Девальвация простыми словами: Что такое девальвация и в чем отличие от деноминации и инфляции

Девальвация простыми словами | Национальная девальвация цен в стране

Что такое девальвация?

Девальвация (devaluation, происходит от латинского de – понижение и valeo – стоить, иметь значение) — это снижение курса национальной валюты страны по отношению к общепринятым резервным и устойчивым валютам, а также к мировому денежному стандарту, снижение реального золотого содержания.

Кто объявляет девальвацию?

Девальвация — это инструмент ЦБ государства для управления курсом национальной валюты, который обусловлен экономической политикой.

Зачем объявляют девальвацию?

Причинами объявления девальвации могут быть:

  • Дефицит платежного баланса
  • Высокие темпы инфляции

В рамках принятого решения о девальвации Центробанк государства может применять следующие меры:

  • объявить об отказе от поддержки курса национальной валюты;
  • официально понизить курс национальной валюты;
  • объявить об отмене привязки курса национальной валюты к другим валютам;

Применение этих мер направлено на стимулирование внутреннего производства и увеличение конкурентоспособности производимых внутри страны товаров на внешних рынках.

Какие виды девальвации могут быть?

Девальвация может быть двух видов: открытая и скрытая.

Открытая девальвация

  • ЦБ государства объявляет об официальном снижении курса национальной валюты, изымает из оборота старые денежные знаки и вводит новые.

Скрытая девальвация

  • ЦБ государства всеми доступными методами понижает курс национальной валюты, но при этом обесценивающиеся деньги из оборота не изымаются.

Чем девальвация отличается от инфляции?

Инфляция всегда сопровождает девальвацию. Суть этих понятий во многом одинакова, но инфляция представляет собой снижение покупательной способности национальной валюты на внутреннем рынке государства, а девальвация – снижение покупательной способности валюты к денежным единицам других государств.

Девальвация является провоцирующим фактором для инфляции. Вследствие обесценивания национальной валюты производители вынуждены повышать цены на производимый товар, тем самым увеличивая темпы роста инфляции.

При этом нужно понимать, главное отличие инфляции от девальвации: инфляция — это сложно поддающийся контролю и имеющий стихийный характер процесс, а дефляция — осознанная мера, на которую идет ЦБ.

Что плохого и что хорошего в девальвации?

Любой вид девальвации содержит в себе позитивные и негативные последствия.

Что хорошего в девальвации:

  • на внутреннем рынке увеличивается спрос на товары, произведенные в стране;
  • снижаются темпы расхода ЗВР государства;
  • стимулируется экспорт внутренних товаров на внешние рынки.

Что плохого в девальвации:

  • увеличиваются темпы роста потребительской инфляции;
  • утрачивается доверие к национальной валюте;
  • снижаются объемы импорта, поскольку цена на импортные товары постоянно растет, что вызывает замедление производств, использующих иностранные технологии и материалы;
  • обесцениваются банковские вклады в национальной валюте;
  • за счет снижения зарплат и социальных выплат снижается покупательская способность и активность населения.

Полезные статьи по теме

О девальвации простыми словами — Премьер БКС

Девальвация, то есть снижение стоимости денег, может возникнуть по ряду причин: из-за инфляции, снижения
цен на экспорт, оттока капитала, экономической нестабильности.

Частному инвестору при начавшейся девальвации рубля не стоит паниковать и сломя голову менять валюту. Как
шутят в ЦБ, если вы предпочитаете хорошо спать, вкладывайте деньги в облигации и депозиты, если
любите хорошо кушать —
в акции, а играя на валютном рынке, вы будете и плохо спать, и плохо кушать.
Справедливости ради отметим, что заранее сделанные приобретения валюты и переводы долларовых долгов в рублевые
многим помогли в 2014
году существенно улучшить финансовое положение.

Консервативным и умеренным инвесторам от любых вложений с уровнем риска выше минимального в период
только начавшейся девальвации лучше воздержаться. Шторм безопаснее всего переждать на берегу. Поэтому
депозитам, облигациям и золоту
можно сказать «да». А вот после устаканивания ситуации, когда процесс девальвации заметно ослабнет
или прекратится вовсе, к составлению инвестиционного портфеля можно подойти шире. Хотя выбирать активы и то,
где их приобретать
и хранить, нужно по-прежнему тщательно и желательно с помощью профессионала.

Среди облигаций предпочтительнее остановить выбор на рублевых облигациях федерального займа, особенно тех,
которые выпускаются с защитой от инфляции. Министерство финансов РФ приступил к выпуску таких
ценных бумаг в 2015 году.
По ним есть купонный доход, поэтому, помимо защиты средств, они способны принести неплохую прибыль. Риски
облигаций напрямую связаны с рисками самой страны, а учитывая низкую долговую нагрузку России, инвестор
может быть уверен, что
вкладывает деньги в надежный актив.

С акциями риски больше, но выше и потенциальный доход. Для инвесторов, которым свойственно
умеренно-агрессивное агрессивное поведение на рынке, можно рекомендовать приобретать акции, причем не голубые
фишки, а второй эшелон.
Именно так называемые компании роста смогут в период девальвации приносить максимальную прибыль. Как только
начались проблемы с национальной валютой, в БКС Премьер был составлен портфель компаний, которые должны
выиграть в результате
девальвации рубля. Такие активы подходят тем частным инвесторам, которые ставят цель не только сохранить
сбережения, но и заработать на падении национальной валюты.

Кроме того, БКС Премьер предлагает выбор продуктов, номинированных в иностранной валюте. Они не только
сберегут накопления от инфляции и девальвации, но и позволят получить хороший доход. Разумеется,
не надо вкладывать
весь имеющийся капитал исключительно в долларовые активы, ведь курс американской валюты тоже может упасть. Но грамотно
сбалансированный по валютам портфель не навредил еще ни одному инвестору.

Хорошей инвестицией, которая защитит от девальвации и инфляции, станут структурные продукты.
Они также позволяют получить доходность выше, чем по банковским вкладам. Одно из главных преимуществ
защитных структурных продуктов — гарантированный возврат капитала, даже если прогнозы по рынку не сбываются
и не выполняются условия для получения дохода. В продуктовой линейке БКС Премьер есть структурные
продукты на небольшой срок: 1, 3, 6 месяцев. Это дает возможность активно управлять капиталом и регулярно
менять собственную инвестиционную политику в зависимости от ситуации с девальвацией национальной
валюты или колебаниями иностранной.

Статья была полезна?

Спасибо за ответ!

Да
Нет

Что такое девальвация простыми словами.

Дословно с латинского девальвация означает падение стоимости. Если говорить, что такое девальвация простым языком, то в современном мире этот термин применяется к снижению официального курса национальной валюты по отношению к основным твердым валютам или при снижении в ней золотого содержания.

Снижение реального курса, обусловленное экономической политикой, рассматривается как инструмент регулятора (центрального банка) по управлению валютой страны.

Неотъемлемой спутницей девальвации является инфляция. Их суть практически одинаковая, только инфляция – это снижение покупательной способности рубля на товарном рынке внутри страны, а девальвация — по отношению к иностранным денежным единицам. Девальвация может вызвать инфляцию, а инфляция — девальвацию.

Причины девальвации и ее виды.

Девальвация может быть вызвана дефицитом платежного баланса или инфляцией. В глобальном масштабе на этот процесс влияют макроэкономические показатели и внешняя политика государства, но решение об официальном снижении курса принимают регулирующие органы. В качестве такого решения регулятор может:

  • отказаться от поддержки курса национальной единицы;
  • официально снизить курс;
  • отказаться от привязки курса рубля к другим валютам. Так, может быть снижен дефицит платежного баланса;
  • стимулировать внутренне производства;
  • повысить конкурентоспособность внутренних товаров на внешнем рынке.

Девальвация может быть:

Открытая. В этом случае ЦБ официально объявляет о снижении курса валюты, из оборота изымаются старые деньги и вводятся новые. Она может произойти за несколько часов.
Скрытая. Реальная стоимость национальной валюты по отношению к другим снижается, но из обращения обесценившиеся деньги не изымаются.
Оба вида девальвации могут иметь как положительные последствия (повышение конкурентоспособности экспортируемых товаров и услуг, рост внутреннего спроса на отечественные товары) так и отрицательные (снижение покупательной способности, обесценивание, отток капитала, ухудшение качества жизни и пр. ).

Девальвация рубля в 2015 году.

В настоящее время эталонными валютами для рубля являются доллар США и Евро. Уже чуть менее года курс рубля теряет свои позиции, хотя он и подрос за последний месяц, все же его курс еще не вернулся к отметке начала прошлого года. Причины девальвации в России:

  1. Геополитические факторы. Ситуация в Крыму и на востоке Украины привела к ослаблению рубля. Введенные санкции способствуют оттоку инвестиций из страны и делают невозможным оформление внешних дешевых кредитов.
  2. Замедление роста экономики Российской Федерации;
  3. Резкий обвал цен на нефть. В его условиях девальвация выгодна правительству, так как львиная доля внешних сырьевых контрактов заключена в долларах, а значит, рост доллара решит проблему поступлений в бюджет, так как бюджет формируется именно в рублях. То есть стоимость контрактов не изменилась или даже упала, но за счет роста курса доллара к рублю в бюджет страны поступит больше денег в рублях.
  4. Финансовые спекуляции на валютном рынке со стороны крупных банков, которые с помощью многократного понижения курса рубля побудили население скупать иностранную валюты по курсу в несколько раз превышающему ее реальную стоимость.
  5. Политика Центробанка России, который заявил о прекращении интервенций в поддержание курса рубля и перестал контролировать курс. Это скорее косвенная причина.
  6. Также к косвенной причине можно отнести падение суверенного рейтинга России по версии Moody’s — международного рейтингового агентства.

Прогнозы аналитиков по дальнейшему развитию ситуации с девальвацией рубля неоднозначные. Кто-то пророчит стабилизацию, кто-то уверен в дальнейшем неминуемом падении курса рубля. В любом случае на уровень валютного курса влияет не только внутренняя политика регулятора, но и глобальные геополитические процессы. Очевидно, что в условиях продолжающихся санкций, падения цен на нефть и других негативных факторах нет уверенности в росте национальной валюты.

Вместе с тем в 2015 году рубль ожидает деноминация (обнуление), а если учесть то, что весь прошлый год Россия активно скупала золото, то золотое содержание в рубле повлечет его укрепление и падение доллара и евро. Звучит перспективно, но на самом деле этот процесс, скорее всего, очень сильно ударит по уровню жизни населения.

что это такое простыми словами

В повседневной жизни мало кто из людей проявляет интерес к реальной экономической ситуации, разве что профессиональные работники, занятые в финансовой или торговой сфере. Но, так или иначе, в период потрясений, происходящих в экономике, уровень заинтересованности в стабилизации возрастает, и люди начинают понимать, что такое девальвация, дефолт, инфляция, кризис. Ситуация в отечественной экономике сейчас далека от стабильности, поэтому следует рассмотреть, что такое девальвация простыми словами, в чем она проявляется и какие последствия имеет.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

 
Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону

+7 (804) 333-20-57

 
Это быстро и бесплатно!

Более детально о понятии

События 2014 года свидетельствуют, что стены магазинов видели огромные очереди, в частности, это касается торговых объектов, предлагающих к продаже автомобили, предметы бытовой техники и товары повседневного спроса. Причиной такого явления стало снижение курса к мировым деньгам – доллару. Курс российского рубля тогда упал вдвое, и это сильно повлияло на экономическую ситуацию, спрос/предложение. Такое обрушение в экономике носит название девальвации, которая сопровождается определенными последствиями и несет в себе как опасность, так и новые методики решения спектра проблем.

Поначалу к данному понятию имело отношение явление, предполагающее снижение содержания ценности в одной единице валюты, и эта ценность подкреплялась золотом. После того как этот стандарт отменили, понятие осталось существовать, но в другой трактовке.

Девальвация – это падение курса валюты, вызванное сложившейся экономической ситуацией

Снижение рубля по отношению к другим валютам сейчас считается твердым и стабильным. В качестве основной единицы мы рассматриваем доллар США, который будет фигурировать впоследствии.

Обратите внимание: в первую очередь, девальвация вызвана рядом потрясений в мировой экономике. Явление девальвации активно применяется центральными банками, чтобы те осуществляли свободное управление национальной валютой. Разумеется, банк оказывает влияние на валютную стоимость только с использованием косвенных методик, а именно – через валютные интервенции.

Основной курс изменения диктуется непосредственно рыночной ситуацией и механизмами, наблюдаемыми в ней. Девальвация, синонимами которой являются «обесценивание», «снижение стоимости», заключается в различных явлениях и представлена несколькими разновидностями.

Виды девальвации

Экономическая практика предполагает существование двух видов девальвации – открытую (официальную), скрытую (рыночную). О том, что официальная девальвация имеет место быть, население информируется от официальных структур, в частности – от центрального банка. Явление сопровождается тем, что обесцененные бумажные деньги могут быть обменены на твердую валюту. Скрытая девальвация – следствие влияния экономических факторов. На рыночные цены влияет каждый из рассматриваемых факторов: в случае официального явления наблюдается снижение цен, при скрытой девальвации – их рост.

Итак, мы рассмотрели, что такое девальвация рубля простым языком, осталось разобраться в причинно-следственной связи, которая возникает в ходе протекания данного явления.

Основные причины девальвации

Процесс возникает под влиянием разных факторов макроэкономики. Например, в Турции в 2005 году, целью было снижение инфляции и цен на товары. Процесс может запросто быть использован с целью устранения проблем дефицита, наблюдаемого в торговом балансе. То есть для уравновешивания ситуации с экспортом-импортом. Более просто выражаясь, стоимость национальной валюты становится сниженной, чтобы выручка от экспорта стала увеличенной.

Обратите внимание: процесс девальвации также может происходить по причине того, что экономика пошла на спад из-за войн, кризиса, бедствий и масштабных катастроф. Есть и другие методы, позволяющие оказывать влияние на стоимость валюты. Так, у данного явления множество причин, и тип возникающей инфляции зависит в первую очередь от них.

Снижение цен на нефть – один из ключевых факторов россиийской девальвации

Последствия процесса

Отвечая на вопрос том, что значит девальвация валюты, можно сказать, что с одной стороны это следствие ухудшения экономической ситуации, а с другой – методика улучшения торгового или финансового баланса. Во втором случае стимулируются операции по экспорту за счет девальвационного дохода, и отечественный изготовитель становится в более выгодную позицию.

В то же время данный подход негативно сказывается на общей ситуации. Например, кризису подвергаются отечественные предприниматели, которые используют импортные материалы и оборудование для осуществления работы технологической цепочки. Как следствие, происходит обесценивание вкладов, снижение активов банков за счет того, что идет отток денежных средств. Если национальная экономика сильно зависит от импорта, то растут цены и возрастает инфляция, выступающая в качестве следствия девальвации. Таким образом, покупательская способность населения становится на порядок ниже, а это – предпосылки кризиса.

Рассматривая вопрос о том, что такое девальвация денег, стоит отметить, что это явление имеет взаимосвязь с большим количеством факторов. Благодаря такому подходу происходит наращивание объемов экспорта и оказывается помощь национальной промышленности в целом. К примеру, Япония возобновляет рост экономики за счет падения валюты.

Ситуация с девальвацией в России

На сегодняшний день экономической ситуацией выделяется несколько аспектов, которые могут оказать значительное влияние на состояние девальвации или стабилизации:

  1. Методика снижения золотовалютного резерва. С 2008 года наблюдается его уменьшение на огромную сумму. При этом центральный банк может оперировать другой величиной средств.
  2. Снижение уровня бюджета по части доходов из-за падения цен на нефть, а также на некоторые другие товарные позиции.
  3. Выполнение работ, связанных с ограничением доступности зарубежного капитала, что вызвано ограничением санкций со стороны Запада. В ходе таких явлений многие компании не получили возможности рефинансирования.
  4. На иностранную валюту наблюдается спрос из-за того, что происходит отток капитала в другие страны.
  5. Население начинает изымать из оборота рублевые вклады, что связано с возникновением панических настроений.
  6. Отказ центрального банка от контроля курса национальной валюты.

Также есть причины, по которым инфляция и девальвация для страны могут представлять определенную выгоду. Дело в том, что в связи с такими явлениями происходит формирование бюджета в национальной валюте, а все расчеты проводятся по существующему курсу.

Перспективы на ближайшие годы

Перспективы дальнейшего развития процесса беспокоят многих граждан, а также население интересуется основными последствиями для их вкладов и общего благосостояния. Первая часть вопросов имеет положительные ответы, то есть предполагается дальнейшее движение в этом направлении, а вот с последствиями ситуация обстоит несколько иначе. Девальвация на практике может быть стремительной или постепенной. После стремительного процесса может быть объявлен дефолт, что и произошло в России в 1998 году. Многие специалисты в области экономики обнаружили сходства этого процесса с ситуацией прошлых лет. Поэтому в дальнейшем ревальвация и девальвация продолжат расти и развиваться.

Обратите внимание: основная проблема состоит не в присутствии явления как такового, а в том, насколько государство сможет противостоять резкости процесса, и из стремительной девальвации сделать постепенную, смягчить ее.

Обесценивание национальной валюты наблюдается уже в течение продолжительного времени, но это не так заметно, поскольку цены росли не быстро, а принимаемые социальные программы значительно нивелировали ситуацию. Их финансирование производилось за счет реализации нефти по высоким ценам. В настоящее время ситуация обладает неблагоприятным оттенком, ведь напряженность отношений в области внешней политики негативно влияет на экономическую ситуацию в стране, поэтому можно сделать вывод о том, что причины явления кроются в работе внешней политики.

Инфляция – следствие девальвации

Влияющие факторы

Есть перечень позиций, которые оказывают колоссальное влияние на сегодняшнее развитие экономики:

  • политика санкций США, союзников;
  • снижение цен на нефтяные ресурсы;
  • присутствие дополнительных расходов на соединение Крыма.

Первые причины привели к тому, что снизился экспорт российских товаров, и нарушились деловые связи с партнерами. В ходе таких явлений возрос дефицит национальной валюты, который будет восполнен после работы новых контрактов.

Таким образом, девальвация – серьезный процесс, требующий вмешательства властей для стабилизации общей экономической ситуации. Причин этого явления может быть множество, последствий – аналогично. Для придания экономики стабильности в России и в мире применяется немало мер с целью снизить уровень инфляционных процессов, сделать внешнеторговые связи более прочными и стабильными, создать нужные условия для функционирования прочного аппарата.

Девальвация: чем отличается от инфляции

Девальвация в буквальном смысле означает обесценивание национальной валюты к валютам других стран

Сергей Антонов

любит цифры

До второй половины 20 века это слово имело другое значение. Существовал так называемый золотой стандарт: правительство любой страны привязывало стоимость денег к золоту. Например, до 1897 года российский рубль можно было обменять примерно на 1,5 грамма золота. Потом случилась денежная реформа, национальную валюту девальвировали в два раза, и за рубль уже давали 0,77 грамма золота. Такое уменьшение золотого содержания денежной единицы и называлось девальвацией.

Сейчас термин обычно употребляется, когда речь идет об обесценивании национальной валюты по отношению к твердым валютам — тем, которые из-за стабильного курса другие страны используют в качестве резервов. Когда говорят о девальвации рубля, чаще всего подразумевают его курс к доллару и евро. Центробанк регулирует курс рубля через покупку или продажу долларов и евро большими объемами — таким образом поднимают или понижают стоимость валюты.

Девальвируя национальную валюту, государство влияет на экономику. Пример: российский бюджет получает большую часть доходов от продажи нефти за доллары. Когда доллар стоит 50 Р, баррель нефти за 100 $ превращается в 5000 Р выручки. Можно девальвировать рубль, чтобы доллар стоил, например, 60 Р. Тогда выручка от продажи барреля нефти вырастет до 6000 Р.

Еще девальвацией государство поддерживает внутреннего производителя: импорт становится дороже и население начинает покупать отечественные товары.

Отличие от инфляции

Девальвацией называют обесценивание национальной валюты относительно других мировых валют. Инфляцией — снижение покупательной способности национальной валюты на внутреннем рынке. Девальвация — это когда растет цена доллара в обменнике, а инфляция — когда увеличивается стоимость хлеба в магазине.

Инфляция при этом тесно связана с девальвацией. Например, одно из возможных последствий девальвации — девальвационно-инфляционная спираль.

Например, какое-то государство живет за счет продажи полезных ископаемых за рубеж. И этому государству не хватает денег в бюджете. Чтобы увеличить доходы, центральный банк страны проводит девальвацию. Стоимость импорта резко взлетает, следом поднимают цены внутренние производители — инфляция растет. Уровень жизни падает, денег в бюджете не хватает. Государство снова проводит девальвацию национальной валюты… И так несколько раз — это вызывает кризис, который развивается по спирали.

Виды девальвации

В зависимости от причин девальвация может быть открытой и скрытой.

При открытой центральный банк страны официально объявляет о своих намерениях. Национальную валюту девальвируют за сутки, резко снижая ее стоимость и устанавливая новый курс в обменниках. Открытую девальвацию часто сопровождают денежной реформой: обменивают обесценивающиеся старые деньги на новые, но уже по новому курсу.

Например, до денежной реформы 1961 года в СССР за американский доллар официально давали 4 рубля. Старые рубли меняли на новые в соотношении 1 к 10. После реформы валютный курс изменили: доллар стал стоить 90 копеек, а не 40, как должно было быть. Правительство провело девальвацию рубля в 2,25 раза.

История денежных реформ в России, сборник научных статей

При скрытой девальвации государство никаких объявлений не делает, а курс своей валюты по отношению к другим снижает постепенно. С одной стороны, такой процесс позволяет внутреннему производителю подстроиться под изменения ситуации и начать конкурировать с импортом. С другой, это чревато инфляцией, ухудшением уровня жизни населения и оттоком инвестиций из страны. Кроме того, скрытый вид девальвации предполагает активное расходование золотовалютных резервов, ведь центральный банк вынужден искусственно корректировать курс валют.

Примеры

В 1998 году в России произошел экономический кризис, его причиной было резкое падение цен на нефть и газ, а также проблемы у растущих экономик государств Юго-Восточной Азии.

Параллельно с этим в России уже долгое время одним из источников дохода бюджета были ГКО — государственные краткосрочные облигации. Чтобы выплачивать долги по уже выпущенным ценным бумагам, правительство эмитировало новые, создавая, по сути, финансовую пирамиду. В итоге 17 августа 1998 года государство объявило технический дефолт и заморозило выплаты по своим ценным бумагам.

Параллельно с этим Центральный банк отказался от искусственного регулирования курса рубля. За полтора месяца курс рубля к доллару изменился в два с половиной раза — с 6 Р до 15 Р. Государство провело девальвацию.

Последствия

Девальвация — это не кризисная ситуация. Центральные банки многих государств, в том числе и России, часто проводят девальвацию для регулирования экономических процессов.

Плюсы и минусы

Плюсы:

  1. Повышаются доходы от экспорта — валютная выручка стоит дороже при пересчете на внутренние деньги.
  2. Экономятся золотовалютные резервы — государству не надо тратить запасы, чтобы поддерживать курс национальной валюты.
  3. Растут продажи отечественных товаров — импорт дорожает, выгоднее становится покупать свое.

Минусы:

  1. Население перестает хранить деньги на депозитах — выгоднее покупать иностранную валюту, потому что ее курс растет.
  2. У компаний, которые закупают сырье и оборудование за рубежом, увеличиваются расходы.
  3. Растет инфляция — раскручивается девальвационно-инфляционная спираль, падает стоимость сбережений населения, снижается покупательная способность.

Что такое девальвация? Примеры девальвации валюты

2020-10-22 2019-11-19
Что такое девальвация и ревальвация валюты? Примеры и причиныТкаченко Олег

Девальвация для жителя той страны, чья валюта дешевеет, кажется катастрофой. Ведь вместе со стремительно падающим курсом вверх идут и цены, обесценивающие собственные сбережения. Правда, девальвация не всегда сопровождается инфляцией. И также есть примеры, когда обратный процесс — ревальвация — наоборот, оказывался губительным для национальной экономики. Девальвация и ревальвация — это инструменты, позволяющие корректировать инвестиционный климат и платежный баланс при условии, что они контролируемы. Если же девальвация приобретает лавинообразный характер, в стране наступает кризис. Все о девальвации и ревальвации простыми словами с реальными примерами из истории вы найдете в этом обзоре.

В этой статье мы разберем:

Девальвация и ревальвация: определение, причины и последствия

Девальвация – это снижение курса национальной валюты по отношению к твердым валютам, чей курс жестко контролируется государством (чаще всего речь о свободно конвертируемых валютах, которые корректируются с помощью рыночных инструментов).

Изначально под девальвацией подразумевалось снижение в денежной единице золотого содержания. Во времена золотого стандарта национальная валюта привязывалась к имеющимся в стране золотым резервам. И если страна дополнительно выпускала (эмитировала) партию бумажных денег при неизменном запасе золотого обеспечения, то и стоимость каждой купюры в золотом выражении снижалась. То есть происходила девальвация валюты.

Ревальвация – это обратный девальвации процесс, при котором идет повышение курса национальной валюты.

Девальвация и ревальвация: как зарабатывают на спекуляциях

Девальвацию часто путают с инфляцией. Оба термина обозначают обесценивание национальной валюты. Но инфляция характеризует изменение покупательской способности, то есть обесценивание валюты относительно товара — за ту же самую сумму денег можно купить меньше продукции. Девальвация означает удешевление национальной валюты относительно других валют.

Несколько примеров:

  • В стране «А» все хорошо, в стране «В» — масштабный экономический кризис. За национальную валюту уже ничего невозможно купить, а цены меняются каждый день. В стране «В» происходит и девальвация, и гиперинфляция.
  • В стране «А» дефляция, то есть валюта не дешевеет, а наоборот дорожает, цены на внутреннем рынке падают. В стране «В» ничего не происходит. В стране «В» наблюдается девальвация национальной валюты по отношению к валюте страны «А» (логично, если одна валюта относительно другой дорожает, то вторая относительно первой автоматически дешевеет). Но инфляции в стране «В» нет, так как на внутреннем рынке цены на товары остаются неизменными.
  • В стране «А» инфляция 10%, в стране «В» тоже инфляция 10%. В обеих странах цены на продукцию поднялись на 10% и покупательская способность в обеих странах уменьшилась. Но относительно друг друга стоимость валют не изменилась. Инфляция есть, девальвации нет.

Согласно еще одному варианту трактовки терминологии, девальвация — это целенаправленное снижение курса национальной валюты Центробанком. Если же курс является плавающим и падает вследствие рыночных факторов (спрос/предложение), то это называют обесцениванием.

Девальвация — понятие относительное, так как по отношению к одной иностранной валюте национальная денежная единица меняет стоимость, относительно другой — нет. Потому, когда говорят о девальвации без какой-либо конкретики, подразумевают привязку к свободно конвертируемым (твердым) валютам или к валютной корзине (пример валютной корзины — SDR, специальные права заимствования, включающие доллар США, евро, иену, британский фунт и, с 2016 года, китайский юань). Иногда можно увидеть сравнительную привязку и к золоту, которое считается эталоном денежной оценки.

Причины девальвации могут быть различными. Девальвация может быть контролируемая и неконтролируемая. В первом случае государство целенаправленно ослабляет национальную валюту, преследуя несколько целей (причины контролируемой девальвации):

  • Поддержать экспортеров и автоматически снизить уровень импорта.
  • Разогнать инфляцию до целевого уровня (присуще развитым странам).
  • Повысить конкурентоспособность национальной денежной единицы.
  • Снизить расходы золотовалютных резервов на поддержание национальной платежного средства.

Во втором случае девальвация происходит сама по себе (при условии плавающего курса, то есть курса, формируемого спросом и предложением). Государству только лишь остается признать ее факт и по ее окончании провести деноминацию или скрытое уменьшение денежной массы (изъятие обесценившейся валюты из оборота без официального заявления). Таким образом, различают официальную девальвацию и скрытую девальвацию.

Причинами неконтролируемой девальвации могут быть:

  • Инфляция, которая может являться также и следствием эмиссии.
  • Превышение импорта над экспортом и платежный дефицит. У страны не хватает внутренних резервов для выполнения обязательств перед другими странами и удовлетворения внутреннего спроса на иностранную валюту.
  • Отток капитала в случае нестабильности в стране, наложение на страну международных санкций.

Инструменты девальвации:

  • Изменение учетной ставки. Для сдерживания девальвации и инфляции Центробанк поднимает учетную ставку. Учетная ставка — ставка рефинансирования коммерческих банков. С ростом учетной ставки происходит удорожание кредитных ресурсов и снижается приток национальной валюты в реальную экономику. Как следствие, снижается инфляция и замедляется удешевление национальной денежной единицы. Если же ЦБ наоборот заинтересован в девальвации, он снижает учетную ставку. В теории, снижение учетной ставки должно приводить к оттоку иностранного капитала (смысл вкладывать деньги в дешевеющий актив?). Но есть примеры, когда даже отрицательные ставки удерживали зарубежный капитал. Один из них — Швеция, о которой рассказано ниже.
  • Отказ от поддержания курса национальной валюты. Например, выкупа ее излишков на международном рынке за счет золотовалютных резервов.
  • Ручное изменение курса национальной валюты. Например, отмена фиксированного курса и переход к плавающему.

Последствия девальвации зависят от того, управляемая она или нет. Со снижением курса национальной валюты растет инфляция, становится менее выгодным импорт, начинается отток капитала в более выгодные активы. Зато от удешевления национальной валюты выигрывают экспортеры и бюджет страны. Можно сказать, что также от девальвации выигрывают те, кто заранее вложил деньги в валюту и валютные депозиты, но это преимущество сомнительно из-за часто сопровождающей это мероприятие инфляции.

Ревальвация — термин, означающий укрепление одной валюты относительно другой. Если валюта «А» дешевеет (девальвирует) по отношению к валюте «В», то соответственно валюта «В» ревальвирует (дорожает) по отношению к валюте «А».

Цель проведения контролируемой ревальвации — снижение уровня инфляции и влияние на баланс экспортно-импортных операций. Инструментами являются все те же учетная ставка (ее поднятие), уменьшение денежной массы и т.д. Инструмент работает только при небольшом уровне инфляции (до 10%), то есть тогда, когда инфляция контролируемая и нужно еще больше ее снизить. В случае неконтролируемой инфляции наступает девальвация.

Последствия ревальвации:

  • «-» Экспорт становится менее выгоден, так как в зарубежной валюте доходы остаются на том же уровне.
  • «-» Снижается туристический поток, так как страна становится более дорогой. Имеет принципиальное значение для стран, где туризм — основная статья доходов бюджета.
  • «+» Растет приток иностранного капитала, который ищет более привлекательные с точки зрения доходности активы.
  • «+» Снижение цен внутри страны. Так как экспорт становится менее выгодным, продукция остается на внутреннем рынке. Растет внутреннее предложение — снижаются цены.
  • «+» Снижаются цены — замедляется инфляция.

Ревальвация может сопровождаться дефляцией, хотя и не всегда.

Самые известные примеры девальвации из истории мировой экономики

Так как девальвация и инфляция тесно связаны друг с другом, я не буду останавливаться на таких примерах, как гиперинфляция в Венесуэле или Зимбабве. Им характерна девальвация, длящаяся не один месяц. После девальвации и инфляции часто следует валютная реформа и все эти случаи из истории мировой экономики описаны в статье о деноминации. Я же приведу примеры, где всего одного дня оказалось достаточно, чтобы национальная валюта резко обесценилась.

1. Джордж Сорос и Банк Англии. 16 сентября 1992 года вошло в мировую историю под названием «Черная среда». В этот день Джордж Сорос заработал на одной из самых известных своих махинаций более 1 млрд долл. США, тогда как Банк Англии в свою очередь был вынужден резко снизить стоимость фунта.

В первые годы после войны европейские страны пришли к выводу, что вместе все-таки идти к светлому будущему и проще, и эффективнее. Тем более, когда речь шла о конкуренции с США. Идея сплоченности экономических отношений между собой должна была бы стать базой такого сотрудничества, однако и от своих валют страны отказываться не собирались. На всякий случай. В 1979 году была заключена договоренность, предусматривающая фиксацию курсов национальных денежных единиц европейских стран по отношению к немецкой марке с допустимым отклонением не более 6%.

Фиксация курса означала для каждой страны следующие моменты:

  • Для поддержания курса важен торговый баланс. Теперь ни одна страна не могла отстраниться от необходимости торговли друг с другом или устанавливать таможенные барьеры.
  • Поддерживать курс можно было и двумя другими вариантами: путем поднятия процентных ставок для привлечения инвесторов. И путем скупки своей валюты за иностранную валюту, являющуюся резервом.

Великобритания, как всегда, держалась от всего этого в стороне, надеясь на собственную конкурентоспособность. Этой уверенности хватило ровно на 11 лет и в 1990 году страна все же присоединилась к соглашению, обязавшись удерживать курс фунта в пределах 2,78 — 3,13 немецких марок за фунт стерлингов. Идея принесла положительные результаты. Инфляция снизилась (логично, ведь пришлось любыми путями поддерживать курс), открылись европейские рынки сбыта.

В 1992 году стало ясно, что британская валюта сильно переоценена и первоначально установленный коридор был неправильным. Курс не падал только потому, что Великобритания обещала его удерживать любой ценой и внешний рынок этому верил. То есть все были уверены, что Банк Англии и дальше будет готов выкупать фунт по курсу 2,78 — 3,13. Возможно, что Банку Англии и удалось продержаться на резервах еще долгое время, если бы не подножка от Германии. Всего одного лишь заявления, что фунт переоценен, оказалось достаточно, чтобы вызвать панику. К слову, до сих пор некоторые аналитики уверены, что эта искра была зажжена Соросом, умевшим отлично манипулировать толпой путем информационных «вбросов» на высших уровнях власти.

Джордж Сорос к 1992 году, управляя созданным в 1970 году фондом Quantum Fund, имел достаточно денег, чтобы оказывать влияние на международные рынки. После того, как в интервью Wall Street Journal глава Бундесбанка Хельмут Шлезингер предположил, что снижение немецких процентных ставок может отрицательно повлиять на 1-2 валюты, Сорос мгновенно понял, что нужно делать — ставку на короткую позицию.

  • Пример. Вы предполагаете, что акции Facebook подешевеют, но в наличии у вас их нет. Вы берете 10 штук этих акций в долг у того, у кого они есть, обещая, что вернете через время. Тот, кто ими владеет, должен наоборот делать ставку на рост акций. А иначе смысл ему их давать в долг, если ему их нужно в момент падения быстро «скинуть». Вы продаете взятые в долг акции сейчас по курсу 100 дол. США, получая на руки 1000 дол. США. Через время цена акций падает до 85 дол. США. Вы покупаете 10 акций, отдаете долг и остаетесь с 150 дол. США в кармане. Правда, в убытке остается тот, кто вам эти акции отдал в долг — раньше у него были 10 акций по 100 дол. США, теперь — по 85.​

То же самое сделал и Сорос. Пока рынок «переваривал» мнение руководителя Бундесбанка, он «взял в долг» британский фунт и продал его по текущему курсу 2,95 немецких марок. Сорос понимал, что курс фунта и так находится на нижней границе диапазона благодаря правительственному вмешательству, потому его рост невозможен.

Задача спекулянтов, играющих на понижение курса фунта, состояла в том, чтобы переиграть Банк Англии объемами капитала. Если у Банка хватит ресурсов удержать курс — спекулянты проиграли, если нет, то победили. 16 сентября фонд Сороса увеличил короткую позицию по фунту с 1,5 млрд до 10 млрд дол. США. Пока вся Европа думала, Сорос одалживал фунты и тут же их продавал. Чтобы выкупить фунты, Банку Англии пришлось задействовать все свои резервы, однако их не хватило.

Чтобы как-то заинтересовать глобальный рынок, ринувшийся продавать фунты вслед за Соросом, правительство Великобритании приняло решение поднимать учетную ставку (то есть процент за владение валютой). Однако лавинообразный эффект было уже не остановить. К вечеру 16 сентября Банк Англии признал, что вынужден выйти из европейского соглашения и отпустить фунт в «свободное плавание». К началу следующего дня британская валюта подешевела по отношению к немецкой марке на 15%, к доллару США — на 25%.

Почти 15 лет понадобилось британской валюте, чтобы вернуть утраченные позиции, но ненадолго. Подобная девальвация с 1992 года повторилась только еще раз, во время ипотечного кризиса 2008 года, и на прежний уровень котировки больше не возвращались.

2. Ревальвация, которую не ждали (Швейцария). Если в 1992 году валюта Великобритании оказалась переоценена и ее курс не мог поддерживаться ни внутренним производством, ни резервами Банка Англии, то в 2015 году в Швейцарии ситуация оказалась противоположной.

Швейцария в глазах иностранных инвесторов — это «тихая гавань», где всегда можно переждать кризис. Этот статус страна получила благодаря размеренной денежно-кредитной и монетарной политике, а также некоторому отстранению от ЕС. И именно этот статус оказался для страны проблемой. Экономическое соседство с Еврозоной вынуждало Швейцарию удерживать жесткий курс своей валюты по отношению к доллару США и евро, для чего использовались ручные, централизованные методы.

Спрос на активы со стороны иностранных инвесторов вынудил Швейцарию ввести отрицательную процентную ставку, доходность по краткосрочным государственным облигациям стала отрицательной (то есть инвесторы еще и доплачивали за владение бумагами), но это все равно не спасало страну от дефляции, за которой неминуемо следовал спад производства. Проблемой Швейцарии стала слишком высокая экспортная ориентированность на страны ЕС — если на США приходилось около 12% экспорта, то на страны ЕС — около 50%, что накладывало на страну определенные обязательства по удержанию курса франка.

Масло в огонь подлил факт падения евро по отношению к доллару, после чего Швейцария отказалась от фиксированного курса, который удерживала с 2011 года. И 15 января 2015 года за один день франк подорожал относительно евро на 41%, относительно доллара США — на 38%.

Последствия ревальвации франка:

  • Столь сильное удорожание национальной валюты ударило по швейцарским экспортерам. И так как страна являлась ориентированной на экспорт, обвал фондового рынка Швейцарии составил более чем 10%.
  • Вслед за евро подешевели относительно франка и другие европейские валюты. Больше всего пострадали европейские банки, чьи кредитные портфели были сформированы во франках, так как в национальных валютах их объемы выросли на тот же самый процент, на который произошло обесценивание. Например, только в Польше объем ипотечных кредитов, выданных во франке, составлял на тот момент около 46% всех выданных ипотечных займов. Польские и венгерские банки оказались самыми уязвимыми перед возникшей проблемой.
  • После открытия торгов с гэпом мгновенно обнулились депозиты по открытым позициям трейдеров, делавшим ставку на удешевление франка. Одна из дочерних структур ведущего российского брокера Форекс в Великобритании объявила о банкротстве.

В обоих случаях последствия девальвации и ревальвации оказались не смертельными, чего не скажешь о стихийном обесценивании денег в развивающихся и слаборазвитых странах. Зимбабве на 10 лет полностью отказались от своей валюты, Венесуэла до сих пор не может уже который год выкарабкаться из затяжного кризиса, серия девальвационных процессов с курсом рубля, проведенная Банком России в 90-х годах, закончилась дефолтом.

«Игра» курсом национальной денежной единицы по отношению к твердым валютам — любимое занятие у Китая, стремящегося выиграть торговую войну у США. Пока США стремится девальвировать доллар с целью нарастить экспорт, Китай использует оба эти инструмента. В 2005-2008 годах курс был поднят на 20% и аналитики склонялись к тому, что ревальвация продолжится. Однако Китай наоборот в 2015 году девальвировал юань, тем самым заставив опуститься и котировки валют других азиатских стран. Вслед за этим снизились цены на сырье (страна — один из крупнейших импортеров, а при девальвации импорт становится менее выгодным) и соответственно акции сырьевых компаний. Это вызвало возмущения ВТО и транснациональных компаний, потерявших на этом миллионы долл. США, и даже породило слухи о начале между США и КНР «валютных войн».

Как заработать на девальвации и ревальвации валюты

Быть быстрее Центрального банка и знать ситуацию с золотовалютными резервами страны. Предположим, есть текущий курс национальной валюты по отношению к доллару США. Снизится он может в том случае, если инвесторы массово начнут скупать иностранную валюту. Если ЦБ в состоянии удовлетворить на нее спрос, изменения курса не произойдет. Если резервов ЦБ не хватит, иностранная валюта станет дороже, и те, кто в нее заведомо вложился, заработают.

Нечто подобное произошло в описанной выше истории с Банком Англии, где Сорос заранее предположил, что фунт будет девальвирован. Вот только заработать так можно только в том случае, если есть те, кто, наоборот, верит в рост курса. Согласитесь, получить доход на девальвации, например, валюты Венесуэлы было бы невозможно.

Еще один вариант заработка на контролируемой девальвации — покупка ценных бумаг компаний экспортеров. Чаще всего растут котировки бумаг экспортеров сырья (нефть, металлы), сельскохозяйственной продукции.

Заключение

Контролируемые девальвация и ревальвация — это инструменты управления экономикой страны путем изменения стоимости национальной валюты. С их помощью можно поднимать/снижать инвестиционную привлекательность страны, корректировать объемы экспорта и импорта и т.д. Неконтролируемая девальвация (обесценивание) денег — это по сути гиперинфляция, остановить которую можно только путем структурной денежной реформы.

Заметили неточности во взаимосвязях между экономическими процессами или в терминологии, хотите что-то добавить или поделиться способом заработка на курсовых колебаниях, пишите об этом в комментариях!


P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо 🙂

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

Полезные ссылки:

  • Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
  • Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteForex. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteForex и бонус зачислится одновременно с депозитом.
  • Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
  • Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Оцените данную статью:

{{value}} ( {{count}} {{title}} )

Что такое девальвация простыми словами

Обычные люди, встречая понятие девальвации, задаются вопросами, что она собой представляет и какие имеет последствия? Это чаще всего интересует тех, кто следит за новостями, в которых последнее время это слово произносят нередко.

Понятие девальвации — что это такое

Девальвацией называют экономический процесс, в результате которого стоимость национальной валюты снижается в сравнении с иностранными валютами или золотом. Если говорить более понятными для далекого от экономики человека терминами, девальвация – это снижение стоимости национальной валюты (рубля, например) к твердым валютам других государств (например, евро или долларам).

По сути, деньги начинают обесцениваться, а в стране наблюдается экономический спад. Если раньше их можно было обменять на 10 единиц резервной валюты, то теперь только на 5, например.

Разновидности девальвации

Различают два вида девальвации – открытую и скрытую. Каждая из них имеет свои особенности и последствия.

Открытая девальвация

Главным ее признаком является признание со стороны государства процесса обесценивания национальной валюты относительно твердых валют других государств и золотого стандарта. Власти в такой ситуации могут пойти несколькими путями:

  • Изъять девальвационные деньги из оборота. Это существенно снижает стоимость товаров в магазинах.
  • Ввести новую валюту взамен старых денег. Это наоборот приводит к общему росту цен.

Открытая девальвация применяется всегда неожиданно. Решение государства вступает в силу за несколько часов, что позволяет предотвратить наплыв спекулянтов. Из минусов можно отметить:

  • быстрое снижение объема инвестиций, их стремительный отток из страны;
  • потерю доверия к национальной валюте.

Открытая девальвация приводит к росту паники среди населения. Они начинают сбывать национальные деньги, покупая иностранную валюту. Это увеличивает напряжение в стране. Цены на драгоценные металлы и твердую валюту других стран начинают расти.

Скрытая девальвация

Если власти хотят использовать более безопасные методы стабилизации положения, то используют в качестве инструмента скрытую девальвацию. Основным действующим лицом при этом является Центральный банк. Он начинает выравнивать стоимость национальной валюты по отношению к валютам других стран. Достигается это путем больших денежных вливаний на мировой рынок с целью купли-продажи иностранных валют. В итоге ситуация становится менее критичной.

Для совершения операций на мировом рынке ЦБ использует золотовалютные запасы. Это приводит к их неизбежному истощению.

Использование скрытой девальвации – мера, сопровождающаяся огромными расходами с целью сохранения спокойствия населения. Обесценивание денег при этом происходит мягче – не за несколько часов, а несколько недель, а иногда и месяцев.

Валюта страны начинает дешеветь, стоимость на иностранные товары повышается. Отечественные производители тоже увеличивают цены, чтобы покрыть свои траты на покупку более дорогого сырья, оборудования, приобретаемого за границей.

Факторы, способствующие девальвации рубля

Любое состояние экономики вызывается совокупностью определенных факторов. Девальвация рубля может быть спровоцирована:

Снижением размера золото-валютного резерва. Если в 2000 году золотой запас России составлял чуть более 384 тонн, то в 2015 году возрос более чем до 1187 тонн. Международные российские резервы составляют на 2016 год порядка 383–384 миллиардов долларов.

  • Санкциями со стороны развитых стран (США и странами Евросоюза). Это приводит к ограничению возможностей России относительно зарубежных капиталов. В итоге большинство отечественных стран оказываются отрезанными от ссуд иностранных банков.
  • Вливаниями отечественного капитала в зарубежную экономику. Это резко увеличивает спрос на валюту других государств.
  • Паникой среди населения. Граждане начинают спешно снимать деньги со своих счетов, закрывать депозиты раньше срока. Оборот национальной валюты сокращается, ухудшая экономическую ситуацию в стране еще больше.
  • Снижением доходов страны. Это может быть вызвано падением цен на товары, активно экспортируемые за границу.
  • Санкциями к ВПК. Он является одним из наиболее прибыльных для России секторов экономики. На него приходится почти четверть всех мировых продаж вооружения.
  • «Свободным плаванием» национальной валюты. Такая ситуация возможна, когда Центральный банк отказывается принимать жесткие меры для обеспечения контроля рубля.

Девальвация может вызываться государством осознанно, если она ему выгодна. Дешевый рубль сейчас более предпочтителен по следующим причинам:

  • формирование бюджета происходит в рублях;
  • экспортеры платят за товары по актуальному курсу в валюте.

Как государство использует девальвацию в своих целях

Девальвация позволяет увеличить прибыль от товаров, продаваемых в других странах. Российская экономика в большинстве своем базируется на продаже сырья. Снижение цен на нефть привело к обесцениванию рубля. Оно было намеренным, чтобы не снизить объемы доходов в этой сфере.

В основе расчета бюджета страны лежит стоимость барреля нефти. Если сравнить изменение цен на нефть и доллар, то можно заметить их обратную зависимость.

Девальвация рубля стала необходимой мерой государства для сохранения уровня доходной части бюджета. Она почти не изменилась за счет обесценивания национальной валюты по отношению к доллару. Благодаря этому ущерба для бюджета от падения цен на нефть практически нет.

Использование девальвации в краткосрочной перспективе стало для бюджета России спасением. А вот население страны почувствовало снижение уровня жизни. Это проявляется в следующих аспектах:

  • реальные доходы снизились, а номинально они остались неизменны;
  • покупательская способность граждан уменьшилась;
  • цены на товары (особенно на пищевую продукцию) выросли.

Инвесторы отказываются вкладывать свои капиталы в российские компании на долгосрочную перспективу. Экономика страны практически не развивается.

Девальвация способна помочь избежать негативных последствий на время. Но этот механизм очень опасен – экономика может серьезно пострадать и уже не вернуться к прежним темпам развития.

Как вести себя во время девальвации

Девальвация – не время для паники. Она может привести к неправильным вложениям, которые впоследствии принесут только убытки.

Если гражданин получает зарплату и другие доходы в рублях, покупает тоже за рубли, то беспокоиться незачем. Сотрудники Центрального банка советуют откладывать деньги в валюте, в которой будут совершаться траты.

Для предприятий, сбывающих свою продукцию за границу и не имеющих большой задолженности перед иностранными инвесторами, есть реальные перспективы не только остаться на плаву, но и составить реальную конкуренцию иностранным организациям.

Последствия девальвации должно преодолевать государство, развивая отечественную экономику. Сделать это можно, увеличив производительность труда, открыв новые производства, используя большее количество новаций.

Определение девальвации Merriam-Webster

de · val · u · a · ция

| \ (ˌ) dē-ˌval-yə-ˈwā-shən

, -yü-ˈā- \

1

: официальное снижение обменной стоимости валюты путем снижения ее эквивалента в золоте или ее стоимости по отношению к другой валюте.

2

: снижение, особенно статуса или статуса: снижение

Определение девальвации

Что такое девальвация?

Девальвация — это преднамеренное понижение стоимости денег страны по отношению к другой валюте, группе валют или валютному стандарту.Страны с фиксированным или полуфиксированным обменным курсом используют этот инструмент денежно-кредитной политики. Его часто путают с обесцениванием, и он противоположен переоценке, которая относится к корректировке обменного курса валюты.

Ключевые выводы:

  • Девальвация — это преднамеренная корректировка стоимости валюты страны в сторону понижения.
  • Правительство, выпускающее валюту, решает девальвировать валюту.
  • Девальвация валюты снижает стоимость экспорта страны и может помочь сократить торговый дефицит.

Понимание девальвации

Правительство страны может принять решение о девальвации своей валюты. В отличие от амортизации, это не результат негосударственной деятельности.

Одна из причин, по которой страна может девальвировать свою валюту, — это борьба с торговым дисбалансом. Девальвация снижает стоимость экспорта страны, делая ее более конкурентоспособной на мировом рынке, что, в свою очередь, увеличивает стоимость импорта. Если импорт будет более дорогим, отечественные потребители с меньшей вероятностью будут его покупать, что еще больше укрепит отечественный бизнес.Поскольку экспорт увеличивается, а импорт уменьшается, обычно наблюдается лучший платежный баланс, поскольку торговый дефицит сокращается. Короче говоря, страна, которая обесценивает свою валюту, может сократить свой дефицит, потому что существует больший спрос на более дешевый экспорт.

Девальвация и валютные войны

В 2010 году министр финансов Бразилии Гвидо Мантега предупредил мир о потенциале валютных войн. Он использовал этот термин для описания продолжающегося конфликта между такими странами, как Китай и США, по поводу оценки юаня.

Хотя некоторые страны не принуждают свои валюты к девальвации, их денежно-кредитная и фискальная политика имеет такой же эффект, и они остаются конкурентоспособными на мировом рынке торговли. Денежно-кредитная и фискальная политика, имеющая эффект девальвации валюты, также стимулирует инвестиции, привлекая иностранных инвесторов к (более дешевым) активам, таким как фондовый рынок.

5 августа 2019 года Народный банк Китая впервые за более чем десятилетие установил дневную справочную ставку юаня ниже 7 за доллар.Это предложение должно было вступить в силу 1 сентября 2019 года в ответ на новые 10% -ные пошлины на китайский импорт на сумму 300 миллиардов долларов, введенные администрацией Трампа. Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) потерял 2,9% в худший на тот момент день 2019 года.

В ответ администрация Трампа заклеймила Китай как валютный манипулятор. Это был всего лишь последний залп в торговой войне США и Китая, но уж точно не первый раз, когда Китай девальвировал свою валюту.

Обратная сторона девальвации

Хотя девальвация валюты может быть привлекательным вариантом, она может иметь негативные последствия. Повышение цен на импорт защищает отечественную промышленность, но без давления конкуренции они могут стать менее эффективными.

Более высокий экспорт по сравнению с импортом может также увеличить совокупный спрос, что может привести к более высокому валовому внутреннему продукту (ВВП) и инфляции. Инфляция может произойти из-за удорожания импорта.Совокупный спрос вызывает инфляцию спроса, и производители могут иметь меньше стимулов для сокращения затрат, потому что экспорт дешевле, что со временем увеличивает стоимость продуктов и услуг.

Примеры из реальной жизни

Китай обвиняют в том, что он проводит тихую девальвацию валюты и пытается стать более доминирующей силой на торговом рынке. Некоторые обвиняли Китай в том, что он тайно обесценил свою валюту, чтобы он мог переоценить валюту после президентских выборов 2016 года, и, похоже, сотрудничает с Соединенными Штатами.Однако после вступления в должность президент США Дональд Трамп пригрозил ввести тарифы на более дешевые китайские товары отчасти в ответ на позицию страны в отношении ее валюты. Некоторые опасались, что это может привести к торговой войне, в результате чего Китай сможет рассмотреть более агрессивные альтернативы, если Соединенные Штаты последуют за этим.

Президент Трамп наложил ограничения на китайские товары, включая тарифы на их импорт на сумму более 360 миллиардов долларов. Однако, согласно The New York Times, пандемия COVID-19, обрушившаяся на 2020 год, привела к обратным результатам этой стратегии.Глобальные цепочки поставок не вернулись в Соединенные Штаты, и сильные производственные позиции Китая укрепились, поскольку потребители во всем мире были заблокированы, оставались дома и прибегали к покупке товаров китайского производства через сайты электронной торговли.

Египет сталкивается с постоянным давлением со стороны торговли долларом США на черном рынке, которая началась после нехватки иностранной валюты, которая нанесла ущерб внутреннему бизнесу и препятствовала инвестициям в экономику. Центральный банк девальвировал египетский фунт в марте 2016 года на 14% по сравнению с США.С. доллар для смягчения активности черного рынка.

Согласно статье Брукингса, Международный валютный фонд потребовал девальвации фунта, прежде чем он позволит Египту получить заем в размере 12 миллиардов долларов в течение трех лет. Египетский фондовый рынок положительно отреагировал на девальвацию. Однако черный рынок отреагировал снижением обменного курса доллара США по отношению к египетскому фунту, что вынудило центральный банк принять дальнейшие меры.

3 причины, по которым страны девальвируют свою валюту

В связи с потенциальным началом торговой войны между Китаем и США, разговоры о том, что китайцы используют девальвацию валюты в качестве стратегии, не работают.Однако волатильность и связанные с этим риски могут не оправдать его на этот раз, поскольку Китай недавно предпринял усилия по стабилизации и глобализации юаня.

В прошлом китайцы отрицали это, но вторую по величине экономику в мире снова и снова обвиняли в девальвации своей валюты в интересах собственной экономики, особенно Дональдом Трампом. Ирония заключается в том, что на протяжении многих лет правительство Соединенных Штатов оказывало давление на китайцев с целью девальвации юаня, утверждая, что это дает им несправедливое преимущество в международной торговле и удерживает их цены на капитал и рабочую силу на искусственно низком уровне.

С тех пор, как мировые валюты отказались от золотого стандарта и позволили своим обменным курсам свободно колебаться друг относительно друга, произошло множество событий девальвации валюты, которые нанесли ущерб не только гражданам страны, но и по всему миру. Если последствия могут быть настолько масштабными, почему страны девальвируют свою валюту?

Ключевые выводы

  • Девальвация валюты предполагает принятие мер по стратегическому снижению покупательной способности национальной валюты.
  • Страны могут следовать такой стратегии, чтобы получить конкурентное преимущество в мировой торговле и снизить бремя суверенного долга.
  • Девальвация, однако, может иметь непредвиденные последствия, которые сами по себе обречены на провал.

Девальвация валюты

Это может показаться нелогичным, но сильная валюта не обязательно отвечает интересам страны. Слабая внутренняя валюта делает экспорт страны более конкурентоспособным на мировых рынках и одновременно удорожает импорт.Более высокие объемы экспорта стимулируют экономический рост, в то время как дорогой импорт также имеет аналогичный эффект, поскольку потребители выбирают местные альтернативы импортным товарам. Это улучшение условий торговли обычно приводит к снижению дефицита текущего счета (или большему профициту счета текущих операций), более высокой занятости и более быстрому росту ВВП. Стимулирующая денежно-кредитная политика, которая обычно приводит к ослаблению валюты, также положительно влияет на национальные рынки капитала и жилья, что, в свою очередь, способствует росту внутреннего потребления за счет эффекта богатства.

Стоит отметить, что стратегическая девальвация валюты не всегда работает и, более того, может привести к «валютной войне» между странами. Конкурентная девальвация — это особый сценарий, в котором одна страна сопоставляет резкую девальвацию национальной валюты с девальвацией другой валюты. Другими словами, одна нация сопровождается девальвацией валюты другой. Это происходит чаще, когда обе валюты управляются режимами обменных курсов, а не устанавливаются рыночными плавающими обменными курсами.Даже если валютная война не разразится, стране следует опасаться негативных последствий девальвации валюты. Девальвация валюты может снизить производительность, поскольку импорт основного оборудования и машин может стать слишком дорогим. Девальвация также значительно снижает покупательную способность граждан страны за рубежом.

Ниже мы рассмотрим три основные причины, по которым страна будет проводить политику девальвации:

1. Увеличить экспорт

На мировом рынке товары из одной страны должны конкурировать с товарами из всех других стран.Производители автомобилей в Америке должны конкурировать с производителями автомобилей в Европе и Японии. Если стоимость евро снизится по отношению к доллару, цена автомобилей, продаваемых европейскими производителями в Америке, в долларах будет фактически дешевле, чем они были раньше. С другой стороны, более ценная валюта делает экспорт относительно более дорогим для покупки на внешних рынках.

Другими словами, экспортеры становятся более конкурентоспособными на мировом рынке. Экспорт поощряется, а импорт не поощряется.Однако следует проявлять осторожность по двум причинам. Во-первых, по мере роста спроса на экспортируемые товары страны во всем мире цена начнет расти, нормализуя первоначальный эффект девальвации. Во-вторых, по мере того, как другие страны видят этот эффект в действии, они будут заинтересованы в девальвации своих собственных валют в натуральном выражении в так называемой «гонке ко дну». Это может привести к валютным войнам за око и привести к неконтролируемой инфляции.

2. Сократить торговый дефицит

Экспорт увеличится, а импорт сократится из-за удешевления экспорта и удорожания импорта.Это способствует улучшению платежного баланса по мере увеличения экспорта и уменьшения импорта, сокращая торговый дефицит. Устойчивый дефицит сегодня не редкость, поскольку Соединенные Штаты и многие другие страны год за годом демонстрируют стойкие диспропорции. Однако экономическая теория утверждает, что текущий дефицит неприемлем в долгосрочной перспективе и может привести к опасному уровню долга, который может нанести вред экономике. Девальвация национальной валюты может помочь исправить платежный баланс и сократить этот дефицит.

Однако у этого обоснования есть потенциальная обратная сторона. Девальвация также увеличивает долговую нагрузку по кредитам, деноминированным в иностранной валюте, если они оцениваются в национальной валюте. Это большая проблема для таких развивающихся стран, как Индия или Аргентина, у которых много долгов в долларах и евро. Эти внешние долги становится труднее обслуживать, что снижает доверие населения к своей национальной валюте.

3. Снижение бремени суверенного долга

Правительство может быть стимулировано к поощрению слабой валютной политики, если у него есть большой объем государственного государственного долга, который необходимо обслуживать на регулярной основе.Если выплаты по долгу фиксированы, более слабая валюта со временем делает эти платежи более дешевыми.

Возьмем, к примеру, правительство, которое должно ежемесячно выплачивать 1 миллион долларов в виде процентов по непогашенным долгам. Но если тот же самый 1 миллион условных платежей станет менее ценным, будет легче покрыть эти проценты. В нашем примере, если национальная валюта девальвирована до половины своей первоначальной стоимости, платеж по долгу в 1 миллион долларов будет стоить только 500 000 долларов.

Опять же, эту тактику следует использовать с осторожностью.Поскольку у большинства стран мира есть непогашенная задолженность в той или иной форме, может начаться гонка до дна валютной войны. Эта тактика также потерпит неудачу, если соответствующая страна владеет большим количеством иностранных облигаций, поскольку это сделает эти выплаты по процентам относительно более дорогостоящими.

Итог

Девальвация валюты может использоваться странами для достижения экономической политики. Наличие более слабой валюты по сравнению с остальным миром может помочь увеличить экспорт, сократить торговый дефицит и снизить стоимость выплаты процентов по непогашенным государственным долгам.Тем не менее, девальвация имеет некоторые негативные последствия. Они создают неопределенность на мировых рынках, которая может вызвать падение рынков активов или спровоцировать рецессию. У стран может возникнуть соблазн вступить в валютную войну «око за око», обесценивая свою собственную валюту взад и вперед в гонке ко дну. Это может быть очень опасным и порочным кругом, который принесет гораздо больше вреда, чем пользы.

Однако девальвация валюты не всегда приносит ожидаемые выгоды. Пример тому — Бразилия. Бразильский реал существенно упал с 2011 года, но резкая девальвация валюты не смогла компенсировать другие проблемы, такие как падение цен на сырую нефть и сырьевые товары, а также разрастающийся коррупционный скандал.В результате бразильская экономика переживала вялый рост.

Страница не найдена

  • Образование

    • Общий

      • Словарь

      • Экономика

      • Корпоративные финансы

      • Рот ИРА

      • Акции

      • Паевые инвестиционные фонды

      • ETFs

      • 401 (к)

    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования

      • Фундаментальный анализ

      • Управление портфелем ценных бумаг

      • Основы трейдинга

      • Технический анализ

      • Управление рисками

  • Рынки

    • Новости

      • Новости компании

      • Новости рынков

      • Торговые новости

      • Политические новости

      • Тенденции

    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)

      • Тесла (TSLA)

      • Amazon (AMZN)

      • AMD (AMD)

      • Facebook (FB)

      • Netflix (NFLX)

  • Симулятор

    • Симулятор

      • Завести аккаунт

      • Присоединяйтесь к игре

    • Мой симулятор

      • Моя игра

      • Создать игру

  • Твои деньги

    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием

      • Бюджетирование / экономия

      • Банковское дело

      • Кредитные карты

      • Домовладение

      • Пенсионное планирование

      • Налоги

      • Страхование

    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры

      • Лучшие сберегательные счета

      • Лучшие домашние гарантии

      • Лучшие кредитные карты

      • Лучшие личные займы

      • Лучшие студенческие ссуды

      • Лучшее страхование жизни

      • Лучшее автострахование

  • Советники

    • Ваша практика

      • Управление практикой

      • Продолжая образование

      • Карьера финансового консультанта

      • Инвестопедия 100

    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство

      • Финансовое планирование

  • Академия

    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих

      • Станьте дневным трейдером

      • Торговля для начинающих

      • Технический анализ

    • Курсы по темам

      • Все курсы

      • Курсы трейдинга

      • Курсы инвестирования

      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

  • О нас

  • Условия эксплуатации

  • Словарь

  • Редакционная политика

  • Рекламировать

  • Новости

  • Политика конфиденциальности

  • Свяжитесь с нами

  • Карьера

  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Девальвация и определение амортизации — Справка по экономике

Определение девальвации и амортизации

  • Девальвация происходит, когда страна принимает сознательное решение снизить свой обменный курс до фиксированного или полуфиксированного обменного курса.
  • Обесценение — это снижение стоимости валюты по плавающему обменному курсу.

В общем, повседневное использование, девальвация и амортизация часто используются как взаимозаменяемые. Оба они имеют одинаковый эффект — падение стоимости валюты, что делает импорт более дорогим, а экспорт более конкурентоспособным.

В 2008 году фунт стерлингов упал в цене на 30%. Правильный термин — обесценивание, потому что фунт стерлингов был плавающей валютой. (без фиксированного курса обмена)

  • Для экономистов A-Level не обязательно проводить различие между ними, но есть четкое техническое различие, и их правильное использование является хорошей практикой.
  • По сути, девальвация — это изменение стоимости валюты по фиксированному обменному курсу. Амортизация снижает стоимость при плавающем обменном курсе.

Определение девальвации

Индекс обменного курса фунта стерлингов, который показывает стоимость фунта стерлингов по отношению к корзине валют. В 1992 году фунт обесценился после выхода из Механизма обменного курса.

Девальвация — это когда страна принимает сознательное решение снизить свой обменный курс до фиксированного или полуфиксированного обменного курса. Следовательно, технически девальвация возможна только в том случае, если страна является участником какой-либо политики фиксированного обменного курса.

  • Например, в конце 1980-х Великобритания присоединилась к Механизму обменного курса ERM.Первоначально стоимость фунта была установлена ​​между, скажем, 3DM и 3.2DM.
  • Однако, если правительство сочло это слишком высоким, оно могло бы принять решение о девальвации и изменении целевого обменного курса на 2,7 DM и 2,9 DM. В 1992 году они покинули ERM, поскольку не могли поддерживать стоимость фунта.
Определение амортизации

Когда происходит падение стоимости валюты по плавающему обменному курсу. Это происходит не из-за решения правительства, а из-за факторов спроса и предложения.(Хотя, если бы правительство продало много своей валюты, это могло бы способствовать снижению курса.)

Например, после голосования по Brexit в 2016 году стоимость фунта стерлингов упала на 15%, потому что инвесторы понизили долгосрочные экономические перспективы Великобритании.

Повседневное использование

В повседневном использовании люди говорят о девальвации фунта стерлингов / доллара, когда, технически говоря, они имеют в виду обесценивание фунта стерлингов / доллара США.

Связанные

Что такое девальвация? Определение и примеры

Девальвация происходит, когда официальная стоимость валюты снижается по сравнению с другими валютами.Мы используем термин, когда спад является насильственным. Другими словами, власти это спланировали. Девальвация — это также недооценка или снижение важности или ценности чего-либо.

Глагол «девальвировать» означает снижение официальной стоимости валюты по отношению к корзине валют. Глагол также означает недооценивать или уменьшать важность или ценность чего-либо. Например, кто-то может сказать: «Дженни возмущало то, как Том, казалось, обесценивал ее достижения».

В этой статье основное внимание уделяется значению термина, когда мы используем его в финансовом контексте.Другими словами, когда мы говорим о валютах.

В глоссарии Financial Times, ft.com/lexicon, дано следующее определение термина:

«Официальное снижение денежно-кредитными властями стоимости валюты страны по отношению к валютам одной или нескольких других стран».

«Чтобы это произошло, обесцениваемая валюта должна иметь фиксированный обменный курс по отношению к другой валюте или корзине валют».

Противоположностью девальвации является переоценка.

Девальвация может способствовать росту ВВП. Однако иногда это может привести к обратному эффекту.

Девальвация против амортизации

Не путайте термин с амортизацией. Под амортизацией понимается снижение рыночной стоимости валюты без каких-либо формальных корректировок ее обменного курса. Другими словами, правительство не заставляло это происходить.

Если в стране есть свободно плавающая валюта, она не может девальвировать. Вместо этого он ценит и обесценивает.

Амортизация происходит, когда рыночные силы, т.е.е. силы спроса и предложения вызывают снижение стоимости свободно плавающей валюты.

Девальвация может произойти только в том случае, если правительство заставит ее произойти, то есть установит для валюты новое, более низкое значение. Вы можете девальвировать только валюту с фиксированным обменным курсом, который не «плавающий».

Британский фунт, доллар США, японская иена и евро являются плавающими валютами. Рыночные силы определяют их ценность.

Саудовский риал и венесуэльский боливар, с другой стороны, являются фиксированными валютами.Их ценность определяют правительства Саудовской Аравии или Венесуэлы.

Следовательно, девальвация фунта, доллара или евро невозможна. Однако это возможно для риала и боливара.

Последствия девальвации

После девальвации новое более низкое значение валюты сделает экспорт более дешевым для иностранных покупателей. И наоборот, импорт станет дороже для граждан страны, валюта которой обесценилась.

Если правительство неправильно справится с девальвацией своей валюты, это может закончиться гиперинфляцией, т.е.е., чрезвычайно высокий уровень инфляции.



девальвация — определение и значение

  • Однако, слушая весь материал Линдси, он иногда использует термин девальвация как повышение цены, а иногда и как фактический процент девальвации.

    WN.com — Деловые новости

  • Однако, слушая весь материал Линдси, он иногда использует термин девальвация как повышение цены, а иногда и как фактический процент девальвации.

    WN.com — Деловые новости

  • МакГрат винит средства массовой информации и преобладающую политическую повестку дня в том, что она описывает как девальвацию роли женщин.

    Заголовки новостей эпохи

  • * Националист, потому что он думает, что девальвация — окончательное решение, но девальвация в кейнсианской концепции просто означает переложение затрат на другие страны.abb1 говорит:

    Мэтью Иглесиас »Консервативный иммиграционный раскол

  • Если девальвация приведет к успеху в достижении конечной цели стимулирования отечественной промышленности, то цены на импортные товары должны будут вырасти.

    Мэтью Иглесиас »Уго Чавес, Inflation Hawk

  • Оскорбления передают их давнюю девальвацию госслужащих и госслужащих.

    Ханс Джонсон: стиль запугивания в американской политике

  • Статус металла как альтернативной валюты также продолжает расти, поскольку воспринимаемые валюты-убежища сталкиваются с перспективой долгосрочной девальвации из-за мягкой денежно-кредитной политики, сказал Боб Хаберкорн, рыночный стратег MF Global.

    золота становится на 2,6% выше

  • С другой стороны, девальвация является важной частью восстановления конкурентоспособности.