему исполнению и предлагает торговую платформу, которую вам удобно использовать.

Когда вы совершаете сделку, подумайте о типе используемого ордера и управляйте своими общими торговыми расходами, глядя на спред между ценой покупки и продажи, комиссии и сборы фонда, среди любых других затрат. Кроме того, разные типы инвестиций могут иметь разные торговые характеристики, поэтому вам нужно знать, какие методы лучше всего подходят для каждого типа инвестиций. Например, группа обслуживания ETF компании Fidelity предлагает следующие 3 передовых метода при покупке и продаже ETF: обращайте особое внимание на спреды спроса и предложения, всегда учитывайте использование лимитных ордеров и избегайте торговли рядом с рынком при открытии и закрытии.

Независимо от вашей стратегии, критически важно осознавать, что инвестирование сопряжено с риском потерь, и эти риски могут быть выше для многих краткосрочных стратегий. Хотя наличие плана, согласованного с вашими целями и ограничениями риска, может помочь вам избежать стратегий, которые подвергают вас большему риску, чем вы готовы принять, вам все же необходимо провести исследование, чтобы узнать риски конкретной стратегии или инвестиционной возможности.

5.Следите за своим положением и при необходимости корректируйте его

Fidelity считает, что вам следует проверять структуру своих инвестиций не реже одного раза в год или каждый раз, когда ваше финансовое положение значительно меняется. Однако, если вы совершаете краткосрочные сделки, вам следует чаще отслеживать свои позиции, в зависимости от вашего временного горизонта. Благодаря возрастающей простоте мониторинга ваших инвестиций, включая вход в систему в Интернете и через мобильные приложения, а также с помощью предупрежденийLog In Required и множества других торговых инструментов, вы можете управлять своими инвестициями так часто, как захотите.Активным инвесторам программа Fidelity Active Trader Pro ® может помочь вам торговать и управлять своими позициями.

Определение того, как часто вы будете контролировать свои инвестиции и управлять ими, должно быть частью вашего плана. Проверка инвестиций в ваш портфель может повлечь за собой оценку ваших прибылей / убытков, изменение баланса активов или пересмотр некоторых ваших конкретных инвестиций.

Вот некоторые вещи, о которых следует подумать, отслеживая свои инвестиции:

  • Риск и доход. Перед тем, как совершить сделку, у вас должен быть план для каждой сделки, в том числе необходимая доходность для владения инвестициями.Конечно, обстоятельства могут измениться после того, как вы войдете в позицию, и рынок может пойти против вас в любой момент. Узнайте, чем вы владеете, используя все ранее упомянутые инструменты исследования, чтобы определить, соответствуют ли инвестиции вашим целям при мониторинге ваших позиций. В частности, вы можете настроить оповещения для активного отслеживания любых новостей, изменений рейтингов аналитиков или других факторов, которые могут повлиять на ваши инвестиции. В любое время вы можете настроить открытые торговые ордера для управления рисками, установив новые цены для покупки или продажи.
  • Влияние на портфель. Вы также можете оценить, как отдельная сделка может повлиять на ваши общие цели. Например, если у вас есть желаемое распределение активов, вы должны полностью понимать, как любое принятое вами решение о покупке или продаже повлияет на остальную часть вашего портфеля. Вы можете просмотреть весь свой портфель в Интернете или оценить отдельные инвестиции с помощью списка для наблюдения. Кроме того, вы можете попробовать попробовать Fidelity Guided Portfolio SummaryLog In Required SM , чтобы просмотреть свое текущее портфолио; получить анализ акций, облигаций и секторов США; и получите независимые мнения от Morningstar и Thomson Reuters StarMine.
  • Налоговая ситуация. Со временем меняются и стоимость ваших инвестиций, и налоговые последствия. Одним из налоговых последствий, которое, в частности, следует учитывать активным инвесторам, является краткосрочный прирост капитала (то есть прибыль от инвестиций, которые удерживаются менее года), которые облагаются налогом по более высоким ставкам, чем долгосрочный прирост капитала (например, прибыль от инвестиций. которые хранятся не менее года). Кроме того, существуют стратегии сбора налоговых убытков, которые могут помочь вам оптимально управлять своим портфелем, компенсируя прибыль убытками.С учетом сказанного, вы никогда не должны позволять налоговому хвосту вилять собакой, поэтому не основывайте свое решение исключительно на налоговых последствиях.

Инвестиционные последствия

Это руководство не предназначено для охвата всех факторов, которые вам следует учитывать, если вы решили торговать. В самом деле, у вас может быть другой процесс, который вам подходит. Однако для тех, кто ищет комплексный подход к инвестированию и торговле, следующие 5 шагов — встать на правильный путь, генерировать идеи, спланировать сделку, разместить ее и контролировать свои инвестиции — могут помочь вам планировать будущее при активной торговле. магазин.

Следующие шаги для рассмотрения

Найти акции

Находите новые инвестиционные идеи и получайте самые свежие рыночные данные.

Что такое факторное инвестирование? | BlackRock

Глобальные рынки состоят из десятков классов активов и миллионов отдельных ценных бумаг… что затрудняет понимание того, что действительно важно для вашего портфеля.Но есть несколько важных факторов, которые могут помочь объяснить доходность по классам активов. Эти ФАКТОРЫ представляют собой широкие и устойчивые движущие силы доходности, которые имеют решающее значение для оказания помощи инвесторам в достижении целого ряда целей — от получения прибыли, снижения риска до улучшения диверсификации.

Сегодня новые технологии и расширяющиеся источники данных позволяют инвесторам легко получать доступ к факторам.

Факторы — основа инвестирования, так же как питательные вещества — основа еды, которую мы едим.Нам нужны углеводы и белок для поддержания жизнедеятельности в течение дня, которые мы можем найти в различных продуктах, таких как хлеб, молоко и фрукты. Составление сбалансированной диеты означает понимание того, какие питательные вещества содержатся в нашей пище, и выбор смеси, которая наилучшим образом удовлетворяет потребности нашего организма.

Точно так же знание факторов, определяющих доходность вашего портфеля, может помочь вам выбрать правильное сочетание активов и стратегий для ваших нужд.

Существует два основных типа факторов, влияющих на доходность.Макрофакторы, такие как темпы экономического роста и уровень инфляции, могут помочь объяснить доходность различных классов активов, таких как рынки акций или облигаций.

Факторы стиля могут помочь объяснить доходность этих классов активов. Например, ценные акции — те, которые имеют низкие цены по сравнению с фундаментальными показателями — исторически приносили более высокую доходность, чем широкий рынок.

Factors могут помочь нам создать портфолио, которое лучше соответствует индивидуальным потребностям; точно так же, как знание питательных веществ в вашей пище может помочь вашему организму работать.Точно так же инвесторы, ищущие защиту от убытков в нестабильной рыночной среде, могут добавить подверженность стратегиям минимальной волатильности, чтобы добиться снижения риска, в то время как инвесторы, которые комфортно принимают повышенный риск, могут искать более ориентированные на возврат стратегии, такие как импульс.

Теперь — почему факторы работают? Обширные исследования, в том числе исследования лауреатов Нобелевской премии, доказали, что определенные факторы обеспечивали прибыль на протяжении десятилетий. Эти факторы приносят прибыль по следующим трем причинам: готовность инвестора брать на себя риск, структурные препятствия и тот факт, что не все инвесторы всегда абсолютно рациональны.

Некоторые факторы приносят дополнительную прибыль, поскольку они сопряжены с дополнительным риском и могут быть хуже в определенных рыночных режимах.

Некоторые факторы возникают из-за структурных препятствий, тех инвестиционных ограничений или рыночных правил, которые делают определенные инвестиции запрещенными для одних инвесторов, создавая возможности для других, которые могут инвестировать без этих ограничений.

И, наконец, некоторые факторы отражают поведение инвестора, то есть действия среднего инвестора, которые не всегда абсолютно рациональны.Иногда люди хотят картофель фри вместо салата, даже если они следят за уровнем холестерина. Эти поведенческие предубеждения могут создать инвестиционные возможности для тех, кто придерживается противоположных взглядов.

Давайте обсудим способы доступа к факторам. Достижения в области технологий и данных позволяют инвесторам по-новому использовать эти проверенные временем идеи — от интеллектуальной бета-версии до улучшенных факторных стратегий.

Стратегии

Smart beta нацелены на факторы, используя подход, основанный на правилах, обычно с целью превзойти показатели, взвешенные по рыночной капитализации.Стратегии интеллектуального бета-тестирования теперь широко доступны в ETF и паевых инвестиционных фондах, что делает факторные стратегии доступными и доступными для каждого инвестора.

Расширенные стратегии используют факторы более продвинутыми способами — торгуя несколькими классами активов, иногда инвестируя как длинные, так и короткие.