Облигации погашение: Что такое погашение облигации

Что такое погашение облигации

По истечении срока обращения облигация погашается. В статье расскажем, что значит погашение облигации и как это происходит.

Суть погашения

Эмитент (компания или государство) выпускает облигации и выходит на биржевой рынок, где их покупают первые владельцы (держатели). Кто-то из них перепродает эти облигации, а кто-то оставляет у себя и получает купонные выплаты от эмитента. Операции по перепродаже и получению купонов возможны в течение всего срока обращения ценной бумаги. Когда срок заканчивается, эмитент выкупает свои облигации обратно. А взамен выплачивает держателям номинальную стоимость. Выкуп облигаций по номинальной стоимости — это и есть погашение.

Срок обращения

Выкуп не происходит в какую-то случайную неизвестную дату. Обычно облигации выпускаются на ограниченный срок, например, 1 год, 5 лет, 10 лет. Бывают облигации со сроком обращения 20 лет и более. То есть все желающие купить облигацию знают, когда наступит погашение.

Процедура погашения

Облигации принадлежат своим держателям, но хранятся в специализированной компании — депозитарии. Он учитывает операции с бумагами, в том числе погашение. Когда срок обращения завершается, эмитент переводит последние купоны и номинальную стоимость бумаг на счёт депозитария. А он в свою очередь отправляет эти деньги на счета держателей и списывает их облигации. После этого обязательства между эмитентом и держателями выполнены.

Промежуточное погашение

Погашение может быть не единоразовым, а разделенным на части в разные даты. Такое промежуточное погашение характерно для некоторых типов облигаций. Информация об этом доступна покупателям бумаг в «Решении о выпуске». В указанные дни держатель имеет право получить номинальную стоимость или ее часть у эмитента. Воспользоваться этим правом или нет — решать держателю.

Досрочное погашение

Бывают случаи, когда у облигаций может произойти досрочное погашение. Такое решение могут принять как держатели, так и эмитент.

Погашение через брокера

В основном частные лица работают с облигациями через своих брокеров. Соответственно процедура погашения производится через депозитарий брокера.

Если вы хотите стать биржевым трейдером на фондовом рынке, выбирайте Банк «ЦентроКредит» в качестве брокера: мы поможем вам научиться торговать на Московской Бирже.

Как погасить облигации в конце срока владения: как происходит погашение облигаций

Я купил ОФЗ 26210. 12 июня должна была быть купонная выплата. 11 июня стоимость облигаций в портфеле снизилась ровно на сумму купонного дохода. Не понимаю почему. Это аналог дивидендного гэпа по акциям? Или амортизация?

И второй вопрос. Нигде не могу найти описания механизма погашения облигации в конце срока. Облигация автоматически превратится в деньги по номиналу и исчезнет из портфеля?

Айдар

Айдар, если вкратце: рыночная цена облигаций на самом деле не зависит от купона, но некоторое сходство с дивидендным гэпом все-таки есть. И да, облигация автоматически превратится в деньги и исчезнет из портфеля в конце срока.

Роман Кобленц

частный инвестор

Расскажу подробнее.

В чем разница между дивидендами и купонами

Раз уж вы упомянули про дивидендный гэп в акциях, предлагаю еще раз вспомнить, как это работает. Вместе с объявлением самого дивиденда компания также объявляет и день закрытия реестра акционеров, которые получат дивиденды. В этот момент вы должны владеть акциями, чтобы получить дивиденд.

Все акционеры, кто купил акции до отсечки, получат дивиденды. Все, кто купил после, — не получат. Сразу после этой отсечки стоимость акций падает на размер дивидендов: они больше не учтены в стоимости и за них нет смысла платить столько же, сколько и до отсечки, — это закономерно. Это и называется дивидендным гэпом. Подробнее о механизме работы биржи мы писали в отдельной статье.

Что делать? 04.09.18

Зачем нужны облигации, если у них низкая доходность?

Эта статья могла быть у вас в почте

Подпишитесь на Инвестник — рассылку для инвесторов, и получайте письмо с главными новостями каждый понедельник

С облигациями ситуация интереснее. По облигациям вы получаете фиксированный доход в виде купонных выплат. Обычно купонные выплаты происходят 1—2 раза в год, но они не формируются одномоментно. Вместо этого они копятся — есть такое понятие, как накопленный купонный доход (НКД).

Допустим, купон по вашим облигациям — 50 Р и вы получаете его раз в год. Этот купон в 50 Р формируется не мгновенно в момент выплаты, как с дивидендами у акций — либо получаешь все, либо ничего, — а накапливается постепенно, день за днем. Таким образом, за месяц владения облигациями НКД вырастет на 50/12 = 4,16 Р, а за полгода — на 50/2 = 25 Р.

Если вы решите через полгода продать облигацию, то покупатель заплатит вам не только рыночную цену облигации, которую вы видите в терминале, но и накопленный купонный доход.

В этом и есть различие между дивидендами и купонами: дивиденды уже «включены» в стоимость акции, а купоны начисляются и рассчитываются отдельно.

И как раз за счет того, что НКД начисляется отдельно, он не может влиять на рыночную цену облигаций — ту, что мы видим в стакане терминала.

Ликвидационная стоимость

Но иногда в терминалах и приложениях брокеров значения рыночной цены и НКД суммируются — получается, будто НКД уже включен в стоимость облигации.

Например, если в терминале QUIK посмотреть информацию о своих облигациях в окне «Состояние счета», можно увидеть стоимость облигаций с учетом НКД — в строке «Ликвидационная стоимость». Но в стакане цена облигации будет указана без учета НКД — то есть обычная рыночная цена.

Как раз в этих случаях, если НКД суммирован с рыночной ценой, возникает ощущение, что перед выплатой купона происходит дивидендный гэп. Это логично: перед выплатой купона НКД максимальный, а после выплаты он обнуляется — ликвидационная стоимость облигации уменьшается ровно на величину купона. Но на рыночную цену (цену, которая указана в стакане) выплата купона и НКД никак не повлияют.

Как погашаются облигации

Здесь все именно так, как вы и указали. В момент погашения облигаций они просто конвертируются в деньги по номиналу — и все.

Аналогично при исполнении фьючерса: он превращается в базовый актив или происходит его денежный расчет, зависит от типа фьючерса.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.

Как происходит погашение облигаций | 4bonds.ru: про облигации

Введение

Определение понятия погашение облигаций напрямую отсутствует в российском законодательстве (хотя само понятие, довольно широко, используется), но его можно взять из самого определения облигаций. Вот такое определение облигации дает нам Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»: Облигация — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. <…>

По сути погашение – это и есть: реализация права ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Почему может предусматривать? Потому, что доходом по облигации может являются только дисконт. В этом случае, выплата номинальной стоимости одновременно и обеспечивает выплату дохода.

Таким образом, когда обязательства по облигации исполнены перед ее держателями, эта облигация перестает нести какой-бы ни было смысл и погашается. Теперь разберемся, как это происходит.

Сроки погашения

Практически вся информация о конкретном выпуске облигаций прописывается в документе, который называется решении о выпуске ценных бумаг. В том числе и сроки погашения.

В современных условиях, когда доминирующими являются выпуски биржевых облигаций. А в остальных случаях, подразумевается обращение на бирже и тоже централизованное хранение. Практически у всех облигаций указывается день погашения, как N-й день с начала размещения. И дни начала и окончания погашения совпадают. Остановка торгов также предусматривается (или не предусматривается) в решение о выпуске.

Держатели получают денежные выплаты в следующие сроки:

  1. В день погашения или в следующий рабочий день Национального Расчетного Депозитария (НРД), по бумагам, хранящимся на счетах НРД.
  2. Не позднее десяти рабочих дней, с даты раскрытия информации о получении денег НРД, в случае если бумаги хранятся на счетах, открытых в других депозитариях.

Процедура погашения

Еще раз оговоримся, что сейчас практически во всех случаях при выпуски облигаций подразумевается их централизованное хранение. То есть все облигации хранятся на счетах держателей, но открыты эти счета у одного и того же депозитария.

Таким образом для целей погашения облигаций, эмитент переводить всю сумму номинальной стоимости и последнего купона на счет уполномоченного депозитария (в случае с биржевыми облигациями — НРД). С этого момента обязательства эмитента перед держателями считаются исполненными.

Депозитарий обязан в этот же или в следующий день перевести суммы на счета клиентов – держателей облигаций. Депозитарий здесь несет ответственность в рамках передачи денежных средств – далее держателям, а также как еще одно заинтересованное лицо, которое может самостоятельно требовать исполнения эмитентом своих обязательств.

После исполнения всех обязательств (выплата номинальной стоимости и купонного дохода) по всем бумагам, происходит списание облигаций со счетов держателей. После списания всех облигаций происходит снятие с хранения сертификата облигаций.

Досрочное погашение облигаций

Досрочное погашение возможно, как по желанию лица, выпустившего облигации, так и по желанию держателей. Но для этого должны быть выполнены условия, указанные в статье 17.1 закона о Рынке ценных бумаг или в решение о выпуске.

Закон предусматривает досрочное погашение облигаций по требование держателей, в случае серьезного нарушения обязательств со стороны эмитента. Серьезными нарушениями закон называет просрочку причитающихся держателю платежей (очередного купона, номинальной стоимости или ее части), а также нарушение условий обеспечения по облигациям (если это обеспечение предусматривалось). В случае с биржевыми облигациями – прекращение их обращение на бирже (делистинг) тоже является поводом для досрочного погашения.

Досрочное погашение по желанию эмитента особо не ограничено, кроме как обязательным раскрытием информации о принятие решения о досрочном погашение. Еще может присутствовать возможность выкупа эмитентом своих облигаций, как с последующим обращением, так и без такового.

На этом – все. Удачных инвестиций.

Новые налоги на облигации в 2021 году. Что важно знать :: Новости :: РБК Инвестиции

В 2021 году власти вводят новые налоги на купоны по облигациям. Рассказываем, насколько радикально изменилось налогообложение облигаций и есть ли способы сократить выплаты

Фото: Andrii Yalanskyi / shutterstock

Для начала обозначим, из чего может складываться доход по облигациям:

  • прибыль от разницы в цене покупки и продажи облигации. Если вы купили бумагу за ₽1000, а продали за ₽1100, то ₽100 и будет этой разницей;
  • купонные выплаты;
  • прибыль от погашения облигации, если инвестор купил бумагу на бирже ниже ее номинальной стоимости.

Государственные облигации

Не облагались налогом.

Корпоративные облигации

  • Если бумага выпущена до 1 января 2017 года, то она облагалась налогом 13%. Это касается как купонов, так и разницы между ценой покупки и продажи.
  • Если бумага выпущена после 1 января 2017 года, то налогооблагаемая база считалась следующим образом: если ставка купона превышает ключевую ставку ЦБ плюс 5 процентных пунктов, то с этого «превышения» нужно было заплатить налог. Для резидентов он составлял 35%, для нерезидентов — 30%.

Фото: Khanchit khirisutchaluai / shutterstock

Стало

С 1 января 2021 года налог нужно будет платить со всех облигаций, как государственных, так и корпоративных. Исключений нет. Ставка — 13% для резидентов и 30% для нерезидентов. Теперь налогом будет облагаться весь купон вне зависимости от ставки самого купона или ставки ЦБ. Налог будет удерживать с инвесторов брокер. Самостоятельно высчитывать налог и общаться с ФНС не придется. Новый закон не распространяется на купоны по облигациям, которые инвесторы получили до 31 декабря 2020 года.

Приведем пример

Вы купили облигацию с купоном в 5% годовых, ее номинальная цена составляет ₽1000. С этой бумаги за год вы получите ₽50 прибыли. Именно с этой прибыли придется заплатить налог 13%. В данном случае ₽6,5.

В случае если вы купили облигацию дешевле номинала и дождались даты ее погашения, то с разницы также придется заплатить 13% НДФЛ. Например, номинальная цена бумаги составляет ₽1000, а вы приобрели ее за ₽900. Тогда с прибыли в ₽100 с вас тоже возьмут 13%. В данном случае ₽13.

Рассмотрим, как новые налоги влияют на доходность облигаций на реальной бумаге. Возьмем облигацию ОФЗ 25083. Ставка купона 7% годовых. Дата погашения — 15 декабря 2021 года. По старым правилам, где эта облигация не облагается налогом, доходность составит 4,3%, с новым налогом — 3,4%. Расчеты верны на 18 декабря 2020 года.

Фото: Khanchit khirisutchaluai / shutterstock

Новые налоги сильно уменьшают доходность облигаций. Негативно влияет и низкая процентная ставка ЦБ. Ведь от нее зависят ставки купонов. Чтобы минимизировать потери из-за новых налогов, можно выбрать другие инструменты для инвестиций, Например, различные фонды, в том числе фонды облигаций.

Как частично избежать налогов на облигации

Избежать налога от продажи облигаций можно с помощью ИИС с типом вычета Б. По условиям льготы типа Б доход от торговли бумагами на ИИС освобождается от НДФЛ. И в данном случае разница между покупкой и продажей облигаций подпадает под этот критерий.

Директор департамента налогов и права «Делойт» в СНГ Леонид Печерников напоминает: «Если инвестировать на ИИС, налогоплательщик может получить один из двух возможных видов налоговых льгот. Либо каждый год получать вычет с суммы, которую внес на ИИС за год — тип вычета А. Либо по истечении трех лет закрыть ИИС и освободить весь полученный доход от НДФЛ — тип вычета Б».

Есть еще один способ избежать налога с прибыли от продажи облигаций — льготы долгосрочного владения. В этом случае облигации нужно продержать не менее трех лет. Чтобы использовать этот лайфхак, облигации можно купить на обычный брокерский счет . Либо если у инвестора облигации на ИИС, то при закрытии перевести их на обычный счет и также дождаться трех лет с момента покупки. Однако это применимо только к облигациям, которые торгуются на российском рынке.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Подробнее

Погашение облигацийСущественные факты — Раскрытие информации

Сообщение о существенном факте
о погашении эмиссионных ценных бумаг эмитента
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента Публичное акционерное общество «Горно-металлургическая компания «Норильский никель»
1.2. Сокращенное фирменное наименование эмитента ПАО «ГМК «Норильский никель»
1.3. Место нахождения эмитента Российская Федерация, Красноярский край, г.Дудинка
1.4. ОГРН эмитента 1028400000298
1.5. ИНН эмитента 8401005730
1.6. Уникальный код эмитента, присвоенный регистрирующим органом 40155-F
1.7. Адрес страницы в сети Интернет, используемой эмитентом для раскрытия информации http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=564
http://www.nornik.ru/investoram/raskryitie-informaczii

2. Содержание сообщения
о погашении облигаций или иных эмиссионных ценных бумаг эмитента
2.1. Вид, серия и иные идентификационные признаки облигаций или иных ценных бумаг эмитента, которые были погашены: неконвертируемые процентные документарные Биржевые облигации на предъявителя серии БО-01 с обязательным централизованным хранением, с возможностью досрочного погашения по требованию владельцев и по усмотрению эмитента, идентификационный номер 4B02-01-40155-F от 15.06.2010 г. (далее – Биржевые облигации).
2.2. Количество облигаций или иных ценных бумаг эмитента, которые были погашены:
10 000 000 штук Биржевых облигаций.
2.3. Основание для погашения облигаций или иных ценных бумаг эмитента: исполнение обязательств по Биржевым облигациям в соответствии с Решением о выпуске ценных бумаг и Проспектом ценных бумаг, утвержденными решением Совета директоров ПАО «ГМК «Норильский никель», принятым 25.05.2010 (Протокол №ГМК/19-пр-сд от 28.05.2010)
2.4. Дата погашения облигаций или иных ценных бумаг эмитента (дата внесения по казначейскому счету депо эмитента записи о погашении документарных облигаций эмитента на предъявителя с обязательным централизованным хранением): 25.02.2016.

3. Подпись
3.1. Директор Департамента акционерного капитала, комплаенса и противодействия неправомерному использованию инсайдерской информации (Доверенность № ГМК-115/173-нт от 15.10.2015)

Н.Ю. Юрченко
(подпись)
3.2. Дата “ 25 ” февраля 2016 г. М.П.

Частичное досрочное погашение основного долга по облигациям эмитента Публичное акционерное общество «Группа Компаний ПИК»

Информация о депозитарии

Полное фирменное наименование

Небанковская кредитная организация акционерное общество «Национальный расчетный депозитарий»

Сокращенное фирменное наименование

НКО АО НРД

Центральный депозитарий Российской Федерации

Статус центрального депозитария присвоен ФСФР России приказом № 12-2761/ПЗ-И от 6.11.12

Место нахождения

город Москва, улица Спартаковская, дом 12

ИНН

7702165310

ОГРН

1027739132563

Телефон

(495) 956 09 30

Факс

(495) 956-09-38

Электронная почта

[email protected]

Адрес страницы в сети Интернет, используемой депозитарием для раскрытия информации

www.nsd.ru

Лицензия на осуществление банковских операций

Номер лицензии

3294

Дата выдачи лицензии

04 августа 2016 г.

Срок действия лицензии

Срок действия лицензии не ограничен

Орган, выдавший лицензию

Центральный банк Российской Федерации

Лицензия на осуществление депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг

Номер лицензии

045-12042-000100

Дата выдачи лицензии

19 февраля 2009 г.

Срок действия лицензии

Срок действия лицензии не ограничен

Орган, выдавший лицензию

Федеральная служба по финансовым рынкам

Северсталь — Конвертируемые облигации 2021

Документация Проспект
ЭмитентAbigrove Limited («Эмитент»)
Компания-Гарантор (как Заемщик)ПАО «Северсталь» («Заемщик» или «Компания») с адресом регистрации: Россия, г.Череповец, ул.Мира 30, 162600
ПредложениеUS $200,000,000 0.5% старших необеспеченных Конвертируемых Облигаций с погашением в 2021 году
Доверенное лицоCitibank, N.A., London Branch
Агент, производящий выплаты и транзакции по поручению компанииCitibank, N.A., London Branch
РегистраторCitigroup Global Markets Deutschland AG
Стоимость Облигации при выпуске100 процентов от стоимости Облигации
Дата закрытия29 апреля 2016
Дата погашения обязательства29 апреля 2021
Купон0.50% годовых
Доходность к погашению0.50% годовых
Цена выкупа в дату погашения обязательства100.00% от стоимости Облигации
Право Держателей Облигаций на досрочное погашение29 апреля 2019
Право Эмитента на дострочное погашениеПосле 20 мая 2019 г. если стоимость ГДР, подлежащих передаче при конвертации Облигаций, будет превышать 130% наращенной номинальной стоимости Облигаций в течение определенного периода.
Базовая ценаUSD 11.7430 за ГДР
Конверсионная премия17,52%
Цена конвертацииUSD 13.80 за ГДР
Ограничение продажи и предложенияПредложение и продажа осуществляются за пределами США в соответствии с Положением S Закона США о ценных бумагах 1933 г. (в последней действующей редакции).
Идентификационный номер облигацийISIN XS1403868398

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
    • Симулятор

      • Завести аккаунт
      • Присоединяйтесь к игре
    • Мой симулятор

      • Моя игра
      • Создать игру
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Свяжитесь с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
    • Симулятор

      • Завести аккаунт
      • Присоединяйтесь к игре
    • Мой симулятор

      • Моя игра
      • Создать игру
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Свяжитесь с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
    • Симулятор

      • Завести аккаунт
      • Присоединяйтесь к игре
    • Мой симулятор

      • Моя игра
      • Создать игру
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Свяжитесь с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.Размер и дата выпуска

, срок погашения, купон

Инвесторы часто добавляют облигации в свой инвестиционный портфель, чтобы обеспечить элемент стабильности, поскольку облигации считаются безопасными и консервативными инвестициями. Когда вы инвестируете в облигации, вы обеспечиваете стабильный поток дохода в периоды, когда ваши акции могут плохо работать, а облигации — отличный способ защитить ваши сбережения, когда вы не хотите подвергать свои активы риску.

Шесть ключевых характеристик связи

Большинство индивидуальных облигаций имеют пять характеристик при выпуске: размер выпуска, дата выпуска, дата погашения, стоимость погашения и купон.После выпуска облигаций появляется шестая характеристика — доходность к погашению, которая становится наиболее важным показателем для оценки общей доходности, которую инвестор получит к моменту погашения облигации.

Размер и дата выпуска

Дата выпуска — это просто дата выпуска облигации и начала начисления процентов. Размер выпуска облигаций — это количество выпущенных облигаций, умноженное на номинальную стоимость.

Например, если организация выпускает два миллиона облигаций номинальной стоимостью 100 долларов, размер выпуска составляет 200 миллионов долларов.Размер выпуска отражает как потребности компании, выпускающей облигации, в заемных средствах, так и рыночный спрос на облигацию с приемлемой для эмитента доходностью.

Дата погашения и стоимость

Дата погашения — это дата, на которую инвестор может рассчитывать на погашение основной суммы долга. Облигацию можно покупать и продавать на открытом рынке до даты ее погашения, что изменяет сумму денег, которую эмитент заплатит держателю облигации, исходя из текущей рыночной цены облигации.

Поскольку облигации торгуются на открытом рынке с даты их выпуска до наступления срока погашения, их рыночная стоимость обычно будет отличаться от их стоимости погашения. Однако, если не произойдет дефолт, инвесторы могут рассчитывать на получение суммы погашения в указанный срок погашения, даже если рыночная стоимость облигации колеблется в течение срока ее действия.

Купон и доходность к погашению

Купонная ставка — это периодическая выплата процентов, которую эмитент производит в течение срока действия облигации.Например, если облигация со сроком погашения 10 000 долларов США предлагает купон в размере 5%, инвестор может рассчитывать на получение 500 долларов США каждый год до наступления срока погашения облигации. Термин «купон» появился в те дни, когда инвесторы держали сертификаты физических облигаций с фактическими купонами, которые они отсекали и предъявляли к оплате.

Поскольку облигации торгуются на открытом рынке, фактическая доходность, которую инвестор получает при покупке облигации после даты ее выпуска (доходность к погашению), отличается от купонной ставки.

Доходность к погашению — это расчетная оценка общей суммы процентного дохода, которую облигация будет приносить в течение ее срока службы. Это ценность, которая беспокоит большинство инвесторов в облигации.

Пример доходности облигации

Начав с долларовых сумм из приведенного выше примера, предположим, что компания выпускает 10-летние облигации с номинальной стоимостью 10 000 долларов каждая и купоном 5% годовых. В течение двух лет после выпуска компания демонстрирует рост прибыли, что увеличивает ее баланс и обеспечивает более сильное финансовое положение.При прочих равных его облигации вырастут в цене, скажем, до 10 500 долларов, и доходность упадет (поскольку цены и доходность движутся в противоположных направлениях).

Хотя купон останется на уровне 5% (это означает, что инвесторы будут получать одни и те же выплаты в размере 500 долларов каждый год), инвесторы, купившие облигацию после того, как она уже выросла в цене, могут получить разную доходность к погашению (YTM), в зависимости от цены, которую они приобрели. облигация на.

Остерегайтесь онлайн-калькуляторов доходности к погашению и простых формул, поскольку многие из них неточны; многие финансовые консультанты также путают доходность к погашению с текущей стоимостью облигации.Формула расчета доходности к погашению использует купон облигации, номинальную стоимость, текущую цену и количество лет, необходимое для погашения.

Доходность к погашению = (C + ((FV — PV) ÷ t)) ÷ ((FV + PV) ÷ 2)

Где:

  • C — Выплата процентов / купона
  • FV — Номинальная стоимость ценной бумаги
  • PV — Текущая стоимость / цена ценной бумаги
  • т — Сколько лет требуется ценной бумаге для достижения срока погашения

Чтобы рассчитать доходность к погашению нашей облигации:

= (500 долларов США + ((10 000–10 500 долларов США) ÷ 10)) ÷ ((10 000 долларов США + 10 500 долларов США) ÷ 2)

= (450 долларов США) ÷ (12500 долларов США)

знак равно036, или 3,6%

Как облигации работают при наступлении срока погашения? | Работа

Автор: Chron Contributor Обновлено 22 октября 2020 г.

Если в вашем инвестиционном портфеле нет облигаций, скорее всего, в какой-то момент они у вас появятся. Облигации по сути представляют собой долговые расписки, выпущенные правительствами и корпорациями для получения займов. Облигации приносят проценты и обычно несут меньший риск, чем акции, поэтому они предоставляют хороший способ диверсифицировать ваши инвестиции. В отличие от акций, облигации не вечны. В указанную дату, называемую сроком погашения, эмитент должен выплатить вам заемные деньги.Большинство облигаций приобретается с дисконтом, а затем погашается по номинальной стоимости в дату погашения.

Платежи и сроки погашения облигаций

Когда наступает срок погашения, эмитент обязан выплатить владельцу облигации номинальную стоимость облигации плюс любые начисленные проценты. По большинству облигаций проценты выплачиваются периодически, и единственные проценты, выплачиваемые при наступлении срока погашения, — это сумма, заработанная с момента последней выплаты процентов. Эти выплаты называются купонными выплатами, а процентная ставка называется купонной ставкой.Как поясняет SEC, купонные выплаты остаются прежними, даже если рыночные процентные ставки меняются. Однако по некоторым муниципальным облигациям, называемым бескупонными облигациями, проценты начисляются в течение всего срока действия облигации. Если вы являетесь владельцем одной из этих облигаций, вы получаете номинальную стоимость плюс все проценты, полученные по облигации с момента ее первоначального выпуска.

Облигации с правом отзыва немного отличаются. Выпущенные некоторыми компаниями и муниципалитетами, они также известны как погашаемые облигации. Этим эмитент защищает себя от колебаний процентных ставок, оставляя за собой право аннулировать облигацию до даты погашения облигации.Как описано на Investor.gov, если эмитент отзывает свои облигации, он платит инвесторам так называемую цену отзыва, которая представляет собой номинальную стоимость облигации, вместе с любыми процентами, причитающимися к настоящему моменту. Иногда по выпуску также выплачивается премия при вызове облигации, в зависимости от условий облигации. В любом случае, после отзыва облигации все другие выплаты прекращаются, независимо от графика выплаты купона по облигации.

Варианты выплат по облигациям

Облигации обычно регистрируются эмитентом облигаций на имя владельца.Это верно независимо от того, являются ли облигации физическими бумажными сертификатами или ведутся в бухгалтерских книгах эмитента только в качестве бухгалтерской записи, называемой бездокументарной облигацией. В любом случае эмитент облигации отправляет деньги в счет погашения заемных средств зарегистрированному владельцу облигации. Есть одно исключение — облигация на предъявителя. Облигации на предъявителя не регистрируются на конкретного владельца. Федеральное правительство запретило использование облигаций на предъявителя в 1982 году, но их все еще существует, и некоторые иностранные придворные разрешают заемщикам выпускать облигации на предъявителя.Чтобы выкупить облигацию на предъявителя при наступлении срока ее погашения, вы должны связаться с агентом по облигациям эмитента. Следуйте инструкциям агента по облигациям, чтобы отправить облигации на предъявителя к оплате.

Другой вариант — облигация с нулевым купоном, по которой не выплачиваются проценты, пока вы ее держите. Вместо этого он продается с высокой скидкой и выплачивается при наступлении срока погашения облигации. Если вы не приобрели облигацию по номинальной стоимости, вы получите прибыль или убыток, когда облигация будет погашена при наступлении срока погашения. Если вы купили облигацию со скидкой, вам все равно платят по номинальной стоимости, так что у вас есть прирост капитала.Если вы приобрели облигацию с премией к номинальной стоимости, у вас будет убыток капитала. Любые начисленные проценты считаются обычным доходом, а не приростом капитала, и облагаются соответствующим налогом.

Некоторые облигации имеют налоговые преимущества. Проценты по казначейским облигациям не облагаются государственным или местным подоходным налогом. Проценты по многим муниципальным облигациям освобождены от федерального подоходного налога, а иногда также от налогов штата и местных налогов.

Как работают сберегательные облигации США

Сберегательные облигации США начисляют проценты в течение срока действия облигации.Сберегательные облигации подлежат погашению через 30 лет после их покупки и прекращения выплаты процентов в это время. Чтобы выкупить бумажные сберегательные облигации, отнесите их в банк или аналогичное финансовое учреждение. Обычно банк может заплатить вам на месте. Для сумм, превышающих 1000 долларов, вам может потребоваться отправить облигации на сайт казначейства по розничным ценным бумагам. Адреса доступны на веб-сайте Treasury Direct, treasurydirect.gov. Если у вас есть погашенные сберегательные облигации в электронной форме, все, что вам нужно сделать, чтобы погасить их, — это войти в свою учетную запись Treasury Direct и следовать инструкциям.Деньги будут переведены на указанный вами банковский счет.

Сколько времени требуется для погашения облигаций серии EE?

При рассмотрении «безопасных» инвестиций многим нравится идея использования государственных облигаций, поскольку они считаются надежными.

Одним из популярных инструментов является облигация серии EE, которая представляет собой сберегательную облигацию, по которой выплачивается фиксированная процентная ставка до погашения. Сберегательные облигации предлагают вам возможность подзаработать немного больше за счет возможности увеличения доходности.

«Эти облигации считаются относительно низкорисковыми, но и доступными, — говорит Джим Пендергаст, старший вице-президент altLINE, подразделения The Southern Bank Company. «Минимальные инвестиции, необходимые для покупки облигаций серии EE, составляют всего 25 долларов».

Когда вы выбираете облигации серии EE, у вас есть возможность удвоить свои вложения, если вы держите их в течение 20 лет. Однако номинальная ставка часто ниже, чем у лучших сберегательных онлайн-счетов. Поймите также, что вы можете приобрести облигации серии EE только через Treasury Direct.

Давайте подробнее рассмотрим, как работают сроки погашения облигаций серии EE и чего можно ожидать, инвестируя в них.

Сроки погашения облигаций серии EE

Сроки погашения облигаций серии EE зависят от того, когда они были выпущены. Более ранние облигации фактически имели сроки погашения, которые были короче, чем сегодняшние 20-летние сроки погашения. Дата погашения — это момент, когда правительство США обещает выплатить вам двойную номинальную стоимость облигации, независимо от доходности.

«Срок действия всех облигаций серии EE истекает через 30 лет», — говорит Пендергаст.«Это означает, что у вас есть максимум 30 лет, чтобы позволить процентам накапливаться и увеличиваться, хотя теоретически вы можете погасить свою облигацию в любое время».

Если вы обналичиваете свою облигацию в день погашения, вы можете гарантировать, что ваши вложения увеличатся вдвое. Итак, если вы покупаете облигацию Series EE сегодня за 25 долларов и держите ее в течение 20 лет, вы можете обналичить ее за 50 долларов. При необходимости Казначейство корректирует процентные доходы.

Вот текущие сроки погашения облигаций серии EE:

  • Январь — октябрь 1980 г .: 11 лет
  • ноябрь 1980 — апрель 1981: 9 лет
  • май 1981 г. — октябрь 1982 г.: 8 лет
  • ноябрь 1982 г. — октябрь 1986 г .: 10 лет
  • ноябрь 1986 — февраль 1993: 12 лет
  • март 1993 г. — апрель 1995 г.: 18 лет
  • май 1995 — май 2003: 17 лет
  • После июня 2003 г .: 20 лет

Как долго ждать, чтобы обналичить облигации серии EE

Хотя вы не можете обналичить облигации серии EE в течение года, вы можете погасить их в любое время после этого.Пендергаст отмечает, что чем дольше вы держите облигацию, тем выше вероятность, что она принесет вам выгоду. Просто помните, говорит он, что вы гарантированно получите удвоенную номинальную стоимость, только если держите облигацию до погашения.

Вы можете получать «дополнительные» проценты на годы, удерживая облигацию после даты погашения, но по прошествии 30 лет вы не будете получать никаких дополнительных процентов.

Если вы хотите получить полную стоимость, вы должны держать облигации серии EE по крайней мере до погашения, а если вы хотите получить дополнительную сумму, вы можете удерживать их до 30 лет.Но по прошествии 30 лет неплохо было бы их заработать, потому что вы не получите никакой дополнительной выгоды.

В некоторых случаях вам может быть лучше обналичить их до наступления срока погашения, отмечает Пендергаст. Если вы можете перевести деньги в более ликвидный инвестиционный инструмент с более высокой доходностью, это может иметь больше смысла в зависимости от ваших целей в отношении денег.

Начисление процентов и начисление сложных процентов по облигациям серии EE

По облигациям серии EE, выпущенным после 2005 года, начисляются проценты по фиксированной ежемесячной ставке, которая начисляется раз в полгода.Если у вас были купленные до этого облигации, особенно бумажные, Казначейство США предлагает калькулятор сберегательных облигаций, который поможет вам выяснить, сколько вы заработали и сколько стоит ваша облигация сегодня.

Принимая решение о том, когда обналичить сберегательные облигации серии EE, дождитесь окончания даты начисления сложных процентов. Вы можете получить представление о том, когда ожидать, что ваши проценты будут добавлены к вашей облигации, с помощью этого графика:

январь или июль январь или июль
февраль или август Февраль или август
март или сентябрь март или сентябрь
апрель или октябрь апрель или октябрь
май или ноябрь май или ноябрь
июнь или декабрь июнь или декабрь

Сберегательные облигации серии EE — хорошее вложение?

Пригодны ли сберегательные облигации серии EE для инвестиций, зависит от ваших индивидуальных обстоятельств и целей.

«Облигации ЭЭ — один из вариантов инвестиций с наименьшим риском», — говорит Пендергаст. «Его казначейское обеспечение гарантирует, что стоимость облигации как минимум удвоится по сравнению со сроком погашения, что в наши дни означает удвоение примерно за 20 лет».

Однако 20 лет, чтобы увидеть только двукратное увеличение ваших первоначальных инвестиций, могут не помочь вам достичь определенных целей. «Другие инструменты, такие как план сбережений 529 для образования или даже определенные паевые инвестиционные фонды, предлагают большую прибыль при лишь немного большем риске», — говорит Пендергаст.

Тщательно обдумайте, на что вы планируете потратить деньги, и их место в вашем портфеле. Если вам нужна денежная составляющая и вас не беспокоит немедленная ликвидность, облигации серии EE могут быть правильным выбором. Однако, если вы стремитесь к росту, добавление других активов в ваш портфель может иметь смысл.

Подробнее:

Пора обналичить свои старые сберегательные облигации?

Если вы держали свои старые облигации E, H или HH или сберегательные ноты (акции Freedom), возможно, пришло время что-то с ними сделать.Некоторые из этих облигаций больше не приносят процентов и могут даже вызвать у вас налоговые проблемы. По данным Министерства финансов США, около 12 миллиардов долларов находятся в обращении в сберегательных облигациях США, которые больше не приносят процентов.

Как узнать, что вы принадлежите к этой группе, и что вы можете с этим поделать? Проверьте свои старые облигации. Федеральное правительство начало выпускать сберегательные облигации, которые первоначально назывались облигациями E, еще в середине 1930-х годов. Облигации были выпущены в различных номиналах, и граждане покупали их с дисконтом в 75 процентов от номинальной стоимости.Например, вы заплатили 75 долларов за облигацию на 100 долларов. После июня 1980 года правительство прекратило выпуск этих облигаций и заменило их облигациями EE, по которым начисленные проценты рассчитываются несколько иначе, чем по облигациям E. Инвесторы покупают облигации EE за половину их номинальной стоимости. Инвесторы получают проценты от облигаций E / EE только при их погашении. По облигациям начисляются проценты до их «первоначального срока погашения», то есть когда накопленные проценты и первоначальная цена, уплаченная за конкретную облигацию, составляют номинальную стоимость облигации.Но после этого процентные платежи автоматически продлеваются, обычно на период в десять лет, до тех пор, пока облигация не достигнет своего «окончательного срока погашения». В этот момент облигация перестает приносить проценты.

К сожалению, окончательные даты погашения различаются, поэтому это может сбивать с толку. Например, облигации E, выпущенные с мая 1941 г. по ноябрь 1965 г., имели 40 лет до окончательного погашения. На момент написания этой статьи почти все они перестали приносить проценты. Однако облигации E, выпущенные с декабря 1965 г. по июнь 1980 г., имеют только 30 лет до окончательного погашения.На момент написания статьи все облигации E, выпущенные до апреля 1975 года, перестали приносить проценты.

Окончательный срок погашения для всех облигаций EE составляет 30 лет, и, поскольку ни одна из них не старше июля 1980 года, у вас есть еще несколько лет, прежде чем они перестанут приносить проценты.

Если у вас есть сберегательные ноты, также известные как акции Freedom, которые были выпущены с мая 1967 года по октябрь 1970 года в разгар войны во Вьетнаме, вам также следует проверить их даты. Как и облигации E / EE, эти облигации были выпущены с дисконтом с отсрочкой выплаты процентов до погашения.Срок до окончательного погашения сберегательных нот составляет 30 лет, и сегодня они больше не приносят процентов.

Облигации

H и HH отличаются от других сберегательных облигаций тем, что инвесторы покупают их по номинальной стоимости, а проценты по облигациям выплачиваются наличными раз в полгода. Правительство впервые выпустило H-облигации в июне 1952 года. Облигации, выпущенные до января 1957 года, имели окончательный срок погашения 29 лет и 8 месяцев. Все облигации HH, выпущенные после января 1957 года, до тех пор, пока облигации HH не заменили их в январе 1980 года, имеют окончательный срок погашения 30 лет. Опять же, на момент написания статьи Н-облигации, выпущенные до апреля 1975 года, перестали приносить проценты.

Но облигации ДХ, выпуск которых правительство прекратило после августа 2004 г., имеют окончательный срок погашения всего 20 лет. Следовательно, любые ваши жилищные облигации старше 20 лет должны быть обналичены, чтобы вернуть первоначальные инвестиции (номинальную стоимость).

Налоговые последствия при обналичивании старых сберегательных облигаций:

Налоги на сберегательные облигации не облагаются налогами штата и местными налогами, но вы платите федеральные налоги по своей обычной ставке подоходного налога. Если вы являетесь держателем облигаций H или HH, вы платите налоги на проценты по мере их получения каждый год и не должны платить никаких налогов при их погашении. Окончательный платеж — это просто возврат первоначальной основной суммы.

Но с облигациями E и EE и сберегательными нотами вы будете должны платить налоги на накопленные проценты, если вы решили отложить представление отчетности о процентах за годы, когда вы их погашаете? выкупил их. Этот процентный доход подлежит налогообложению за год погашения или окончательного срока погашения. Если вы пропустили заявление того года, то вы похожи на многих людей и только сейчас понимаете, что у вас дома лежат старые облигации E, срок погашения которых наступил много лет назад — вам может потребоваться подать исправленную налоговую декларацию, и, возможно, вас ждет штраф за просрочку платежа и интерес.Хорошая идея — поговорить со своим финансовым консультантом.

Для получения последней информации о том, достигли ли какие-либо облигации, которые у вас есть, окончательный срок погашения, посетите http://www.publicdebt.treas.gov/sav/savstop.html и найдите статью «По-прежнему ли приносят доход ваши сберегательные облигации?

Херб Уайт является зарегистрированным представителем и предлагает ценные бумаги через Woodbury Financial Services, Inc. Член NASD, SIPC. .