Пиф рейтинг управляющих компаний: Рейтинги ПИФ и управляющих компаний

Рейтинги и награды управляющей компании. Рейтинг ПИФов по доходности.

«Сбер Управление Активами» и «Сбер Инвестиции» — бренды, используемые АО «Сбер Управление Активами» для продвижения своих финансовых продуктов.
АО «Сбер Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбер Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д. 3, корп. 1, этаж 20, на сайте https:/www.sber-am.ru, по телефону: (495) 258-05-34. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. В отношении ПИФ уровни Риска / Дохода указаны исходя из общепринятого понимания того, как располагаются указанные объекты для инвестирования на шкале риск-доходность. Под «Риском» и «Доходом» в отношении ПИФ не подразумеваются допустимый риск и ожидаемая доходность, предусмотренные Положением Банка России от 03.08.2015 № 482-П. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Фонд облигаций «Илья Муромец» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Фонд акций «Добрыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21.03.2001 за № 0051-56540197. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбербанк – Фонд акций компаний малой капитализации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0328-76077318. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Фонд перспективных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0327-76077399. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Природные ресурсы» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08 2006 за № 0597-94120779. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбербанк – Телекоммуникации и Технологии» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0596-94120696. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Электроэнергетика» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 25.08.2004 за № 0252-74113866. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Глобальные акции» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.12.2006 за № 0716-94122086. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Потребительский сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 01.03.2007 за № 0757-94127221. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 за № 0913-94127681. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбербанк – Фонд активного управления» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 11.10.2007 за № 1023-94137171. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Развивающиеся рынки» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.09.2010 за № 1924–94168958. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Европа» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 17.02.2011 за № 2058-94172687. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Глобальный Интернет» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.06.2011 за № 2161-94175705. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Глобальный долговой рынок» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 30.11.2010 за № 1991-94172500. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Золото» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.07.2011 за № 2168-94176260. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Еврооблигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.03.2013 за № 2569. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Биотехнологии» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.04.2015 за № 2974. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.02.2016 года за № 3120. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Глобальное машиностроение» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 05.07.2016 за № 3171. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 2» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 29.09.2016 за № 3219. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428. Комбинированный ЗПИФ «Сбер – Арендный бизнес 3» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.01.2018 года за №3445. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»» (БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – MOEX Russia Total Return») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 15.08.2018 за № 3555. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Индекс МосБиржи государственных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.12.2018 за № 3629. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 28.12.2018 за № 3636. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Эс энд Пи 500» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 19.03.2019 за № 3692. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Глобальные облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 02.04.2019 за № 3705. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Долларовые облигации» (прежнее название — ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Российские долларовые облигации») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 02.04.2019 за № 3706. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Индекс МосБиржи рублевых корпоративных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.07.2019 за № 3785. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 6» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 01.10.2020 года за №4171. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Ответственные инвестиции» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 14.09.2020 за № 4162. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Ответственные инвестиции» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 14.09.2020 за № 4162.


Рейтинг инвестиционных компаний 2019–2020 года. Как оценить качество управления

Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.

Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» © 2000–2017 (на сайте используется сокращение — УК «Система Капитал»). Российская Федерация, г. Москва, ул. Пречистенка, д. 17/9, телефоны: +7 (495) 228-15-05, +7 (800) 737-77-00, www.sistema-capital.com. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а также полного возврата ценных бумаг и (или) денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Приобрести паи, получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, г. Москва, ул. Пречистенка, д. 17/9; по телефонам: +7 (495) 228-15-05, +7 (800) 737-77-00; по факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30; на сайте Управляющей компании: http://www.sistema-capital.com; в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании: http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу: http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204-94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — ФСФР России.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 31.12..2019г. в рублях за 3 мес. – 2.1%, за 6 мес. 2,7%, за 12 мес. -2,5%, за 36 мес. 20,8%.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Мобильный. Акции» (на сайте используется сокращение — «Мобильный. Акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 февраля 2014 года, регистрирующий орган — Банк России.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Мобильный. Облигации» (на сайте используется сокращение — «Мобильный. Облигации»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Мобильный. Облигации. Валютный» (на сайте используется сокращение — «Мобильный. Облигации. Валютный»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 31.12. 2019г. в рублях за 3 мес. -2%, за 6 мес. 2,7%, за 12 мес. -1,9%, за 36 мес. 20,7%.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Мобильный. Акции. Валютный» (на сайте используется сокращение — «Мобильный. Акции. Валютный»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный» (сайте используется сокращение — «Система Капитал — Резервный»). Регистрационный номер — 2204-94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — ФСФР России.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный» (на сайте используется сокращение — «Система Капитал — Резервный. Валютный») Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Банк России.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Биотехнологии». Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России.

Материалы, представленные на настоящем ресурсе (далее — материалы), не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В материалах не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в материалах, и не рекомендует использовать указанные материалы в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Материалы подготовлены исключительно в информационных целях. Информация и мнения, изложенные в материалах, были собраны или получены на основании данных, полученных из источников, которые, по мнению авторов материалов, являются надежными и достоверными. В материалах не дается ни прямых, ни косвенных заявлений или гарантий в отношении точности, полноты или надежности содержащихся в них данных, полноты обзора ценных бумаг, рынков или исследований, указанных в материалах. Любое мнение, выраженное в материалах, может быть изменено без предварительного уведомления и может отличаться или даже быть противоположным мнению, изложенному в других материалах ООО УК «Система Капитал». Любые суждения или мнения, представленные в материалах, актуальны на момент их публикации. Если дата представленного материала неактуальна, его содержание может не отражать текущее мнение авторов материала и текущую ситуацию на рынке. Цены, указанные в материале, представлены исключительно в информационных целях и не являются оценкой конкретной ценной бумаги или другого инструмента. ООО УК «Система Капитал» не гарантирует совершение каких-либо сделок, упомянутых в материалах, в том числе по указанным в них ценам. Материалы не следует рассматривать в качестве предложения или побудительной причины принять участие в инвестиционной деятельности и на них нельзя рассчитывать как на заверение того, что какая-либо конкретная транзакция может быть осуществима по указанной в материалах цене. Инвесторам следует самим принимать решения об обоснованности инвестиций в каждый финансовый инструмент или инвестиционную стратегию, упомянутые в материалах. Материалы являются собственностью ООО УК «Система Капитал». Использование материалов (полностью или частично) разрешено только с указанием активной ссылки на конкретный материал. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за действия третьих лиц в результате такого использования и распространения. Материалы по налоговым вопросам подготовлены ООО «СКК», оказывающим консультационные услуги ООО УК «Система Капитал».

«МТС Инвестиции» — объект авторского права Публичного акционерного общества «Мобильные ТелеСистемы», используемый ООО УК «Система Капитал» на основе лицензионного договора при предложении физическим лицам услуг в рамках деятельности по управлению паевыми инвестиционными фондами. Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.

Управляющие компании инвестиции | Банки.ру

На рынке ценных бумаг каждый час осуществляется огромное количество сделок: активы продаются и покупаются, а цены стремительно растут и моментально падают. Некоторые участники теряют вложения, а другие — получают существенную прибыль. Заработать на рынке ценных бумаг сумеет каждый, кто обладает хотя бы базовыми знаниями по теме.

С многочисленными финансовыми инструментами можно управляться самостоятельно или обратиться к управляющей компании.

Что такое Управляющая компания

УК — это профессиональный участник рынка, вкладывающий деньги инвесторов в активы компаний и получающий за это фиксированный процент. Чтобы работать таким образом, компания должна получить лицензию по управлению активами.

Управляющая компания отличается от биржевого брокера тем, что она вправе единолично принимать решение о проведении очередной сделки с ценными бумагами. Единственное, на что она опирается — инвестиционная стратегия, заранее подобранная вместе с клиентом. Деятельность УК должна приводить к повышению дохода инвестора.

Эти участники рынка выполняют роль профессиональных посредников, они отслеживают динамику и отличаются высоким уровнем компетенции относительно осуществления сделок на бирже.

Правильный выбор УК — это:

  • компетентность и наличие опыта, влияющие на эффективность инвестирования;
  • экономия времени на постоянном контроле за сведениями о динамике рынка.
Рейтинги УК

Публикуемые регулярно рейтинги управляющих компаний позволяют инвесторам выбирать лучшие предложения с максимальной надежностью и выгодой. Эти списки пользуются популярностью у начинающих и профессиональных инвесторов.

Изучая их, нужно помнить о нюансах. Некоторые рейтинги, встречающиеся в сети, могут быть заказными.

Нельзя забывать и о том, что перечни составляются по конкретным критериям, которые могут быть не важны для определенного клиента. Базируя свой выбор на неправильном рейтинге, можно упустить прибыль.

К примеру, инвестор рассматривает минимальный риск, а УК подобрал по критерию прибыльности. Он может вложиться в продукт с иным уровнем риска и не достигнуть требуемого результата.

Основные параметры:

  • Привлеченные средства. На первых местах стоят компании, привлекшие максимальный капитал. Топовые УК аккумулируют на своих счетах около 50% всех средств.
  • Надежность. Комплексный показатель, выражающийся в репутации и долгосрочной эффективности. Второй критерий более объективен. Репутацию могут определять, анализируя отзывы в сети, многие из которых бывают заказными. Если инвестора интересует этот параметр, изучать отзывы лучше самостоятельно.
  • Комиссии. Еще один значимый показатель. В некоторых компаниях общий размер сборов может составлять более 10% от вложенного капитала. Это делает инвестирование нецелесообразным.

Пользоваться всеми предоставляемыми данными, в том числе и рейтингами, следует максимально осторожно. Лучше считать их вспомогательным инструментом, а не безусловной рекомендацией.

Рейтинг качества управления активами Открытых ПИФов.

«Национальное Рейтинговое Агентство» презентует первый рейтинг качества управления активами открытых паевых инвестиционных фондов. При этом рейтинговую оценку получают сами компании, а не отдельные фонды. Бизнес коллективного управления в России сейчас переживает период активного роста. Благоприятная ситуация складывающаяся на фондовом рынке позволила компаниям предложить инвесторам небывалую доходность. По итогам 2005-го и 2006-го пайщики фондов заработали в среднем более 50% годовых, что само собой оказалось намного привлекательнее всем известных банковских депозитов. Сами управляющие стремясь предложить своим клиентам все больше новых паевых инвестиционных фондов, за три последних года создали новые фонды и целые линейки фондов. Открытые фонды остаются наиболее клиентоориентированными с точки зрения их доступности и возможности конвертации паев. Интерес многих начинающих инвесторов обращен именно на этот финансовый инструмент. В первую очередь это обусловлено возможностью в любой момент как приобрести дополнительные паи, так и погасить имеющиеся. Эта особенность открытых фондов некоторым образом компенсирует отсутствие гарантированной доходности. Управляющие, понимая привлекательность ОПИФов для частных инвесторов, как правило, именно эти фонды делают объектами рекламных компаний. Совокупность факторов привела к тому, что открытые фонды стали самым узнаваемым и доступным инвестиционным инструментом после банковских депозитов. Широкая известность и огромный выбор создают определенные проблемы выбора пайщику. Конкуренция между управляющими компаниями возрастает, а способ конкурентной борьбы по мнению многих остается только один – повышать доходность. Однако между понятиями доходности и эффективности управления лежит целая пропасть. Поэтому, говоря об управлении активами, никогда не стоит принимать инвестиционных решений исходя из показанной в предыдущий период доходности. А очень многие начинающие инвестору именно доходность считают приоритетным показателем, забывая о специфике работы фондов и не учитывая, того факта, что предыдущие показатели доходности отнюдь не гарантируют таковой в будущем. Сам бизнес по управлению активами может быть диверсифицирован совершенно по-разному, исходя из предпочтений самой УК. И наличие формальной линейки фондов еще не говорит о том, что развитию этого направлению уделяется со стороны управляющих достаточное внимание. Национальное Рейтинговое Агентство традиционные рейтинги надежности управляющих компаний решило добавить рейтингами качества управления активами по различным направлениям деятельности компаний. Первый проект – рейтинг качества управления пенсионными накоплениями – был запущен осенью 20076 года. Внимание Агентства в первую очередь сосредоточилось на направлениях, которые могут быть интересны частным инвесторам. Рейтинг качества управления пенсионными накоплениями стал первым именно по причине актуальности темы пенсионных накоплений для самого широкого круга потенциальных клиентов компаний. По мнению Агентства рынок коллективных инвестиций становится все более популярным и потому спекулятивным. Рейтинг надежности отражает деятельность компании в целом и в первую очередь основывается на оценке рисков. Дополнительные же рейтинги призваны показать, какое именно направление бизнеса компания считает для себя важнейшим и потому готова уделять ему максимальное внимание.

В рейтинг качества управления активами открытых ПИФов считается по следующим показателям:

  • Рейтинг надежности компании

  • Количество ОПИФов под управлением компании

  • Прирост стоимости пая каждого ОПИФа сравнивается с соответвующим бэнчмарком – индексом из линейки RUIF.

  • Дата регистрации первого ОПИФа

  • Совокупный объем СЧА

  • Доля СЧА ПИФов в совокупных активах УК

  • Коэффициент Шарпа по каждому ОПИФу

  • Прирост СЧА с RUIF-AT

Часть этих показателей приведены в сопроводительной таблице. Однако основной информацией является разделение компаний на группы качества управления активами. В рейтинге приняли участие только те компании, которым присвоен рейтинг надежности «Национального Рейтингового Агентства».

История компании

Расширяется линейка закрытых паевых инвестиционных фондов.

Зарегистрирован ЗПИФ смешанных инвестиций «Стратегические активы» под управлением ООО «УК «АГАНА» — №0806-94125972.

Расширяется линейка открытых паевых инвестиционных фондов.

Зарегистрирован ОПИФ денежного рынка «АГАНА — Депозит» под управлением ООО «УК «АГАНА» — № 1007-94132328.

Агентскую сеть УК «АГАНА» пополняют: ЗАО «Коммерческий Банк «Русский Банк Развития», ЗАО «Акционерный Банк «Банк Проектного Финансирования», ООО «Капитал Менеджмент».

Управляющая компания «АГАНА» получает награду портала investfunds.ru в области коллективных инвестиций, в номинации «Самый доходный открытый паевой инвестиционный фонд акций по итогам 2006 года». Лидером номинации становится ОПИФ акций «АГАНА – Экстрим».

ОПИФ акций «АГАНА — Экстрим» получает награду в номинации «Доходный ПИФ» по результатам исследования, проведенного в 2006 году проектом «Национальный финансовый рейтинг».

ОПИФ акций «АГАНА — Экстрим» получает ежегодную премию журнала «Финанс.» в номинации «Лучший фонд акций».

Портфели «Сбалансированный» и «Консервативный» входят в десятку лучших пенсионных портфелей по доходности за 2005 – 2006 годы по версии журнала «Деньги», заняв третье и шестое места соответственно.

Управляющая компания «АГАНА» становится лауреатом конкурса «Российский рынок коллективных инвестиций» в номинации «Компания фондов акций» по итогам 2006 года.

Управляющая компания «АГАНА» становится лауреатом премии «Пифия-2007» в номинации «Управление открытыми ПИФами».

Управляющая компания «АГАНА» занимает третье место в рейтинге управляющих компаний по стоимости чистых активов ПИФов портала investfunds.ru за 2007 год.

Управляющая компания «АГАНА» входит в десятку крупнейших УК рэнкинга рейтингового агентства «Эксперт РА» по объему средств в управлении за 2007 год.

Идет масштабная подготовка к внедрению базовых стратегий доверительного управления.

Управляющая компания ПРОМСВЯЗЬ

Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания ПРОМСВЯЗЬ». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00096 от 20.12.2002 выдана ФКЦБ России. Лицензия профессионального участника ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-10104-001000 от 10.04.2007, выдана ФСФР России.

ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ – Акции». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 23.03.2005 за № 0336-76034510. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ – Фонд смешанных инвестиций». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 23.03.2005 за № 0337-76034438. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ – Облигации». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 23.03.2005 за № 0335-76034355. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ – Оборонный». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 09.12.2010 за № 2004-94173468. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ – Еврооблигации». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 09.11.2010 за № 1966-94169047. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ – Золото». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 20.09.2012 за № 2449. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ – Информационные технологии будущего». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 10.09.2004 за № 0256-74114854. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ – Мировая индустрия спорта». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 29.08.2013 за № 2654. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «КапиталЪ-Облигации». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 10.09.2004 за № 0258-74112789. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ – Перспективные вложения». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 10.09.2004 за № 0257-74113429. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «КапиталЪ-Сбалансированный». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 10.09.2004 за № 0259-74113501. ЗПИФ рентный «Коммерческая недвижимость». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 08.10.2009 за № 1588-94199522. ЗПИФ недвижимости «Первобанк-Недвижимость». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 16.03.2010 за № 1756-94199479. ЗПИФ рентный «Первый Рентный». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 10.06.2009 за № 1448-94199611. ЗПИФ недвижимости «Эверест Центр». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 24.12.2009 № 1698-94163725.

Получить информацию о фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг можно по адресу: 109240, г. Москва, ул. Николоямская, д.13, стр. 1, этаж 5 комнаты 1-31, тел. (495) 662-40-92. Стоимость инвестиционных паёв может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Перед приобретением инвестиционных паев необходимо внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом предусмотрены надбавки и скидки к расчетной стоимости инвестиционных паев. Взимание надбавок и скидок уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда.

Информация о структуре и составе акционеров (участников) ООО «УК ПРОМСВЯЗЬ», в том числе о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых она находится, соответствует информации, направленной 27.11.2020 в Банк России для размещения на официальном сайте Банка России. Дата раскрытия: 27.11.2020 18:36.

Раскрываемая на сайте информация находится в постоянном доступе бессрочно, если не указано иное. Для ознакомления с материалами Вам могут понадобиться программы просмотра pdf и xls файлов

«Сбербанк» — Управление активами

АО «Сбербанк Управление Активами» управляет активами крупнейших негосударственных пенсионных фондов. Компания является одним из лидеров среди частных управляющих компаний, осуществляющих управление средствами пенсионных накоплений, паевых инвестиционных фондов, активами страховых компаний, банков и частных инвесторов, а также государственными средствами.

«Сбербанк Управление Активами» предлагает институциональным инвесторам свои услуги:

– управления активами через паевые инвестиционные фонды ;

– индивидуального доверительного управления .

Наши преимущества:

  • одна из сильнейших на рынке команд портфельных менеджеров с уникальным опытом и знанием фондового рынка России и стран СНГ;
  • сотрудничество более чем с 15 российскими и зарубежными брокерскими компаниями дает возможность получать лучшие ценовые предложения по исполнению сделок;
  • наличие собственной команды аналитиков;
  • многолетний опыт управления средствами организаций и фондов с государственным участием: Пенсионного фонда России (с 2003 года), Федерального общественно-государственного фонда по защите прав вкладчиков и акционеров (с 1998 года), ФГУ «Федеральное управление накопительно-ипотечной системы жилищного обеспечения военнослужащих» (с декабря 2005 года).

Управление активами через паевые инвестиционные фонды

«Сбербанк Управление Активами» является крупнейшей компанией на рынке коллективных инвестиций, занимающей 24,8%1 рынка открытых ПИФов.

На сегодняшний день в 20 открытых паевых фондах под управлением «Сбербанк Управление Активами» находится около 22,2 млрд руб2.

ПИФы «Сбербанк Управление Активами»   – это широкая линейка фондов, как классических (акции, облигации), так и специализированных (секторных, страновых). В линейку также входит закрытый фонд недвижимости.

Доверительное управление

АО «Сбербанк Управление Активами» предоставляет услуги по доверительному управлению активами с 1996 года3 . За эти годы компания прочно заняла место одного из лидеров на рынке. Портфельные менеджеры «Сбербанк Управление Активами», обладающие обширными знаниями и богатым опытом работы на фондовом рынке, неоднократно признавались лучшими в России.

Компания предлагает своим клиентам широкий спектр стратегий доверительного управления, рассчитанных на различный уровень соотношения доходности и риска.

1 Investfunds. Рейтинг управляющих компаний по стоимости чистых активов (только открытые фонды). Данные на 30.06.2015.

2 По данным Investfunds на 29.05.2015.

3 Основанное в 1996 году ЗАО УК «Тройка Диалог» в ноябре 2012 года переименовано в АО «Сбербанк Управление Активами».

Безопасность | Стеклянная дверь

Мы получаем подозрительную активность от вас или от кого-то, кто пользуется вашей интернет-сетью. Подождите, пока мы убедимся, что вы настоящий человек. Ваш контент появится в ближайшее время. Если вы продолжаете видеть это сообщение, напишите нам чтобы сообщить нам, что у вас проблемы.

Nous aider à garder Glassdoor sécurisée

Nous avons reçu des activités suspectes venant de quelqu’un utilisant votre réseau internet. Подвеска Veuillez Patient que nous vérifions que vous êtes une vraie personne.Вотре содержание apparaîtra bientôt. Si vous continuez à voir ce message, veuillez envoyer un электронная почта à pour nous informer du désagrément.

Unterstützen Sie uns beim Schutz von Glassdoor

Wir haben einige verdächtige Aktivitäten von Ihnen oder von jemandem, der in ihrem Интернет-Netzwerk angemeldet ist, festgestellt. Bitte warten Sie, während wir überprüfen, ob Sie ein Mensch und kein Bot sind. Ihr Inhalt wird в Kürze angezeigt. Wenn Sie weiterhin diese Meldung erhalten, informieren Sie uns darüber bitte по электронной почте: .

We hebben verdachte activiteiten waargenomen op Glassdoor van iemand of iemand die uw internet netwerk deelt. Een momentje geduld totdat, мы выяснили, что u daadwerkelijk een persoon bent. Uw bijdrage zal spoedig te zien zijn. Als u deze melding blijft zien, электронная почта: om ons te laten weten dat uw проблема zich nog steeds voordoet.

Hemos estado detectando actividad sospechosa tuya o de alguien con quien compare tu red de Internet. Эспера mientras verificamos que eres una persona real.Tu contenido se mostrará en breve. Si Continúas recibiendo este mensaje, envía un correo electrónico a para informarnos de que tienes problemas.

Hemos estado percibiendo actividad sospechosa de ti o de alguien con quien compare tu red de Internet. Эспера mientras verificamos que eres una persona real. Tu contenido se mostrará en breve. Si Continúas recibiendo este mensaje, envía un correo electrónico a para hacernos saber que estás teniendo problemas.

Temos Recebido algumas atividades suspeitas de voiceê ou de alguém que esteja usando a mesma rede.Aguarde enquanto confirmamos que Você é Uma Pessoa de Verdade. Сеу контексто апаресера эм бреве. Caso продолжить Recebendo esta mensagem, envie um email para пункт нет informar sobre o проблема.

Abbiamo notato alcune attività sospette da parte tua o di una persona che condivide la tua rete Internet. Attendi mentre verifichiamo Che sei una persona reale. Il tuo contenuto verrà visualizzato a breve. Secontini visualizzare questo messaggio, invia un’e-mail all’indirizzo per informarci del проблема.

Пожалуйста, включите куки и перезагрузите страницу.

Это автоматический процесс. Ваш браузер в ближайшее время перенаправит вас на запрошенный контент.

Подождите до 5 секунд…

Перенаправление…

Заводское обозначение: CF-102 / 6422b9a56d34009d.

Безопасность | Стеклянная дверь

Мы получаем подозрительную активность от вас или от кого-то, кто пользуется вашей интернет-сетью.Подождите, пока мы убедимся, что вы настоящий человек. Ваш контент появится в ближайшее время. Если вы продолжаете видеть это сообщение, напишите нам чтобы сообщить нам, что у вас проблемы.

Nous aider à garder Glassdoor sécurisée

Nous avons reçu des activités suspectes venant de quelqu’un utilisant votre réseau internet. Подвеска Veuillez Patient que nous vérifions que vous êtes une vraie personne. Вотре содержание apparaîtra bientôt. Si vous continuez à voir ce message, veuillez envoyer un электронная почта à pour nous informer du désagrément.

Unterstützen Sie uns beim Schutz von Glassdoor

Wir haben einige verdächtige Aktivitäten von Ihnen oder von jemandem, der in ihrem Интернет-Netzwerk angemeldet ist, festgestellt. Bitte warten Sie, während wir überprüfen, ob Sie ein Mensch und kein Bot sind. Ihr Inhalt wird в Kürze angezeigt. Wenn Sie weiterhin diese Meldung erhalten, informieren Sie uns darüber bitte по электронной почте: .

We hebben verdachte activiteiten waargenomen op Glassdoor van iemand of iemand die uw internet netwerk deelt.Een momentje geduld totdat, мы выяснили, что u daadwerkelijk een persoon bent. Uw bijdrage zal spoedig te zien zijn. Als u deze melding blijft zien, электронная почта: om ons te laten weten dat uw проблема zich nog steeds voordoet.

Hemos estado detectando actividad sospechosa tuya o de alguien con quien compare tu red de Internet. Эспера mientras verificamos que eres una persona real. Tu contenido se mostrará en breve. Si Continúas recibiendo este mensaje, envía un correo electrónico a para informarnos de que tienes problemas.

Hemos estado percibiendo actividad sospechosa de ti o de alguien con quien compare tu red de Internet. Эспера mientras verificamos que eres una persona real. Tu contenido se mostrará en breve. Si Continúas recibiendo este mensaje, envía un correo electrónico a para hacernos saber que estás teniendo problemas.

Temos Recebido algumas atividades suspeitas de voiceê ou de alguém que esteja usando a mesma rede. Aguarde enquanto confirmamos que Você é Uma Pessoa de Verdade.Сеу контексто апаресера эм бреве. Caso продолжить Recebendo esta mensagem, envie um email para пункт нет informar sobre o проблема.

Abbiamo notato alcune attività sospette da parte tua o di una persona che condivide la tua rete Internet. Attendi mentre verifichiamo Che sei una persona reale. Il tuo contenuto verrà visualizzato a breve. Secontini visualizzare questo messaggio, invia un’e-mail all’indirizzo per informarci del проблема.

Пожалуйста, включите куки и перезагрузите страницу.

Это автоматический процесс. Ваш браузер в ближайшее время перенаправит вас на запрошенный контент.

Подождите до 5 секунд…

Перенаправление…

Заводское обозначение: CF-102 / 6422b9b1c8dc0d36.

Определения рейтингов

Fitch Ratings публикует заключения по разным шкалам. Наиболее распространенными из них являются кредитные рейтинги, но агентство также публикует рейтинги, баллы и другие относительные мнения, касающиеся финансовой или операционной устойчивости.Например, Fitch также предоставляет специализированные рейтинги компаний, обслуживающих жилищную и коммерческую ипотеку, управляющих активами и фондов. В каждом случае пользователи должны обращаться к определениям каждой отдельной шкалы для руководства по измерениям риска, охватываемого каждой оценкой.

Кредитные рейтинги Fitch в отношении эмитентов представляют собой мнение об относительной способности компании выполнять финансовые обязательства, такие как проценты, дивиденды по привилегированным акциям, погашение основной суммы долга, страховые требования или обязательства контрагента.Кредитные рейтинги, относящиеся к ценным бумагам и обязательствам эмитента, могут включать ожидание восстановления (ограничения, касающиеся различных рейтинговых шкал, содержатся в документе «Определения рейтингов», который доступен для загрузки с этой страницы). Кредитные рейтинги используются инвесторами как показатель вероятности получения причитающихся им денег в соответствии с условиями, на которых они инвестировали. Кредитные рейтинги агентства охватывают глобальный спектр корпоративных, суверенных, финансовых, банковских, страховых и государственных финансовых организаций (включая наднациональные и субнациональные организации) и ценных бумаг или других обязательств, которые они выпускают, а также ценные бумаги структурированного финансирования, обеспеченные дебиторской задолженностью. или другие финансовые активы.

Термины «инвестиционный рейтинг» и «спекулятивный рейтинг» со временем утвердились как сокращение для описания категорий от «AAA» до «BBB» (инвестиционный рейтинг) и от «BB» до «D» (спекулятивный рейтинг). Термины «инвестиционный рейтинг» и «спекулятивный рейтинг» являются рыночными соглашениями и не подразумевают каких-либо рекомендаций или одобрения конкретной ценной бумаги для инвестиционных целей. Категории инвестиционного уровня указывают на кредитный риск от относительно низкого до умеренного, тогда как рейтинги в спекулятивных категориях либо сигнализируют о более высоком уровне кредитного риска, либо о том, что дефолт уже произошел.

Для удобства инвесторов Fitch может также включать вопросы, касающиеся рейтингуемого эмитента, который не имеет и не получил рейтинга на своей веб-странице. Такие выпуски также обозначаются как «NR».

Кредитные рейтинги выражают риск в относительном порядке ранжирования, то есть они являются порядковыми показателями кредитного риска и не позволяют прогнозировать конкретную частоту дефолтов или убытков. Для получения информации об исторической эффективности рейтингов, пожалуйста, обратитесь к исследованиям Fitch по изменению рейтингов и дефолту, в которых подробно описаны исторические уровни дефолта и их значение.Европейское управление по ценным бумагам и рынкам также ведет центральный репозиторий исторических показателей дефолта.

Кредитные рейтинги Fitch не учитывают напрямую какие-либо риски, кроме кредитного риска. В частности, рейтинги не учитывают риск потери рыночной стоимости оцениваемой ценной бумаги из-за изменений процентных ставок, ликвидности и других рыночных факторов. Однако, с точки зрения платежного обязательства по рейтингуемому обязательству, рыночный риск может рассматриваться в той степени, в которой он влияет на способность эмитента платить по обязательству.Тем не менее рейтинги не отражают рыночный риск в той степени, в какой они влияют на размер или другую обусловленность обязательства по выплате обязательства (например, в случае индексируемых облигаций).

В компонентах рейтингов по умолчанию, присваиваемых отдельным обязательствам или инструментам, агентство обычно оценивает вероятность неплатежа или дефолта в соответствии с условиями документации по инструменту. В ограниченных случаях Fitch может включить дополнительные соображения (т.е. ставка выше или ниже стандарта, чем указано в документации по обязательству).

Шкалы первичных кредитных рейтингов могут использоваться для оценки частных обязательств или определенных программ выпуска облигаций или частных рейтингов. В этом случае рейтинг не публикуется, а предоставляется только эмитенту или его агентам в виде рейтингового письма.

Шкалы первичных кредитных рейтингов могут также использоваться для предоставления рейтингов для более узкой области, включая процентные ставки и возврат основной суммы долга, или в других формах мнений, таких как кредитные заключения или услуги по оценке рейтингов.Кредитные заключения представляют собой вид с привязкой к отметке или категории с использованием первичной рейтинговой шкалы и пропускают одну или несколько характеристик полного рейтинга. Кредитные заключения обычно выдаются на определенный момент времени, но их можно отслеживать, если аналитическая группа считает, что информация будет достаточно доступной. Услуги по оценке рейтингов — это вид с привязкой к определенному уровню, использующий первичную шкалу рейтингов, показывающую, как существующий или потенциальный рейтинг может быть изменен при заданном наборе гипотетических обстоятельств. Рейтинговые оценки представляют собой мнения на определенный момент времени.Мнения на определенный момент времени не отслеживаются, им не назначены прогнозы или наблюдения, и они не публикуются.

Bankersalmanac.com — Fitch Definitions

Индивидуальные рейтинги

Индивидуальные рейтинги присваиваются только банкам. Индивидуальные рейтинги, которые сопоставимы на международном уровне, попытайтесь оценить, насколько банк будет если бы он был полностью независимым и не мог бы полагаться на внешние служба поддержки.Эти рейтинги предназначены для оценки подверженности банка. к, аппетиту, управлению и способности принимать на себя риски и, таким образом, представлять Мнение Fitch о вероятности того, что оно столкнется со значительными трудности, требующие поддержки.

Основные факторы, которые мы анализируем, чтобы оценить банк и, таким образом, определить эти рейтинги учитывают прибыльность и целостность баланса. (включая капитализацию), франшиза, менеджмент, операционная среда и перспективы.Последовательность — важное соображение. Другие включают размер банка (с точки зрения собственного капитала) и диверсификация (в условия участия в различных видах деятельности в различных экономических и / или географические секторы).

Определения индивидуальных рейтингов

A означает:
Очень сильный банк. Характеристики могут включать выдающуюся прибыльность и целостность баланса, франшиза, менеджмент, операционная среда или перспективы.

B означает:
Сильный банк. По поводу банка серьезных опасений нет. Характеристики может включать высокую прибыльность и целостность баланса, франшизу, менеджмент, операционная среда или перспективы.

C означает:
Адекватный банк, который, однако, имеет один или несколько проблемных аспектов. Могут возникнуть некоторые опасения относительно его прибыльности и баланса. честность, франшиза, менеджмент, операционная среда или перспективы.

D означает:
Банк, имеющий слабые стороны внутреннего и / или внешнего происхождения. Там есть опасения относительно его прибыльности, содержания и устойчивости, сбалансированности целостность, франшиза, менеджмент, операционная среда или перспективы. Банки на развивающихся рынках обязательно сталкиваются с большим количеством потенциальных недостатков внешнего происхождения.

E означает:
Банк с очень серьезными проблемами, которые либо требуют, либо могут требовать внешней поддержки.

F означает:
Банк, который либо объявил дефолт, либо, по мнению Fitch, объявил бы дефолт, если бы он не получил внешней поддержки. Примеры такой поддержки включают государственную или местную поддержку; (депозитные) страховые фонды; приобретение каким-либо другим юридическим лицом или вливание новых средств от его акционеров или эквивалент.

(s) Может отслеживаться индивидуальный рейтинг суффиксом «(s)», означающим, что он в значительной степени основан на публичная информация, дополненная данными, полученными от рейтингуемого лица.

Примечание. Кроме того, мы используем градации этих пяти оценок, т. Е. A / B, B / C, C / D и D / E.

РЕЙТИНГИ ПОДДЕРЖКИ

Рейтинги поддержки не оценивают качество банка. Скорее они сообщить мнение Fitch Ratings о том, получит ли банк поддержка, если в этом возникнет необходимость. Подчеркивается, что эти рейтинги являются исключительно выражением мнения Fitch, хотя лежащие в их основе принципы могли быть обсуждены с соответствующими надзорными власти и / или собственники.

1 обозначает:
Банк, для которого чрезвычайно высока вероятность получения внешней поддержки. Потенциальный поставщик поддержки сам по себе очень высоко оценен и имеет очень высокую склонность поддерживать рассматриваемый банк. Эта вероятность поддержки указывает минимальный уровень долгосрочного рейтинга «A-».

2 обозначает:
Банк, для которого высока вероятность получения внешней поддержки.В потенциальный провайдер поддержки имеет высокий рейтинг и имеет высокая склонность оказывать поддержку рассматриваемому банку. Эта вероятность уровня поддержки указывает минимальный уровень долгосрочного рейтинга на уровне «BBB-».

3 обозначает:
Банк, для которого существует умеренная вероятность поддержки из-за неуверенность в способностях или склонностях потенциального поставщика поддержки для этого.Эта вероятность поддержки указывает на минимальное Долгосрочное Рейтинговый пол на уровне «BB-».

4 обозначает:
Банк, для которого существует ограниченная вероятность поддержки из-за значительная неуверенность в возможности или склонности любого возможного поставщик поддержки для этого. Эта вероятность поддержки указывает на то, что минимальный уровень долгосрочного рейтинга «B».

5 обозначает:
Банк, которому нельзя полагаться на внешнюю поддержку, хотя и возможную. на.Это может быть связано с отсутствием желания оказывать поддержку или очень слабые финансовые возможности для этого. Эта вероятность поддержки указывает на a Уровень долгосрочного рейтинга не выше «B-» и во многих случаях пола вообще нет.

Финансирование капитала | Офис президента Массачусетского университета

Обновлено 01.05.2013

Бюджетное управление Массачусетского университета создало программу возобновляемых кредитов (Пул), чтобы обеспечить дешевый механизм финансирования некоторых университетских покупок.Пул позволяет Бюджетному управлению ссужать и перенаправлять средства Пул кампусам и Канцелярии президента университета в течение следующих тридцати лет.

Структура финансирования университета

Университет первоначально профинансировал пул 29 марта 2000 года посредством выпуска семидневных облигаций с плавающей ставкой на сумму 40 000 000 долларов США со сроком погашения 1 ноября 2030 года через Управление здравоохранения и образования штата Массачусетс (MHEFA — теперь MassDevelopment). 27 марта 2009 г. облигации стали предметом обязательного тендера на покупку в связи с истечением срока действия механизма ликвидности, поддерживающего облигации, и конвертации облигаций с недельного процентного периода на долгосрочный.Только 20 000 000 долларов США по облигациям были повторно размещены в Дату Обязательной покупки, и был установлен первоначальный долгосрочный период процентной ставки в один год. Ремаркетинговые облигации были повторно повторно размещены 1 апреля 2010 года в рамках долгосрочного процентного периода, который истек 31 марта 2013 года. Ремаркетинговые облигации были предметом обязательного тендера на покупку 1 апреля 2013 года и были повторно размещены в третий раз за долгий срок. процентный период, который истекает 1 апреля 2016 года. Проценты по ремаркетинговым облигациям в новом долгосрочном процентном периоде выплачиваются 1 октября и 1 апреля.Исходя из текущих рыночных условий, годовая процентная ставка по займам из Пула составляет 2,0% (предполагаемая ставка для покрытия реальных процентов держателям облигаций плюс определенные административные расходы).

Университет также обязан нести определенные административные расходы, включая комиссию доверительного управляющего, арбитражные расчеты и комиссию за ремаркетинг в течение всего срока действия облигаций. В соответствии с федеральными налоговыми директивами университет может использовать до двух процентов поступлений от облигаций для оплаты затрат на выпуск. Чистая выручка от финансирования была депонирована в MHEFA, который действовал в качестве эскроу-агента до тех пор, пока выручка не была исчерпана.Бюджетное управление университета распределяет средства через официальный процесс подачи заявок. Первоначально ссуды университетского городка были сделаны из доходов от облигаций. Последняя ссуда университетского городка, выданная из поступлений, была выдана 20 февраля 2002 года, что привело к исчерпанию выручки. Теперь, когда доходы исчерпаны, Университет финансирует ссуды кампуса из «Выплаченного основного долга». Университетские городки выплачивают ссуды с процентами в течение ожидаемого срока полезного использования финансируемого актива. Основная часть выплат («Выплаченная основная сумма») депонируется в Университете и инвестируется в Резервный фонд краткосрочных активов (STAR ​​Fund), чтобы обеспечить средства для будущих расходов по программе.Таким образом средства будут и дальше перерабатываться в течение всего срока действия облигаций.

Реквизиты в кампусе

Процесс реквизиции средств из пула — важная часть обеспечения его успеха. Для каждой выплаты из Пула потребуется одобрение посредством формального процесса подачи заявок, аналогичного процессу, используемому в договоренностях об аренде университетского магистра. Процесс подачи заявки потребует описание проекта или покупки, заполненную заявку на ссуду для пула и анкету, подтверждение покупки, подтверждающую документацию и одобрение соответствующего университетского городка и бюджетного управления до выплаты средств из пула.

Ссуды структурированы как возмещения

Университетский городок должен использовать местные операционные фонды для оплаты поставщику. Университетский городок отправит заявку и подтверждающую документацию в Бюджетное управление, чтобы инициировать возмещение из пула. Во время выплаты университетский городок получит от Бюджетного управления график погашения, требующий ежемесячных выплат процентов и ежеквартальных выплат основного долга. Университетские городки также должны будут предоставить, когда это необходимо, подробные сведения об исходной отчетности по любому возмещению, чтобы помочь Управлению контролера университета в подготовке финансовых отчетов на конец года.

Выплаты в кампусе

В результате каждого индивидуального заимствования будет составлен график выплат Пулу, включая основную сумму и проценты, амортизируемые по ставке 2,0%. * Ожидается, что эта ставка будет выше, чем ставка обязательства Университета перед держателями облигаций по покрытию административных расходов. Таким образом, положительная разница между ежемесячными выплатами процентов на территории кампуса и выплатами процентов Университета держателям облигаций и поставщикам на покрытие административных расходов будет использоваться для создания и поддержания административного фонда.Административный фонд будет использован для покрытия текущих административных расходов Пула. Строки поля диаграммы PeopleSoft, определенные кампусами, будут использоваться для перевода средств из Пула в каждый университетский городок для ссуд и из университетских городков в Бюджетное управление для их ежемесячных выплат. Выплаты по кампусу будут амортизироваться в зависимости от типа проекта или покупки, обычно в пределах от одного до десяти лет. Сроки амортизации будут зависеть от желаемых условий университетского городка и срока полезного использования финансируемой статьи.Ни в коем случае нельзя погашать ссуду сверх срока полезного использования финансируемой статьи, и Бюджетное управление должно согласовать запрашиваемый период амортизации. Утверждение Доверительного управляющего университета, законодательство штата и принципы федерального налогообложения ограничивают Университет только вышеуказанными категориями для покупок из Пула. Обратите внимание, что вам может быть возмещена сумма допустимых расходов, уплаченных после 3 февраля 1999 г., если это разрешено Попечительским советом университета. Если у вас есть вопросы относительно ваших индивидуальных проектов или покупок, пожалуйста, предоставьте нам документацию, чтобы мы могли обсудить уместность таких предметов.Бюджетное управление университета оставляет за собой право запретить включение любой статьи в пул. Поэтому, если покупка обусловлена ​​получением ссуды от Пула, пожалуйста, уточните у нас возможность ссуды до ваших первоначальных затрат. В каждом кампусе есть человек, который будет контактным лицом кампуса в бюджетном управлении по отношению к пулу. Кроме того, для обеспечения эффективности там, где это возможно, требования к университетскому городку из пула должны быть объединены в единую заявку.

* Возможны изменения.

Учет пула

Учет операций Пула аналогичен учету договоров аренды университетского мастера. Бюджетное управление университета будет вести записи и сопроводительную документацию по деятельности пула, а офис контролера университета обычно будет делать записи в финансовых отчетах университетского городка в конце каждого финансового года. Однако университетским городкам может потребоваться локально регистрировать транзакции пула для определенных ссуд пула. Кроме того, пул и его деятельность будут проверяться централизованно во время аудита в конце года.

Polaris Infrastructure (PIF-T) — Прогнозы акций на Stockchase

Polaris Infrastructure (PIF-T) Рейтинг

Бычьи — сигналы покупки / голосов: 1

Нейтрально — сигналы удержания / голосов: 2

Медвежьи сигналы — сигналы продажи / Голосов: 0

Всего сигналов / Голосов: 3

Рейтинг запасов для инфраструктуры Polaris рассчитывается в соответствии с к сигналам биржевых экспертов. Высокий балл означает экспертов в основном рекомендую покупать акции, в то время как низкая оценка означает Эксперты в основном рекомендуют продавать акции.

Polaris Infrastructure (PIF-T) Часто задаваемые вопросы

Что такое символ акций Polaris Infrastructure?

Polaris Infrastructure — канадская акция, торгующаяся под символом PIF-T на фондовой бирже Торонто (PIF-CT). Обычно его называют TSX: PIF или PIF-T

Polaris Infrastructure — это покупка или продажа?

За последний год 3 шт. аналитики опубликовали мнения о ПИФ-Т.1 аналитик рекомендуется КУПИТЬ акции. 0 аналитиков рекомендуется ПРОДАВАТЬ акции. Последняя рекомендация фондовых аналитиков — TOP PICK. Ознакомьтесь с последними рейтингами биржевых экспертов по инфраструктуре Polaris.

Polaris Infrastructure — хорошая инвестиция или лучший выбор?

Инфраструктура Polaris была рекомендована как лучший выбор Варун Ананд 04.02.2021. Ознакомьтесь с последними рейтингами биржевых экспертов по инфраструктуре Polaris.

Почему запасы Polaris Infrastructure сокращаются?

Отчеты о прибылях и убытках или последние новости компании могут привести к падению курса акций. Ознакомьтесь с рекомендациями биржевых экспертов за помощью в принятии решения о покупке, продаже или удержании акций.

Стоит ли смотреть на инфраструктуру Polaris?

3 биржевых аналитика на Stockchase, покрытых инфраструктурой Polaris в прошлом году. Это трендовые акции, на которые стоит обратить внимание.

Какова цена акций Polaris Infrastructure?

2021-04-16, Инфраструктура Polaris (PIF-T) акции закрылись по цене $ 20,73.

Пропавшие паевые инвестиционные фонды Боснии | Обзор международного финансового права

В Боснии и Герцеговине (БиГ) нет индустрии паевых инвестиционных фондов. Частично это является результатом слаборазвитой экономики, но действующая законодательная база адресована финансовым продуктам, которые экономика БиГ еще не готова поддерживать.Возможно, обобщение законодательства могло бы способствовать развитию рынка продуктов для личных инвестиций.

БиГ состоит из двух образований или территорий (а также гораздо меньшего по размерам района, округа Брчко, который здесь не рассматривается). В субъекте Федерации БиГ (ФБиГ) основными применимыми законами являются Закон о ценных бумагах и Закон о фондах, управляющих компаниях и инвестиционных фондах (Закон о фондах). Главный регулирующий орган — Комиссия по ценным бумагам ФБиГ. В субъекте Республики Сербской (РС) применяются Закон о ценных бумагах и Закон о приватизационных инвестиционных фондах и компаниях, управляющих приватизационными фондами.Комиссия по ценным бумагам РС является регулирующим органом. Этот брифинг посвящен законодательству ФБиГ, но ситуация с инвестициями аналогична в РС.

Как и в других республиках бывшей Югославии, процесс трансформации собственности в FBiH начался с распределения внутренних акций среди рабочих в рамках приватизации Марковича. Соответственно, Закон о фондах в ФБиГ предусматривает создание приватизационных инвестиционных фондов (ПИФов), учрежденных для сбора сертификатов в процессе приватизации и их инвестирования в акции или пакеты предприятий.Согласно Закону о фондах, ПИФ определяется как закрытый фонд. В ФБиГ создано одиннадцать ПИФов. Маловероятно, что будет создано больше, поскольку приватизация с помощью сертификатов завершена, а собственный капитал для создания нового ФПИ чрезмерно велик — 200 млн. КМ, около 120 млн. Долларов.

Закон о фондах также был призван способствовать созданию открытых инвестиционных механизмов в форме паевых инвестиционных фондов и юридических лиц, которым разрешено управлять ими. Согласно Закону о фондах, владеть средствами могут только управляющие компании.

В БиГ нет фонда или управляющей компании. Вначале нет ничего необоснованного в Законе о фондах, который, похоже, основан на директиве ЕС Ucits. Но особенности рынка FBiH означают, что создавать фонды внутри страны нецелесообразно. Во-первых, фондам разрешено инвестировать только в активы, торгуемые на фондовой бирже Сараево, что исключает возможность инвестирования в неликвидные активы, такие как собственность и частный капитал. Это также исключает возможность инвестирования в ценные бумаги, торгуемые на основных мировых рынках.Это ограничивает возможность фондов более надежно инвестировать, например, в облигации с высокими кредитными рейтингами, которых нет на рынке FBiH.

Во-вторых, на самом внутреннем рынке доминируют ПИФы, финансовые институты и государственные компании. ПИФы составляют большинство операций и владеют преобладающей частью приватизированной экономики. Доступ к этим компаниям, по-видимому, продиктован ПИФами, что, вероятно, означает, что паевые инвестиционные фонды мало что могут добавить.

В-третьих, стартовый капитал на зарождающемся рынке устрашает.Минимальный уставный капитал управляющей компании, управляющей единым фондом, составляет 1 миллион KM. Управляющая компания должна увеличить уставный капитал на 250 000 KM для каждого дополнительного фонда, которым она будет управлять. Это большие деньги для любого учреждения, чтобы обеспечить неопределенное деловое предложение, и они покрывают другие начальные затраты, с которыми столкнется фонд. Еще одним ограничением является то, что иностранное физическое или юридическое лицо может прямо или косвенно владеть более чем 10% акций или холдингов управляющей компании с одобрения Комиссии по ценным бумагам ФБиГ.Поскольку многие учреждения, располагающие инфраструктурой, опытом и капиталом взаимных фондов, находятся в иностранной собственности, это закрывает очевидный источник потенциальных игроков на рынке.

Хотя правила для фондов, учрежденных внутри страны, являются ограниченными, в отношении фондов, учрежденных за рубежом, справедливо обратное. Фонды, созданные в других юрисдикциях, не подпадают под действие внутреннего законодательства, что делает внутренних инвесторов уязвимыми. Однако требование о регистрации фонда, учрежденного за границей, в соответствии с законом будет административным бременем для Комиссии по ценным бумагам.Сами иностранные фонды могут нести значительные затраты на приобретение местных специалистов для подачи заявок на регистрацию, что может сделать рынок БиГ финансово нежизнеспособным.

Лучшим решением может быть делегирование решений компетентной третьей стороне и признание регулирования третьей стороной адекватным для этой цели. Возможно, можно было бы использовать правила Ucits, определенные ЕС для облегчения трансграничных продаж внутри страны. Или БиГ могла бы использовать двусторонний подход и согласиться признать регулирование со стороны соответствующих других стран.Если бы третьей стороной была страна ЕС, двусторонний подход мог бы фактически допускать более широкий диапазон средств, чем принятие только стандартов Ucits.

Босния имеет хорошо разработанный набор правил для внутренних паевых инвестиционных фондов, но экономика БиГ недостаточно велика, чтобы воспользоваться этими правилами. Это не означает, что у поставщиков или клиентов нет интереса к продуктам для личных инвестиций. Возможно, расширение действующей правовой базы на более широкий спектр продуктов будет способствовать росту.

Джек Эванс и Ренука Куканесен

© 2021 Euromoney Institutional Investor PLC. Для получения помощи см. Наши часто задаваемые вопросы.

Поделиться статьей
.