Брокер облигации: Аналитика рынка облигаций — брокер Альфа-Директ

ОФЗ-н — СберБанк

*В связи с новым режимом налогообложения при предъявлении физическим лицом ОФЗ-н к выкупу до истечения 12 месяцев со дня приобретения возможна ситуация, при которой совокупная сумма средств, полученных в результате выкупа с учетом купонных выплат, полученных в течение периода владения ОФЗ-н, окажется меньше суммы средств, затраченных на приобретение облигаций, на сумму налога, удержанного с полученного и накопленного купонного дохода.

Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015г., лицензия на оказание брокерских услуг № 045-02894-100000 от 27.11.2000г.

Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.

Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой ценных бумаг и/или иных финансовых инструментов и/или финансовых услуг. Никакая часть настоящего документа не рассматривается и не должна рассматриваться как предложение со стороны Банка о покупке или продаже каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг какому-либо лицу. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком.

Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Никакие положения настоящего информационного материала не являются и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации и/или намерение Банка предоставлять услуги инвестиционного советника. Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться.

Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.

Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее — участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера.

Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка: (http://www.sberbank.com/ru/compliance/ukipk)

Куда вложить ₽100 тысяч: сравниваем гособлигации и банковский вклад :: Новости :: РБК Инвестиции

Источником стабильного дохода может стать государственный долг России. Прямо сейчас любой человек может дать бюджету в долг под фиксированный процент. В таком случае инвестор получит 7% годовых и даже сэкономит на налоге

Фото: Unsplash

Купить облигацию — значит дать в долг. Заемщиком может выступить компания или целое государство. В России такие бумаги выпускает Министерство финансов; каждая бумага называется облигацией федерального займа (ОФЗ).

С помощью облигаций можно получать стабильный доход раз в полгода.

За пользование деньгами инвесторов российский Минфин платит держателям облигаций проценты раз в полгода. Такие проценты называются купоном. А в дату погашения ОФЗ министерство возвращает всю занятую сумму.

Сколько можно заработать?

Если вложить ₽100 тыс. в облигации федерального займа, то за два с половиной года можно заработать почти ₽17 тыс. За это же время вклад в крупном российском банке может принести в районе ₽13–15 тыс. Объясняем, как это работает.

Подробнее про облигации мы писали в отдельной статье. С ее помощью можно разобраться, какие вообще бывают облигации, что такое срок погашения, купон, как формируется цена и доходность. А в этой статье разберем на примере, как работают государственные облигации и сравним их с вкладом в банке.

Как выбрать облигацию?

Для примера возьмем гособлигацию № 25083. Эта ОФЗ привлекательна тем, что у нее фиксированный купонный доход в 7%, а дата погашения наступит совсем скоро: 15 декабря 2021 года. В других ОФЗ дата погашения может быть в 2031 или 2034 годах.

На сколько ОФЗ хватит ₽100 тысяч?

На 97 гособлигаций № 25083. Общая сумма всей сделки составит ₽99 611. Дело в том, что конечная сумма сделки формируется из нескольких факторов. Она зависит от рыночной цены облигации, комиссии брокера и накопленного купонного дохода. Разберем все по порядку.

Одна гособлигация № 25083 стоит ₽1000. Для удобства расчета Минфин устанавливает такую цену почти для всех облигаций при выпуске. Это называется номинальной ценой облигации.

Дальше на бирже она измеряется в процентах от этой цены, то есть от ₽1000. Процент меняется в зависимости от многих факторов. Это надежность

эмитента , ключевая ставка Центробанка и дата выплаты купона. Чаще всего цена находится в диапазоне 97–103%.

Чтобы купить бумагу, надо открыть брокерский счет . Через РБК Quote счет можно открыть в «ВТБ Капитале». Все брокеры берут комиссии за обслуживание. Если покупать ценные бумаги через РБК Quote, комиссии будут такими:

  • 0,3% с одной операции;
  • ₽99 ежемесячно. Но эту комиссию нужно заплатить, только если вы совершите в месяц хотя бы одну сделку. Если в течение месяца вы ничего не купили и не продали, то платить не нужно;
  • пополнить счет и вывести деньги на карту — бесплатно.

На момент написания заметки рыночная цена одной гособлигации № 25083 — 99,1%, или ₽991. За 97 штук получится ₽96 127.

К сумме ₽96 127 добавится накопленный купонный доход. Он входит в сумму автоматически, если по облигации уже начислялись купоны до того, как вы решили ее купить. В случае с гособлигацией № 25083 он составит ₽3087. Эта сумма вернется вам в полном объеме, когда Минфин в следующий раз заплатит купон.

Тогда у вас окажется вся сумма купонов, которую когда-либо платил Минфин по этой облигации с момента ее выпуска. Итого цена покупки за 97 штук будет равна ₽99 214.

Теперь нужно заплатить комиссию брокеру: 0,3% от ₽99 214 — это ₽297. Плюс ₽99, потому что была совершена хотя бы одна операция в месяц. Общая комиссия брокера составит ₽396.

Складываем ₽99 214 и ₽396 и получаем конечную сумму всей сделки — ₽99 611.

Как именно будут выплачиваться деньги?

По выбранной облигации Минфин платит купон каждые полгода — ₽34,9 за одну облигацию.  Например, в день выплаты 19 июня 2019 года за 97 гособлигаций № 25083 инвестор получил ₽3385. Эти деньги можно было сразу вывести на карту или купить дополнительно три таких же или других гособлигаций.

Если держать бумагу до даты погашения, то по гособлигации № 25083 Минфин успеет заплатить пять купонов. В деньгах это ₽16 933.

Можно ли не платить налог?

Да: Федеральная налоговая служба России не берет налоги по купонам. Это закреплено в пункте 25 статьи 217 Налогового кодекса.

Из данного правила существуют исключения. Если инвестор продаст гособлигацию по более высокой цене, чем купил, придется заплатить налог на эту разницу. Лучший способ избежать этих выплат — не продавать ОФЗ, а купить и держать бумагу до самого погашения.

А если положить деньги на депозит?

Сейчас ставки по вкладам в крупных российских банках находятся в диапазоне 5–7%. Самые большие проценты — по тем вкладам, в которых нельзя досрочно снять или дополнительно внести деньги. Когда у вклада есть такие функции, то ставка ниже.

Также у вкладов чаще всего есть опция капитализации процентов. Это значит, что за определенный период времени банк начисляет дополнительные проценты к сумме вклада, что в итоге может увеличить ставку.

В итоге, если купить по рыночной цене 97 гособлигаций № 25083 за ₽99,6 тыс. и не совершать больше никаких сделок до даты погашения этой облигации, 15 декабря 2021 года Минфин вам вернет ₽116,9 тыс.

Это выше доходности вклада, хоть и ненамного. Если положить ₽99,6 тыс. при банковских ставках 5–7%, то через 2,5 года банк вернет вкладчику около ₽113–115 тыс.

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Подробнее

Брокерское обслуживание — ВТБ Капитал Брокер

Мы предоставляем своим Клиентам удобный электронный документооборот, защищенный электронной цифровой подписью. Используемая нами система электронного документооборота обеспечивает аутентификацию сторон, осуществляющих обмен электронными документами, а также конфиденциальность и целостность самих электронных документов при помощи встроенных средств защиты информации.

При заключении Договора на брокерское обслуживание вам следует пройти процедуру регистрации на нашем сайте www.vtbcapital-broker.ru, а затем обратиться к клиентскому менеджеру по телефону +7(495)380-02-72.

Если Клиент совершал сделки в течение торгового дня, то мы предоставляем ему отчет о состоянии счетов и операциях по ним не позже конца следующего торгового дня.

Кроме того, в конце каждого месяца Клиенту предоставляется отчет о состоянии счетов и операциях по ним за месяц. Такой отчет направляется в течение первых 10 рабочих дней месяца, следующего за отчетным.

Отчет направляется в электронной форме с электронно-цифровой подписью Брокера через систему электронного документооборота в Кабинет Клиента на сайте компании в соответствующий раздел вкладки «Документы».

Да, можно. Никаких законодательных ограничений для этого нет. Торговать через двух брокеров в режиме реального времени возможно, если системные параметры вашего компьютера позволяют работать в двух программах интернет-трейдинга одновременно. В противном случае рекомендуем использовать второй компьютер.

Начисление брокерских комиссий:

  • комиссии от оборота начисляется в конце дня совершения сделки;
  • комиссии по поручению начисляются в момент совершения сделок, заключенных на основании поданного Клиентом поручения или в момент срока окончания действия поручения.

Начисление депозитарных комиссий:

  • комиссия за совершение операции начисляется в момент совершения операции.
  • комиссия за хранение и учет ценных бумаг начисляется в последний рабочий день расчетного месяца.

Денежные средства по начисленным в расчетном месяце комиссиям при работе на срочном рынке ОАО «РТС» (ФОРТС) списываются до 10-го числа месяца, следующего за расчетным.

В КВИК (QUIK) выбрать пункт меню «Неторговые поручения» — «Новое поручение на» — «Свободная форма». В появившемся окне ввести следующие данные:

  • Код Клиента — указать свой биржевой код;
  • в поле «Текст поручения» — ввести:  «Настоящим я, [Фамилия Имя Отчество], в соответствии с Договором № [номер договора] от [дата заключения договора] заявляю о внесении изменений в следующие условия оказания услуг на рынке ценных бумаг: Прошу предоставить услуги для осуществления операций с фьючерсами и опционами в секции срочного рынка ОАО «РТС». Номер своего договора обслуживания на финансовых рынках, дату его заключения и код Клиента можно узнать из Уведомления о заключении договора обслуживания на финансовых рынках (приложение № 15 к РОФР), находящегося на вкладке «Документы» Кабинета Клиента.

Инструкция ‐ Сберометр

Оказывается, чем больше бумаг купить, тем больше будет доходность. В статье вы найдете формулы — они помогут рассчитать, сколько вы сможете заработать на облигацияхЧто такое облигации

Облигация — это способ одолжить деньги государству или компании. За это они вам будут платить несколько раз в год проценты — купоны. Облигации — защитная часть инвестиционного портфеля. Их потенциальная доходность ниже акций, но выше депозита в банке. Они считаются надежным инструментом потому, что цена облигаций меньше всех других активов подвержена колебаниям, и потому, что вы получаете стабильные выплаты по ним.

Облигации бывают государственные, муниципальные, корпоративные, еврооблигации. Компания или государство может не выплатить вам деньги только в том случае, если обанкротится. Поэтому самые надежные облигации — государственные. Вероятность банкротства целой страны менее вероятна, чем отдельно взятой компании.

Цена облигаций на бирже рассчитывается в процентах от номинальной стоимости. Номинальная стоимость российских облигации обычно ₽1000 за штуку. И если вы увидите цену на бирже в 105%, это значит, что за облигацию вы заплатите ₽1050. А если цена облигации 95%, то заплатить нужно будет ₽950. Практически у всех облигаций есть дата погашения — день, когда государство или компания вернут вам номинальную стоимость облигации, то есть 100%.Вы можете увидеть на бирже годовую доходность облигации 4%, 6%, 8%, 10% или даже 15% при условии, что вы гасите ее за 100% от номинала. Это столько, сколько принесет вам ежегодно ваше вложение, если вы дождетесь погашения облигации государством или компанией. Кажется, что это — беспроигрышный вариант с хорошей доходностью и минимальными рисками. Однако у облигаций есть много деталей, которые могут уменьшить эти красивые цифры доходности. О них поговорим по порядку и посчитаем доходность двух облигаций на примере.

Считаем доходность облигаций

Когда мы говорим про комиссии по облигациям, имеем в виду в первую очередь комиссии, которые берет с инвестора брокер. Чтобы узнать, какие комиссии вы заплатите при торговле на бирже, нужно внимательно выбирать тариф. Обратить внимание в первую очередь нужно на следующие пункты:— плата за ведение счета и при каких условиях нужно будет платить. Многие брокеры снимают деньги только в том месяце, когда вы совершали сделки. Если в определенный месяц вы не торговали, платить не придется;— плата за депозитарий. Депозитарий — это место, где хранятся ваши ценные бумаги. На сегодняшний день большинство брокеров отменило эту комиссию. Но все равно лучше перепроверить;— комиссия от суммы каждой сделки. Это плата, которую с вас снимут при любой покупке или продаже какого-либо инструмента на бирже.

Эти пункты важны при расчете доходности облигации, которую вы планируете купить.

Перед тем как покупать облигацию, нужно обратить внимание на НКД — накопленный купонный доход. Это часть купона, которая накопилась по конкретной облигации после выплаты предыдущего купона. Она тоже прибавится к стоимости облигации. Также есть комиссия Мосбиржи при любой сделке, но она небольшая — 0,01%

Давайте попробуем рассчитать потенциальную доходность реальной облигации. Для примера возьмем ОФЗ SU25083RMFS5 и представим, что вы продержите бумагу до даты погашения. Когда будете считать доходность, советуем выписать все исходные данные нужной вам облигации. Их можно посмотреть на сайте Мосбиржи в строке поиска. Подставляйте свои значения в формулы и считайте доходность.

Цена на 5 июня 2020 года — 103,58%, или ₽1035,8 (обычно в приложениях брокеров на карточках облигаций показывают цену так: рыночная стоимость + НКД)

  • Годовая доходность — 4,52%
  • Накопленный купонный доход — ₽33,17
  • Комиссия за сделку — 0,3% (не от номинала облигации, а от текущей цены вместе с НКД)
  • Комиссия за ведение счета или фиксированные ежемесячный платеж — ₽99
  • Срок погашения — 15 декабря 2021 года, то есть через полтора года и 10 дней.
  • Размер купона — ₽34,9

При покупке одной облигации на 5 июня вы потратите ₽1171,18 (1035,8 + 33,17 + 0,3%* (1035,8 + 33,17) ) + 99.До погашения облигации государство вам выплатит купон еще четыре раза по ₽34,9: летом, в декабре, следующим летом 2021 года и при погашении в декабре 2021 года.Если купить облигацию и держать до даты погашения, вы получите ₽1139,6 (1000 + 34,9*4) — номинал плюс купоны, которые вам заплатило государство за все время владения бумагой.В итоге спустя полтора года при погашении облигации у вас получится убыток — минус ₽31,58 (1139,6 – 1171,18). Вы заплатили за облигацию больше, чем получите в конце.Всю доходность съела плата за обслуживание счета. Поэтому будьте внимательны при выборе тарифа у брокера. Чем больше облигаций за раз вы покупаете, тем меньше вашей будущей доходности съедают комиссии. При покупке, например, десяти облигаций не забудьте умножить цену одной облигации на десять, комиссию за сделку на десять и НКД на десять. Подсчитаем доходность той же самой облигации, но при условии, что вы купили десять штук.При покупке десяти облигаций на 5 июня вы потратите ₽10 820,8 10* (1035,58 + 33,17+ (1035,58 + 33,17) *0,3%) + 99Если купить облигацию и держать до даты погашения, вы получите ₽11 396 (1000 + 34,9*4) *10Спустя полтора года вы получите прибыль — ₽575,2 (11 396 – 10 820,8)Чем больше облигаций вы купите, тем больше заработаете. Но не забывайте про цену облигаций. Обычно она колеблется не сильно. Поэтому облигация за 112% вряд ли вам принесет много денег при погашении, ее можно считать дорогой.

Также должна настораживать и облигация за 70%. Покупать бумагу по такой цене рискованно. Чрезмерно низкая стоимость может говорить о том, что эмитента ждет банкротство или он не выполняет свои обязательства по выплатам. Не забудьте и про НКД. Пакет облигаций лучше покупать сразу после того, как по ним был выплачен купон. Так размер НКД, который обычно прибавляется к стоимости облигации, будет минимальным.

На момент написания статьи большинство государственных облигаций торгуется выше номинала. Сейчас в России низкая ставка — 5,5% годовых. Многие облигации выпускались давно при более высоких ставках. Из-за того что ставка ЦБ снизилась, ставки на депозиты также стали ниже. За ними снизились и ставки по облигациям, а вот их цена выросла.

Почему покупка инвестиционных «облигаций» от «Сбербанка» – плохая инвестиция

Брокер «Сбербанка», как и другие крупные брокеры, предлагает свои структурные продукты. Цель данных продуктов — позволить вкладчику получить доходность в два-три раза выше банковского депозита при адекватном уровне повышения риска и работе с относительно крупными суммами (обычно от $10–15 тысяч).

{«id»:101051,»url»:»https:\/\/vc.ru\/finance\/101051-pochemu-pokupka-investicionnyh-obligaciy-ot-sberbanka-plohaya-investiciya»,»title»:»\u041f\u043e\u0447\u0435\u043c\u0443 \u043f\u043e\u043a\u0443\u043f\u043a\u0430 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u044b\u0445 \u00ab\u043e\u0431\u043b\u0438\u0433\u0430\u0446\u0438\u0439\u00bb \u043e\u0442 \u00ab\u0421\u0431\u0435\u0440\u0431\u0430\u043d\u043a\u0430\u00bb \u2013 \u043f\u043b\u043e\u0445\u0430\u044f \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u044f»,»services»:{«facebook»:{«url»:»https:\/\/www. facebook.com\/sharer\/sharer.php?u=https:\/\/vc.ru\/finance\/101051-pochemu-pokupka-investicionnyh-obligaciy-ot-sberbanka-plohaya-investiciya»,»short_name»:»FB»,»title»:»Facebook»,»width»:600,»height»:450},»vkontakte»:{«url»:»https:\/\/vk.com\/share.php?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/101051-pochemu-pokupka-investicionnyh-obligaciy-ot-sberbanka-plohaya-investiciya&title=\u041f\u043e\u0447\u0435\u043c\u0443 \u043f\u043e\u043a\u0443\u043f\u043a\u0430 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u044b\u0445 \u00ab\u043e\u0431\u043b\u0438\u0433\u0430\u0446\u0438\u0439\u00bb \u043e\u0442 \u00ab\u0421\u0431\u0435\u0440\u0431\u0430\u043d\u043a\u0430\u00bb \u2013 \u043f\u043b\u043e\u0445\u0430\u044f \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u044f»,»short_name»:»VK»,»title»:»\u0412\u041a\u043e\u043d\u0442\u0430\u043a\u0442\u0435″,»width»:600,»height»:450},»twitter»:{«url»:»https:\/\/twitter.com\/intent\/tweet?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/101051-pochemu-pokupka-investicionnyh-obligaciy-ot-sberbanka-plohaya-investiciya&text=\u041f\u043e\u0447\u0435\u043c\u0443 \u043f\u043e\u043a\u0443\u043f\u043a\u0430 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u044b\u0445 \u00ab\u043e\u0431\u043b\u0438\u0433\u0430\u0446\u0438\u0439\u00bb \u043e\u0442 \u00ab\u0421\u0431\u0435\u0440\u0431\u0430\u043d\u043a\u0430\u00bb \u2013 \u043f\u043b\u043e\u0445\u0430\u044f \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u044f»,»short_name»:»TW»,»title»:»Twitter»,»width»:600,»height»:450},»telegram»:{«url»:»tg:\/\/msg_url?url=https:\/\/vc. ru\/finance\/101051-pochemu-pokupka-investicionnyh-obligaciy-ot-sberbanka-plohaya-investiciya&text=\u041f\u043e\u0447\u0435\u043c\u0443 \u043f\u043e\u043a\u0443\u043f\u043a\u0430 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u044b\u0445 \u00ab\u043e\u0431\u043b\u0438\u0433\u0430\u0446\u0438\u0439\u00bb \u043e\u0442 \u00ab\u0421\u0431\u0435\u0440\u0431\u0430\u043d\u043a\u0430\u00bb \u2013 \u043f\u043b\u043e\u0445\u0430\u044f \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u044f»,»short_name»:»TG»,»title»:»Telegram»,»width»:600,»height»:450},»odnoklassniki»:{«url»:»http:\/\/connect.ok.ru\/dk?st.cmd=WidgetSharePreview&service=odnoklassniki&st.shareUrl=https:\/\/vc.ru\/finance\/101051-pochemu-pokupka-investicionnyh-obligaciy-ot-sberbanka-plohaya-investiciya»,»short_name»:»OK»,»title»:»\u041e\u0434\u043d\u043e\u043a\u043b\u0430\u0441\u0441\u043d\u0438\u043a\u0438″,»width»:600,»height»:450},»email»:{«url»:»mailto:?subject=\u041f\u043e\u0447\u0435\u043c\u0443 \u043f\u043e\u043a\u0443\u043f\u043a\u0430 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u044b\u0445 \u00ab\u043e\u0431\u043b\u0438\u0433\u0430\u0446\u0438\u0439\u00bb \u043e\u0442 \u00ab\u0421\u0431\u0435\u0440\u0431\u0430\u043d\u043a\u0430\u00bb \u2013 \u043f\u043b\u043e\u0445\u0430\u044f \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u044f&body=https:\/\/vc. ru\/finance\/101051-pochemu-pokupka-investicionnyh-obligaciy-ot-sberbanka-plohaya-investiciya»,»short_name»:»Email»,»title»:»\u041e\u0442\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0442\u0443″,»width»:600,»height»:450}},»isFavorited»:false}

20 956просмотров

Сегодня будет довольно насыщенный материал, выложенный также на моем канале по финансам. Приведу для доказательств цифры и точное обоснование, почему покупка рассматриваемых структурных инструментов является неудачной идеей.

Для этого придется немного окунуться в базовые основы и формулы теории вероятностей. С их помощью мы посчитаем ожидаемую доходность данного продукта, после чего вы сами сможете сделать вывод – стоит или нет вкладывать свои деньги в подобные продукты от Сбербанка.

Среди структурных продуктов есть нечто, называемое «ИОС» — инвестиционные «облигации» Сбербанка. Слово «облигации» в кавычках, поскольку данный продукт ничего общего с настоящими облигациями не имеет. Видимо, в попытке любой ценой привлечь широкие слои населения в инвестиции и в то же время максимально на этом заработать банк дошёл до того, что достаточно рискованные продукты начал назвать облигациями. В то время как это опционный инструмент с негарантированной доходностью, и по своей природе имеет гораздо худший показатель «доходность / риск», чем обыкновенные гос. облигации ОФЗ.

Рассмотрим подробно, почему это так.

1. Описание инвестиционных «облигаций» Сбербанка

Вот ссылка на сайт-лендинг с описанием условий:

Если вкратце, условия следующие: банк гарантирует возврат начальных вложений через 2 года. Купон из расчета 10% годовых выплачивается 2 раза в год при условии, что цена четырёх разных акций не снизится более, чем на 5% по сравнению с датой фиксации уровней (17 января 2020г.). Обязательно выполнение данного условия одновременно по всем 4-м акциям (базовых активам). Есть эффект «запоминания»: если на какую-то из дат отсечки условие не выполнится, но выполнится на любую последующую дату выплаты купона, то все пропущенные купоны будут также выплачены.

Конкретно в данном случае главная проблема этого продукта — пороговый уровень. Он ОЧЕНЬ жёсткий: для выплат купонов ВСЕ базовые активы не должны просесть ниже 95% от начальной цены. Коридор в +/-5% — нормальная волатильность акций в рамках 2-3 недель, не говоря уже месяцах или годах. Я отметил порог в 95% относительно цен торгов 13 января 2020г:

​JOHNSON & JOHNSON: цены на уровне в 95% порога наблюдались в 1, 2 и 4 кв. 2020г.

​KIMBERLY CLARK: цены на уровне в 95% порога наблюдались во 2, 3 и 4 кв. 2019г.

То есть по 3 базовым активам из 4-х уровень в 95% от порога был часто «пересекаемой» ценой в прошлом году. 5% — такая волатильность на отрезке в 3-6-12 месяцев свойственна акциям любой компании даже при отсутствии фундаментальных изменений в её бизнесе.

Если бы у нас был порог в 70 или 65%, как у многих аналогичных продуктов других брокеров, то для оценки потребовалось бы разбираться в фундаментальном анализе данных компаний и оценивать риски такого падения: все-таки просадки в 30-35% на ровном месте в течение 1-2 лет происходят гораздо реже, и фундаментальный анализ (в совокупности с техническим) помог бы избежать явно «мусорных» идей при выборе структурного инструмента.

В случае работы со столь малым допуском, как 5%, мы можем принять, что на любую будущую купонную отсечку цена каждого базового актива будет выше или ниже порога в 95% с РАВНОЙ вероятностью – т. е. 50% (0.5). Это справедливо, поскольку точная динамика котировок индексов отдельных секторов экономики и конкретных компаний непредсказуема: на горизонте в несколько месяцев стоимость может с равной вероятностью быть как выше, так и ниже ЛЮБОЙ цены, близкой к наблюдаемой сегодня. Тем более если учесть, что рынки сейчас на максимумах и обратные движения цен в ближайшие 1-2 года очень вероятны.

Это значение – 0.5 при оценке вероятности положения цены отдельного актива относительно порога – теперь нам потребуется для расчета математического ожидания.

2. Расчет ожидаемой доходности ИОС.

Зная основы оценки вероятностей, несложно рассчитать математическое ожидание (МО) доходности данных «облигаций» от Сбербанка: оно получилось равным ~1. 5%.

Этот раздел можно пропустить: ниже будет расчёт-доказательство и разговор о правилах расчета вероятности событий на основе базовых правил комбинаторики.

Итак, задача: зная принцип работы ИОС, рассчитать ожидаемую доходность данного инструмента.

1. Описание «группы событий».

Купив структурный продукт, вкладчик может получить в течение двух лет от 0 до 4 купонных выплат.

То есть у нас есть 5 возможных исходов, каждый из которых принесет вкладчику разную доходность:

Таким образом, задача сводится к поиску вероятности каждого исхода Pi. Зная P0…P4, ожидаемую доходность можно посчитать по формуле математического ожидания:

где ГДi – годовая доходность соответствующего исхода.

В данной задаче для упрощения будем считать итоговую годовую доходность каждого исхода делением суммарной полученной доходности за весь период инвестирования собственно на сам период – 2 года. Правильно использовать формулу сложных процентов, но для 2 лет в рамках данной задачи ошибкой можно пренебречь.

2. Описание каждого исхода и расчет соответствующих вероятностей.

В таблице ниже приведено формальное описание каждого исхода. Описание сделано с точки зрения условий положения цен всех 4-х акций (цены базовых активов – Ца относительно порога – Ц_lim) на каждую отсечку времени.

Проверка: сумма вероятностей исходов, образующих «полную группу событий» (термин из теории вероятностей), должна равняться единице:

0. 772 + 0.051 + 0.055 + 0.059 + 0.063 = 1.

Прокомментирую расчет Pi = P3 на примере исхода, при котором мы получим только 3 купона.

В каждую из отсечек времени мы будем иметь один из двух исходов: мы либо получим купон, либо нет.

Вкладчик получит ровно 3 купона при одновременном выполнении двух условий:

— Цены базовых активов на 3-ю отсечку времени будут выше порога (У1).

— Цена хотя бы одного из базовых активов будет ниже порога на 4-ю отсечку времени (У2).

При это нам абсолютно неважно, где будут находиться цены на 1-ю и 2-ю отсечки, поскольку продукт работает с эффектом «запоминания». Факт благоприятного выполнения условий на 1-ю и 2-ю отсечки лишь сдвинет дату выплаты 1-го и 2-го купонов, что никак не повлияет на суммарную доходность.

Чтобы получить вероятность сценария, зависящего от выполнения двух независимых условий, нужно перемножить вероятности этих условий друг на друга. Таким образом, P3 = P(У1) х P(У2).

В свою очередь, Условие-1 есть сочетание четырех независимых друг от друга событий, а именно: одновременно цены всех четырех акций должны быть выше порога. 4 = 0.063 (~6.25%).

Условие-1 характеризует исход с получением купона. Теперь перейдем к Условию-2 – случаю, когда купон выплачен не будет. Условие-2 является противоположным событием относительно Условия-1, только оно должно произойти в момент 4-й отсечки. С точки зрения правил логики, У2 (это условие неполучения купона) есть логическое отрицание У1 (это условие получения купона). Поэтому вероятность P(У2) можно посчитать по правилу расчета вероятности противоположного события, зная P(У1):

P(У2) = 1 — P(У1) = 1 – 0.063 = 0.938 (~93.75%).

В результате получаем вероятность получения трех купонов:

P3 = 0. 063 х 0.938 = 0.059 (5.9%).

Т.е. с вероятностью ~6% вкладчик получит итоговую годовую доходность равную 7.5%.

Итоговый вид распределения вероятности:

Печально, но факт: с вероятностью 77% наш инвестор получит доходность 0% !

Что касается итогового ожидания доходности – оно равно ~1.5%:

МО = ∑ (Pi х ГДi) = 0. 772 х 0 + 0.051 х 2.5 + 0.055 х 5 + 0.059 х 15 + 0.063 х 20 = 1.47%.

Учитывая нахождение рынков на максимумах, примерно такой будет ожидаемая доходность вашего портфеля на перспективу ближайших нескольких лет, если вы составите его из нескольких подобных продуктов от Сбербанка.

3. Схема заработка Сбербанка.

  1. Банк-брокер создает некий продукт с заранее известным ожиданием его доходности = 1.5%.
  2. Для привлечения максимального количества неопытных, слабо подкованных в математике финансов вкладчиков делается красивый лендинг с описанием продукта. На первый план выносится максимальная возможная доходность – 10%.
  3. Чтобы повысить спрос, структурный продукт назовем «инвестиционные облигации». Хотя с облигациями ничего общего продукт по природе иметь не будет. Расчет на новичков на финансовом рынке, которые уже знакомы с некоторыми терминами и знают, что облигации главного банка – это надежно и безопасно.
  4. На привлеченные деньги от клиентов, купивших ИОС, банк может купить собственные же настоящие облигации, имеющие доходность к погашению около 6%.
  5. Профит: получается отличный способ заработка на ровном месте: 6 – 1.5 = 4.5%. Создав несколько подобных продуктов с разными базовыми активами и разным сроком работы, банк тем самым легко защищается от риска необходимости выплатить те самые максимальные 10% при неблагоприятном для банка исходе.

Думаю, писать вывод о «привлекательности» данных продуктов для вкладчиков будет лишним.

Буду рад вашей оценке и комментариям. Помимо полезных статей я также делюсь анализом компаний и практическим опытом семейных инвестиций на разных фондовых площадках мира в своем Телеграм-канале.

«ДОМ.РФ» — финансовый институт развития в жилищной сфере

Условия обработки персональных данных

Я даю согласие АО «ДОМ.РФ», адрес 125009, г. Москва, ул. Воздвиженка, д. 10 (далее – Агент), а также банкам-партнерам и другим контрагентам Агента (далее – Партнер/Партнеры):

На обработку всех моих персональных данных, указанных в заявке, любыми способами, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передачу (распространение, предоставление, доступ), обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение, обработку моих персональных данных с помощью автоматизированных систем, посредством включения их в электронные базы данных, а также неавтоматизированным способом, в целях продвижения Агентом и/или Партнером товаров, работ и услуг, получения мной информации, касающейся продуктов и услуг Агента и/или Партнеров.

На получение от Агента или Партнера на мой номер телефона, указанный в настоящей заявке, СМС-сообщений и/или звонков с информацией рекламного характера об услугах АО «ДОМ.РФ», АКБ «РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ» (АО) (их правопреемников, а также их надлежащим образом уполномоченных представителей), Партнеров, в том числе путем осуществления прямых контактов с помощью средств связи. Согласен (-на) с тем, что Агент и Партнеры не несут ответственности за ущерб, убытки, расходы, а также иные негативные последствия, которые могут возникнуть у меня в случае, если информация в СМС-сообщении и/или звонке, направленная Агентом или Партнером на мой номер мобильного телефона, указанный в настоящей заявке, станет известна третьим лицам.

Указанное согласие дано на срок 15 лет или до момента отзыва мной данного согласия. Я могу отозвать указанное согласие, предоставив Агенту и Партнерам заявление в простой письменной форме, после отзыва обработка моих персональных данных должна быть прекращена Агентом и Партнерами.

Параметры кредита для расчета ставки:

при первоначальном взносе 30%, срок — 15 лет.

Обязательное страхование недвижимости, личное — по желанию (при отсутствии ставка повышается). Доход подтверждается справкой 2-НДФЛ.

161 Федеральный закон

Федеральный закон от 24.07.2008 № 161-ФЗ «О содействии развитию жилищного строительства» регулирует отношения между Единым институтом развития в жилищной сфере, органами государственной власти и местного управления и физическими и юридическими лицами.

Закон направлен на формирование рынка доступного жилья, развитие жилищного строительства, объектов инженерной, социальной и транспортной инфраструктуры, инфраструктурной связи. Содействует развитию производства строительных материалов, конструкций для жилищного строительства, а также созданию парков, технопарков, бизнес-инкубаторов для создания безопасной и благоприятной среды для жизнедеятельности людей.

161-ФЗ устанавливает для ДОМ.РФ полномочия агента Российской Федерации по вовлечению в оборот и распоряжению земельными участками и объектами недвижимого имущества, которые находятся в федеральной собственности и не используются.

Брокер по облигациям

Что такое брокер по облигациям?

Брокер по облигациям — это брокер, который проводит внебиржевые (OTC) и котируемые сделки с облигациями от имени инвесторов или трейдеров. Брокеры по облигациям действуют как посредники между покупателями и продавцами долговых ценных бумаг, сохраняя анонимность личности обеих сторон в конце транзакции и получая комиссию за свои услуги. Брокеры часто общаются с трейдерами онлайн или по телефону, чтобы получить котировки от контрагентов по сделке.

Ключевые выводы

  • Брокер по облигациям — это финансовый посредник, который согласовывает заказы на покупку и продажу на рынке с фиксированным доходом от имени своих клиентов.
  • Брокеры по облигациям часто проводят внебиржевые сделки, которые могут включать более высокие комиссии или наценки, чем более ликвидные котируемые продукты.
  • Рынки облигаций часто бывают более сложными и непрозрачными, чем фондовые рынки, что делает роль брокера в получении информации и ценах более важной.

Понимание брокеров по облигациям

Покупка казначейских ценных бумаг не требует услуг брокера по облигациям, поскольку это можно легко сделать через онлайн-платформу Казначейства под названием Treasury Direct. Однако для покупки муниципальных и корпоративных облигаций инвесторы должны делать это через брокера. Таким образом, брокер по облигациям является посредником между покупателями и эмитентами или продавцами облигаций. :

Брокер торгует облигациями на торговой площадке биржи или на внебиржевых (OTC) рынках, а также покупает и продает ценные бумаги облигаций от имени инвесторов в обмен на комиссионные. Брокеры по облигациям зарабатывают деньги на спреде, по которому они обменивают облигации между трейдерами, и при этом мало рискуют, поскольку брокеры обычно не держат длинные или короткие позиции по облигациям. Например, если брокер покупает облигацию за 98 долларов и продает ее за 99 долларов, он получает спред в размере 1 доллара от транзакции.

Аспекты рынка облигаций

Отсутствует прозрачность цен на облигации по сравнению с ценами на долевые ценные бумаги. Брокеры по облигациям могут воспользоваться этим фактом, повысив цену облигации.Наценка — это когда брокер покупает облигацию по низкой цене, а вскоре после этого перепродает ее неосведомленному покупателю по более высокой цене. Брокер зарабатывает деньги на спреде сделки купли-продажи. Хотя брокеры по облигациям имеют право на надбавку в размере 1-2% за свои торговые услуги и усмотрение, спред может быть слишком большим (если превышает 5%), что создает конфликт интересов между брокером по облигациям, который хочет продать облигации по выгодной цене. высокая цена и клиент, желающий купить их по низкой цене.Поскольку комиссионные расходы и размер наценки скрыты, инвестор должен убедиться, что он / она осведомлен и осведомлен о облигации и диапазоне цен, в котором облигации должны торговаться.

Хотя брокеры по облигациям играют ключевую роль в сохранении анонимности покупателей и продавцов на рынке облигаций, по мере развития компьютерных систем некоторые из этих обязанностей устарели. На данный момент человеческое взаимодействие по-прежнему играет важную роль в торговле облигациями.

Сертификаты брокеров по облигациям

Одно из основных требований, прежде чем кто-либо сможет стать брокером по облигациям, — это сдать экзамен общего представителя по ценным бумагам, обычно называемый экзаменом серии 7, который предлагается регулирующим органом финансовой отрасли (FINRA) и позволяет брокерам участвовать в покупке и продаже ценных бумаг. .Перед сдачей экзамена соответствующий кандидат должен быть спонсирован брокерской / дилерской фирмой. Это требование требует от любого, кто желает стать брокером, сначала пройти стажировку или работу в брокерской фирме. После 1 октября 2018 г. кандидаты Серии 7 также должны будут сдать экзамен по основам индустрии ценных бумаг перед тем, как сдать Серию 7.

Кроме того, в большинстве штатов брокеры должны сдавать Единый экзамен по закону штата об агентстве по ценным бумагам, широко известный как Серия 63.Как следует из названия, экзамен посвящен законам и постановлениям штата, регулирующим финансовые ценные бумаги.

Как брокеры получают вознаграждение за продажу облигаций

То, как брокеры получают вознаграждение за продажу облигаций, зависит от их способности участвовать в сделке. Большинство сделок с облигациями инициируется брокерским дилером, который может выступать в качестве принципала, если он продает облигации из своего собственного инвентаря, или он может выступать в качестве агента, когда он покупает или продает облигации на открытом рынке от имени клиента. Компенсация фирмы в каждом случае различается.

Продажа облигаций в качестве принципала

Многие брокеры-дилеры хранят запасы облигаций, которые они приобрели посредством публичного предложения или на открытом рынке. Поскольку брокеры-дилеры владеют облигациями, они могут повышать цены при их продаже, что означает, что покупатель облигации платит цену, которая выше, чем та, которую фирма заплатила при покупке облигации. Наценки — это законный способ получения прибыли для брокеров-дилеров. Клиенты не осведомлены об исходной транзакции брокера-дилера, поэтому у них нет возможности узнать, насколько велика наценка, которую они платят, или даже платят ли они какую-либо наценку.Во многих случаях клиенты покупают облигации у брокера-дилера, считая, что нет никаких затрат, кроме небольшой комиссии за транзакцию.

Проблема для клиентов заключается в том, что они не будут знать, какую компенсацию получил брокер-дилер за сделку, поскольку фирма не обязана раскрывать эту информацию. Клиенту может показаться, что комиссия не взимается, поскольку транзакция регистрируется по наценке. Размер наценки может широко варьироваться от одной фирмы к другой, и каждый брокер имеет полное право решать, насколько он повышает или понижает цену облигации при любой транзакции.Однако, если клиент покупает облигацию в качестве нового выпуска, все платят за нее одинаковую цену, потому что наценка брокера-дилера включена в номинальную стоимость облигации, и отдельные транзакционные издержки отсутствуют.

Продажа облигаций в качестве агента

Когда клиент хочет купить облигацию, которая не принадлежит брокеру-дилеру, покупка должна происходить на открытом рынке. В этом качестве фирма выступает в качестве агента для клиента при покупке облигации, за которую она взимает комиссию.Комиссия может составлять от 1 до 5% от рыночной стоимости облигации. Комиссионные, заработанные брокером-дилером, должны быть сообщены клиенту при подтверждении транзакции.

Сравните затраты по сделке с облигациями

У инвесторов действительно есть выбор при покупке облигаций, которые можно приобрести из различных источников. У более крупных брокерских фирм или электронных офисов обычно самые большие запасы выпусков облигаций, но сложно сравнивать транзакционные издержки, потому что они не обязаны их раскрывать.Вы можете сравнить свою покупную цену за облигации с фактической ценой, уплаченной фирмой на InvestingBonds.com, которая ежедневно сообщает всю информацию, касающуюся операций с облигациями.

Вы можете покупать облигации на открытом рынке через любую фирму по ценным бумагам, включая дисконтных брокеров, таких как Charles Schwab, и онлайн-брокеров, таких как E * Trade. В зависимости от конкретного выпуска облигаций многие дисконтные и онлайн-брокеры могут взимать фиксированную плату за транзакцию.Поскольку они действуют в качестве агента по транзакции, они должны раскрывать информацию обо всех сборах или комиссиях до транзакции.

Когда вы инвестируете в облигации, всегда есть транзакционные издержки. Прежде чем инвестировать в облигацию, сделайте свою домашнюю работу и задайте вопросы своему брокеру, чтобы определить, являются ли расходы, которые он взимает с вас, разумными и справедливыми.

Где купить облигации — BondSavvy


Многие инвесторы до сих пор не знают, где покупать облигации.Многие до сих пор верят, что вы звоните своему брокеру и позволяете ему рассказать, какие облигации у него есть. и цена каждой облигации. К счастью, для индивидуальных инвесторов мир изменился к лучшему, поэтому вопрос о том, где покупать облигации Легко: покупайте облигации в Интернете.

Где купить облигации

BondSavvy специализируется на рекомендациях по индивидуальным корпоративным облигациям; однако инвесторы могут покупать корпоративные облигации, муниципальные облигации, казначейские облигации и агентские облигации онлайн от ряда онлайн-брокеров.Эти платформы для торговли облигациями включают Fidelity Investments, E * TRADE Financial, Чарльз Шваб, Interactive Brokers и Vanguard. Покупая облигации в Интернете, инвесторы в облигации получают множество преимуществ, в том числе:

1) См. наибольшее количество котировок корпоративных облигаций
2) Минимизация спредов между покупками и предложениями корпоративных облигаций
3) Платите самые низкие брокерские комиссии
4) Наслаждайтесь быстрым и эффективным исполнением сделок

Прежде всего, покупка облигаций в Интернете способствует прозрачности и справедливости. Инвестиции в облигации прошли долгий путь по сравнению с 1980-ми годами. и 1990-е годы. Сегодня инвестирование в облигации — это рынок с технологией, на котором индивидуальные инвесторы обычно могут совершать сделки по ценам облигаций. так хорошо, как крупнейшие в мире инвесторы в облигации, как представил SEC основатель BondSavvy Стив Шоу.

Инвестирование в корпоративные облигации: тогда и сейчас

фотографий по лицензии Shutterstock


Раньше индивидуальные инвесторы звонили брокеру, и тот предоставлял список корпоративных облигаций и цены облигаций, по которым они были имеется в наличии.Отдельные инвесторы практически не могли узнать, получают ли они справедливую цену. Сегодня у индивидуальных инвесторов есть вся информация одним нажатием кнопки. Они могут видеть, сколько дилеров предоставляют котировки корпоративных облигаций для конкретной облигации CUSIP и может просматривать данные TRACE (Механизм отчетности и соблюдения требований по торговле, которым управляет FINRA), чтобы увидеть исторические сделки по корпоративным облигациям и как они сравниваются с предлагаемыми ценами на облигации в магазине.

Мы обсудим детали преимуществ покупки облигаций в Интернете позже в этом посте.

НАШИ РЕКОМЕНДУЕМЫЕ ОНЛАЙН-БРОКЕРГЕРЫ


Из онлайн-брокерских фирм мы рекомендуем инвесторам, покупающим облигации в Интернете, иметь счета в двух брокерских конторах: Fidelity и E * TRADE. Обе облигации платформы предлагают полную инвентаризацию облигаций до 9000 индивидуальных корпоративных облигаций, качественное исполнение сделок и конкурентоспособные брокерские комиссии.

Основная причина открытия счетов в двух онлайн-брокерских конторах состоит в том, чтобы убедиться, что вы получаете наилучшую возможную цену за облигации, которые вы покупаете и продаете. Хотя запасы облигаций в разных онлайн-брокерских фирмах могут быть одинаковыми, у некоторых брокерских контор разные правила относительно того, какую цену облигаций назначают инвесторам. можно видеть. Некоторые брокерские компании могут быть более консервативными в отношении определенных высокодоходных облигаций и могут не отображать все или некоторые котировки цен на облигации для некоторые индивидуальные корпоративные облигации. Во время пика кризиса COVID-19 в марте 2020 года мы видели множество случаев, когда определенные онлайн-брокеры показаны котировки корпоративных облигаций, а другие не показывают котировки корпоративных облигаций.

Vanguard также предлагает хорошую платформу для торговли облигациями; однако для счетов менее 500000 долларов его брокерские комиссии вдвое больше, чем у Fidelity и E * ТОРГОВЛЯ. Комиссия Vanguard составляет 2 доллара за облигацию, в то время как Fidelity и E * Trade взимают 1 доллар за облигацию независимо от размера счета.

Charles Schwab также предлагает хорошую платформу для торговли облигациями; однако, основываясь на нашем последнем обзоре системы торговли облигациями Schwab, он не показывает клиентов текущая заявка котировки корпоративных облигаций перед покупкой облигации.Это очень затрудняет оценку уровня доступной ликвидности. в корпоративной облигации. На наш взгляд, наличие спреда между покупателями и предложениями по облигациям является важной частью при определении того, какие корпоративные облигации мы рекомендуем инвесторам. приобретение нашей подписки на инвестиционный бюллетень. Мы верят, вообще говоря, в продажу облигаций до погашения максимизировать доходность инвестиций, поэтому зная глубину котировок ставок на корпоративные облигации — ключ к нашему анализу инвестиций в облигации.

Хотя BondSavvy не связан ни с Fidelity, ни с E * TRADE, наш основатель Стив Шоу провел вебинары по обучению инвесторов для обеих компаний, в том числе:

  • 4 августа 2020 г .: Стив провел веб-семинар по инвестициям в облигации на тему Fidelity под названием «Инвестиции в корпоративные облигации в беспрецедентные времена», который Вы можете посмотреть здесь
  • 6 августа 2019 г .: Стив провел веб-семинар по инвестированию в облигации на тему Fidelity под названием «Переосмысление инвестирования в облигации», который вы можете просмотреть здесь.
  • 17 мая 2018 г .: Стив провел веб-семинар по инвестированию в облигации для клиентов Fidelity под названием «Аргументы в пользу активного инвестирования в облигации».
  • 6 ноября 2018 г .: Стив представил клиентам E * TRADE «Активное инвестирование в корпоративные облигации».

ПОЧЕМУ КУПИТЬ ОБЛИГАЦИИ ОНЛАЙН


Инвесторы, которые знают, где покупать облигации, покупают облигации в Интернете и получают множество преимуществ.Все начинается с количества котировок цен на облигации, доступных в онлайн-брокерских конторах, что создает конкурентный рынок. со многими облигациями, из которых можно выбирать, и обычно с узкими спредами между покупателями и предложениями.

Обратите внимание, что спреды между предложениями и предложениями — это разница между котировкой предложения с самой низкой ценой и котировкой предложения с самой высокой ценой. Это разные чем кредитные спреды корпоративных облигаций, которые являются разницей между доходность корпоративной облигации и доходность казначейского векселя, векселя или облигации с аналогичной датой погашения.

Мы обсудим каждое из ключевых преимуществ, которыми могут воспользоваться инвесторы, покупающие облигации в Интернете:

Просматривайте наибольшее количество котировок цен на корпоративные облигации и минимизируйте спреды между покупателями и предложениями
Онлайн-брокеры создают конкурентный рынок для ваших инвестиций в корпоративные облигации, собирая котировки корпоративных облигаций от более чем 100 дилеров. Эти дилеры различаются по размеру и специализации и включают Bank of America, Interactive Brokers, Brownstone Investment Group, Sierra Pacific Securities, SumRidge. Партнеры, Wells Fargo и многие другие.Эти дилеры не являются долгосрочными инвесторами, а скорее являются «маркет-мейкерами», которые получают прибыль за счет покупок. корпоративные облигации по цене предложения и продажа корпоративных облигаций инвесторам по цене предложения.

Обычно для каждой корпоративной облигации, доступной в онлайн-брокерской компании, будет от пяти до двенадцати дилеров, предоставляющих текущие и исполняемые котировки заявок и предложений. В приведенном ниже примере показана глубина портфеля облигаций eBay со сроком погашения в 2042 году (CUSIP 278642AF0), иллюстрирующая, насколько конкурентоспособным может быть рынок корпоративных облигаций и узкие спреды по корпоративным облигациям, которыми могут пользоваться отдельные инвесторы.

Пример котировок корпоративных облигаций: eBay 4. 00% 15.07.42


* Глубина книги, показанная на Fidelity.com 22 января 2020 г.

Для облигаций eBay в этом примере 10 дилеров предоставляли котировки заявок в реальном времени, а 12 дилеров предоставляли котировки предложений. Это надежный уровень котировок корпоративных облигаций, и не каждая облигация будет иметь такой уровень ликвидности. Вообще говоря, выпуски облигаций с большей непогашенной суммой часто будет иметь большее количество котировок цен на облигации, поскольку эти облигации часто торгуются более активно, чем выпуски облигаций меньшего размера.Тем не менее, даже корпоративные облигации небольшого размера могут активно торговаться, особенно если есть новости, связанные с конкретным эмитентом облигаций.

«Большой выпуск» — это облигация с непогашенным объемом не менее 1 миллиарда долларов. Эта облигация eBay имела в обращении 750 миллионов долларов, когда вышеприведенные котировки были доступны. Объемы выпуска облигаций на сумму 300 миллионов долларов и менее можно охарактеризовать меньшим количеством доступных котировок и заключенных сделок. Что сказал, что существует много корпоративных облигаций с небольшими размерами выпуска, которые активно торгуются и могут иметь столько же котировок цены облигаций, сколько показано выше.

Примеры таких облигаций включают две облигации со слоем ванны, одна со сроком погашения в 2024 году (CUSIP 075896AA8) и другие облигации со слоем в ванне со сроком погашения в 2034 году (CUSIP 075896AB6). Обе облигации Bed Bath имеют первоначальный размер эмиссии всего 300 миллионов долларов, но иногда могут быть проданы более 100 раз за один торговый день.

Если облигация торгуется более активно, у инвесторов облигаций есть большее количество точек данных, чтобы определить, что они получают хорошую цену за облигацию, поскольку они могут просматривать сделки, опубликованные в TRACE, на своем брокерском счете и сравнивать текущие котировки цен на облигации с недавно совершенными сделками с корпоративными облигациями. Это сильно отличается от того, как рынок корпоративных облигаций работал несколько десятилетий назад, поскольку корпоративные облигации сегодня торгуются на конкурентном рынке, где обычно разумно узкие спреды между ставками и предложениями.

В показанных выше облигациях eBay облигации котировались со спредом между ценой предложения и ценой 0,12 пункта на основе цены в долларах и 0,01 процентного пункта (или 1 базисный пункт) на основе доходности к погашению. Спрэды заявок и предложений по корпоративным облигациям могут варьироваться в зависимости от срока погашения облигации и ее активности. сделок, а также количество дилеров, предоставляющих котировки цен облигаций.

Облигации с длительным сроком до погашения, такие как облигации eBay, часто имеют более широкие спреды между покупателями и предложениями на основе долларовой цены. Причина этого являются ли облигации с более длительным сроком погашения более чувствительными к изменениям процентных ставок, поскольку изменения процентных ставок повлияют на держателя облигаций на более длительный период времени, чем для инвесторов в краткосрочные облигации.

Для корпоративных облигаций наибольший процентный риск имеет место для долгосрочных корпоративных облигаций инвестиционного уровня, цены на которые могут сильно зависеть от изменений в доходности базовых казначейских облигаций. Изменения кредитных спредов корпоративных облигаций могут либо усилить, либо смягчить влияние изменения доходности казначейских облигаций США.

Для инвесторов важно взвесить процентный риск и кредитный риск при оценке инвестиций в новые корпоративные облигации.


Обратите внимание, что информация о облигациях eBay была взята до того, как началась Covid-19, и представляет собой то, как котировки облигаций выглядят в «нормальное» время. Для многих корпоративные облигации, Covid-19 создал историческую волатильность цен на облигации, что снизило количество текущих котировок.После глубин Covid-19 В условиях кризиса в марте 2020 года рынок корпоративных облигаций вернулся к более нормальной ситуации с типичным уровнем живых котировок корпоративных облигаций. Это важно, однако, чтобы инвесторы понимали, что в экстремальные времена, такие как кризис Covid-19, ликвидность рынка облигаций может быстро иссякнуть, и это может быть трудно покупать и продавать облигации по привлекательным ценам.

В период с марта по апрель 2020 года котировки корпоративных облигаций часто отсутствовали.За это время BondSavvy переместил свои рекомендации «держать» до тех пор, пока рынки корпоративных облигаций не начнут восстанавливаться. Со временем мы начали возвращать рекомендации к «покупать» по мере улучшения условий на рынке облигаций. и мы оценили, как эмитенты наших рекомендованных облигаций выдержат кризис Covid-19.

Все ли брокерские компании показывают клиентам конкурентоспособные котировки?
Большинство онлайн-брокеров отличаются от традиционных, поскольку традиционные брокерские компании, такие как Merrill Lynch и Morgan Stanley, часто не позволяют клиенты, чтобы увидеть все котировки цен на облигации, предоставленные сторонними дилерами (также известные как «Street Inventory»).Вместо этого они часто показывают только клиентов корпоративные облигации, котируемые их торговыми столами. В результате эти клиенты часто видят меньше запасов облигаций по более низким ценам, поскольку они не пользоваться преимуществами конкурентных котировок цен на облигации.

Платите самые низкие комиссии за торговлю облигациями
Если клиент Fidelity должен был купить вышеуказанные облигации eBay по цене 100,094, Fidelity повысила бы облигации eBay на 0,1 пункта, что эквивалентно до 1 доллара за 1 000 долларов США от номинальной стоимости облигаций.Поскольку облигации котируются в процентах от их номинальной стоимости, котировка цены облигации 100,094 означает стоимость облигации составляет 1 000,94 доллара США. При наценке в 1 доллар покупатель заплатит 1001,94 доллара за каждую облигацию eBay плюс начисленные проценты с даты последней выплаты купона.

Эти брокерские комиссии по облигациям резко контрастируют с комиссиями, взимаемыми традиционными брокерскими компаниями, которые часто взимают наценку в два пункта за каждую облигацию. Например, та же самая облигация с котировкой 100,094 часто будет показана покупателю традиционного брокера по цене 102.094 — двухточечная разметка. Эта брокерская комиссия по облигациям эквивалентна 20 долларам за облигацию, что в 20 раз превышает сумму, взимаемую на Fidelity. com и других онлайн-брокерах. Эти сборы суммируются, поскольку инвестор заплатит 2000 долларов за покупку портфеля облигаций с номинальной стоимостью 100000 долларов, а затем еще 2000 долларов, если инвестор решит продать облигации до срока погашения. В зависимости от того, как долго инвестор владеет конкретной облигацией, эти брокерские комиссии могут превышать комиссию за управление фондом облигаций для портфеля аналогичного размера.Минимизация комиссий за транзакции и управление является ключевым преимуществом, которое получают инвесторы при покупке облигаций в Интернете.

Прочтите нашу запись в блоге, чтобы узнать, как инвестор сэкономил бы около 48000 долларов на комиссиях финансового консультанта, если бы он покупал облигации онлайн, а не через традиционная брокерская деятельность.


Наслаждайтесь быстрым и эффективным исполнением сделок с облигациями

Основатель BondSavvy Стив Шоу — бывший глава Tradeweb direct и старший исполнительный директор BondDesk Group, двух компаний, которые создали технологию для розничных брокерских компаний, чтобы покупать и продавать облигации онлайн от имени своих клиентов-инвесторов. Он воочию увидел уровень инвестиций, направленных на обеспечение быстрого и эффективного исполнение сделки с облигациями. Сегодня почти все сделки с облигациями с живой котировкой заполняются быстро, при этом зачастую ордера отправляются на исполнение. занимает менее одной секунды. Технологические компании, такие как Tradeweb и ICE BondPoint, а также розничные брокеры вложили значительные средства в создание инвестирование в облигации более справедливо и эффективно для индивидуальных инвесторов. Мы ожидаем, что эти инвестиции и фокус продолжатся и для индивидуальных инвесторов. быть бенефициаром улучшений, внесенных в торговлю на рынке корпоративных облигаций США.

Начало работы Посмотреть бесплатный образец

Безопасность | Стеклянная дверь

Мы получаем подозрительную активность от вас или кого-то, кто пользуется вашей интернет-сетью. Подождите, пока мы убедимся, что вы настоящий человек. Ваш контент появится в ближайшее время. Если вы продолжаете видеть это сообщение, напишите нам чтобы сообщить нам, что у вас проблемы.

Nous aider à garder Glassdoor sécurisée

Nous avons reçu des activités suspectes venant de quelqu’un utilisant votre réseau internet.Подвеска Veuillez Patient que nous vérifions que vous êtes une vraie personne. Вотре содержание apparaîtra bientôt. Si vous continuez à voir ce message, veuillez envoyer un электронная почта à pour nous informer du désagrément.

Unterstützen Sie uns beim Schutz von Glassdoor

Wir haben einige verdächtige Aktivitäten von Ihnen oder von jemandem, der in ihrem Интернет-Netzwerk angemeldet ist, festgestellt. Bitte warten Sie, während wir überprüfen, ob Sie ein Mensch und kein Bot sind.Ihr Inhalt wird в Kürze angezeigt. Wenn Sie weiterhin diese Meldung erhalten, informieren Sie uns darüber bitte по электронной почте: .

We hebben verdachte activiteiten waargenomen op Glassdoor van iemand of iemand die uw internet netwerk deelt. Een momentje geduld totdat, мы узнали, что u daadwerkelijk een persoon bent. Uw bijdrage zal spoedig te zien zijn. Als u deze melding blijft zien, электронная почта: om ons te laten weten dat uw проблема zich nog steeds voordoet.

Hemos estado detectando actividad sospechosa tuya o de alguien con quien compare tu red de Internet. Эспера mientras verificamos que eres una persona real. Tu contenido se mostrará en breve. Si Continúas recibiendo este mensaje, envía un correo electrónico a para informarnos de que tienes problemas.

Hemos estado percibiendo actividad sospechosa de ti o de alguien con quien compare tu red de Internet. Эспера mientras verificamos que eres una persona real.Tu contenido se mostrará en breve. Si Continúas recibiendo este mensaje, envía un correo electrónico a para hacernos saber que estás teniendo problemas.

Temos Recebido algumas atividades suspeitas de voiceê ou de alguém que esteja usando a mesma rede. Aguarde enquanto confirmamos que Você é Uma Pessoa de Verdade. Сеу контексто апаресера эм бреве. Caso продолжить Recebendo esta mensagem, envie um email para пункт нет informar sobre o проблема.

Abbiamo notato alcune attività sospette da parte tua o di una persona che condivide la tua rete Internet.Attendi mentre verifichiamo Che sei una persona reale. Il tuo contenuto verrà visualizzato a breve. Secontini visualizzare questo messaggio, invia un’e-mail all’indirizzo per informarci del проблема.

Пожалуйста, включите куки и перезагрузите страницу.

Это автоматический процесс. Ваш браузер в ближайшее время перенаправит вас на запрошенный контент.

Подождите до 5 секунд…

Перенаправление…

Заводское обозначение: CF-102 / 642379d4289f76ad.

Описание работы трейдера облигациями: зарплата, навыки и многое другое

В свое время, и не так давно, было много криков, много толканий и немалое количество толканий в торговых ямах. Иногда вспыхивали настоящие кулачные бои. Гипер-выглядящие люди в странных разноцветных куртках использовали сложные жесты рук, сигнализируя о покупке и продаже.

Это было что-то вроде причудливого цирка со своим языком. В наши дни торговый мир значительно спокойнее.

Хотя торговые ямы все еще существуют, большая часть инвестиционного мира перешла на более спокойные, основанные на компьютерах торговые системы.

В результате рабочая среда меняется, и все больше трейдеров выполняют заказы за столом.Взаимодействие с другими людьми

Обязанности и обязанности трейдера облигациями

Торговцы облигациями связывают покупателей и продавцов на финансовых рынках. Они покупают и продают облигации, консультируют компании в поисках инвесторов и проводят торги. Должностные обязанности включают:

  • Покупка и продажа облигаций
  • Консультации по вопросам покупки или продажи определенных облигаций
  • Связь с потенциальными клиентами для объяснения доступных услуг
  • Мониторинг финансовых рынков и показателей рынка

Заработная плата трейдера облигациями

Плата трейдерам облигациями может значительно варьироваться, потому что многие брокеры по ценным бумагам и товарам получают комиссию в зависимости от денежной стоимости продаваемых ими продуктов.Большинство компаний помимо комиссии платят минимальную зарплату.

  • Средняя годовая зарплата: 62 720 долларов США
  • Верхняя 10% годовая зарплата: 204 130 долларов США
  • Нижняя 10% годовая зарплата: 35 320 долларов США

Образование, обучение и сертификация

Трейдерам облигаций нужна степень бакалавра, чтобы устроиться на работу начального уровня. Степень магистра делового администрирования (MBA) полезна для продвижения в отрасли и часто требуется для работы на высоких должностях.Взаимодействие с другими людьми

Многие фирмы нанимают летних стажеров после окончания первого года обучения в колледже, а наиболее успешным после окончания учебы предлагают работу на полный рабочий день.

От вас могут потребовать сдать экзамен FINRA для общего представителя по ценным бумагам, иногда называемый экзаменом серии 7. Он является обязательным, прежде чем вы сможете покупать и продавать ценные бумаги, и вам понадобится спонсорство фирмы, стоящей за вами, чтобы иметь право принять это. Агенты, зарегистрированные в FINRA, должны посещать курсы повышения квалификации, чтобы сохранить свои лицензии.

Сертификация повышает профессиональный уровень и рекомендуется работодателями. Трейдеры могут получить сертификат дипломированного финансового аналитика (CFA), спонсируемый Институтом CFA.

В некоторых штатах требуются дополнительные экзамены и сертификаты.

Навыки и компетенции

Аналитические навыки. Чтобы судить о прибыльности потенциальных продаж, трейдерам необходимы сильные аналитические навыки и навыки работы с компьютером для анализа финансовых продуктов.

Математические навыки.Торговцы облигациями должны быть знакомы с математическими инструментами, включая формулы инвестирования.

Навыки обслуживания клиентов. Трейдеры должны быть убедительными и уметь делать так, чтобы клиенты чувствовали себя комфортно с их рекомендациями.

Навыки коммуникации. Торговцам облигациями необходимы сильные коммуникативные навыки и навыки межличностного общения, чтобы строить и поддерживать отношения с клиентами.

Работа Outlook

По прогнозам, возможности трудоустройства для трейдеров облигациями вырастут на 4% с 2019 по 2029 год, что примерно так же быстро, как в среднем по всем профессиям.Взаимодействие с другими людьми

Условия труда

Компьютеры могут проводить сделки быстрее, чем люди, поэтому электронная торговля заменяет словесные торги на биржевых площадках.

Трейдеры обычно работают полный рабочий день, а некоторые работают более 40 часов в неделю. Рабочая среда динамична и напряжена, потому что комиссионные и карьерный рост связаны с продажами.

Как устроиться на работу

ПОЛУЧИТЕ ОПЫТ: Воспользуйтесь преимуществами стажировок, обучения и программ обучения, чтобы убедиться, что это подходящая вам карьера.

УЧАСТВОВАТЬ В ПРОГРАММАХ НАБЛЮДЕНИЯ КОЛЛЕДЖЕЙ: Составьте планы по взаимодействию с рекрутерами, если вы еще учитесь в школе.

ИСПОЛЬЗУЙТЕ СВОЮ СЕТЬ: Используйте свою карьерную сеть, чтобы находить открытые позиции и получать рекомендации.

ПОИСК И ПРИМЕНЕНИЕ. Ищите на таких сайтах вакансий, как eFinancialCareers, Indeed.com и LinkUp.com, по таким ключевым словам, как «торговец облигациями» или «торговля вакансиями», чтобы расширить список потенциальных вакансий.

Вот сколько зарабатывает ваш брокер, когда вы покупаете облигацию

John Zich | Bloomberg | Getty Images

Давайте будем честными: знаете ли вы, что ваш брокер действительно зарабатывает, когда вы размещаете заказ на покупку муниципальных облигаций?

Вы сможете ответить на этот вопрос сегодня.Начиная с 14 мая брокеры-дилеры должны будут раскрывать наценки и уценки, которые они взимают по облигациям, купленным и проданным розничным инвесторам в тот же торговый день.

Фирмы также должны будут сообщить клиентам время, когда они совершили сделку, и предоставить ссылку и гиперссылку на страницу с подробным описанием общедоступных торговых данных по облигации.

Правила разрабатывались годами: постановления Управления по регулированию финансовой отрасли и Совета по регулированию муниципальных ценных бумаг были утверждены U.S. Комиссия по ценным бумагам и биржам в ноябре 2016 года.

Теперь, когда правила действуют, вы сможете увидеть эти комиссионные за транзакции в долларовом выражении и в процентах от «преобладающей рыночной цены» облигации.

«Брокеры довольно серьезно конкурируют, чтобы обеспечить самое дешевое исполнение при торговле акциями, но на рынке облигаций дело обстоит иначе, — сказал Мика Хауптман, советник по финансовым услугам в Федерации потребителей Америки.

«Это только начало повышения прозрачности цен», — сказал он.

Вот почему у вас не было возможности увидеть реальную стоимость ваших облигаций.

Андеррайтинговые спреды

Когда брокер-дилер покупает или продает облигации для инвесторов, он может либо торговать облигациями из собственного инвентаря, либо торговать на открытом рынке для вас.

Если ваш брокер организует торговлю облигациями на открытом рынке, вы получите раскрытие, в котором подробно описаны уплаченные вами транзакционные издержки.

Однако, если ваш брокер торгует той же самой облигацией из собственных запасов фирмы в так называемой «основной сделке», нет требования о том, чтобы вы получали раскрытие ваших комиссионных за транзакцию — до сих пор.

Эти комиссионные за транзакцию или «спреды» привязаны к цене облигации: при основной сделке на 100 долларов вы можете просто увидеть, что платите 102 доллара за обеспечение. Если вы продадите его обратно фирме, вы получите обратно 98 долларов.

«Вы не видите этой наценки или уценки в 2 доллара, вы просто видите, что вы купили или продали ее по этой цене», — сказал Хауптман. «Теперь фирмы должны показать вам процентную и реальную сумму в долларах от стоимости торговли облигацией».

Согласно новому правилу, потребители получают раскрытие информации после совершения сделки.

«Мы хотели бы видеть прозрачность перед сделкой, чтобы вы знали, сколько будет стоить наценка или уценка, и чтобы вы могли сравнивать различных брокеров-дилеров», — сказал Хауптман.

Комиссии по облигациям и акциям

Фото fizkes через Getty Images

Торговые издержки намного выше, когда дело касается облигаций по сравнению с акциями.

В статье 2007 года Майкла С. Пивовара, одного из пяти членов Комиссии по ценным бумагам и биржам, цитировалось исследование, в котором он обнаружил, что средний эффективный спред по розничной торговле муниципальными облигациями на сумму 20 000 долларов составляет почти 2 процента от цены.

Для сравнения, сделка аналогичного размера на 500 акций на акцию по 40 долларов имела спред около 80 центов на акцию или 400 долларов, как выяснил Piwowar.

Поскольку фирмы не сообщали заранее о стоимости основной сделки с облигациями, у некоторых клиентов сложилось впечатление, что сделка бесплатна.

«В этом случае клиенты дилера могут ошибочно заключить, что они не несут никаких торговых расходов по этой облигации, хотя, по сути, они несут самые высокие торговые издержки на рынке», — пишет Piwowar.

«Отсутствие прозрачности позволяет дилерам получать большие возможности для инвестирования от неискушенных инвесторов», — пишет Пивовар.

Больше от Personal Finance

IRS может отклонить обходной путь голубых штатов по ограничению налоговых вычетов
Почти половина американцев не ожидают, что у них будет достаточно денег для комфортного выхода на пенсию
Что означает новый налоговый закон для ваших благотворительных пожертвований

BMC- 84 Облигация грузового брокера | SuretyBonds.com

Что такое облигация грузового брокера и зачем она мне нужна?

Для того, чтобы выдать лицензию грузового брокера, FMCSA требует, чтобы все грузовые брокеры и экспедиторы подали либо поручительство (BMC-84), либо соглашение о доверительном фонде (BMC-85).Это требование существует для обеспечения того, чтобы лицензированные грузовые брокеры и экспедиторы соблюдали определенные стандарты, а также для предотвращения мошенничества или несвоевременной оплаты автотранспортных средств или грузоотправителей. Если фрахтовые брокеры или экспедиторы не соблюдают какие-либо условия поручительства, стороны, которым в результате причинен ущерб, могут подать иск против залога. Если требование будет признано действительным, компания поручителя выплатит для урегулирования требования до полной суммы залога — 75 000 долларов. После разрешения претензии владелец лицензии обязан возместить поручителю эквивалентную сумму денег.

Если заявитель решит не получать залог, другим вариантом обеспечения безопасности является внесение 75 000 долларов в трастовый фонд, заполнив форму BMC-85. Однако этот вариант требует полного залога заранее, поэтому, как правило, этот вариант выбирают крупные брокеры с установленной финансовой стабильностью. Новым фрахтовым брокерам рекомендуется подавать поручительство, поскольку для этого требуется только годовая премия (обычно 2-4% от суммы залога), а не обеспечение.

У вас есть вопросы по залогу вашего фрахтового брокера? Поговорите со специалистом по поручительству сегодня по телефону 1 (800) 308-4358 или заполните нашу онлайн-форму запроса залога, и эксперт немедленно свяжется с вами.

Условия залога грузового брокера BMC-84

Облигации на лицензию грузового брокера действительны в течение одного года с даты выдачи. Если брокер или поручитель желают аннулировать облигацию в течение этого года, в FMCSA должно быть отправлено 30-дневное уведомление об аннулировании. В течение 30 дней до отмены поручительство продолжает отвечать по любым претензиям, предъявленным к залогу.

Как стать лицензированным фрахтовым брокером

Федеральное управление безопасности автомобильных перевозчиков (FMCSA) является регулирующим органом для грузовых брокеров и экспедиторов.Согласно Разделу 49, U.S.C. 13904, фрахтовые брокеры и экспедиторы должны зарегистрироваться в FMCSA перед началом деловых операций и организацией перевозки любых товаров. Фрахтовые брокеры должны иметь либо трехлетний соответствующий опыт, либо удовлетворительные доказательства своих знаний в отрасли грузоперевозок, чтобы получить лицензию. Чтобы стать лицензированным фрахтовым брокером, заявители должны предпринять несколько дополнительных шагов, требуемых FMCSA:

  • файл OP-1 Заявление на перевозку автотранспортных средств и брокерское управление
  • предоставить подтверждение страхового покрытия: залог в размере 75000 долларов США (BMC-84) или соглашение о доверительном фонде (BMC-85)
  • представить BOC-3 (Назначение технологического агента)
  • включает невозвращаемый сбор за подачу заявления в размере 300 долларов США

Для экспедиторов FMCSA требует дополнительной страховки, которая должна быть представлена ​​в следующих формах:

  • Страхование ответственности: BMC-91 или BMC-91x (если страхование предоставляется несколькими компаниями)
    • фрахт: минимальная страховка от 750 000 до 5 000 000 долларов (в зависимости от груза)
    • автомобилей массой менее 10 001 фунт.перевозка неопасных грузов: 300 000 долларов США
    • легковых автомобилей: 5 000 000 долларов США
    • легковых автомобилей вместимостью 15 человек и менее: 1500000 долларов США
  • подтверждение страхования груза (если вы экспедитор хозтоваров): BMC-34 или BMC-83
    • минимум 5000 долларов за автомобиль
    • минимум 10 000 долларов США за один случай

Кандидаты могут отправить форму OP-1 в FMCSA онлайн или по почте. Однако, если заявитель все же решит отправить форму по почте, на получение своего рабочего органа может потребоваться до четырех недель.Чтобы ускорить процесс, кандидатам рекомендуется убедиться, что вся предоставленная информация верна. Заявки с неполной или отсутствующей информацией могут быть отклонены.

Получите бесплатное предложение по облигациям грузового брокера сегодня, заполнив нашу простую онлайн-форму запроса на облигации!

Как подать заявку на получение облигации грузового брокера?

SuretyBonds.com предлагает быстрый и простой процесс подачи заявки на поручительство.

  • Шаг 1. Подайте заявку онлайн и позвольте нашим экспертам по поручительству найти для вас наилучшую ставку по вашей облигации.
  • Шаг 2: Оплатите залог. Мы предлагаем безопасные и удобные способы оплаты.
  • Шаг 3: Получите залог. Мы немедленно отправим вам цифровую копию вашего залога по электронной почте. Эта гарантия подается нами в электронном виде и передается непосредственно в FMSCA от вашего имени. Физическая копия облигации никогда не выпускается.

Поскольку для получения облигаций фрахтового брокера требуются финансовые данные, получение котировки по облигациям может занять до 48 часов. Ваш специальный менеджер по работе с клиентами SuretyBonds.com выпустит вашу облигацию, как только будет получена оплата.

Чего вы ждете? Заполните нашу онлайн-форму запроса на облигацию сейчас, чтобы получить бесплатное предложение без обязательств!

Обязательства по поручительству

Поручительство возлагает на профессионалов бизнеса ответственность за соблюдение этических норм и закон во время работы. Когда дело доходит до облигаций фрахтового брокера, кредитором, требующим залог, является правительство США, принципалом, необходимым для покупки облигации, является фрахтовый брокер, а поручителем, ответственным за выпуск облигации, является андеррайтинговая компания.

Хотите узнать больше о том, что такое поручительства и как они защищают потребителей? Кликните сюда.

Готовы начать?

Получите БЕСПЛАТНУЮ цитату по облигациям грузового брокера сегодня!

Дополнительные ресурсы

Форма поручительства грузового брокера

FMCSA: Регистрация брокера

Кодекс США Название 49 Раздел 13906

Краткое руководство по облигациям грузовых брокеров

Как получить лучшую ставку по облигациям грузового брокера

5 шагов, чтобы получить лицензию грузового брокера

.