Электроэнергетика пиф сбербанка: Фонд Электроэнергетика, УК «Сбербанк Управление Активами»

Вопросответ — Личный капитал

Нужно ли иметь консервативные активы в портфеле?

Для ответа на этот вопрос, мы приведём пример.
Ниже – переписка Владимира Савенка с одним из наших клиентов.
Клиент: «Владимир, что происходит на рынке? Когда все это закончится? Некоторые фонды в моем портфеле обрушились! Вы можете дать какой-нибудь прогноз?»
Я: «Я не знаю, когда все это кончится. Но я рекомендую взглянуть вам не на те фонды, которые рухнули, а на результат всего вашего портфеля – при том, что фондовый рынок упал на 40 – 70% с начала года, ваш портфель потерял всего 7% за это время. И по своему отчету вы можете видеть, что вы избежали большого падения благодаря тому, что в вашем портфеле присутствуют консервативные инструменты, в том числе программы страховых компаний, которые вы открыли на своих детей».
Клиент: «Да, сейчас я понимаю, почему вы убедили меня в необходимости включения этих программ в мой инвестиционный портфель, и очень благодарен вам за это. Я вообще очень хорошо понял значение слова «диверсификация». И все же, как вы думаете, смогу ли получить тот доход, который мы с вами планировали изначально?»
Я: «Безусловно, сможете. Не забывайте, что мы разрабатывали ваш инвестиционный план на 10 лет – у вас впереди еще достаточно времени, чтобы получить все, что вы запланировали». Должен сказать, что некоторое время назад этот клиент считал, что может без всяких проблем зарабатывать 20% в год (как минимум), просто инвестируя деньги на российском фондовом рынке. Что он и делал самостоятельно. Но, помимо этих инвестиций, а также инвестиций на зарубежном фондовом рынке, он открыл по моей рекомендации две накопительные программы в страховой компании Fortuna Life Insurance на своих детей – он согласился, что дети – это святое, и ради них он готов пойти на такие невыгодные (как он тогда считал) условия. Время расставило все по местам – то, что казалось невыгодным, стало очень привлекательным, а то, что казалось очень доходным, стало вызывать аллергию. Чтобы у вас не было таких негативных ассоциаций, мы хотим повторить еще раз, что инвестиционный портфель должен быть сбалансированным и включать в себя инструменты с разной степенью риска. Наш ответ на вопрос, который вы видели в начале этой статьи, был таков:

«К счастью, приверженцами такого инвестирования стали и многие наши клиенты, которые еще год назад не хотели слышать о консервативных инвестициях в связи с их низкой доходностью. Сегодня они поняли, что плюс 3-5% в год — это не так уж и плохо. Те же, кто имел в своих портфелях такие консервативные активы, сегодня чувствуют себя намного лучше, чем те, кто инвестировал только в ПИФы. Мы были и остаёмся сторонником того, что в портфеле каждого инвестора должны быть долгосрочные, консервативные, низкорисковые активы».

«АТОН – Петр Столыпин» – инвестиционный фонд УК «Атон-менеджмент»

Президент Байден подписал «План спасения Америки» — пакет помощи размером $1,9 трлн., что примерно равно десятой части ВВП США. Принятые меры стимулирования, скорее всего, приведут к росту мирового ВВП и инфляции. На наш взгляд, вслед за мировой экономикой вверх пойдут и российские акции.

Независимое аналитическое агентство CapitalEconomics прогнозирует, что дополнительное увеличение госрасходов может разогнать ВВП США до 6.5% в 2021 году. По более скромным оценкам ФРС, прирост составит 4.2%. Пакет мер также должен привести к приросту инфляции: американцы получат реальные деньги, которые будут готовы тратить, что, в свою очередь, должно простимулировать рост цен.

В мировой экономике наступает стадия восстановления после кризиса. Исторически во время этой стадии лучше всего себя показывают акции сырьевых циклических компаний, акции стоимости.

Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, дивидендная доходность российских акций в 2021 году может составить 7.7%, что является высоким значением среди крупных фондовых рынков. По некоторым другим оценкам она еще выше: при текущих ценах на сырьевых рынках дивидендная доходность будет равна примерно 10.6%. При стоимости нефти Brent в $70 за баррель – доходность может вырасти до беспрецедентных 11.1%.

Формируется благоприятная среда для роста российских бумаг: вакцинация идёт полным ходом, мобильность населения восстанавливается и спрос на сырьевые товары растёт. Как показало последнее заседание ОПЕК+, страны-производители нефти заняли осторожную позицию и не спешат наращивать добычу. Это позитивно для цен на нефть и укрепляет наш позитивный взгляд на нефтегазовый сектор России.

Отдельно следует отметить, что российские экспортеры получают дополнительное преимущество за счёт бюджетного правила, которое не даёт существенно укрепляться российскому рублю. Что касается возможных санкций, на наш взгляд, эти риски уже учтены в ценах. Мы видим, что ограничения касаются отдельных лиц и практически не влияют на фондовый рынок. В силу вышесказанного мы сохраняем позитивный взгляд на российский рынок акций.

Дата публикации 26.02.2021

Почему вложения в ПИФы вновь стали выгодными ‐ Сберометр

Поэтапное снижение ключевой ставки Банком России не только дает импульс для восстановления экономики, но и может существенно повлиять на приоритеты в инвестиционных стратегиях. Максимальная процентная ставка по вкладам в рублях у десяти крупнейших банков к началу третьей декады сентября 2020 года снизилась до рекордных 4,396%. Тренд на понижение депозитной ставки начался в марте 2019-го. Вместе с ней снижалась прибыльность почти всех рублевых инструментов. Но в начале третьего квартала этого года ситуация изменилась — у ряда консервативных инструментов, например облигаций, начала расти доходность. Так десятилетние (по дюрации) выпуски ОФЗ в конце сентября продемонстрировали доходность YTM 6,5%.

Несмотря на кризис

Розничному инвестору из всех способов вложения средств проще и понятнее банковский депозит, но рекордное расхождение доходности депозитов и других финансовых инструментов наряду с ростом инфляционных ожиданий до 9,4% заставило искать альтернативу. Комплексным инструментом, позволяющим диверсифицировать вложения через покупку всего одного или нескольких продуктов, является паевой инвестиционный фонд (ПИФ).

В марте — июне, во время ограничений экономической активности из-за пандемии, некоторые фонды проседали на 50%. Многие из них до сих пор не оправились от шока. Слабость демонстрировали фонды недвижимости, в первую очередь из-за падения и слабого восстановления цен на коммерческую недвижимость. Падение котировок нефти также ударило по специализированным фондам. Но большинство ПИФов уже перешло к росту вместе с восстановлением мировых индексов.

ПИФы могут стать полноценной заменой вкладу даже для граждан с небольшими накоплениями. Обычно управляющие компании устанавливают минимальную сумму инвестиций в ПИФ на довольно низком уровне. Конечно, если мы говорим о накоплениях в объеме месячной зарплаты, то инвестировать их вряд ли стоит, лучше воспользоваться самыми консервативными инструментами — банковским депозитом или накопительным счетом. Но если общие накопления приблизились хотя бы к заработку за несколько месяцев, стоит задуматься о приумножении средств и доверить часть сбережений фондам. Со временем доход от накоплений свыше инфляции сможет стать существенной статьей доходов.

Выбор для инвестора

Наиболее безопасными с точки зрения рисков падения стоимости базового актива являются консервативные облигационные ПИФы. Так, например, ПИФ «ДОХОДЪ. Облигации . Россия» за шесть месяцев показал рост на 12,3%.

Сейчас мы наблюдаем повышенный интерес инвесторов к стратегиям, направленным на зарубежный рынок. К примеру, ПИФ «РСХБ — Валютные облигации» за последние полгода в рублевом выражении показал рост на 12,02%, аналогичный фонд от Газпромбанка, ориентированный на зарубежные облигации, показал рост на 11,17%, а от Сбербанка — на 17,8%.

Наиболее интересными для розничных инвесторов, предпочитающих вложения в российский рынок акций, стали ПИФы потребительского, машиностроительного, высокотехнологичного секторов. Сектор электроэнергетики также является одним из наиболее стабильных, доходы компаний сектора мало зависят от внешней конъюнктуры, тарифы регулярно индексируются на величину, близкую к инфляции, корпоративные события не слишком влияют на показатели бизнеса. Неудивительно, что такие фонды, как «Райффайзен-Электроэнергетика», «ВТБ — Фонд Электроэнергетики», «Газпромбанк — Электроэнергетика» во втором и третьем кварталах увеличили стоимость пая на 21–23,4%.

Фонды, вкладывающие в инструменты, связанные с золотом, показали разную доходность отчасти из-за того, что акции золотодобывающих компаний росли быстрее стоимости самого золота. Фонды, непосредственно инвестирующие в производные финансовые инструменты на основе золота, показали умеренную доходность. Зато, например, паи ПИФа «Сбербанк — Золото» подорожали на 16,2% за полгода.

По данным «Эксперт РА» по итогам первого полугодия 2020 года российский рынок доверительного управления и коллективных инвестиций показал прирост около 5,4% и достиг ₽8,5 трлн. Вложения непосредственно в ПИФы увеличились на ₽93 млрд.

Считаем, что данная тенденция продолжится при условии сохранения российским ЦБ рекордно низкой ключевой ставки и при продолжении восстановления экономики, что будет означать стабильность фондового рынка, несмотря на локальные коррекции

В ПИФы какой отрасли вкладывать деньги?

Борис Соловьев, заместитель генерального директора УК «АГАНА»:

Сейчас я рекомендовал бы вложения в индексные фонды.

Я вообще рекомендую осторожно относиться к отраслевым фондам и использовать их только как инструмент диверсификации вложений. Отраслевой фонд – это всегда повышенный риск, даже по сравнению с «классическими» фондами акций, управляемыми по активным стратегиям. В случае снижения инвестиционной привлекательности отрасли, падения мировых цен на товары, производимые этой отраслью, естественно, что котировки ценных бумаг эмитентов отрасли упадут. Если управляющий «классическим» фондом акций может распродать малопривлекательные активы и переложиться в потенциально более доходные акции другой отрасли, то управляющий отраслевого фонда лишен такой возможности. Диверсификация вложений отраслевого фонда низка, т.е. это тот случай, когда все яйца лежат практически в одной корзине.

Немаловажен и вопрос ликвидности акций, которые входят в отраслевые портфели. Например, среди акций эмитентов машиностроения или потребительского сектора высоколиквидные бумаги можно пересчитать на пальцах одной руки.

В ближайшее время хорошие результаты должны показать бумаги нефтяного сектора. Из-за высоких цен на нефть отчеты нефтяных компаний, по крайней мере, за 3-й квартал, должны быть очень хорошими, что отразится на котировках их акций. Не за горами также и начало отопительного сезона у нас, в Европе и США. Если нынешняя зима не будет такой же аномально теплой, как и в прошлом году, то есть все основания предполагать, что цены на нефть будут находиться на высоком уровне и инвестиционная привлекательность нефтяного сектора, как минимум, не снизится. Однако отмечу, что бумаги нефтяного сектора в большом объеме присутствуют в портфелях практически всех ПИФов акций.

В долгосрочной перспективе хорошие результаты могут показать эмитенты потребительского сектора. Такие прогнозы основаны, прежде всего, на росте доходов населения, который стимулирует потребление. Однако, как я уже говорил, ликвидных бумаг эмитентов этого сектора очень мало.

Риски второй волны ипотечного кризиса в США в октябре-ноябре текущего года заставляют осторожно относиться к бумагам нашего банковского сектора. Как раз может сложиться ситуация, что в период превалирующего снижения котировок банков управляющие отраслевыми банковскими фондами будет падать вместе с рынком, в то время как управляющие «классическими» фондами успеют скинуть акции банков и купить более привлекательные активы. Однако в перспективе нескольких лет российская банковская система выглядит крайне привлекательно, и на долгосрочном этапе инвестиции в акции банков дадут положительный результат, но вряд ли он будет выше роста индекса ММВБ.

Александр Головцов, руководитель дирекции аналитических исследований УК «УРАЛСИБ»:

В телекоммуникационную отрасль и производство потребительских товаров. Они наиболее устойчивы к замедлению мирового экономического роста.

Семен Бирг, стратег инвестиционного холдинга «ФИНАМ»:

Отраслей может быть много. Прежде всего, инвестору стоит задаться вопросом, нужен ли ему именно отраслевой ПИФ? Все-таки любая специализация ведет к росту рынка, диверсифицированный портфель надежнее.

Если говорить об отраслях, то самый общий приоритет – несырьевые отрасли, в которых осталось немало бумаг, имеющих существенный потенциал роста. Правда, по строительным, транспортным или вагоностроительным сегментами, имеющими очень хороший потенциал роста капитализации, на рынке коллективных инвестиций пока выбирать не из чего.

Однако, скажем, есть электроэнергетика. Она все так же продолжает оставаться самой интересной инвестиционной идеей этого года — одобренная правительством РФ в июне 2006 г беспрецедентная инвестпрограмма в размере 120 млрд долл на период 2006-2010 гг обеспечит отрасли существенные инвестиции и уже сейчас, на этапе старта проектов, привлекает повышенное внимание фондового рынка.

Кроме того, как мне кажется, инвесторам стоит обратить внимание на закрытые ПИФы недвижимости, в частности, земельные. Так, земли сельхозназначения в России продолжают дорожать – их не так много, а АПК в стране развивается. Как результат, эти достаточно консервативные активы способны обеспечивать доходность на уровне не ниже 20 проц годовых.

Сергей Григорян, управляющий директор УК «Русь-Капитал»:

Вложения в отраслевые ПИФы сопряжены с более высоким риском, чем вложения в обычные ПИФы акций. Поэтому они подразумевают инвестиционный горизонт от 6 месяцев. Если есть возможность вложить деньги на такой срок, то я бы рекомендовал нефтегазовую отрасль. Наша «нефтянка» была не в фаворе у управляющих в первой половине года, что, учитывая высокие цены на нефть, делает ее достаточно дешевой и имеющей потенциал быть «лучше рынка» до конца года.

Если инвестиционный горизонт короче, то я бы не советовал ставить на конкретную отрасль. Лучше перераспределять средства между обычными, «широкими» ПИФами. На прошлой неделе я советовал избегать риска рынка акций и держать деньги в ПИФах облигаций. Учитывая, что появились признаки улучшения ситуации на фондовом рынке, думаю, можно увеличить долю акций в портфеле за счет «чистых» ПИФов акций или смешанных ПИФов, которые большую часть своих активов держат в акциях.

Елена Чернолецкая, инвестиционный консультант УК «Метрополь»:

Текущий год для российского фондового рынка отличается крайне нестабильной динамикой с серьезными провалами. Причинами этого являются и повышенные политические риски перед выборами, и нестабильность цен на сырье, и высокий потенциал падения на всех мировых рынках. При этом важно то, что серьезных внутренних идей, подобно либерализации акций Газпрома, приватизации Связьинвеста, неопределенности вокруг реформы энергетики – того, на чем двигались котировки в 2005-2006 гг, — на рынке фактически нет.

Некоторые инвестиционные преимущества в среднесрочной перспективе сохраняет электроэнергетика. Выделяющиеся из РАО ЕЭС компании обладают значительным потенциалом роста, так как в их развитии заинтересованы стратегические инвесторы /примером являются покупки акций ОГК-4 со стороны ГМК «Норильский никель», ОГК-5 – «Газпромом» и т.д./. То есть региональная энергетика в итоге получит постоянного потребителя энергии, что снизит риски компаний, а также заставит повышать эффективность деятельности.

До завершения реформы привлекать внимание биржевых игроков будут собственно и акции РАО «ЕЭС», что удержит котировки этих бумаг от сильных провалов.

Однако надо учитывать, что эффект от «независимой» деятельности новых энергетических компаний появится лишь в долгосрочной перспективе /от двух лет/, а акции РАО будут снижаться в справедливой цене по мере выделения ОГК и ТГК.

В дальнейшем для инвестиций привлекательным может быть и металлургический сектор /а, следовательно, и ПИФы металлургии/. Высокий внутренний и мировой спрос на сталь и цветные металлы способствуют спросу на акции «Северстали», НЛМК, ММК, «Норникеля». Кроме того, компании данного сектора демонстрируют высокий показатель рентабельности /в отличие, к примеру, от нефтегазового сектора/, а также хорошую динамику финансовых результатов.

Но и тут для инвесторов есть подводные камни – на текущий момент котировки большинства бумаг крайне перекуплены, даже несмотря на общее падение рынка, а повышенные риски на фондовом рынке, которые наблюдаются последние месяцы, могут стать причиной сильной коррекции котировок.

Таким образом, в условиях нестабильности рынка частному инвестору лучше придерживаться сбалансированной стратегии и диверсификации портфеля и выбирать общие фонды акций, индексные фонды или фонды смешанных инвестиций. После восстановления растущего тренда на рынке хорошие результаты могут показать фонды энергетики и металлургии, а вот фонды нефтяных бумаг и телекомов, скорее всего, будут в аутсайдерах.

Павел Лаберко, директор аналитического отдела департамента управления активами «КИТ Фортис Инвестментс»:

В краткосрочной перспективе мы положительно смотрим на нефтегазовый сектор. Учитывая положительную динамику цен на нефть и специфику взимания налога на добычу полезных ископаемых в России, можно ожидать улучшение финансовой отчетности компаний за 2 квартал, что послужит катализатором роста сектора.

В то же время на долгосрочном горизонте перспективы отрасли осложняются растущими операционными и инвестиционными расходами на фоне высокого налогового бремени. На этом горизонте наиболее предпочтительны газодобывающие компании, а также нефтяные компании с развитой переработкой и с международной диверсификацией проектов.

В средне- /к концу года/ и долгосрочной перспективе мы положительно смотрим на сектор телекоммуникаций. По нашему мнению, рынок еще не до конца оценил эффект от роста тарифов, расширения продаж нерегулируемых услуг и улучшения эффективности межрегиональных телекоммуникационных компаний на их прибыльность.

В долгосрочной перспективе мы сохраняем положительный взгляд на финансовый сектор. Учитывая низкую степень проникновения финансовых услуг в России, а также бурный рост потребительского кредитования /включая ипотеку/, перед банками раскрываются серьезные перспективы дальнейшего наращивания активов и доходов. Однако учитывая ситуацию на международных рынках капитала, в краткосрочной перспективе возможна значительная волатильность акций компаний финансового сектора.

Игорь Казенных, начальник отдела анализа и оценки рисков УК «Алемар»:

Учитывая значительное падение, которое отечественный фондовый рынок претерпел с 23 июля по текущий день, снизившись на 8,9 проц, в настоящее момент имеет смыл приобретать и подешевевшие паи преимущественно фондов акций. Напомним, что причиной снижения российского рынка стало нарастание ипотечного кризиса в США, приведшего к убыткам сначала американских фондов, участвовавших на этом рынке, а затем и подобных им европейских фондов, что крайне неблагоприятно сказалось на динамике западных индексов, которые, в свою очередь, оказали негативное воздействие и на российский фондовый рынок. Тем не менее, переоценка активов и рисков инвесторами по всему миру, длившаяся почти месяц, вероятно, подходит к завершающему этапу, более того, не за горами окончание сезона отпусков. Это может способствовать возврату иностранного капитала на российский рынок акций, причем преимущественно в «голубые фишки». Поэтому на текущий момент было бы оптимальным постепенно увеличивать долю в фондах акций, специализирующихся на наиболее ликвидных бумагах. Что касается отдельных отраслей, то на наш взгляд, одними из лидеров роста, предполагаемого подъема могут стать акции эмитентов металлургии и нефтегазового сектора.

Николай Аблаутов, руководитель направления ПИФ УК «КапиталЪ»:

Сектор металлургии и машиностроения выглядит достаточно привлекательно на фоне устойчивого спроса на продукцию этих отраслей. Общее снижение рынка предоставляет хорошую возможность для покупки.

Банковский сектор выглядит достаточно уязвимо из-за кризиса ипотеки в США. Хотя рискованные инвесторы уже могут начинать осторожные покупки этих фондов в расчете на то, что самая страшная волна кризиса осталась позади.

Дмитрий Ретунских, генеральный директор УК «Агро Стандарт»:

Конечно, большое количество фондов в этом году не очень радует пайщиков своими результатами, однако и в этой ситуации можно найти отрасли с приличным потенциалом роста. На мой взгляд, сейчас лучше ориентироваться на отрасли, рост которых зависит от сугубо внутренних причин и в меньшей мере — от международных сырьевых рынков и рынков капитала.

В качестве наиболее предпочтительных отраслей я бы назвал электроэнергетику, в которой продолжается реформа, а внутреннее потребление электроэнергии при таком росте ВВП растет и будет расти. Также интересен сектор потребительских услуг и ритейла, машиностроение.

Гораздо менее интересна нефтегазовая отрасль в силу неопределенности на внешних рынках. А вот в ПИФы, которые ориентируются на банковский сектор, я бы сейчас деньги не рекомендовал вкладывать – очень велика вероятность коррекции акций банков в октябре на фоне публикаций данных о последствиях кризиса в сфере рискованных ипотечных бумаг для иностранных банков, что естественно, может отразиться и на стоимости бумаг на внутреннем рынке.

Василий Иванов, директор дирекции портфельных инвестиций Газпромбанка:

Потери инвесторов на рынке ипотечных облигаций США, повлекшие снижение фондовых индексов стран Большой семерки, способствовали уменьшению склонности инвесторов к риску. Инвесторы стали выводить средства из рискованных активов, в том числе и из российских акций. Хотя по состоянию на сегодняшний день ситуация несколько стабилизировалась, во многом благодаря действиям Европейского Центрального и ФРС США, из-за больших потерь, понесенных западными хедж-фондами, нельзя исключать новых оттоков, когда инвесторы смогут оценить потери.

Поэтому сейчас на российском рынке представляются наиболее интересными компании, которые имеют потенциал роста в случае позитивного развития событий и, с другой стороны, предоставляют инвесторам некую дополнительную защиту. Главным образом, такие компании находятся в секторе электроэнергетики, где в долгосрочной перспективе реформа отрасли должна способствовать росту капитализации российских компаний. Многие западные банки при позитивном развитии событий прогнозируют рост котировок акций РАО ЕЭС на 20-30 проц. В то же время при реорганизации компании, по российскому законодательству, инвесторы, не согласные с реорганизацией, могут предъявлять акции к выкупу обществом в пределах 10 проц уставного капитала. Это означает, что, покупая акции тех электроэнергетических компаний, в которых ожидается реорганизация в форме слияний, присоединений или выделений, а также тех компаний, которые могут быть куплены крупными инвесторами, обязанными сделать оферту на покупку, российские инвесторы смогут не только получить хорошую прибыль от роста акций в случае позитивного развития событий, но и защитить себя от рисков, предъявляя акции к выкупу в случае реорганизации.

Таким образом, наиболее интересными представляются ПИФы электроэнергетики.

Наталья Ионова, начальник аналитической службы ИГ «УНИВЕР»:

Мы ожидаем, что в среднесрочном периоде перспективными могут стать фонды нефтегазовой отрасли, так как котировки большинства российских нефтегазовых компаний существенно снизились во время коррекции, вызванной ипотечным кризисом в США, в то время как цены на нефть все это время находились на достаточно высоком уровне. Поддержку ценам на черное золото оказывают прогнозы по увеличению мирового потребления энергоресурсов и опасения новых ураганов в мексиканском заливе, где расположено большое количество американских и мексиканских нефтедобывающих предприятий.

Мы полагаем, что был бы также интересен фонд машиностроения, поскольку за последний год в нем наблюдается инвестиционный подъем, судя по динамике операционных показателей и запущенным инвестиционным программам. К тому же, проявляется активность в секторе M&A, где наиболее явные тенденции консолидации выражены не только в базовых отраслях — в авиастроении, энергетическом машиностроении, транспортном и автопроме, но и примыкающим к ним инфраструктурным проектам, в частности: шинном дивизионе, производстве железнодорожного оборудования, двигателестроении. Однако, учитывая то, что высоколиквидных бумаг в машиностроении мало, то можно диверсифицировать риски, выбрав разбавленный отраслевой фонд: к примеру, смешанный с металлургией, где наибольший потенциал роста сохраняется в горнодобывающих предприятиях, угольной отрасли и цветной металлургии.

Нельзя забывать про продовольственный сегмент потребительского сектора, в который приходит все больше иностранных инвесторов, что способствует росту капитализации отрасли и завязанных на ней инвестиционных фондах.

Сергей Сулимов, директор центра розничных финансовых услуг УК «Альянс РОСНО Управление Активами»:

Я рекомендую инвесторам, сосредоточенным на долгосрочном инвестировании, вкладывать средства в ПИФы, состоящие из акций несырьевых компаний, а также акций второго эшелона. Инвесторам, которые ориентированы на срок инвестиций до года, стоит вкладываться в ПИФы, состоящие из акций компаний, работающих на сырьевом рынке.

Андрей Ли, начальник управления стратегических инвестиций ИК «Велес Капитал»:

В настоящее время интересны ПИФы акции предприятий металлургических компаний. Инвесторы переоценивают потенциал снижения цен на металлы. В текущий момент все риски данного события уже отражены в котировках. Особенно интересны бумаги ОАО «Уралэлектромедь», ОАО «Электроцинк» и ОАО «СУМЗ».

сколько они стоят и приносят ли доход, как вложить деньги, стоит ли их вкладывать частному лицу и как их вывести со счета (отзывы клиентов)

Автор:Анастасия

Инвестирование средств в ПИФы Сбербанка доступно для всех вкладчиков независимо от наличия опыта подобных вложений. Фонд наполняется деньгами инвесторов, которые становятся пайщиками. Распоряжается средствами и ведёт всю деятельность, опираясь на внутренние правила и положения фонда, Управляющая компания. Сбербанк предлагает ПИФы с разной доходностью, стоимостью и уровнем риска.

Содержание

Открытьполное содержание

[ Скрыть]

Паевые инвестиционные фонды — что это?

Паевые инвестиционные фонды — это модель финансового инвестирования, которая формируется объединением денежных средств вкладчиков под управлением профессиональных менеджеров. Цель — обеспечить рост активов.

Инвестиционный пай в виде именной бумаги свидетельствует о праве собственности инвестора на долю имущества. Дивиденды распределяются между всеми пайщиками пропорционально вложениям.

Действующие ПИФы Сбербанка и сколько они стоят

К действующим ПИФам Сбербанка относятся:

  • ПИФы облигаций;
  • ПИФы акций;
  • ПИФы смешанных инвестиций;
  • ПИФы фондов;
  • закрытые ПИФы.

Финансовая организация даёт возможность контролировать свои вложения в Личном кабинете на сайте управляющей компании. Здесь же можно сравнить доходность ПИФов и проверить текущее состояние своего портфеля.

Стоимость пая открытого фонда размещена на сайте компании «Сбербанк Управление активами», информация обновляется ежедневно. Цена напрямую зависит от состояния рынка на данный временной промежуток. Стоимость активов может снижаться и расти.

ПИФы облигаций

ПИФы облигаций относятся к фондам с низким уровнем риска. Минимальная сумма вложений для первой покупки через Личный кабинет или мобильное приложение — 1 тыс. р., через отделение Сбербанка — 15 тыс. р.

К открытым фондам облигаций относятся:

  1. «Илья Муромец» — лидер по доходности за 2015 год. Динамика прироста стоимости пая за 36 месяцев составляет 38,3%.
  2. Фонд перспективных облигаций — альтернатива вкладу и сберегательному счёту. Инвестиционная стратегия рассчитана на вкладчиков, ожидающих дохода при среднем уровне риска. Динамика прироста стоимости пая за 3 года составляет 39,43%. Средства предлагается размещать на любой срок.
  3. Фонд «Еврооблигации» инвестирует в государственные и российские корпоративные еврооблигации. Цель — прирост капитала в долларах США. Динамика прироста стоимости пая за 3 года равняется 45,4%.
  4. Фонд «Глобальный долговой рынок» инвестирует в корпоративные и суверенные валютные облигации развитых и развивающихся стран. Валюта инвестирования в основном доллар США. Динамика прироста расчётной стоимости составляет 25,85% за последние 36 месяцев.
  5. Фонд «Денежный» предлагает приобретение и погашение паев без комиссий. Пайщик может свободно распоряжаться своими средствами: вносить и выводить деньги. Динамика прироста стоимости пая за полгода составила 2,45%.

ПИФы акций

Фонды акций отличаются высокой степенью риска. Минимальный паевой взнос равняется 1 тыс. р.

Фонды акций Сбербанка:

  1. «Добрыня Никитич» инвестирует в акции компаний России с высоким потенциалом роста и ликвидностью. Прирост стоимости пая в рублях за 3 года составляет 41,9%.
  2. Фонд акций компаний малой капитализации инвестирует в акции российских и зарубежных компаний средней и малой капитализации с высоким потенциалом развития. Доходность за 3 года составила 38,78%. Принимаются рублёвые и валютные вложения в активы.
  3. Фонд активного управления нацелен на долгосрочную доходность через активное управление портфелем ценных бумаг. Инвестирует в акции и производные инструменты российских компаний. Доходность за 36 месяцев составила 32,38%.
  4. «Электроэнергетика» инвестирует в акции российских электроэнергетических компаний. Имеет высокую доходность — 76,06% за 3 года. Фонд принимает рублёвые инвестиции в активы. Рекомендуемый срок размещения средств — от трёх лет.
  5. «Природные ресурсы» — инвестирование в компании, занимающиеся добычей и переработкой ресурсов природы (нефть, газ, металлы и др.). Прирост стоимости пая составил 65,71% за 36 месяцев.
  6. «Телекоммуникации и технологии» — инвестирование в акции телекоммуникационный компаний Российской Федерации. Фонд принимает рублёвые и валютные вложения. Инвестиции в этот ПИФ Сбербанка принёс вкладчикам невысокую доходность в размере 8,7% за 3 года.
  7. «Глобальный Интернет» — лидер по доходности за 2017 в своей линейке. Занимается инвестированием в акции интернет-компаний. Доходность ПИФа составила 63,55% за последние 36 месяцев.
  8. «Потребительский сектор» инвестирует в акции преимущественно российских компаний потребительского сектора, не входящие в число экспортоориентированных. Рекомендуемый срок размещения средств — 3 года. Прирост стоимости ПИФа составил 40,59% за 36 месяцев.
  9. «Финансовый Сектор» инвестирует в акции финансовых организаций (банки, страховые компании и др.). Доходность за 3 года равняется 70,19%.
  10. «Глобальное машиностроение». Фонд занимается инвестированием средств пайщиков в акции компаний машиностроительного сектора. В ходе управления за 3 года стоимость паев увеличилась на 15,47%.

ПИФы смешанных инвестиций

К ПИФам смешанных инвестиций относится фонд «Сбалансированный», который инвестирует в диверсифицированный портфель облигаций и акций. Имеет средний уровень риска. Выгодный срок вложения — 3 года. Доходность фонда составила 41,82% за 36 месяцев.

ПИФы фондов

ПИФы фондов имеют высокий уровень риска (исключение — фонд «Золото»), но приносят существенный доход. Минимальная сумма вложения при онлайн-покупке пая составляет 1 тыс. р., при покупке через оператора Сбербанка — 15 тыс. р.

ПИФы фондов и направления их инвестирования:

  1. «Америка» вкладывает в акции иностранного фонда SPDR S& P 500 ETF TRUST. За последние 3 года наблюдалась положительная динамика роста стоимости пая, составившая 50,66%.
  2. «Европа» инвестирует средства в паи фонда db x-trackers класса db x-trackers EURO STOXX 50 UCITS ETF (DR). Доходность за 3 года равняется 19,13%.
  3. «Биотехнологии» вкладывает в акции иностранного инвестиционного фонда iShares Nasdaq Biotechnology ETF. Имеет отрицательную динамику, минус 1,15% за 36 месяцев.
  4. «Золото» принимает валютные инвестиционные активы. Фонд вкладывает средства в золото и паи PowerShares DB Gold Fund. Имеет средний уровень риска и соответствующую доходность — 10,55% за 3 года.
  5. «Развивающиеся рынки» инвестирует в акции фонда iShares Core MSCI Emerging Markets ETF. Наблюдается положительная динамика стоимости пая — 22,8% за 36 месяцев.

Закрытые ПИФы (ЗПИФЫ)

Выдача закрытых ПИФов возможна только при создании фонда, а погашение — при его закрытии. ЗПИФ создаются для определённой цели и имеют высокий ценовой порог для входа. Уровень риска средний.

Закрытые ПИФы Сбербанка:

  1. «Арендный бизнес» инвестирует в высококлассную складскую недвижимость. Паи допущены к торгам Московской биржи. Динамика стоимости пая отрицательная — минус 4,93% за 3 года.
  2. «Арендный бизнес 2» занимается инвестированием в коммерческую недвижимость высокого класса. Динамика стоимости пая положительная — плюс 5,3% за 2 года.
  3. «Коммерческая недвижимость». Цель фонда — приобретение недвижимости для получения дохода в виде арендных платежей и при продаже объектов. Занимается инвестированием в коммерческие постройки во всех регионах России. За 2015-2018 годы стоимость пая снизилась на 34,46%.
  4. «Жилая недвижимость 2» вкладывает в жильё в столице и области с дисконтом на стадии строительства и последующей продажей. За 2014-2017 годы стоимость пая упала на 22,31%.
  5. «Жилая недвижимость 3» имеет географию инвестиций — Москва и ближнее Подмосковье. Доход формируется за счёт продажи имущества фонда. Динамика стоимости пая — минус 10,42% за 3 года.

В видео представлен краткий обзор ПИФов Сбербанка. Автор — Нора Белоусова.

Как работают ПИФы

Схема работы ПИФов:

  1. УК создаёт фонд и определяет стратегию получения прибыли, сферу инвестирования, на основании которых будет вести деятельность в дальнейшем.
  2. Из представленных фондов вкладчик выбирает подходящий и подаёт заявку на покупку. После чего регистратор вносит пайщика в реестр.
  3. Капитал из активов ПИФа инвестируется в акции компаний в соответствии с разработанной стратегией.
  4. Инвестор получает прибыль.
  5. Управляющая компания забирает долю от проведённых финансовых операций.

Вкладчик может обладать частью пая, что позволяет снизить ценовой порог для входа в фонд.

Как зарабатывать на ПИФах

Доход пайщика формируется разницей стоимости паев на момент покупки и продажи. Заработок во многом зависит от деятельности Управляющей компании и состояния рынка.

Перед покупкой ПИФов необходимо:

  1. Ознакомиться с литературой по инвестированию.
  2. Изучить текущую экономическую ситуацию.
  3. Обратиться за помощью к профессионалам (получить консультацию можно на сайте компании «Сбербанк Управление активами»).

Доходность ПИФов Сбербанка

Для планирования финансов разработан калькулятор доходности ПИФов, находится он в Личном кабинете пользователя.

Выгодно покупать паи разных фондов — это минимизирует риск потерь и повысит вероятность получения хорошего дохода. Подобрать инвестиционный портфель можно с помощью специального калькулятора на сайте Сбербанка.

Рейтинг ПИФов по доходности

В таблице представлена десятка ПИФов в соответствии с рейтингом прибыльности:

ПИФДоходность с начала года (01.01.2018)Стоимость пая в рублях
«Глобальный интернет»19,23%3 444.63
«Биотехнологии»15,13%1 018.94
«Природные ресурсы»14,64%1 356.41
«Америка»13,44%1 662.77
«Еврооблигации»8,62%2 343.43
«Золото»5,58%1 016.17
«Добрыня Никитич»5,03%9 775.24
«Европа»4,37%847.49
«Электроэнергетика»3,76%1 032.31
«Арендный бизнес»3,69%285 223.14

Как вложить деньги в ПИФы Сбербанка частному лицу

Частное лицо может сделать вклад в ПИФы несколькими способами:

  • в Личном кабинете;
  • в офисе «Сбербанк Управление активами»;
  • через мобильное приложение компании;
  • в отделении Сбербанка.

При личном обращении в банк или в офис управляющей компании при себе необходимо иметь паспорт. Для того чтобы стать пайщиком дистанционно следует позаботиться о наличии подтверждённого аккаунта на портале Госуслуг.

В видео идёт речь об индивидуальном опыте частного лица вложений средств в ПИФы Сбербанка. Размещено на канале «Управление активами ПИФы».

Как вывести свои деньги из ПИФа?

Заявка на погашение паев оформляется в Сбербанке в любой рабочий день на основании документов:

Главное условие вывода средств из ЗПИФ — прекращение фонда. Раньше этой процедуры забрать деньги нельзя.

Максимальный срок перечисления денег на счёт инвестора после погашения паев составляет 13 рабочих дней с момента подачи заявки.

ПИФы Сбербанка России – плюсы выбора

Плюсы паевых фондов Сбербанка:

  1. Доходность выше, чем по банковским депозитам. Соответственно, вкладывать в ПИФы выгоднее.
  2. Доступность. Открыть ПИФ может каждый желающий. Не обязательно иметь навыки управления и разбираться в акциях и других ценных бумагах, эти функции возлагаются на УК.
  3. Невысокая цена пая.
  4. Простота оформления покупки и продажи.
  5. Разнообразие ПИФов. Здесь стоит не забывать о правиле: чем больше доходность, тем выше риск.
  6. Безопасность вложений. Этот процесс контролируется на государственном уровне. Деньги пайщиков хранятся в специальном депозитарии.
  7. Налоги платит сама УК по ставке 13%, декларацию подавать не нужно. Владение паями более трёх лет освобождает доход от налогообложения.

Минусы вложения средств в ПИФы

Опираясь на отзывы клиентов Сбербанка, можно говорить о следующих минусах вложения средств в ПИФы:

  1. Отсутствие гарантий получения прибыли. Всегда существует риск потерять часть вложенных средств.
  2. Искусственное завышение стоимости пая для привлечения инвесторов.
  3. Комиссия на покупку ПИФа. Купить пай можно по стоимости, увеличенной на 1% при сумме до 3 млн р., на 0,5% — при покупке свыше трёх млн р. Комиссия берётся и при погашении: 2% — владение паями от 0 до 180 дней, 1% — от 181 до 731 дня, свыше этих сроков — 0%.
  4. Вложения в ПИФы не попадает под программу страхования вкладов. При ликвидации фонда в момент кризиса пайщики понесут значительные убытки.

Видео

О том, стоит ли инвестировать в ПИФы рассказывается в видео. Снято каналом «Твой потенциал».

Загрузка …

Крупнейшая фотоэлектрическая станция в России запущена — pv magazine International

Проект мощностью 75 МВт был построен российским девелопером ООО «Солнечные системы» в Новокуйбышевске Самарской области. Кредитная линия в основном финансировалась российским государственным кредитором ПАО Сбербанк.

Эмилиано Беллини

Государственный кредитор ПАО Сбербанк в основном финансировал проект «Солнечные системы».

ООО «Солнечные системы»

Российский разработчик фотоэлектрических систем и производитель солнечных модулей ООО «Солнечные системы» завершило строительство объекта мощностью 75 МВт в Новокуйбышевске Самарской области на юго-западе России.

Согласно пресс-релизу правительства области, первый этап строительства начался в октябре, а второй этап — двумя месяцами позже.

Солнечная электростанция, крупнейший действующий фотоэлектрический проект в России, была построена примерно на 9,4 млрд рублей (141 млн долларов США) и в основном финансировалась российским государственным поставщиком финансовых услуг ПАО Сбербанк, который внес 7,4 млрд рублей.

Проект является частью трубопровода «Солнечные системы», который включает проект Старомарьевской фотоэлектрической станции мощностью 100 МВт и объект мощностью 15 МВт в Володарском Астраханской области на юго-западе России.Все три проекта были размещены на российском аукционе по возобновляемым источникам энергии в 2016 году.

Китайская собственность

Solar Systems — подразделение китайского оператора фотоэлектрических станций Amus Sirius, которое само является дочерней компанией Harbin Electric Company Limited, китайского поставщика оборудования для производства электроэнергии. Компания «Солнечные системы» владеет заводом по производству монокристаллических кремниевых солнечных батарей мощностью 100 МВт в особой экономической зоне Елабужского муниципального района Республики Татарстан.

Солнечные электростанции, в которых используются российские материалы, получают более высокие льготные тарифы, чем проекты, в которых используются компоненты, полностью произведенные за рубежом.

По данным Международного агентства по возобновляемым источникам энергии, установленная мощность солнечной энергии в России на конец прошлого года составляла около 546 МВт.

Этот контент защищен авторским правом и не может быть использован повторно. Если вы хотите сотрудничать с нами и хотели бы повторно использовать часть нашего контента, свяжитесь с нами: [email protected]

Сбербанк, ЕвроХим и СУЭК объявляют о подписании соглашения о стратегическом сотрудничестве по созданию новых бизнес-технологий и практик — Новости — Медиа — СУЭК

7 июня 2019 г., г.Санкт-Петербург — Сбербанк, EuroChem Group AG и СУЭК объявляют о соглашении о стратегическом сотрудничестве, подписанном на Петербургском международном экономическом форуме.

Соглашение закладывает основу для сотрудничества в областях, представляющих взаимный интерес для всех сторон, и, вероятно, будет иметь отношение к определению будущего как российской, так и мировой экономики, в частности, разработки новых подходов к искусственному интеллекту, банковским продуктам. , системы кибербезопасности и развитие человеческого капитала.Соглашение также будет направлено на изучение возможностей внедрения лучших практик корпоративного управления и управления рисками с использованием больших данных. Соглашение поможет укрепить и продвинуть интересы и деятельность всех сторон соглашения и приведет к новым подходам к решению проблем в областях, представляющих взаимный интерес.

Герман Греф , генеральный директор, председатель правления Сбербанка, прокомментировал:
«Сбербанк имеет давние партнерские отношения с Группой ЕвроХим и СУЭК.Мы рады, что сегодня мы можем не только предоставлять им традиционные банковские услуги, но и работать вместе в областях, которые трансформируют бизнес-среду и выводят наше сотрудничество на совершенно новый уровень. Мы специализируемся на разработке современных систем обучения сотрудников и внедрении цифровых операционных и управленческих решений с использованием ИИ. Мы надеемся, что синергетические преимущества сотрудничества с хорошими партнерами выйдут за рамки корпоративных интересов вовлеченных сторон и будут полезны для всей национальной экономики.»

Петтер Остбо , генеральный директор EuroChem Group AG, добавил:
«Перед нашей командой стоит сложная задача — помочь фермерам удовлетворить растущую потребность в продуктах питания, уменьшив при этом воздействие чрезмерного использования удобрений. Старый подход использования большего количества удобрений для повышения урожайности больше не эффективен. Меняется и сам профиль рынка — цифровые каналы позволяют компаниям напрямую общаться с потребителями, а развитие ИИ прокладывает путь к полной автоматизации — беспилотные автомобили, тракторы и даже корабли уже стали частью нашей реальности.В индустрии удобрений инновации дают ответы на вопросы, которые фермеры задают каждый день — как повысить урожайность без увеличения воздействия на окружающую среду. Мы верим, что сотрудничество в этих областях будет полезным опытом для всех нас ».

Владимир Рашевский , Председатель Правления, Генеральный директор ОАО «СУЭК» прокомментировал:
«Чтобы укрепить свои лидирующие позиции и консолидировать наши конкурентные преимущества, СУЭК активно внедряет передовые технологии и решения на основе цифровизации и больших данных во всех сферах своей деятельности — от добычи угля и обеспечения промышленной безопасности до финансовых решений и развития персонала.Мы рады, что наш партнер и союзник Сбербанк разделяет наше стремление к совершенствованию и инновациям, и надеемся на сотрудничество с ними и «ЕвроХимом» в рамках успешного и долгосрочного партнерства ».

Сбербанк — крупнейший банк России и ведущая мировая финансовая организация. Сбербанк владеет почти одной третью совокупных активов российского банковского сектора, он является ключевым кредитором национальной экономики и крупнейшим депозитарием в России. Центральный банк Российской Федерации является учредителем и основным акционером Сбербанка, которому принадлежит 50% уставного капитала Банка плюс одна голосующая акция, а остальные 50% принадлежат отечественным и международным инвесторам.У Сбербанка более 145 миллионов клиентов в 22 странах мира. Сбербанк имеет крупнейшую в России дистрибьюторскую сеть с почти 15 000 отделений, а его международные операции включают Великобританию, США, СНГ, Центральную и Восточную Европу, Индию, Китай, Турцию и другие страны.

Банк имеет генеральную банковскую лицензию №1481, выданную Банком России. Официальные сайты банка: www.sberbank.com (сайт Группы Сбербанк), www.sberbank.ru.

ЕвроХим — ведущий мировой производитель азотных, фосфорных и калийных удобрений.Группа вертикально интегрирована с деятельностью от горнодобывающей промышленности до производства, логистики и распределения удобрений. ЕвроХим начал пробную добычу на Усольском калийном руднике в начале 2018 года и продолжает разработку второй новой площадки на ВолгаКалий в России. Штаб-квартира находится в Цуге, Швейцария, Группа управляет производственными предприятиями в Европе, Азии и СНГ, на которых работает более 26 000 человек.

Для получения дополнительной информации посетите www.eurochemgroup.com

СУЭК — один из ведущих мировых производителей угля, крупнейший производитель, поставщик и экспортер угля в России, а также ведущий производитель тепла и электроэнергии в Сибири.Горнодобывающие, перерабатывающие, теплоэнергетические, транспортные и сервисные предприятия СУЭК расположены в 11 регионах России. В компании работает более 64 000 человек. Основным конечным бенефициаром СУЭК является Андрей Мельниченко.

За дополнительной информацией обращайтесь в пресс-службу СУЭК +7 (495) 787-04-89, [email protected]

Российский Сбербанк подает заявку на запуск собственного стейблкоина

Сбербанк, крупнейший розничный банк России, подал заявку на получение лицензии в центральный банк страны на выпуск собственного цифрового токена для корпоративных клиентов.

Цифровой актив будет доступен для компаний, осуществляющих банковские операции с Sber, которые уже некоторое время проявляют интерес к сделкам на основе блокчейна, сообщил CoinDesk представитель банка по электронной почте.

«Этот стейблкоин позволит компаниям использовать смарт-контракты на платформе Sber, основанной на блокчейне Hyperledger Fabric. Токенизация как материальных товаров, так и фиатных денег на этой платформе позволит полностью автоматизировать транзакции », — сказали в пресс-службе Сбера.

Связано: по крайней мере, один ключевой руководитель Huobi находится на хранении в Китае: источники

Цифровой токен не будет криптовалютой, а будет «токенизированной формой рублей, которые компании держат на своих счетах в Sber», — заявили они.«Точно так же, как деньги на банковском счете, но с другой технологической инфраструктурой».

Заместитель председателя Сбербанка Анатолий Попов сообщил агентству «Интерфакс» в пятницу, что банк подал заявку на регистрацию своей блокчейн-платформы в Банке России в начале этого месяца. Согласно российскому закону о цифровых активах, который вступил в силу 1 января 2021 года, все централизованные эмитенты цифровых активов в России должны зарегистрироваться в регуляторе.

По словам Попова, процесс регистрации занимает до 45 дней, после чего Сбер рассчитывает получить либо одобрение, либо комментарии и запросы от центрального банка.Если проект получит зеленый свет, ожидается, что он будет запущен весной этого года. По его словам, одной из возможных проблем может быть отсутствие ясности в отношении налогообложения цифровых активов в России, а подробные правила еще не приняты.

Sber запустил блокчейн-платформу на базе Hyperledger Fabric прошлым летом и объявил о планах по запуску собственного цифрового токена. Банк постоянно проявлял активность в области блокчейнов, участвуя в ряде пилотных проектов с использованием ценных бумаг в блокчейне.

История продолжается

По теме: Российский суд снимает криптовалютную биржу Binance с черного списка веб-сайта

Читайте также: Крупнейший банк России покупает долги на 15 миллионов долларов с помощью блокчейна Hyperledger

Прошлой осенью Россия приняла свой первый закон, регулирующий цифровые токены, с подробным описанием критериев и процесс регулирования для компаний, которые хотят выпустить цифровые активы для российского рынка. В нем также упоминаются криптовалюты, которые не контролируются никем, например биткойны, которые признаются собственностью, подлежат налогообложению и не могут использоваться для оплаты товаров и услуг.

Неквалифицированные инвесторы в России не могут приобрести цифровых активов на сумму более 600 000 рублей (около 7740 долларов США) в течение одного года, согласно директиве Банка России, изданной в декабре.

Читайте также: Рубль или Щебень? Российские учреждения обеспокоены предложением CBDC

Sber, недавно переименованный в Сбербанк, является первой крупной российской компанией, которая публично объявила о подаче заявки на регистрацию цифровых активов в центральном банке. Сам Банк России изучает возможность запуска цифровой валюты центрального банка (CBDC), поддерживаемой российскими рублями, — цифрового рубля.

Похожие статьи

Кредитная линия для Сбербанка в России

Кредитная линия для Сбербанка в России | JBIC Японский банк международного сотрудничестваПерейти к основному содержанию.
  • Регион: Европа
  • Производство и услуги
  • Заграничные инвестиционные займы
  1. Японский банк международного сотрудничества (JBIC; управляющий: Хироши Окуда) подписал 7 июня кредитное соглашение на сумму до 36 миллионов долларов США со Сбербанком России (Сбербанк), крупнейшим коммерческим банком страны.Заем софинансируется с Mizuho Corporate Bank, Ltd., общая сумма софинансирования составляет 60 миллионов долларов США. * 1
  2. Кредит предназначен для финансирования через Сбербанк строительства завода по производству и продаже трансформаторов для энергосистем в Санкт-Петербурге Обществом с ограниченной ответственностью «Ижорские трансформаторы» (ИЗТ), совместным предприятием, созданным корпорацией Toshiba (Toshiba). и Открытое акционерное общество «Силовые машины» — ЗТЛ, ЛМЗ, Электросила, Энергомачэкспорт («Силовые машины»).Силовые трансформаторы производства ИЗТ планируется продавать в России и странах СНГ. JBIC подписал отдельное кредитное соглашение с IZT для этого проекта в сентябре 2012 года. * 2
  3. В России прогнозируется рост спроса на электроэнергию в связи с расширением корпоративной деятельности, вызванным будущим экономическим ростом, в дополнение к увеличению спроса на замену стареющих трансформаторов. Toshiba намерена активно наращивать бизнес в области оборудования для передачи, преобразования и распределения электроэнергии в России и странах СНГ через IZT.Этот заем поддержит расширение бизнеса Toshiba в России и тем самым будет способствовать поддержанию и повышению международной конкурентоспособности японской отрасли производства машин и оборудования для энергетики.
  4. JBIC будет продолжать поддерживать, в сотрудничестве с местными зарубежными финансовыми учреждениями, развитие бизнеса японских компаний за рубежом, используя свои различные финансовые средства и схемы для структурирования проектов и выполнения своих функций по принятию рисков.
Примечание
  1. * 1 Nippon Export and Investment Insurance (NEXI) обеспечивает страхование зарубежных инвестиций в части, софинансируемой Mizuho Corporate Bank, Ltd.
  2. * 2 3 сентября 2012 года JBIC подписал кредитное соглашение с IZT на сумму до 28 миллионов евро (часть JBIC).

Copyright © 2021
Японский банк международного сотрудничества
Все права защищены.

Сбербанк и Мосэнергосбыт подписывают дополнительное соглашение

AK&M 21 октября 2020 11:55

Сбербанк и ОАО «Мосэнергосбыт» подписали дополнительное соглашение к договору о поставке зеленой электроэнергии, вырабатываемой на ветропарках Фонда развития ветроэнергетики (совместный инвестиционный фонд, созданный на паритетных началах Fortum и РОСНАНО), в офисы банка, сообщил банк.

Первым офисом, работающим на экологически чистой энергии, является центральный филиал Сбербанка в Ульяновске, который ежемесячно потребляет около 90 000 кВтч. По условиям контрактов электроэнергия, поставляемая на этот объект, будет производиться на ветряных электростанциях. Поставки зеленой энергии начнутся 1 октября 2020 года.

Сбербанк России (ИНН 7707083893) — крупнейший банк в России, Центральной и Восточной Европе. Банк является основным кредитором российской экономики и занимает наибольшую долю на рынке депозитов.Уставный капитал банка составляет 67,76 млрд рублей. Он состоит из 21 586 948 тысяч обыкновенных акций и 1 миллиарда привилегированных акций номинальной стоимостью 3 рубля каждая. Российская Федерация в лице Министерства финансов владеет 52,32% голосующих акций Сбербанка.

ОАО «Мосэнергосбыт» (ИНН 7736520080) — ведущая российская энергосбытовая компания, на долю которой приходится около 8,1% продаж всей энергии, потребляемой в России. Компания работает в составе Группы Интер РАО, диверсифицированного энергетического холдинга, работающего в различных сегментах электроэнергетики как в России, так и за рубежом.

Фонд развития ветроэнергетики был создан на паритетных началах Группой РОСНАНО и ПАО «Фортум» с целью инвестирования в отечественную ветроэнергетику.

ПАО «Фортум» действует в составе российского подразделения Fortum Corporation, в которое также входит доля Fortum в ТГК-1 (29,5%). Компания производит и продает электроэнергию и тепло.

ОАО «РОСНАНО» (ИНН 7728131587) создано в марте 2011 года в результате реорганизации государственной корпорации «Российская корпорация нанотехнологий».


Черненко-Фролова Е.В. / Электронный научный журнал «Записки ученых ТОГУ»

Место работы:

Публикаций:

№ 2 (2016)

Лосева А. Д.,Черненко-Фролова Е.В.

ОСОБЕННОСТИ КОРПОРАТИВНОГО НАЛОГОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКИ

№ 3 (2014)

Чен Д. Ч. ,Черненко-Фролова Е. В.

О ПОЛОЖЕНИИ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА НА ХАБАРОВСКОЙ ТЕРРИТОРИИ

№ 1 (2012)

Черненко-Фролова Е.В.

КОНЦЕПЦИЯ РАЗВИТИЯ ПАССАЖИРСКОГО ТРАНСПОРТА ХАБАРОВСКА

№ 3 (2014)

Чен Д. Ч. ,Черненко-Фролова Е. В.

ОЦЕНКА ОСУЩЕСТВЛЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ В СФЕРЕ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА ХАБАРОВСКОЙ ТЕРРИТОРИИ

№ 1 (2018)

Кожарская Т.С.,Черненко-Фролова Е. В.

К ВОПРОСУ О ВАЛЮТНОМ РЕГУЛИРОВАНИИ И ВАЛЮТНОМ КОНТРОЛЕ В РОССИИ

№ 4 (2013)

Черненко-Фролова Е. В.

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ПОЛОЖЕНИЕ МУНИЦИПАЛЬНОГО СЕКТОРА ГОРОДСКОЙ ПАССАЖИРСКИЙ ТРАНСПОРТ ХАБАРОВСК

№ 4 (2013)

Семенченко А.В.,Черненко-Фролова Е. В.

СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ПОЛОЖЕНИЕ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА НА ДАЛЬНЕМ ВОСТОКЕ

№ 4 (2013)

Лаврова О. В.,Черненко-Фролова Е. В.

ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ФОРМИРОВАНИЕ ПРИБЫЛЬНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ ХАБАРОВСКОГО КРАЯ

№ 4 (2013)

Черненко-Фролова Е.В.

ФОРМИРОВАНИЕ И РАЗВИТИЕ ТРАНСПОРТНЫХ УСЛУГ ГОРОДСКОГО ПАССАЖИРСКОГО ТРАНСПОРТА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

№ 1 (2018)

Лящук Т. Н.,Черненко-Фролова Е. В.

РОЛЬ И АНАЛИЗ НАЛОГА НА ДОХОДЫ ОТ ИМУЩЕСТВА ОРГАНИЗАЦИЙ В БЮДЖЕТЕ ХАБАРОВСКОГО КРАЯ

№ 2 (2019)

Куренцова И.С.,Черненко-Фролова Е. В.

О РЕФОРМЕ ПЕНСИОННОЙ СИСТЕМЫ

№ 4 (2016)

Самотылова Н. В.,Черненко-Фролова Е. В.

ОЦЕНКА ДЕПОЗИТНОГО ПОРТФЕЛЯ ПАО «СБЕРБАНК»

№ 4 (2016)

Ивакина К.Р. ,Черненко-Фролова Е. В.

КРЕДИТОВАНИЕ ЛИЦ В ПАО «РОССИЙСКИЙ СБЕРБАНК»

№ 2 (2019)

Слободчикова Д. В.,Черненко-Фролова Е. В.

К ВОПРОСУ О ВНЕДРЕНИИ СОЦИАЛЬНЫХ ТРАНСПОРТНЫХ КАРТ НА ТЕРРИТОРИИ ХАБАРОВСКОГО КРАЯ

Татхимфармпрепараты приватизированы за половину стоимости — Реальное время.com

Раскрыты подробности сделки по выкупу 100% акций крупнейшего производителя лекарственных средств в Татарстане топ-менеджментом

Как выяснило «Реальное время», флагман аптеки Татарстана — ОАО «Татхимфармпрепараты» можно было продать за 1,85 млрд рублей. Это сумма выручки от продажи акций других компаний, перечисленных в годовом отчете ОАО «Связьинвестнефтехим» за 2020 год.Хотя «Связьинвестнефтехим» (СИНХ) не называет, чьи акции он избавился, единственной публичной сделкой в ​​прошлом году стала продажа 100% акций компании топ-менеджменту ОАО «Татхимфармпрепараты». Подробности обратного выкупа акций раскрыла и сама АО «Татхимфармпараты». Аналитики считают сделку комфортной для покупателя, указывая на рыночную стоимость актива в диапазоне от 3 млрд до 3,9 млрд рублей. Между тем участники отечественного фармацевтического рынка включили его в топ-5 значимых сделок, оказывающих существенное влияние на отрасль.

СИНХ продан за 1,85 млрд руб.


Контрагенты громкой фармацевтической сделки по продаже 100% акций ОАО «Татхимфармпрепараты» раскрыли условия продажи фармацевтического предприятия Татарстана, одновременно опубликовав бухгалтерскую отчетность. отчетности за 2020 год.

Государственный холдинг «Связьинвестнефтехим», выступавший продавцом, представил в нем выручку от продажи своих акций. Согласно табличным данным, доход от продажи акций других организаций составил 1,85 млрд рублей (указаны в разделе «доходы от инвестиционных операций»).Чьи ценные бумаги были проданы на эту сумму — SINH не уточняет. О них нет ни в самом отчете, ни в пояснительной записке к нему.

Единственный способ получить дополнительный доход загадочного происхождения — это продать базовый актив холдинга. Как известно, единственной крупной сделкой SINH в прошлом году стала продажа 100% акций АО «Татхимфармпрепараты». Как сообщили в пресс-службе холдинга, в конце августа СИНХ завершил продажу государственных акций этого предприятия, номинальная стоимость которых составляет 311 млн рублей (3 116 408 обыкновенных акций номинальной стоимостью 100 рублей).«Продажа акций проводилась с целью оптимизации собственного инвестиционного портфеля и концентрации ресурсов в распоряжении ОАО« Связьинвестнефтехим »», — говорится в сообщении ГИНХ. Покупателем выступило топ-менеджмент «Татхимфармпрепараты», который учредил «техническую» компанию для специальных нужд. цели передачи акций. Таким образом, ООО «Химтим» стало владельцем 100% акций АО «Татхимфармпрепараты». Сумма сделки на тот момент не разглашалась.

Единственной крупной сделкой SINH в прошлом году была продажа 100% акций АО «Татхимфармпрепараты».Фото: Максим Платонов

Следует отметить, что приватизация флагмана фармацевтической отрасли Татарстана состоялась почти через 20 лет после его акционирования в 2003 году. Покупку 100% акций профинансировал ОАО «Газпромбанк». Как сообщается в пресс-релизе банка, заемные средства были предоставлены топ-менеджменту через Khimtim PLC. «Сделка заключена с целью создания инвестиционных условий для повышения эффективности одного из производителей лекарственных средств в России», — говорится в сообщении Газпромбанка.

Под поручительство АО «Татхимфармпрепараты» — 1,387 млрд рублей

Татхимфармпрепараты раскрыли некоторые детали сделки в пояснительной записке к финансовой отчетности за 2020 год. Из этого следует, что АО «Татхимфармпрепараты» предоставило будущему покупателю, Химтим ПЛС, проценты. -бесплатный кредит на 120 млн руб. Судя по всему, это послужило основанием для того, чтобы компания могла обратиться в Газпромбанк за необходимой ссудой. После этого «Химтим» подписал кредитный договор на сумму 1,378 млрд рублей под гарантию «Татимфармпрепараты».

«Гарантийный договор № 4720-015 / П от 28 июля 2020 года заключен с ГПБ Банком для исполнения обязательств, вытекающих из договора об открытии кредитной линии с лимитом выдачи не более более 1387 млрд рублей », — говорится в документе.

Однако другие существенные условия остались неизвестными — процентная ставка и срок погашения кредита. Следует отметить, что кредитная сделка была заключена 28 июля 2020 года, а В тот же день 100% акций «Татхимфармпрепараты» были переданы в собственность ООО «Химтим» Тимура Ханнанова.В этот же день прекращены полномочия членов совета директоров компании, представляющих интересы государства. Они вышли из органов управления предприятия.

Кредитная сделка была заключена 28 июля 2020 года, и в этот же день 100% акций Татхимфармпрепараты были переданы в собственность компании Химтим ПЛС Тимура Ханнанова. Фото: tatcenter.ru

Таким образом, кредитными ресурсами Газпромбанка оплачено около 2/3 стоимости компании. Для обеспечения кредита было заложено имущество завода на 554 миллиона рублей.Не исключено, что другая треть была выплачена за счет собственных средств или кредитов других банков, что не отражено в отчете, поскольку они не являются крупными сделками существенного значения. «Реальное время» направило контрагентам запросы относительно параметров сделки, но на момент публикации ответа не поступило.

«Цифры даже не сверяйте — чистая прибыль 700 млн рублей»

Между тем ОАО «Татхимфармпрепараты» впервые за несколько лет показало отличные финансовые показатели.Согласно отчетам, выручка увеличилась почти в 1,5 раза — до 4,5 млрд рублей, а чистая прибыль — до 800 млн рублей.

До этого выручка и прибыль росли незначительно, но очевидно, что взрывной рост связан с повышенным спросом во время пандемии, когда население увеличило закупку лекарств и медицинских устройств. Как отметил в беседе с «Реальным временем» экс-топ-менеджер крупного зарубежного фармацевтического холдинга, 2020 год стал исключительным годом для всех производителей, которые ранее «страдали» от низкой рентабельности с многомиллиардной выручкой.

«Это выгодная сделка для Ханнанова», — поделился впечатлениями собеседник «Реального времени».

По его словам, здесь использовалась стандартная схема выкупа за счет кредита, обеспеченного акциями предприятия. СПАРК-Интерфакс, 75% акций Химтима принадлежат генеральному директору и бенефициару Тимуру Ханнанову. Еще 5% акций достались пяти членам его команды: заместителю директора по развитию Татхимфармпрепараты Александру Анисимову, Эдуарду Галиеву директор по управлению запасами и логистикой, Владислав Лаврухин, директор по логистике, и Эдуард Топленинов, заместитель директора по экономике.100% акций находятся под обременением. Аналитики сходятся во мнении, что сделка удобна для покупателя, а цена была ниже рыночной.

«На мой взгляд, ОАО« Татхимфармпрепараты »намного дороже. Компания, только выручка которой по отчетности за 2020 год составила 4,5 млрд рублей (ранее в среднем около 3 млрд рублей ежегодно). Стоимость чистых активов по итогам прошлого года составила около 3 млрд рублей, при этом долгов нет. Я бы оценил справедливую стоимость ОАО «Татхимфармпрепараты» не в 1,3 млрд рублей, а как минимум в 2,5–3 раза дороже », — говорит аналитик Группы ФИНАМ Алексей Калачев.

На стадии масштабных инвестиционных проектов


В настоящее время ОАО «Татхимфармпрепараты» представляет собой высокотехнологичный фармацевтический производственный комплекс. Здесь два современных завода: химико-фармацевтический и завод шовных и хирургических материалов. Продуктовый портфель компании включает более 130 наименований готовых лекарственных средств в виде таблеток, настоек, мазей, сиропов, растворов и паст 30 фармакологических групп: сердечно-сосудистые, антибиотики, противовоспалительные, противовирусные, анальгетики, противомикробные, нейролептики, транквилизаторы, противоопухолевые, противомигренозные, седативные средства, средства, регулирующие обменные процессы.

«Сейчас компания находится на стадии масштабных инвестиционных проектов по созданию высокотехнологичной производственной базы в рамках государственной стратегии развития фармацевтической отрасли до 2030 года», — рассказали «Реальному времени» в компании. Введен в эксплуатацию цех по производству таблеток, спроектированный и построенный в соответствии с требованиями GMP ЕС, реализован проект по созданию нового производства глазных стерильных лекарственных форм, мазей и гелей для наружного применения мощностью 20 млн упаковок в год.АО «Татхимфармпрепараты» производит лекарственные средства для лечения различных заболеваний, в том числе вирусных инфекций, а также для устранения их симптомов. Во время пандемии коронавируса COVID-19 компания увеличила объемы производства этих групп препаратов и работает на пике производственных мощностей.

В пятерке крупнейших фармацевтических компаний России

Сделка не осталась незамеченной на российском фармацевтическом рынке. Считается, что пять крупнейших сделок в прошлом году были пятью сделками.Это сделка между Сбербанком и Группой Р-Фарм по приобретению 90% акций Eaptek, Квадрат-С купил активы Новосибхимфарма с последующей продажей 50% Зельдис-Фарм, Газпромбанк приобрел долю в капитале ASNA. , Р-Фарм — фармацевтический завод Тева, а вот и покупка ООО «Татхимфармпараты». Они вошли в шорт-лист всероссийского конкурса профессионалов рынка, который проводится в отрасли более 20 лет.

«Приобретение ОАО« Татхимфармпараты »вошло в пятерку крупнейших сделок на российском фармацевтическом рынке, — рассказала« Реальному времени »представитель конкурса« Русская платиновая унция »Александра Токунова.

Основным критерием значимости сделки является не стоимость, а влияние на баланс сил на рынке. Фото: tatarstan.ru

По ее словам, ежегодно более 500 экспертов направляют в оргкомитет рекомендации по крупным сделкам, которые оцениваются в ходе тайного конкурсного голосования. «Чистоту результатов голосования обеспечивает международная аудиторская компания Ernst & Young», — сказала она. Главный критерий значимости сделки — не стоимость, а влияние на баланс сил на рынке.

«Говоря о сделке с Татхимфармом, можно отметить, что наличие частного капитала стимулирует рыночный курс компании. Эта сделка показывает, что у компании есть потенциал для развития хотя бы потому, что в нее вкладываются деньги. С другой стороны, рынок не знает всех деталей сделки. Не исключено, что приобретение менеджментом — это просто перераспределение ресурсов. Другой вопрос — почему вы так долго сидели в засаде? »- недоумевают эксперты из жюри конкурса.

Сбербанк и Газпромбанк ушли в электронные аптеки

По их словам, наиболее интересные сделки связаны с новыми видами розничной торговли. «Налицо вхождение крупного капитала Сбербанка в электронную розницу. Это меняет расстановку сил в этом сегменте, но не меняет соотношение традиционной сетевой розницы », — говорят члены жюри. Такой же характер носит сделка Газпромбанка, вошедшая в капитал крупного интегратора. как-то изменить баланс сил внутри этих интеграторов.Понятно, что наличие свободных финансовых ресурсов позволит развиваться более динамично.

Третий вид сделок — это Р-Фарм и Тева. Сам по себе это интересный факт, потому что быстрорастущая российская компания приобрела производственные активы крупной структуры, отмечают собеседники издания. Но у этой сделки есть как положительные, так и отрицательные стороны: «К сожалению, крупной иностранной структуре больше не нужно строить производственные активы в России, что имеет негативный оттенок.Но положительным моментом является то, что значительная его часть становится собственностью отечественной компании ».

Глава Ассоциации российских фармацевтических производителей (АРФП) Виктор Дмитриев считает, что к аптеке проявляет интерес крупный банковский капитал:

«Татхимфармпрепараты» известен как производитель недорогих и популярных дженериков. Интерес инвесторов к отрасли наблюдается уже 15 лет, так как отрасль демонстрирует устойчивость в любых кризисных ситуациях. Граждане могут отказаться от дорогих машин, но они всегда будут есть и нуждаться в лечении.