Реальными инвестициями являются вложения в: что это и что к ним относится (вложения и виды)

что это и что к ним относится (вложения и виды)

Экономический термин «Реальные инвестиции не означает, что существуют нереальные инвестиции. Просто, классификация по объекту инвестиций их разделяет на реальные и финансовые инвестиции. Финансовые — это вложения в ценные бумаги: акции компаний, облигации, сертификаты, чеки и пр.

Реальные инвестиции — это вложения в основной капитал в разнообразных формах:

  • В форме производственного капитала — основные и оборотные фонды предприятий, строительство и капитальный ремонт;
  • Земли и иных природных ресурсов — приобретение месторождений для добычи полезных ископаемых;
  • Нематериальных активов — приобретение патентов, товарных знаков, лицензий;
  • Вложение в научные исследования, образование;
  • Приобретение нового бизнеса.

Такая классификация недостаточно строга, поскольку приобретение нового бизнеса может осуществляться и как финансовые инвестиции путем приобретения акций этого бизнеса. Поэтому, многие экономисты считают, что при покупке акций их можно считать финансовыми инвестициями, если инвестор не участвует в управлении компании, акции которых он приобрел. Если покупается такое количество акций, которое требует участия инвестора в управлении или контрольный пакет, то это реальные инвестиции. Поэтому к реальным инвестициям относятся вложения в систему управления предприятиями, вложения в повышение квалификации, работающих на них людей, в их образование и воспитание.

Аналогична ситуация с золотом, которое служит инструментом финансовому инвестору при формировании инвестиционного портфеля. Золото является реальными инвестициями, если приобретается для технологического процесса в производстве электронного оборудования или для производства ювелирных украшений.

Существенным уточнением такой классификации реальных инвестиций будет, если рассматривать их как инвестиции в реальный сектор экономики.

Под реальным сектором экономики подразумевается материальное производство товаров и услуг, создание валового продукта в экономике страны.

Содержание статьи

Характеристика

Реальные инвестиции в производство товаров и услуг, требует от инвестора, кроме денег, знания и квалификацию в области данного производства, знания системы управления трудовыми коллективами, финансовыми ресурсами, знание рынка товаров и услуг и многие других навыки.

Это означает, что реальные инвестиции осуществляют профессионалы, иначе они быстро потеряют свой капитал.

Реальные инвестиции имеют более высокую доходность по сравнению с финансовыми инвестициями и большую устойчивость к колебаниям рынка. Соответственно и имеют относительно низкую степень риска вложений. Даже в условиях банкротства, реальный инвестор имеет возможность уменьшить убытки за счет реализации имущества и материальных ценностей обанкротившегося предприятия.

С другой стороны ликвидность реальных инвестиций очень низка в сравнении с финансовыми инвестициями. Для финансового инвестора высокая ликвидность инвестиций является инструментом управления инвестиционным портфелем.

Главным отличием реальных инвестиций от финансовых, является то, что реальные инвестиции это вложения в реальную экономику страны, в создание валового продукта, в увеличение ее экономического потенциала, в улучшение жизни населения. Поэтому реальным инвестициям в государстве отдается предпочтение. Реальный инвестор делает вложения на десятилетия, рассчитывая развивать производство, увеличивать его потенциал. Реальный инвестор — это хозяин, пришедший хозяйствовать долго и капитально.

Финансовый инвестор, скорее биржевой спекулянт, зарабатывающий на сиюминутных колебаниях рынка ценных бумаг.

Реальные инвестиции обладают важной характеристикой, не всегда приятной для инвестора. Они требуют постоянного увеличения, пополнения. Научно-технический прогресс быстро совершенствует производственную базу предприятий, появляются новые прогрессивные технологии, новые материалы и новые методы управления, совершенствуется автоматизация производства, начинается его роботизация. Если не следить за новинками технического прогрессом, не совершенствовать свое производство, можно быстро утратить конкурентоспособность производимой продукции, а значит, потерять рынок и часть капитала.

Виды реальных инвестиций

По классификации реальных инвестиций их разделяют на два класса: материальные и нематериальные.

Материальные инвестиции делятся на виды:

  • приобретение и совершенствование основного капитала;
  • приобретение и увеличение оборотного капитала.

Приобретение и совершенствование основного капитала это:

  • покупка оборудования;
  • приобретение земли и месторождений полезных ископаемых;
  • строительство зданий и сооружений;
  • реконструкция предприятий;
  • модернизация производства.

Оборотный капитал изменяется вследствие увеличения основного капитала. С ростом основного капитала растет потребность в запасах материалов и сырья и других оборотных средств.

Нематериальные инвестиции включают в себя помимо упомянутых ранее товарных знаков, патентов, лицензий, инвестиции в научные исследования, в совершенствование систем управления предприятия, в повышение квалификации работающих сотрудников, в систему здравоохранения работников. В конечном итоге эти вложения оборачиваются повышением эффективности работы предприятия и увеличением его прибыли.

Именно поэтому, инвестиции в рекламу также относят к реальным нематериальным инвестициям.

Виды реальных инвестиций зависят и от характера развития инвестируемого объекта: экстенсивного или интенсивного. Экстенсивное развитие предполагает увеличение масштабов производства на существующей технической и технологической базе предприятия. Интенсивное развитие предполагает совершенствование этой базы.

Оценка

Все инвесторы, без исключения, желают знать, что принесут им, помимо головной боли, инвестиции. Поэтому оценку их эффективности инвестор делает на всех этапах вложений, начиная с предварительной оценки. Основным критерием оценки вложений является их доходность. Другим критерием является степень риска.

С позиции доходности вложений инвестор реальных инвестиций на предварительном этапе делает технико-экономическое обоснование инвестиций (ТЭО), в котором делается укрупненный расчет основных показателей будущего производства, его затрат и результатов. Расчет затрат на производство, материалы, рабочую силу, оборотные средства, налоги и сборы. Расчет ожидаемой выручки, расходов на выплаты кредитов банка, ожидаемую прибыль, сроков окупаемости вложений и других показателей эффективности.

Обязательным элементом оценки инвестиционного проекта является разработка его бизнес-плана. Причем, бизнес-план разрабатывается отдельно для банка, кредитующего инвестиционный проект, для соинвесторов, если таковые имеются, и для себя.

Бизнес-планы разрабатываются на предварительном этапе инвестиций, в процессе инвестирования и в процессе запуска в работу предприятия.

Оценка эффективности инвестиций проводится по ряду показателей, основными среди которых являются:

  • оценка рентабельности инвестиций через индекс доходности;
  • срок окупаемости инвестиций;
  • чистый приведенный доход;
  • внутренняя норма доходности инвестиций.

Эти показатели дают инвестору возможность сделать правильный выбор инвестиций в проекты с позиции их доходности.

Оценка риска инвестиционных вложений проводится моделированием изменения основных показателей проекта и определение чувствительности проекта к эти возможным изменениям. Чаще всего, разрабатываются бизнес-планы:

  • по пессимистическому сценарию, при наихудших условиях реализации и функционирования проекта;
  • по оптимистическому сценарию, при наилучших условиях;
  • по усредненному сценарию, который, ближе к реальным возможностям.

Диапазон сохранения эффективности проекта, в процессе моделирования при изменяющихся условиях, показывает инвестору возможные границы риска при вложениях в данный проект.

Реальное инвестирование это основа роста производственного и экономического потенциала страны, поэтому так важна оценка его эффективности и оценка риска вложений в реальные инвестиционные проекты не только для инвестора, но и для экономики всего государства.

Все об учете долгосрочных инвестиций.

Быстрые и краткосрочные инвестиции.

Стратегические цели предприятия — основа стратегических инвестиций.

Причины появления необходимости в автономных инвестициях.

Тест №1 кт=1 Тема 1-0-0 Тема 1-0-0 Вопрос: Финансовыми инвестициями являются вложения в Закрытые ответы (альтернативы): основные фонды — Документ

1.
Тест № 1 КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Финансовыми инвестициями являются
вложения в …

Закрытые
ответы (альтернативы):

— основные фонды

— в оборотный капитал

+ банковские депозиты

+ акции золотодобывающих компаний

2.
Тест № 2 КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Реальными инвестициями являются
вложения в :

Закрытые
ответы (альтернативы):

+ основные фонды

— акции реального сектора экономики

+ оборотный капитал

— объекты тезаврации

3.
Тест № 3 КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Реальными инвестициями являются
вложения в :

Закрытые
ответы (альтернативы):

— ценные бумаги

+ землю

+ капитальные вложения

4.
Тест № 4 КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Финансовые инвестиции составляют
вложения в:

Закрытые
ответы (альтернативы):

— недвижимость

+ ценные бумаги

— оборотные средства

+ объекты тезаврации

5.
Тест № 5 КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Капитальные вложения составляют
затраты на:

Закрытые
ответы (альтернативы):

+ строительно-монтажные работы

+ приобретение транспортных
средств

— капитальный ремонт

+ приобретение оборудования

+ проектно-изыскательные работы

+ геолого-разведочные работы

6.
Тест № 6 КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Капитальными вложениям являются
затраты на:

Закрытые
ответы (альтернативы):

+ реконструкцию и техническое
перевооружение производства

— модернизацию оборудования

+ расширение производства

— капитальный ремонт

— текущий ремонт

+ новое строительство

7.
Тест № 8 КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Субъекты инвестиционной
деятельности, осуществляющие вложения
собственных, заемных или привлеченных
средств в форме инвестиций и обеспечивающие
их целевое использование, называется
…..

Открытые
ответы (возможные ответы):

+ инвестор

8.
Тест № 11. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Инвестициям присущи характеристики:

Закрытые
ответы (альтернативы):

— осуществляются только в денежной
форме

— представляют собой вложение
капитала с любой целью

+ могут быть долгосрочными,
среднесрочными и краткосрочными

— объектом вложений являются
только основные фонды

+ осуществляются с целью
последующего увеличения капитала

+ предполагают вложение капитала
в любой форме.

9.
Тест № 12. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Инвестиционная деятельность в
нашей стране регулируется:

Закрытые
ответы (альтернативы):

— Конституцией РФ

+ Гражданским кодексом РФ

+ Законами РФ об инвестициях и
инвестиционной деятельности.

10.
Тест № 13. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Инвестиционная деятельность —
это:

Закрытые
ответы (альтернативы):

+ вложение инвестиций

+ совокупность практических
действий по реализации инвестиций

— любая деятельность, связанная
с использованием капитала

— мобилизация денежных средств
с любой целью

11.
Тест № 14. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Капитальные вложения — это:

Закрытые
ответы (альтернативы):

— синоним инвестиций

+ разновидность инвестиций

— неинвестиционный термин

12.
Тест № 15. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Инвестиции в масштабе страны —
это:

Закрытые
ответы (альтернативы):

+ капитальные вложения

— финансовые инвестиции

— расходы на потребление

13.
Тест № 16. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Капитальные вложения — это:

Закрытые
ответы (альтернативы):

— размещение капитала в ценные
бумаги

+ инвестирование в создание новых
или воспроизводство действующих основных
фондов

— инвестиции в любые объекты

— инвестиции в новые технологии

14.
Тест № 17. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Объемы инвестиций в прямой
пропорции зависят от:

Закрытые
ответы (альтернативы):

— темпов инфляции

— ставки ссудного процента

+ изменения удельного веса
сбережений

— уровня налогообложения в стране

+ рентабельности инвестиций

15.
Тест № 18. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

По объектам вложений средств
выделяют виды инвестиций:

Закрытые
ответы (альтернативы):

+ реальные

— частные

— валовые

— совместные

16.
Тест № 19. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

По периоду инвестирования
различают виды инвестиций:

Закрытые
ответы (альтернативы):

+ краткосрочные

— чистые

+ долгосрочные

— внутренние

17.
Тест № 20. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

По формам собственности выделяют
виды инвестиций:

Закрытые
ответы (альтернативы):

+ совместные

— финансовые

— валовые

— среднесрочные

+ иностранные

18.
Тест № 21. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

По способу учета инвестируемых
средств выделяют виды инвестиций:

Закрытые
ответы (альтернативы):

+ чистые

— государственные

— финансовые

— иностранные

— внутренние

19.
Тест № 22. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Чистые инвестиции представляют
собой общий объем …

Закрытые
ответы (альтернативы):

— доходов за определенный период,
уменьшенный на сумму всех расходов за
тот же период

— всех расходов за определенный
период

+ инвестируемых средств в
определенном периоде, уменьшенный на
сумму амортизационных отчислений

— инвестируемых средств в
определенном периоде

20.
Тест № 23. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Отрицательная сумма чистых
инвестиций характеризует:

Закрытые
ответы (альтернативы):

— экономический рост

+ снижение производственного
потенциала

— отсутствие экономического
роста

21.
Тест № 24. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Нулевая сумма чистых инвестиций
означает:

Закрытые
ответы (альтернативы):

+ отсутствие экономического
роста

— экономический рост

— снижение производственного
потенциала

22.
Тест № 25. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Положительная величина чистых
инвестиций означает:

Закрытые
ответы (альтернативы):

+ экономический рост

— снижение производственного
потенциала

— отсутствие экономического
роста

23.
Тест № 26. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

По региональному признаку
различают виды инвестиций:

Закрытые
ответы (альтернативы):

— частные

— иностранные

— совместные

+ зарубежные

— краткосрочные

24.
Тест № 27. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

За счет средств государственного
бюджета осуществляются капитальные
вложения:

Закрытые
ответы (альтернативы):

— производственные

+ централизованные

— техническое перевооружение

— нецентрализованные

— непроизводственные

25.
Тест № 28. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Соотношение капитальных вложений,
направляемых в различные отрасли
экономики и промышленности, определяется
при структуре капитальных вложений:

Закрытые
ответы (альтернативы):

— воспроизводственной

— технологической

+ отраслевой

— по формам собственности

26.
Тест № 29. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Технологическая структура
капитальных вложений считается наиболее
прогрессивной, если в ней преобладают
затраты на:

Закрытые
ответы (альтернативы):

— строительно-монтажные работы

— реконструкцию

— новое строительство

+ оборудование

— расширение

— техническое перевооружение

27.
Тест № 30. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Строительство дополнительных
производств на действующем предприятии
называют:

Закрытые
ответы (альтернативы):

— техническим перевооружением

— новым строительством

+ расширением

— поддержанием действующих
мощностей

— реконструкцией

28.
Тест № 30. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Наиболее эффективной считается
такая воспроизводственная структура
капитальных вложений, в которой
преобладают затраты на:

Закрытые
ответы (альтернативы):

+ реконструкцию

— новое строительство

— прочие нужды

— поддержание действующих
мощностей

29.
Тест № 31. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Технологическая структура
капитальных вложений представляет
собой соотношение между затратами на:

Закрытые
ответы (альтернативы):

+ строительно-монтажные работы

+ прочие нужды

— расширение

— новое строительство

30.
Тест № 32. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Затраты, связанные с жильем,
социально-культурной и бытовой сферой,
здравоохранением, осуществляются:

Закрытые
ответы (альтернативы):

— при техническом перевооружении

+ как непроизводственные

— при реконструкции

— при расширении

31.
Тест № 33.КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Совершенствование производства,
повышение его технико-экономического
уровня, переустройство основных цехов,
охватывающее не только основное
производство, но и объекты вспомогательного
и обслуживающего назначения, а также
сферу социально-бытового обслуживания,
принадлежащую предприятию, представляет
собой:

Закрытые
ответы (альтернативы):

— техническое перевооружение

— расширение

+ реконструкцию

— новое строительство

— поддержание действующих
мощностей

32.
Тест № 34. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Субъектами инвестиционной
деятельности являются:

Закрытые
ответы (альтернативы):

— аудиторы

+ подрядчики

+ пользователи

— чиновники

33.
Тест № 35. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Заказчиками могут быть:

Закрытые
ответы (альтернативы):

+ инвесторы

— подрядчики

— приказчики

+ пользователи

— кредиторы

34.
Тест № 36. КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Пользователями могут быть:

Закрытые
ответы (альтернативы):

+ инвесторы

+ заказчики

— кредиторы

— исполнители

— подрядчики

35.
Тест№38 КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Субъектом инвестиционной
деятельности, вкладывающим средства в
объекты предпринимательской деятельности,
является:

Закрытые
ответы (альтернативы):

+ инвестор

— заказчик

— пользователь объектов инвестиций

— исполнитель работ

36.
Тест№ 39 КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Субъектом инвестиционной
деятельности, уполномоченным осуществлять
реализацию инвестиционного проекта,
является:

Закрытые
ответы (альтернативы):

— пользователь объектов инвестиций

— исполнитель работ

+ заказчик

— подрядчик

37.
Тест №40 КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Субъектом инвестиционной
деятельности, выполняющим по договору
работы, является:

Закрытые
ответы (альтернативы):

+ подрядчик

— инвестор

— заказчик

— пользователь результатами
инвестиций

38.
Тест №41 КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Субъектом инвестиционной
деятельности, для которого создаются
объекты инвестиций, является:

Закрытые
ответы (альтернативы):

— инвестор

— исполнитель работ

— заказчик

+ пользователь результатов
инвестиций

39.
Тест№ 42 КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Косвенное регулирование
инвестиционной деятельности государство
осуществляет посредством … инвестиционной
деятельности

Закрытые
ответы (альтернативы):

+ создания благоприятных условий
для развития

— участия государства в

40.
Тест №43 КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Прямое участие государства в
инвестиционной деятельности заключается
посредством:

Закрытые
ответы (альтернативы):

— создания благоприятных условий
для развития инвестиционной деятельности

+ разработки, утверждения и
финансирования инвестиционных проектов

41.
Тест №44 КТ=1 Тема 1-0-0 Тема
1-0-0

Вопрос:

Воспроизводственной структурой
капитальных вложений называется
соотношение в общем объеме капитальных
вложений затрат на:

Закрытые
ответы (альтернативы):

+ реконструкцию

Тест инвестиции — 1. Тест 1 Вопрос Финансовыми инвестициями являются вложения в Закрытые ответы (альтернативы)


Подборка по базе: 314 вопросов по истории (ответы).docx, Много тестов.docx, ландшафт тест.docx, Ответы на вопросы..docx, Акушерия тесттер..-1.docx, Пробное тестирование 1.02.2020г..docx, гигиена 13 тест.docx, Акушерия тест.docx, ОБЖ ответы на тест, Синергия, 1 семестр.docx, Тестовые вопросы к экзамену ИГОТТИ.docx


1. Тест № 1

Вопрос:

Финансовыми инвестициями являются вложения в …

Закрытые ответы (альтернативы):

— основные фонды

— в оборотный капитал

+ банковские депозиты

+ акции золотодобывающих компаний
2. Тест № 2

Вопрос:

Реальными инвестициями являются вложения в :

Закрытые ответы (альтернативы):

+ основные фонды

— акции реального сектора экономики

+ оборотный капитал

— объекты тезаврации
3. Тест № 3

Вопрос:

Реальными инвестициями являются вложения в :

Закрытые ответы (альтернативы):

— ценные бумаги

+ землю

+ капитальные вложения
4. Тест № 4

Вопрос:

Финансовые инвестиции составляют вложения в:

Закрытые ответы (альтернативы):

— недвижимость

+ ценные бумаги

— оборотные средства

+ объекты тезаврации
5. Тест № 5

Вопрос:

Капитальные вложения составляют затраты на:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ строительно-монтажные работы

+ приобретение транспортных средств

— капитальный ремонт

+ приобретение оборудования

+ проектно-изыскательные работы

+ геолого-разведочные работы
6. Тест № 6

Вопрос:

Капитальными вложениям являются затраты на:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ реконструкцию и техническое перевооружение производства

— модернизацию оборудования

+ расширение производства

— капитальный ремонт

— текущий ремонт

+ новое строительство
7. Тест № 8

Вопрос:

Субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложения собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование, называется …..

Открытые ответы (возможные ответы):

+ инвестор
8. Тест № 11.

Вопрос:

Инвестициям присущи характеристики:

Закрытые ответы (альтернативы):

— осуществляются только в денежной форме

— представляют собой вложение капитала с любой целью

+ могут быть долгосрочными, среднесрочными и краткосрочными

— объектом вложений являются только основные фонды

+ осуществляются с целью последующего увеличения капитала

+ предполагают вложение капитала в любой форме.
9. Тест № 12.

Вопрос:

Инвестиционная деятельность в нашей стране регулируется:

Закрытые ответы (альтернативы):

— Конституцией РФ

+ Гражданским кодексом РФ

+ Законами РФ об инвестициях и инвестиционной деятельности.
10. Тест № 13.

Вопрос:

Инвестиционная деятельность — это:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ вложение инвестиций

+ совокупность практических действий по реализации инвестиций

— любая деятельность, связанная с использованием капитала

— мобилизация денежных средств с любой целью
11. Тест № 14.

Вопрос:

Капитальные вложения — это:

Закрытые ответы (альтернативы):

— синоним инвестиций

+ разновидность инвестиций

— неинвестиционный термин
12. Тест № 15

Вопрос:

Инвестиции в масштабе страны — это:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ капитальные вложения

— финансовые инвестиции

— расходы на потребление
13. Тест № 16

Вопрос:

Капитальные вложения — это:

Закрытые ответы (альтернативы):

— размещение капитала в ценные бумаги

+ инвестирование в создание новых или воспроизводство действующих основных фондов

— инвестиции в любые объекты

— инвестиции в новые технологии
14. Тест № 17.

Вопрос:

Объемы инвестиций в прямой пропорции зависят от:

Закрытые ответы (альтернативы):

— темпов инфляции

— ставки ссудного процента

+ изменения удельного веса сбережений

— уровня налогообложения в стране

+ рентабельности инвестиций
15. Тест № 18.

Вопрос:

По объектам вложений средств выделяют виды инвестиций:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ реальные

— частные

— валовые

— совместные
16. Тест № 19.

Вопрос:

По периоду инвестирования различают виды инвестиций:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ краткосрочные

— чистые

+ долгосрочные

— внутренние
17. Тест № 20.

Вопрос:

По формам собственности выделяют виды инвестиций:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ совместные

— финансовые

— валовые

— среднесрочные

+ иностранные
18. Тест № 21.

Вопрос:

По способу учета инвестируемых средств выделяют виды инвестиций:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ чистые

— государственные

— финансовые

— иностранные

— внутренние
19. Тест № 22.

Вопрос:

Чистые инвестиции представляют собой общий объем …

Закрытые ответы (альтернативы):

— доходов за определенный период, уменьшенный на сумму всех расходов за тот же период

— всех расходов за определенный период

+ инвестируемых средств в определенном периоде, уменьшенный на сумму амортизационных отчислений

— инвестируемых средств в определенном периоде

20. Тест № 23.

Вопрос:

Отрицательная сумма чистых инвестиций характеризует:

Закрытые ответы (альтернативы):

— экономический рост

+ снижение производственного потенциала

— отсутствие экономического роста
21. Тест № 24.

Вопрос:

Нулевая сумма чистых инвестиций означает:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ отсутствие экономического роста

— экономический рост

— снижение производственного потенциала
22. Тест № 25.

Вопрос:

Положительная величина чистых инвестиций означает:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ экономический рост

— снижение производственного потенциала

— отсутствие экономического роста
23. Тест № 26.

Вопрос:

По региональному признаку различают виды инвестиций:

Закрытые ответы (альтернативы):

— частные

— иностранные

— совместные

+ зарубежные

— краткосрочные
24. Тест № 27.

Вопрос:

За счет средств государственного бюджета осуществляются капитальные вложения:

Закрытые ответы (альтернативы):

— производственные

+ централизованные

— техническое перевооружение

— нецентрализованные

— непроизводственные

25. Тест № 28.

Вопрос:

Соотношение капитальных вложений, направляемых в различные отрасли экономики и промышленности, определяется при структуре капитальных вложений:

Закрытые ответы (альтернативы):

— воспроизводственной

— технологической

+ отраслевой

— по формам собственности

26. Тест № 29.

Вопрос:

Технологическая структура капитальных вложений считается наиболее прогрессивной, если в ней преобладают затраты на:

Закрытые ответы (альтернативы):

— строительно-монтажные работы

— реконструкцию

— новое строительство

+ оборудование

— расширение

— техническое перевооружение
27. Тест № 30.

Вопрос:

Строительство дополнительных производств на действующем предприятии называют:

Закрытые ответы (альтернативы):

— техническим перевооружением

— новым строительством

+ расширением

— поддержанием действующих мощностей

— реконструкцией
28. Тест № 30.

Вопрос:

Наиболее эффективной считается такая воспроизводственная структура капитальных вложений, в которой преобладают затраты на:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ реконструкцию

— новое строительство

— прочие нужды

— поддержание действующих мощностей
29. Тест № 31.

Вопрос:

Технологическая структура капитальных вложений представляет собой соотношение между затратами на:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ строительно-монтажные работы

+ прочие нужды

— расширение

— новое строительство
30. Тест № 32.

Вопрос:

Затраты, связанные с жильем, социально-культурной и бытовой сферой, здравоохранением, осуществляются:

Закрытые ответы (альтернативы):

— при техническом перевооружении

+ как непроизводственные

— при реконструкции

— при расширении
31. Тест № 33.

Вопрос:

Совершенствование производства, повышение его технико-экономического уровня, переустройство основных цехов, охватывающее не только основное производство, но и объекты вспомогательного и обслуживающего назначения, а также сферу социально-бытового обслуживания, принадлежащую предприятию, представляет собой:

Закрытые ответы (альтернативы):

— техническое перевооружение

— расширение

+ реконструкцию

— новое строительство

— поддержание действующих мощностей
32. Тест № 34.

Вопрос:

Субъектами инвестиционной деятельности являются:

Закрытые ответы (альтернативы):

— аудиторы

+ подрядчики

+ пользователи

— чиновники
33. Тест № 35

Вопрос:

Заказчиками могут быть:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ инвесторы

— подрядчики

— приказчики

+ пользователи

— кредиторы
34. Тест № 36. Вопрос:

Пользователями могут быть:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ инвесторы

+ заказчики

— кредиторы

— исполнители

— подрядчики
35. Тест№38

Вопрос:

Субъектом инвестиционной деятельности, вкладывающим средства в объекты предпринимательской деятельности, является:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ инвестор

— заказчик

— пользователь объектов инвестиций

— исполнитель работ
36. Тест№ 39 КТ=1 Тема 1-0-0 Тема 1-0-0

Вопрос:

Субъектом инвестиционной деятельности, уполномоченным осуществлять реализацию инвестиционного проекта, является:

Закрытые ответы (альтернативы):

— пользователь объектов инвестиций

— исполнитель работ

+ заказчик

— подрядчик
37. Тест №40

Вопрос:

Субъектом инвестиционной деятельности, выполняющим по договору работы, является:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ подрядчик

— инвестор

— заказчик

— пользователь результатами инвестиций
38. Тест №41

Вопрос:

Субъектом инвестиционной деятельности, для которого создаются объекты инвестиций, является:

Закрытые ответы (альтернативы):

— инвестор

— исполнитель работ

— заказчик

+ пользователь результатов инвестиций
39. Тест№ 42

Вопрос:

Косвенное регулирование инвестиционной деятельности государство осуществляет посредством … инвестиционной деятельности

Закрытые ответы (альтернативы):

+ создания благоприятных условий для развития

— участия государства в
40. Тест №43

Вопрос:

Прямое участие государства в инвестиционной деятельности заключается посредством:

Закрытые ответы (альтернативы):

— создания благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности

+ разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов
41. Тест №44

Вопрос:

Воспроизводственной структурой капитальных вложений называется соотношение в общем объеме капитальных вложений затрат на:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ реконструкцию

+ техническое перевооружение

— проектно-изыскательские работы

— строительно-монтажные работы
42. Тест №45

Вопрос:

Технологической структурой капитальных вложений называется соотношение в общем объеме капитальных вложений затрат на :

Закрытые ответы (альтернативы):

— объекты производственного назначения

+ проектно-изыскательские работы

+ строительно-монтажные работы

+ приобретение оборудования, инструмента и инвентаря

— новое строительство

— расширение и техническое перевооружение действующих предприятий
43. Тест №46

Вопрос:

Обжаловать в суде действия (бездействие) органов государственной власти субъекты инвестиционной деятельности …

Закрытые ответы (альтернативы):

+ имеют право

— не имеют право
44. Тест №47

Вопрос:

Стабильность налоговой нагрузки в течение срока окупаемости сохраняется для … инвестиционных проектов

Закрытые ответы (альтернативы):

+ приоритетных

— всех
45. Тест №48

Вопрос:

В совокупную налоговую нагрузку включаются:

Закрытые ответы (альтернативы):

— федеральные налоги за исключением акцизов

+ единый социальный налог за исключением взносов в Пенсионный фонд РФ

— все взносы в государственные внебюджетные фонды

— единый социальный налог за исключением взносов в фонд социального страхования и фонд медицинского страхования
46. Тест№ 49 КТ=1 Тема 1-0-0 Тема 1-0-0

Вопрос:

Физические лица … быть субъектами инвестиционной деятельности.

Закрытые ответы (альтернативы):

— не могут

+ могут
47. Тест №50 Вопрос:

Общественные организации … быть субъектами инвестиционной деятельности.

Закрытые ответы (альтернативы):

+ могут

— не могут
48. Тест №51

Вопрос:

Совмещать функции двух и более субъектов инвестиционной деятельности предприятие … право .

Закрытые ответы (альтернативы):

— не имеет

+ имеет
49. Тест№52

Вопрос:

Обязанностями субъектов инвестиционной деятельности является выполнение …

Закрытые ответы (альтернативы):

— всех требований государственных органов и должностных лиц

+ требований государственных органов и должностных лиц не противоречащих нормам законодательства РФ
50. Тест №53 Вопрос:

Закончить определение: «Приоритетный инвестиционный проект — это …

Закрытые ответы (альтернативы):

+ суммарный объем капитальных вложений в который соответствует требованиям законодательства РФ

— включенный в перечень строек и объектов для федеральных нужд

— имеющий большое народнохозяйственное значение

+ включенный в перечень, утверждаемый Правительством РФ
51. Тест №54

Вопрос:

Инвестиции, осуществляемые с целью роста инвестируемого капитала и участия инвестора в управлении объектом инвестирования, называются:

Закрытые ответы (альтернативы):

— портфельными

+ прямыми
52. Тест№ 55

Вопрос:

Инвестиции, осуществляемые с целью получения текущего дохода, называются:

Закрытые ответы (альтернативы):

+ портфельными

— прямыми
53. Тест № 56.

Вопрос:

Совокупность затрат, реализуемых в форме вложения капитала в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта, называется …..

Открытые ответы (возможные ответы):

+ инвестиции
54. Тест № 57

Вопрос:

Вложения в создание новых, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих основных фондов называется ….. инвестиции.

Открытые ответы (возможные ответы):

+ реальные
55. Тест № 58

Вопрос:

Вложения в ценные бумаги и активы других предприятий называются … инвестиции.

Открытые ответы (возможные ответы):

+ финансовые
56. Тест № 59

Вопрос:

Вложения финансовых и материально-технических ресурсов в создание и воспроизводство основных фондов путем нового строительства, расширения, реконструкции и технического перевооружения действующего производства называются …… вложениями.

Инвестиции. Суть и виды инвестиций капитала. Инвестиции в акции и форекс

Что такое инвестиции?

Суть инвестиций – добровольное вложение собственных средств с целью получения дохода. Чаще всего для инвестиций капитала используются свободные денежные средства, при этом инвестор берет на себя риск потери, если объект вложений оказался провальным.

Какие виды инвестиций бывают?

Инвестиции делятся на два вида — реальные и финансовые:

  • Реальные инвестиции связаны с реальными предприятиями — покупка оборудования, постройка новых помещений, расширение производства.
  • Финансовые инвестиции — это вложение денег в различные инвестиционные инструменты с целью получения дохода. Финансовыми инвестициями являются вложения в различные ценные бумаги, банковские депозиты, недвижимость, бизнес и т.д. К финансовым инвестициями также относятся некоторые инструменты рынка Форекс, например, ПАММ-счета.

Чем характеризуются инвестиции?

Инвестиции характеризуются четырьмя основными параметрами:

  • Срок инвестиций;
  • Объем инвестиций;
  • Доходность инвестиций;
  • Риск инвестирования.

Два последних пункта обычно зависят друг от друга. Зависимость эта является, как правило, прямо пропорциональной. То есть, чем выше доходность инвестиций, тем выше и риск потерять все свои деньги. К примеру, вклад в банке – низкодоходная и низкорисковая инвестиция, а инвестиции в акции или в ПАММ на Форекс – наоборот.

Размер инвестиций зависит от инструмента инвестирования. Например, банковский вклад не требует значительных средств, в то время как для инвестиций в недвижимость понадобится значительный капитал.

Сроки инвестирования тоже бывают различными. Для того чтобы сравнить итоговую доходность разных инвестиций пользуются понятием доходности в годовых процентах.

Какие методы, способы и инструменты инвестирования бывают?

Инвестировать по определению необходимо во что-либо. Существует великое множество вариантов куда можно инвестировать свой капитал. Среди самых распространенных инструментов, надо отметить такие:

Чем инвестирование отличается от спекуляции?

Инвестиция — это вложение, доход от которого будет поступать много лет. Считается, что операции, длящиеся более года, а экономическая эффективность от них присутствует в последующие годы, являются инвестициями. А вот краткосрочные вложения, окупающиеся быстро, называются спекуляциями. Есть много разновидностей прибыльных вложений, но они не считаются инвестициями.

Полезные статьи по теме

Инвестиции Тест

1. К капитальным вложениям относятся затраты на:

2. Капитальное вложение – это:

3. Технологическая структура капитальных вложений считается наиболее прогрессивной, если в ней преобладают затраты на:

4. Инвестициям присущи следующие характеристики

5. Отрицательная сумма чистых инвестиций характеризует:

6. Затраты, связанные с жильем, социально-культурной и бытовой сферой, здравохранением, осуществляется:

7. Капитальные вложения составляют затраты на:

8. Финансовые инвестиции составляют вложение в:

9. Объекты инвестиций в прямой пропорции зависят от:

10. Нулевая сумма чистых инвестиций означает:

11. Строительство дополнительных производств на действующем предприятии называют:

12. Положительная величина чистых инвестиций означает:

13. По объектам вложений средств выделяют следующие виды инвестиций:

14. Инвестиционная деятельность в нашей стране регулируется:

15. Соотношение капитальных вложений, направляемых в различные отрасли экономики и промышленности, определяется следующей структурой капитальных вложений:

16. По способу учета инвестируемых средств выделяют следующие виды инвестиций:

17. За счет средств государственного бюджета осуществляются следующие вложения:

18. По формам собственности выделяют следующие виды инвестиций:

19. Реальными инвестициями являются вложения в:

20. К реальным инвестициям относятся вложения в:

21. Косвенное регулирование инвестиционной деятельности государство осуществляет посредством:

22. Наиболее эффективной считается такая воспроизводственная структура капитальных вложений, в которой преобладают затраты на:

23. По региональному признаку различают виды инвестиций:

24. Финансовыми инвестициями являются вложения в:

25. Технологическая структура капитальных вложений представляет собой соотношение между следующими видами затрат:

26.Чтсьые инвестиции представляют собой:

27. По периоду инвестирования различают следующие виды инвестиций:

28. Инвестиции в масштабе страны – это:

29. Инвестиционная деятельность – это:

30. Капитальное вложение – это

1. Экономическое содержание инвестиций, их состав и структура

Под
инвестициями следует понимать вложение инвестором собственного или
заемного (денежного) капитала для достижения предпринимательских целей,
связанных с получением прибыли (дохода).

По признаку «объект
инвестирования» различают несколько видов инвестиций.

1. Реальные (капиталообразующие)
инвестиции. Это вложения в основные фонды и инвестиции в запасы товарно-материальных
ценностей. Под реальными инвестициями понимают вложения средств в реальные активы
— как материальные, так и нематериальные (иногда вложения средств в
нематериальные активы, связанные с научно-техническим прогрессом,
характеризуются как инновационные инвестиции).

Реальные
инвестиции осуществляются в форме капитальных вложений.

2. Финансовые
инвестиции:

• вклады в
сберегательныe банки; • облигации; • акции; • деньги; • депозиты.

Под финансовыми
инвестициями понимают вложения средств в различные финансовые инструменты
(активы), среди которых наиболее значимую долю занимают вложения средств в
ценные бумаги.

3. Интеллектуальные
инвестиции:

• в научные
разработки; • подготовку специалистов; • социальную сферу.

По второму
признаку — «область инвестирования» инвестиции классифицируются в зависимости
от сферы деятельности, в которую они направляются. Так, например, для
строительной организации, осуществляющей капитальное строительство, можно
выделить следующие области инвестирования:

• снабжение, т. е.
обеспечение строительными материалами, техникой, транспортом, полуфабрикатами;

• производство, т. е.
непосредственно проведение строительных работ;

• сбыт, т. е.
реализация строительной продукции, либо в виде продажи соответствующих здании,
сооружений, жилой площади, либо в виде передачи в аренду и т. п.

По третьему
признаку — «форма собственности инвестиций» выделяются:


государственные инвестиции, осуществляемые государственными органами власти
различных уровней за счет соответствующих бюджетов, внебюджетных фондов и
заемных средств, а также реализуемые государственными предприятиями и предприятиями
с участием государства за счет собственных и заемных средств;

• иностранные
инвестиции —
инвестиции, осуществляемые иностранными юридическими и физическими лицами, а
также непосредственно иностранными государствами и международными организациями;

• частные
инвестиции —
осуществляемые частными лицами и предприятиями негосударственной формы
собственности;

• совместные
инвестиции —
осуществляемые совместно отечественными и иностранными инвесторами.

По признаку
«характер участия в инвестировании» выделяют прямое участие в инвестировании и
непрямое участие в инвестировании.

Под прямым
участием в инвестировании понимается непосредственное участие инвестора в
выборе объектов инвестирования и вложении средств. Прямое инвестирование
осуществляют в основном, подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную
информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомы с механизмом
инвестирования.

Под непрямым
участием в инвестировании понимается инвестирование, опосредствуемое
другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками).

По признаку
«период инвестирования» различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Под краткосрочными
инвестициями понимают обычно вложения капитала, на период не более одного
года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных

сберегательных
сертификатов и т. п.).

Под долгосрочными
инвестициями понимаются обычно вложения капитала на период свыше одного
года. Этот критерий принят в практике учета, но, как показывает опыт, он
требует дальнейшей детализации. В практике крупных инвестиционных компаний
долгосрочные инвестиции детализируются следующим образом: а) до 2 лет; б) от 2
до 3 лет; в) от 3 до 5 лет; г) свыше 5 лет.

Последний
признак — «региональный характер инвестиций» предполагает их классификацию на
три группы:

• инвестиции за
рубежом —
вложение средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами
государственных границ данной страны;

• внутренние
инвестиции —
вложение средств в объекты, размещенные на территории данной страны;

• региональные
инвестиции —
вложение средств в пределах конкретного региона страны.

Наибольшее
распространение в российской экономике получила классификация инвестиций на
прямые, портфельные и пр.

Портфельными инвестициями
называются вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных
бумаг различных предприятий.

В случае
портфельных инвестиций, основной задачей инвестора является формирование и
управление оптимальным инвестиционным портфелем, как правило, осуществляемое
посредством операций покупки и продажи ценных бумаг на фондовом

рынке. Таким
образом, портфельные инвестиции чаще всего представляют собой краткосрочные
финансовые операции.

Прямые — представляют
собой вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связаны
с приобретением реальных активов.

Принятие решения
об инвестициях является стратегической, одной из наиболее важных и сложных
задач управления.

При этом в сфере
интересов инвестора оказываются практически все аспекты экономической
деятельности, начиная от окружающей социально-экономической среды, показателей
инфляции, налоговых условий, состояния и перспектив развития рынка, наличия
производственных мощностей, материальных ресурсов и заканчивая стратегией
финансирования проекта.

Комплексность
задачи предъявляет особые требования к разработке и проведению анализа
инвестиционного проекта.

Управление реальными инвестициями – как управлять ими эффективно?

1 Разница между видами вложений

Наука экономика предлагает разделять инвестиции по целевому направлению. В этом случае мы говорим о разделении понятия «инвестиции» на «реальные» и «финансовые». Принцип этого разделения достаточно прост, мы резюмировали его в наглядной блок-схеме.

Проще говоря, к финансовым инвестициям относят портфельные, прямые и прочие (торговые кредиты, банковские депозиты и др.). Прямые финансовые инвестиции чаще всего представляют собой способ получения заемных средств для объекта инвестирования. Заемный капитал всегда дешевле собственного, а потому многие компании при реструктуризации или расширении стараются привлечь финансы извне.

Примерами прямых вложений можно считать финансируемый выкуп, венчурные инвестиции. В этом случае инвестор старается не просто вложить деньги, но и при необходимости участвовать в процессе управления компанией. Портфельные инвестиции – это некая совокупность преимущественно фондовых инструментов. В середине прошлого столетия математиком Гарри Марковицем была сформирована математическая модель оценки рисков и доходности инвестиционных инструментов.

Эта модель стала основой для портфельной теории. В данный портфель могут входить любые финансовые инструменты, риск и доходность которых можно определить в ходе аналитической оценки. Традиционно в портфель включают облигации и акции, но, по сути, любой объект, отвечающий определенным критериям, может быть частью портфеля.

К прочим инвестициям мы можем отнести кредитные обязательства, государственные и частные, а также банковские вклады и депозиты.

Обратите внимание, что в случае с финансовыми инвестициями вложения направлены на обладание ценными бумагами, валютой, драгоценными металлами, облигациями. Каким же образом компании вообще получают деньги для формирования оборотных активов и непосредственного улучшения материально-технической базы? Извлекают их из фондового рынка?

Для этого существуют реальные инвестиции, которые представляют собой все капиталы, направляемые непосредственно на модернизацию, восстановление или увеличение производственных мощностей компании и укрепление ее бренда. К реальным инвестициям относятся деньги, вложенные в материальные и нематериальные активы предприятия и предназначенные для немедленного формирования оборотных активов.

2 Реальные инвестиции в макроэкономике

Характеристика обсуждаемых реальных инвестиций в разрезе макроэкономического масштаба имеет собственные особенности. Оценка реальных инвестиций, вложенных в отдельно взятое предприятие, никоим образом не затрагивает более масштабные экономические параметры. К примеру, при обсуждении инвестиций частного инвестора в завод по производству пищевых ингредиентов можно пренебречь макроэкономическими характеристиками реальных инвестиций – нормой по отношению к ВВП, коэффициентом прироста капиталоемкости и другими.

Эти значения нужны для оценки влияния реальных инвестиций на национальную экономику. Характеристики финансового состояния крупного участника отрасли критически важны для оценки макроэкономических параметров всей страны. Изменения в отчетах по валовым инвестициям Норильского Никеля, к примеру, могут серьезно пошатнуть позиции рубля на валютном рынке и потенциально сказаться на взаимоотношениях других валютных пар.

Оценка характеристик заключается в определении значений:

  • объема инвестиций;
  • нормы инвестиций;
  • коэффициента прироста капиталоемкости;
  • накопительной части.

Объем инвестиций – это абсолютное значение, выраженное в национальной валюте, определяющее общую стоимость вложения. Норма инвестиций – это показатель, характеризующий объем вложения по отношению к валовому внутреннему продукту. В микроэкономике под этим понятием подразумевается коэффициент доходности или ROI, т.е. отношение прибыли к стоимости вложений. Третий параметр является отношением валовых инвестиций к приросту валового национального продукта за отчетный период.

Накопления или сбережения, очевидно, являются суммой средств, направленных на приобретение материальных активов, к которым применима оценка рыночной стоимости. Расходы на разные виды нематериальных активов учитываются опционально. Если сравнивать финансовые и реальные денежные инвестиции, то в долгосрочной перспективе необходимо отдать предпочтение реальным. К достоинствам их можно отнести:

  • быстрый рост активов по отношению к национальной валюте;
  • низкие показатели риска при приемлемых показателях ROI;
  • общее улучшение качества рыночных отношений в макроэкономическом масштабе;
  • регулярная эксплуатация валовых инвестиций обеспечивает доход даже в тех случаях, когда фондовые инструменты подводят.

Самым серьезным минусом реальных инвестиций, как их не расхваливай, является моральное устаревание оборудования, приборов и технологии. Даже нематериальные активы, ценность которых трудно оценить, подвержены этому процессу. С течением времени темп морального устаревания реальных инвестиций растет прямо пропорционально темпу технологического прогресса.

3 Управление реальными инвестициями и их виды

Традиционно, реальные инвестиции разделяют на несколько видов:

  1. Для обновления с источником в виде уставного фонда или заемных средств компании;
  2. Для расширения с источником в виде доходов, накоплений или заемных средств компании;
  3. Валовые инвестиции – совокупность амортизационных расходов компании (обновление + расширение).

Существуют также и другие виды. Их также можно классифицировать по характеру приобретаемых активов. В этом случае можно выделить следующие виды активов: материальные и нематериальные. В первом случае мы говорим о станках, недвижимости, транспорте, офисной технике и других объектах, у которых есть строго определенная рыночная стоимость. Именно эти активы формируют производственные мощности компании и определяют ее возможности в области производства и реализации продукции на рынке.

Во втором случае речь идет об активах неопределенной стоимости, к которым можно отнести расходы на приобретение и регистрацию патентов, новые технологические разработки, маркетинг. Именно эти активы являются наиболее важными для венчурного капитализма, когда реальные инвестиции зачастую представляют собой инвестиционные пакеты, направленные на реализацию идеи или еще несуществующей технологии, методы оценки стоимости которой пока не сформированы.

Оценка реальных инвестиций представляется весьма сложным процессом из-за необходимости учитывать огромное количество факторов, большей частью которых невозможно пренебречь. Методы оценки зависят от того, что именно хочет знать будущий инвестор. Здесь есть небольшой «подводный камень». Реальные вложения связаны с необходимостью частичного управления компанией (обладания частью собственности компании) и часто приносят прибыль только при качественном менеджменте.

Оценка качества управления почти всегда будет субъективной и не позволит инвестору в полной мере оценить эффективность вложения в данное предприятие. Если подходить к термину «реальные инвестиции» с точки зрения определения их сущности в составе капитала компании, то их можно также разделить на следующие виды: валовые и чистые.

Методы трактовки и формулировки терминов, очевидно, разнятся в зависимости от того, что именно подразумевается под понятием. По сути, разделение на валовые и чистые является упрощением чуть более сложной классификации, которую мы использовали в начале раздела. Просто представьте себе, что чистые вложения представляют собой деньги, формирующие доходы и направляемые на формирование активов, а валовые – совокупность амортизационных расходов (расширение, восстановление и поддержание производственных мощностей).

4 Фактическое управление вложениями

Перед руководством компании всегда стоят определенные цели и задачи. Доходы и фондовые средства компании необходимо правильно распределять. Именно для этого существуют определенные принципы формирования реальных вложений по направлениям:

  1. Обязательное;
  2. Технологическое;
  3. Инфраструктурное;
  4. Инновационное.

К первым инвестициям необходимо отнести виды расходов, которые выступают гарантом бесперебойной работы компании. Приведем простой пример из жизни предприятия N. Пример 1 . Предприятие N наладило выпуск продукции и не нуждается в расширении или улучшении материально-технической базы. Региональные власти выпускают новые указания по улучшению условий труда для работников. Для продолжения работы предприятие N вынуждено осуществить вложения в переоборудование рабочих мест или покупку нового оборудования.

К технологическим инвестициям относятся деньги, которые направляются на модернизацию материально-технической базы. Новые станки, усовершенствованное программное обеспечение, постройка лабораторных комплексов и т.д. Это позволяет качественно улучшить производственный процесс. Есть и другие объекты для реальных инвестиций. Мы говорим об обновлении или увеличении инфраструктуры предприятия с целью повышения производственных мощностей. Методы могут быть самые разные.

Пример 2. Цель – увеличение объемов производства. Если продукция предприятия N на рынке становится более востребованной, то для удовлетворения спроса часто достаточно расширить автопарк и складские мощности. Предприятие увеличивает количество работников, покупает новые машины для доставки товаров, арендует новые склады – без вложения в улучшение технологического процесса достигается поставленная цель.

К инновационным инвестициям относят ту часть, которая направлена на качественное улучшение товаров и услуг. В этом случае есть возможность выпустить на рынок новые продукты, обновить ассортимент, расширить представительство бренда.

Руководство предприятия должно не только определиться с тем, как лучше всего разместить деньги, но и выработать грамотную стратегию реализации реальных вложений, чтобы они приносили ощутимый доход и создавали необходимые условия для дальнейшего роста компании. Эффективность управления находится в тесной связи с профессиональными качествами и является сугубо субъективной составляющей оценки потенциальной эффективности реальных инвестиций.

5 Анализ эффективности инвестиций

Мы уже рассказывали о том, как определить эффективность инвестиций в отдельной статье. Коснулись мы методик оценки рентабельности инвестиций и в других статьях, а потому подробно останавливаться на математических выкладках мы не будем. Оценка реальных инвестиций производится «стандартными» способами. Методы оценки можно разделить на динамические и статические.

К первым относятся:

  • Вычисление чистой приведенной стоимости дохода;
  • Вычисление индекса окупаемости;
  • Вычисление нормы прибыли для предприятия;
  • Определение периода дисконтирования дохода.

Ко вторым относятся:

  • Определение периода окупаемости;
  • Вычисление коэффициента окупаемости (ROI).

Необходимые формулы можно найти в других статьях на нашем сайте. Важно комбинировать предложенные методы и, таким образом, стараться получить объективную картину рентабельности инвестиций. Только в этом случае можно получить хотя бы приближенное к реальности представление о том, стоит ли вкладывать деньги или нет.

6 Глазами обывателя …

Рядовому держателю небольшого капитала, не вовлечённому в прямое управление деятельностью экономического субъекта, возможность разместить капитал в виде реальных инвестиций в предприятии не представляется выгодной опцией по нескольким причинам. Большим минусом реальных инвестиций является низкая ликвидность активов. Анализ эффективности реальных инвестиций не учитывает этого, ведь для крупного инвестора периоды дисконтирования, исчисляемые годами, вполне подходят.

Другая ситуация обстоит с финансами рядового гражданина. Ему необходимо иметь постоянный доступ к своим собственным внеоборотным активам, ему важна возможность использовать деньги при первой необходимости. Нужно также учитывать, что объекты для реальных инвестиций могут быть самыми разными. Можно ли получить реальный доход от совместного предприятия с другим гражданином, вложив деньги в покупку оборудования? Теоретически, да. На практике около 70 % предприятий малого бизнеса показывают низкую или нулевую доходность на протяжении трехлетнего периода.

Большим преимуществом других инвестиционных инструментов является большая свобода в плане диверсификации вложений. Если просмотреть наши отчеты о прибыли, то можно увидеть, как депозиты распределены по разным компаниям и разным счетам, что обеспечивает защиту от серьезных рисков. В целом, более выгодными в глазах частного инвестора выглядят виды инвестирования с быстрым оборотом средств:

  • ПАММ-инвестирование;
  • Паевые инвестиционные фонды;
  • Торговля на фондовой или валютной бирже.

Реальные вложения часто требуют существенных финансовых вливаний в один объект, что даже с учетом низких рисков приводит к результатам, далеким от идеальных. Отсутствие возможностей для диверсификации и необходимость вкладывать большие суммы в один объект – для частного инвестора с относительно небольшим капиталом эти факторы носят сугубо негативный характер.

Инвестиции в недвижимость

Когда вы думаете об инвестировании в недвижимость, первое, что вам приходит в голову, это ваш дом. Конечно, у инвесторов в недвижимость есть много других вариантов, когда дело доходит до выбора инвестиций, и это не все физические объекты.

Ключевые выводы

  • Один из ключевых способов заработка на недвижимости для инвесторов — это стать владельцем арендуемой собственности.
  • Flippers покупают недооцененную недвижимость, ремонтируют и продают с прибылью.
  • Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) обеспечивают доступ к недвижимости без необходимости владения, управления или финансирования собственности.

Недвижимость стала популярным инвестиционным инструментом за последние 50 лет или около того. Вот некоторые из основных вариантов для индивидуальных инвесторов, а также причины для инвестиций.

Объекты аренды

Если вы инвестируете в арендуемую недвижимость, вы становитесь арендодателем, поэтому вам нужно подумать, комфортно ли вам будет выполнять эту роль.Как домовладелец, вы будете нести ответственность за такие вещи, как оплата ипотеки, налогов на недвижимость и страхование, обслуживание собственности, поиск арендаторов и решение любых проблем.

Если вы не нанимаете менеджера по недвижимости, который будет разбираться с деталями, то быть арендодателем — это практические вложения. В зависимости от вашей ситуации, уход за недвижимостью и арендаторами может осуществляться круглосуточно и без выходных, и это не всегда приятно. Однако, если вы тщательно выбираете недвижимость и арендаторов, вы можете снизить риск возникновения серьезных проблем.

Один из способов зарабатывания денег домовладельцами — это сбор арендной платы. Размер арендной платы зависит от того, где она находится. Тем не менее, может быть сложно определить лучшую арендную плату, потому что, если вы возьмете слишком большую плату, вы прогоните арендаторов, а если вы возьмете слишком низкую плату, деньги останутся на столе. Распространенной стратегией является взимание достаточной арендной платы для покрытия расходов до тех пор, пока не будет выплачена ипотека, после чего большая часть арендной платы станет прибылью.

Другой основной способ, которым домовладельцы зарабатывают деньги, — это благодарность.Если ваша недвижимость дорожает в цене, вы можете продать ее с прибылью (когда придет время) или занять под залог собственного капитала, чтобы сделать ваши следующие инвестиции. Хотя недвижимость, как правило, дорожает, нет никаких гарантий.

Исторические цены

Недвижимость долгое время считалась хорошей инвестицией, и не зря. До 2007 года исторические данные по жилью создавали впечатление, что цены могут продолжать расти бесконечно. За некоторыми исключениями, средняя цена продажи домов в США.S. росла каждый год в период с 1963 по 2007 год — начало Великой рецессии.

На этом графике Федерального резервного банка Сент-Луиса показаны средние цены продаж в период с 1963 по 2019 год (самые последние доступные данные). Заштрихованные светло-серым цветом области указывают на рецессию в США.

Источник: Федеральный резервный банк Сент-Луиса.

Конечно, самый значительный спад на рынке недвижимости перед пандемией COVID-19 совпал с Великой рецессией. Результаты кризиса с коронавирусом пока не видны.На фоне закрытия предприятий, социального дистанцирования и ошеломляющего числа безработных, вероятно, что продажи жилья значительно упадут. Хотя это не обязательно означает, что цены на жилье будут следовать этому примеру, это как минимум изменит то, как люди покупают и продают недвижимость — по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Переворачивающиеся дома

Подобно внутридневным трейдерам, которые находятся в нескольких лигах от инвесторов, занимающихся покупкой и удержанием, ласты на рынке недвижимости — это совершенно другая порода от арендодателей. Flippers покупают недвижимость с намерением удерживать ее в течение короткого периода — часто не более трех-четырех месяцев — и быстро продавать ее с целью получения прибыли.

Есть два основных подхода к переворачиванию свойства:

  1. Ремонт и обновление. При таком подходе вы покупаете недвижимость, стоимость которой, по вашему мнению, вырастет в результате определенных ремонтов и обновлений. В идеале вы завершите работу как можно быстрее, а затем продадите по цене, превышающей ваши общие инвестиции (включая ремонт).
  2. Удержать и перепродать. Этот тип переворачивания работает иначе. Вместо того, чтобы покупать недвижимость и ремонтировать ее, вы покупаете на быстрорастущем рынке, держите ее несколько месяцев, а затем продаете с прибылью.

При любом типе переворачивания вы рискуете, что не сможете разгрузить собственность по цене, которая принесет прибыль. Это может стать проблемой, потому что у ластов обычно не хватает наличных, чтобы платить по ипотеке на недвижимость на длительный срок. Тем не менее, перелистывание может быть прибыльным способом инвестирования в недвижимость, если все сделано правильно.

РЕЙЦ

Инвестиционный фонд недвижимости (REIT) создается, когда создается корпорация (или траст) для использования денег инвесторов для покупки, эксплуатации и продажи приносящей доход собственности.REIT покупаются и продаются на основных биржах, как и акции и биржевые фонды (ETF).

Чтобы квалифицироваться как REIT, предприятие должно выплачивать акционерам 90% налогооблагаемой прибыли в виде дивидендов. Поступая таким образом, REIT избегают уплаты корпоративного подоходного налога, в то время как обычная компания будет облагаться налогом на свою прибыль, тем самым съедая прибыль, которую она могла бы распределить среди своих акционеров.

Подобно обычным акциям, выплачивающим дивиденды, REIT подходят для инвесторов, которые хотят получать регулярный доход, хотя они также предлагают возможность для повышения.REIT инвестируют в различные объекты недвижимости, такие как торговые центры (на них специализируется около четверти всех REIT), медицинские учреждения, ипотечные кредиты и офисные здания. По сравнению с другими видами инвестиций в недвижимость, REIT имеют то преимущество, что они являются высоколиквидными.

Инвестиционные группы в сфере недвижимости

Группы по инвестициям в недвижимость (REIG) похожи на небольшие паевые инвестиционные фонды для сдачи в аренду собственности. Если вы хотите владеть арендуемой недвижимостью, но не хотите хлопот арендодателя, группа по инвестициям в недвижимость может стать для вас решением.

Компания купит или построит комплекс зданий, часто квартир, а затем позволит инвесторам покупать их через компанию, таким образом присоединяясь к группе. Один инвестор может владеть одной или несколькими автономными жилыми помещениями. Но компания, которая управляет инвестиционной группой, управляет всеми подразделениями и заботится об обслуживании, рекламе и поиске арендаторов. В обмен на это управление компания берет процент от ежемесячной арендной платы.

Есть несколько вариантов инвестиционных групп.В стандартной версии договор аренды оформляется на имя инвестора, и все единицы объединяют часть арендной платы на случай возникновения случайных вакансий. Это означает, что вы получите достаточно, чтобы оплатить ипотеку, даже если ваша квартира пуста.

Качество инвестиционной группы полностью зависит от компании, которая ее предлагает. Теоретически это безопасный способ инвестирования в недвижимость, но группы могут взимать такие высокие сборы, которые преследуют отрасль паевых инвестиционных фондов. Как и в случае с любыми инвестициями, исследование является ключевым.

Товарищество с ограниченной ответственностью по недвижимости

Коммандитное товарищество по недвижимости (RELP) похоже на группу инвестиций в недвижимость. Это организация, созданная для покупки и владения портфелем объектов недвижимости, а иногда и только одним объектом недвижимости. Однако RELP существуют ограниченное количество лет.

В качестве генерального партнера выступает опытный управляющий недвижимостью или девелоперская компания. Затем внешние инвесторы должны предоставить финансирование для проекта недвижимости в обмен на долю собственности в качестве партнеров с ограниченной ответственностью.Партнеры могут получать периодические выплаты от дохода, полученного от собственности RELP, но реальная выгода наступает, когда собственность продается — при удачном стечении обстоятельств и со значительной прибылью — и RELP распускается в будущем.

Паевые инвестиционные фонды недвижимости

Паевые инвестиционные фонды в сфере недвижимости инвестируют в основном в REIT и компании по операциям с недвижимостью. Они дают возможность диверсифицировать операции с недвижимостью с относительно небольшим капиталом. В зависимости от своей стратегии и целей диверсификации, они предоставляют инвесторам гораздо более широкий выбор активов, чем можно получить за счет покупки отдельных REIT.

Как и REIT, эти фонды довольно ликвидны. Еще одно существенное преимущество для розничных инвесторов — аналитическая и исследовательская информация, предоставляемая фондом. Это может включать подробную информацию о приобретенных активах и точку зрения руководства на жизнеспособность и эффективность конкретных инвестиций в недвижимость и как класса активов. Более спекулятивные инвесторы могут инвестировать в семью паевых инвестиционных фондов недвижимости, тактически переоценивая определенные типы собственности или регионы, чтобы максимизировать прибыль.

Зачем инвестировать в недвижимость?

Недвижимость может улучшить соотношение риска и доходности портфеля инвестора, предлагая конкурентоспособную прибыль с поправкой на риск.В целом рынок недвижимости отличается низкой волатильностью, особенно по сравнению с акциями и облигациями.

Недвижимость также привлекательна по сравнению с более традиционными источниками дохода. Этот класс активов обычно торгуется с премией доходности к казначейским облигациям США и особенно привлекателен в условиях низких ставок казначейства.

Диверсификация и защита

Еще одно преимущество инвестирования в недвижимость — это возможность диверсификации.Недвижимость имеет низкую, а в некоторых случаях отрицательную корреляцию с другими основными классами активов — это означает, что когда акции падают, недвижимость часто растет. Это означает, что добавление недвижимости в портфель может снизить его волатильность и обеспечить более высокую доходность на единицу риска. Чем более прямые инвестиции в недвижимость, тем лучше хеджирование: менее прямые, публично торгуемые инструменты, такие как REIT, будут отражать общие показатели фондового рынка.

Некоторые аналитики считают, что REIT и фондовый рынок станут более коррелированными, теперь, когда акции REIT представлены в S&P 500.

Поскольку она подкреплена кирпичом и минометом, прямая недвижимость также вызывает меньше конфликтов между принципалом и агентом или степень, в которой интересы инвестора зависят от честности и компетентности менеджеров и должников. Даже более косвенные формы инвестиций имеют некоторую защиту. REIT, например, требуют выплаты в качестве дивидендов минимального процента прибыли (90%).

Хеджирование инфляции

Способность недвижимости хеджировать инфляцию проистекает из положительной взаимосвязи между ростом валового внутреннего продукта (ВВП) и спросом на недвижимость.По мере роста экономики спрос на недвижимость приводит к росту арендной платы, а это, в свою очередь, приводит к увеличению стоимости капитала. Таким образом, недвижимость имеет тенденцию поддерживать покупательную способность капитала, обходя часть инфляционного давления на арендаторов и учитывая часть инфляционного давления в форме прироста капитала.

Сила кредитного плеча

За исключением REIT, инвестирование в недвижимость дает инвестору один инструмент, недоступный инвесторам фондового рынка: кредитное плечо.Если вы хотите купить акцию, вы должны оплатить полную стоимость акции в момент размещения ордера на покупку — если только вы не покупаете с маржой. И даже в этом случае процент, который вы можете взять в долг, все равно намного меньше, чем в случае с недвижимостью, благодаря волшебному методу финансирования — ипотеке.

Большинство обычных ипотечных кредитов требуют 20% первоначального взноса. Однако, в зависимости от того, где вы живете, вы можете найти ипотечный кредит, требующий всего 5%. Это означает, что вы можете контролировать всю собственность и принадлежащий ей капитал, заплатив лишь часть от общей стоимости.Конечно, размер вашей ипотеки влияет на размер вашего владения недвижимостью, но вы контролируете это в момент подписания документов.

Это то, что воодушевляет как владельцев недвижимости, так и владельцев недвижимости. Они могут взять вторую ипотеку на свои дома и внести взносы за две или три других собственности. Независимо от того, сдают ли они их в аренду, чтобы арендаторы платили по ипотеке, или они ждут возможности продать с прибылью, они контролируют эти активы, несмотря на то, что заплатили только небольшую часть общей стоимости.

Итог

Недвижимость может быть хорошей инвестицией, способной приносить стабильный доход и создавать богатство. Тем не менее, одним из недостатков инвестирования в недвижимость является неликвидность: относительная сложность преобразования актива в наличные деньги и денежных средств в актив.

В отличие от транзакции с акциями или облигациями, которая может быть завершена за секунды, транзакция с недвижимостью может занять несколько месяцев. Даже с помощью брокера простой поиск подходящего контрагента может занять несколько недель.Конечно, REIT и паевые инвестиционные фонды недвижимости предлагают лучшую ликвидность и более высокие рыночные цены. Но за них приходится расплачиваться более высокой волатильностью и меньшими выгодами от диверсификации, поскольку они имеют гораздо более высокую корреляцию с общим фондовым рынком, чем прямые инвестиции в недвижимость.

Как и в случае с любыми инвестициями, придерживайтесь реалистичных ожиданий и обязательно сделайте домашнюю работу и исследования, прежде чем принимать какие-либо решения.

5 типов REIT и способы инвестирования в них

Инвестиционные фонды в недвижимость (REIT) являются ключевым фактором при построении любого портфеля акций или фиксированного дохода.Они обеспечивают большую диверсификацию, потенциально более высокую общую доходность и / или более низкий общий риск. Короче говоря, их способность генерировать дивидендный доход наряду с приростом капитала делает их отличным противовесом акциям, облигациям и наличным деньгам.

Инвестиционные фонды в сфере недвижимости владеют и / или управляют приносящей доход коммерческой недвижимостью, будь то сама недвижимость или ипотека на эту недвижимость. Вы можете инвестировать в компании индивидуально, через биржевой фонд или паевой инвестиционный фонд.Доступно множество типов REIT.

Здесь мы рассмотрим несколько основных категорий REITS и их историческую доходность. К концу этой статьи вы будете лучше понимать, когда и что покупать.

Ключевые выводы

  • Использование REIT для инвестирования в недвижимость может диверсифицировать ваш портфель, но не все REIT одинаковы.
  • Некоторые REIT инвестируют напрямую в недвижимость, получая доход от аренды и плату за управление. Другие инвестируют в долговые обязательства по недвижимости, т.е.е. ипотека и ценные бумаги с ипотечным покрытием.
  • Кроме того, REIT, как правило, сосредоточены на определенном секторе недвижимости, например, на розничных или торговых центрах, отелях и курортах или здравоохранении и больницах.
  • Одно из самых больших преимуществ REIT — это их высокие дивиденды. REIT должны выплачивать акционерам 90% налогооблагаемой прибыли.
  • Большинство дивидендов REIT не соответствуют определению IRS «квалифицированные дивиденды».
5 типов REIT и как в них инвестировать

Исторический возврат REIT

Инвестиционные фонды в недвижимость исторически являются одним из наиболее эффективных классов активов.Индекс FTSE NAREIT Equity REIT — это то, что большинство инвесторов используют для оценки динамики рынка недвижимости США. В период с 2010 по 2020 год среднегодовая доходность индекса составила 9,5%.

Совсем недавно трехлетний средний показатель REIT в период с ноября 2017 года по ноябрь 2020 года, составлявший 11,25%, был значительно выше показателей S&P 500 и Russell 2000, которые составили 9,07% и 6,45% соответственно. Исторически сложилось так, что инвесторы, ищущие доходность, лучше вкладывают средства в недвижимость, чем в фиксированный доход, традиционный для этой цели класс активов.Тщательно составленное портфолио должно учитывать и то, и другое.

1. Розничные REIT

Примерно 24% инвестиций REIT приходится на торговые центры и отдельно стоящую розничную торговлю. Это самая крупная инвестиция в Америке. Какой бы торговый центр вы ни посещали, скорее всего, он принадлежит REIT. При рассмотрении инвестиций в торговую недвижимость в первую очередь необходимо изучить саму отрасль розничной торговли. Насколько он финансово здоров в настоящее время и каковы перспективы на будущее?

Важно помнить, что розничные REIT зарабатывают деньги на арендной плате, которую они взимают с арендаторов.Если розничные торговцы испытывают проблемы с денежным потоком из-за плохих продаж, возможно, они могут задержать или даже не выполнить свои ежемесячные платежи, в конечном итоге будучи вынуждены обанкротиться. В этот момент необходимо найти нового арендатора, что никогда не бывает легким. Следовательно, очень важно инвестировать в REIT с самыми сильными возможными якорными арендаторами. К ним относятся продуктовые магазины и магазины товаров для дома.

После того, как вы сделали свою отраслевую оценку, вы должны сосредоточиться на самих REIT.Как и любые инвестиции, важно, чтобы у них была хорошая прибыль, сильные балансы и как можно меньше долгов, особенно краткосрочных. В условиях бедной экономики розничные REIT со значительными денежными поступлениями получат возможность покупать хорошую недвижимость по заниженным ценам. Этим воспользуются наиболее успешные компании.

Тем не менее, существуют более долгосрочные проблемы для розничного REIT, поскольку покупки все больше перемещаются в онлайн, в отличие от модели торгового центра.Владельцы площадей продолжают вводить новшества, заполняя свои помещения офисами и другими арендаторами, не ориентированными на торговлю, но подсектор находится под давлением.

2. Жилой РЭЙЦ

Это REIT, которые владеют и управляют многоквартирными домами, сдаваемыми внаем, а также промышленным жильем. При выборе инвестирования в этот тип REIT следует учитывать несколько факторов, прежде чем вмешиваться. Например, лучшие рынки квартир, как правило, находятся там, где доступность жилья невысока по сравнению с остальной частью страны.В таких местах, как Нью-Йорк и Лос-Анджелес, высокая стоимость отдельных домов вынуждает больше людей сдавать в аренду, что увеличивает цену, которую арендодатели могут взимать каждый месяц. В результате крупнейшие жилые REIT, как правило, сосредотачиваются на крупных городских центрах.

На каждом конкретном рынке инвесторы должны следить за ростом населения и рабочих мест. Как правило, чистый приток людей в город обусловлен наличием рабочих мест и ростом экономики. Падение доли вакантных площадей в сочетании с ростом арендной платы является признаком улучшения спроса.Пока предложение квартир на определенном рынке остается низким, а спрос продолжает расти, жилищные REIT должны преуспевать. Как и все компании, лучше всего работают те, у кого самый сильный баланс и самый доступный капитал.

3. РЭЙЦ здравоохранения

REIT в сфере здравоохранения станут интересным подсектором для наблюдения, поскольку возраст американцев и расходы на здравоохранение продолжают расти. REIT в сфере здравоохранения инвестируют в недвижимость больниц, медицинских центров, домов престарелых и домов престарелых.Успех этой недвижимости напрямую связан с системой здравоохранения. Большинство операторов этих учреждений полагаются на плату за проживание, возмещение расходов по программам Medicare и Medicaid, а также на частную оплату. Пока финансирование здравоохранения остается под вопросом, REIT здравоохранения тоже.

То, что вам следует искать в REIT в сфере здравоохранения, включает в себя диверсифицированную группу клиентов, а также инвестиции в различные типы собственности. Сосредоточенность в какой-то степени хороша, но она снижает риск.В целом увеличение спроса на медицинские услуги (что должно произойти при старении населения) благоприятно для медицинской недвижимости. Поэтому, помимо диверсификации по типу клиентов и собственности, ищите компании, у которых значительный опыт в сфере здравоохранения, сильные балансы и высокий доступ к дешевому капиталу.

4. Офис РЭЙЦ

Офисные REIT инвестируют в офисные здания. Они получают доход от аренды от арендаторов, которые обычно подписывают долгосрочные договоры аренды.Четыре вопроса приходят на ум каждому, кто заинтересован в инвестировании в офис REIT

  1. Каково состояние экономики и насколько высок уровень безработицы?
  2. Каков уровень вакантных площадей?
  3. Как обстоят дела с экономикой в ​​области, в которую инвестирует REIT?
  4. Сколько у него капитала для приобретений?

Попытайтесь найти REIT, которые инвестируют в экономические опоры. Лучше владеть кучей средних зданий в Вашингтоне, округ Колумбия.C., чем, например, владеть первоклассными офисными помещениями в Детройте.

5. Ипотечный REITs

Примерно 10% инвестиций REIT приходится на ипотеку, а не на недвижимость. Самыми известными, но не обязательно самыми крупными инвестициями являются Fannie Mae и Freddie Mac, спонсируемые государством предприятия, покупающие ипотечные кредиты на вторичном рынке.

Но то, что этот тип REIT инвестирует в ипотечные кредиты, а не в акционерный капитал, не означает, что они не связаны с рисками.Повышение процентных ставок приведет к снижению балансовой стоимости ипотечного REIT, что приведет к снижению цен на акции. Кроме того, ипотечные REIT получают значительную часть своего капитала через предложения обеспеченного и необеспеченного долга. В случае повышения процентных ставок будущее финансирование будет более дорогим, что снизит стоимость кредитного портфеля. В условиях низких процентных ставок с перспективой роста ставок большинство ипотечных REIT торгуются с дисконтом к стоимости чистых активов на акцию. Хитрость в том, чтобы найти правильный.

Ключи к оценке любого REIT

При оценке любого REIT следует помнить о нескольких вещах. К ним относятся следующие:

  1. REIT — это инвестиции с полной отдачей. Они обеспечивают высокую дивидендную доходность при умеренном долгосрочном приросте капитала. Ищите компании, которые исторически хорошо справлялись с поставками обоих.
  2. В отличие от традиционной недвижимости, многие REIT торгуются на фондовых биржах. Вы получаете возможность диверсификации недвижимости, не будучи привязанной к долгосрочным условиям.Ликвидность имеет значение.
  3. Амортизация имеет тенденцию преувеличивать снижение стоимости недвижимости вложения. Таким образом, вместо использования коэффициента выплат (который используют инвесторы по дивидендам) для оценки REIT, вместо этого посмотрите на его средства от операций (FFO). Это определяется как чистая прибыль за вычетом продажи любой собственности в данном году и амортизации. Просто возьмите дивиденд на акцию и разделите его на FFO на акцию. Чем выше урожай, тем лучше.
  4. Сильный менеджмент имеет значение. Ищите компании, которые существуют какое-то время или, по крайней мере, имеют управленческую команду с большим опытом.
  5. Качество имеет значение. Инвестируйте только в REIT с отличной недвижимостью и арендаторами.
  6. Рассмотрите возможность покупки паевого инвестиционного фонда или ETF, инвестирующего в REIT, и оставьте исследование и покупку профессионалам.

Согласно Комиссии по ценным бумагам и биржам, REIT должен инвестировать не менее 75% своих активов в недвижимость и наличные деньги и получать не менее 75% валового дохода из таких источников, как аренда и проценты по ипотеке.

Преимущества и недостатки REIT

Как и все инвестиции, REIT имеют свои преимущества и недостатки.Одно из самых больших преимуществ REIT — это их высокодоходные дивиденды. REIT должны выплачивать акционерам 90% налогооблагаемой прибыли; таким образом, дивиденды REIT часто намного выше, чем в среднем по акциям S&P 500.

Еще одно преимущество — диверсификация портфеля. Не так уж много людей имеют возможность выйти и купить коммерческую недвижимость для получения пассивного дохода, однако REIT предлагают широкой публике возможность делать именно это.Более того, покупка и продажа недвижимости часто требует времени, что связывает денежные потоки в процессе, однако REIT очень ликвидны — большинство из них можно купить или продать одним нажатием кнопки.

У REIT есть некоторые недостатки, о которых инвесторы должны знать, в первую очередь потенциальные налоговые обязательства, которые могут возникнуть у REIT. Большинство дивидендов REIT не соответствуют определению IRS «квалифицированные дивиденды», что означает, что дивиденды выше среднего, предлагаемые REIT, облагаются налогом по более высокой ставке, чем большинство других дивидендов.REIT имеют право на 20% сквозной вычет, однако большинству инвесторов придется платить большую сумму налогов на дивиденды REIT, если они держат REIT на стандартном брокерском счете.

Еще одна потенциальная проблема с REIT — их чувствительность к процентным ставкам. Как правило, когда Федеральная резервная система повышает процентные ставки в попытке сократить расходы, цены на REIT падают. Кроме того, существуют риски, связанные с собственностью, для различных типов REIT. Гостиничные REIT, например, часто очень плохо работают во времена экономического спада.

Минусы

  • Дивиденды облагаются налогом как обычный доход

  • Чувствительность к процентным ставкам

  • Риски, связанные с определенным имуществом

REIT Часто задаваемые вопросы

Являются ли REIT хорошими инвестициями?

Инвестирование в REIT — отличный способ диверсифицировать ваш портфель за пределами традиционных акций и облигаций, и он может быть привлекательным благодаря их сильным дивидендам и долгосрочному приросту капитала.

В какие REIT мне следует инвестировать?

Каждый тип REIT имеет свои риски и преимущества в зависимости от состояния экономики. Инвестирование в REIT через REIT ETF — отличный способ для акционеров взаимодействовать с этим сектором без необходимости лично сталкиваться с его сложностями.

Как заработать на REIT?

Поскольку IRS требует от REIT выплачивать акционерам 90% налогооблагаемой прибыли, дивиденды REIT часто намного выше, чем средняя акция S&P 500.Один из лучших способов получения пассивного дохода от REIT — это накопление этих высокодоходных дивидендов.

Можно ли потерять деньги на REIT?

Как и в случае с любыми инвестициями, всегда есть риск потери. Публично торгуемые REIT имеют особый риск потери стоимости при повышении процентных ставок, что обычно направляет инвестиционный капитал в облигации.

Безопасны ли REIT во время рецессии?

Инвестирование в определенные типы REIT, например, в гостиничную недвижимость, не лучший выбор во время экономического спада.Однако инвестирование в другие типы недвижимости, такие как здравоохранение или розничная торговля, которые имеют более длительную структуру аренды и, следовательно, гораздо менее цикличны, являются отличным способом застраховаться от рецессии.

Итог

Федеральное правительство предоставило инвесторам возможность вкладывать средства в крупномасштабные проекты коммерческой недвижимости еще в 1960 году. Однако только в последнее десятилетие индивидуальные инвесторы стали использовать REIT.

Причины этого включают низкие процентные ставки, вынудившие инвесторов смотреть не только на облигации, но и на инвестиции, приносящие доход, появление биржевых и паевых инвестиционных фондов, специализирующихся на недвижимости, и, до краха рынка недвижимости 2007-08 гг., Ненасытный аппетит к часть американцев владеет недвижимостью и другими материальными активами.REIT, как и все другие инвестиции в 2008 году, сильно пострадали. Но, несмотря на это, они продолжают оставаться отличным дополнением к любому диверсифицированному портфелю.

Финансовые и реальные активы | Малый бизнес

Автор Sampson Quain Обновлено 3 декабря 2018 г.

Активы — это жизненная сила вашего бизнеса, потому что они являются ценными ресурсами, которые определяют чистую стоимость вашей компании. Многие люди ошибаются, полагая, что наличные деньги являются наиболее важным активом для бизнеса, но правда в том, что существуют все виды важных активов, включая наличные деньги, инвентарь, недвижимость, инвестиции, здания и оборудование.Эти активы далее классифицируются на реальные и финансовые активы. Для вас важно понимать разницу между реальными и финансовыми активами, потому что изменения любого из этих типов активов могут повлиять на траекторию вашего бизнеса. Знание разницы между реальными и финансовыми активами и разницы между реальными инвестициями и финансовыми инвестициями может помочь вам уточнить ваши бизнес-цели и задачи.

Определение финансовых активов

Финансовые активы — это материальные активы, которые можно быстро конвертировать в наличные.Акции, облигации, денежные резервы, банковские депозиты, торговая дебиторская задолженность, дебиторская задолженность по векселям и акции — все это общие примеры финансовых активов. Это материальные или ликвидные активы, которые фактически представляют собой требования в отношении базовой стоимости других типов активов, таких как недвижимость и собственность. Основная характеристика финансового актива состоит в том, что он имеет определенную денежную ценность, но эта стоимость не является материальной до тех пор, пока ее не обменяют на наличные. Финансовые активы также имеют такие классификации, как акции и ценные бумаги с фиксированным доходом.Акции — это права владения акциями компании, и они выпускаются в виде обыкновенных или привилегированных акций. В отличие от привилегированных акций, обыкновенные акции предоставляют право голоса. Ценные бумаги с фиксированным доходом — это инструменты заимствования, по которым начисляются фиксированные процентные ставки в течение определенного срока. Государственные учреждения выпускают одни виды ценных бумаг с фиксированным доходом, а другие выпускают частные организации. Примеры включают казначейские, муниципальные и корпоративные облигации.

Определение реальных активов

Определение реальных активов относится к генерирующим ценность физическим активам, которыми владеет ваш бизнес.Общие примеры включают землю, здания, инвентарь, драгоценные металлы, товары, недвижимость, землю и оборудование. Эти физические активы важны для вашего бизнеса, потому что они несут определенную внутреннюю стоимость. Внутренняя стоимость определяется как точная стоимость актива, определяемая такими факторами, как местоположение, функция и затраты на приобретение.

Сходства между финансовыми активами и реальными активами

Когда вы понимаете определение финансовых активов и определение реальных активов, легче увидеть, в чем они похожи.Например, оценка финансовых и реальных активов основана на их способности генерировать денежный поток. И финансовые активы, и реальные активы также являются ресурсами, которые могут помочь вашему бизнесу выжить в нестабильном экономическом климате. Наличие денежных резервов во время рецессии может помочь вам закачать деньги в свой бизнес, когда доходы ниже. Это также верно, если вы владеете арендуемой недвижимостью, потому что вы можете сдать ее в аренду арендатору как средство получения дополнительной прибыли, когда ваши продажи падают.

Разница между финансовыми активами и реальными активами

Вы должны думать о разнице между финансовыми активами и реальными активами как о разнице между реальными инвестициями и финансовыми инвестициями. Реальные вложения не так ликвидны, как финансовые вложения, а это означает, что вы не можете конвертировать реальные активы в наличные так быстро, как вы могли бы конвертировать финансовые активы в наличные. Еще одно различие между реальными инвестициями и финансовыми инвестициями заключается в том, что реальные инвестиции, такие как владение зданием, со временем могут быть менее ценными, в то время как денежные потоки, генерируемые финансовыми активами, постоянно растут.Например, оценка здания, которым владеет ваш бизнес, может со временем снизиться из-за амортизации. Обычно этого не происходит с финансовыми активами, такими как денежные резервы, акции и облигации. Хотя эти активы могут со временем обесцениться, это снижение часто намного меньше, чем у реальных активов.

Что такое реальные активы? | Доходное инвестирование

Мы наблюдаем резкий рост спроса на реальные активы в последние годы и ожидаем, что он будет расти и дальше, поскольку инвесторы лучше понимают положительные свойства данного класса активов.Реальные активы предлагают возможность диверсификации, хеджирования инфляции и конкурентоспособного потенциала общей прибыли. Реальные активы также могут служить нетрадиционным источником дохода, что часто упускается из виду инвесторами.

Что такое реальные активы?

В целом, реальные активы обеспечивают основу и ресурсы для облегчения повседневной деятельности в мировой экономике. Хотя многие виды инвестиций можно рассматривать как реальные активы, наше определение включает:

  • Недвижимость, включая инвестиционные фонды недвижимости (REIT).Земельные участки и коммерческая недвижимость, включая квартиры, офисы, склады, торговые центры и т. Д.
  • Инфраструктура. Активы и сети, используемые для транспортировки, хранения и распределения товаров, энергии, людей и информации, такие как платные дороги, трубопроводы, аэропорты и вышки сотовой связи.
  • Товаров. Основные товары, такие как нефть, природный газ, драгоценные металлы, золото, кукуруза и соя.

В отличие от обычных акций и облигаций, стоимость перечисленных на бирже инвестиций в реальные активы зависит от физической природы их базовых активов.Эта прямая связь с материальными активами означает, что реальные активы часто сохраняют долгосрочную ценность лучше, чем более традиционные инвестиции. Их внутренняя стоимость также может увеличиваться из-за более широкого использования, увеличения спроса или дефицита предложения.

Характеристики, присущие каждому реальному активу, могут различаться, но у них есть несколько общих черт.

Преимущества диверсификации

Реальные активы исторически демонстрировали более низкую корреляцию с широким спектром инвестиционных альтернатив, а также с другими реальными активами.Факторы, определяющие эффективность реальных активов, фундаментально отличаются от других типов ценных бумаг. Расширяясь на классы активов с более низкой корреляцией, инвесторы потенциально могут получить выгоду от большей диверсификации.

Возможность хеджирования инфляции

Реальные активы исторически демонстрировали большую способность хеджировать инфляцию, чем более широкие рынки акций и фиксированного дохода. Реальные активы обычно приносят более высокую доходность в периоды роста инфляции.

В целом инфляция увеличивается по мере ускорения экономической активности.В таких условиях цены на сырьевые товары, как правило, растут вместе с инфляцией, поскольку спрос на товары увеличивается с ростом потребления и строительной активности. Инфраструктура и недвижимость также имеют тенденцию иметь положительную корреляцию с инфляцией. Когда цены на товары и затраты на рабочую силу увеличиваются, стоимость замещения этих видов активов также увеличивается. Кроме того, многие объекты инфраструктуры напрямую связаны с такими показателями инфляции, как индекс потребительских цен (ИПЦ) в своих контрактах или концессиях.

Компании, занимающиеся недвижимостью, часто структурируют договоры аренды с помощью эскалаторов, которые увеличивают арендную плату в течение срока действия договора аренды. В обоих случаях эти структуры используются для увеличения денежных потоков в попытке учесть потенциальные эффекты инфляции.

Конкурентоспособная общая потенциальная доходность

Инвестиции в инфраструктуру с 2002 года опередили большинство других групп акций, включая акции США и неамериканских компаний. За этот период глобальная недвижимость продемонстрировала столь же высокий профиль доходности.

Кроме того, инфраструктура также предлагает более высокую доходность при аналогичном или меньшем риске. И хотя мировая недвижимость продемонстрировала больший риск, чем внутренние и международные акции в целом, она принесла более высокую доходность на единицу риска, чем каждая из этих групп.

В целом, акции инфраструктуры и мировой недвижимости обеспечили более высокую доходность с поправкой на риск, чем внутренние и международные акции.

Товарная доходность с 2002 года низкая, поскольку данный класс активов находится на медвежьем рынке, который сохраняется после финансового кризиса, отчасти из-за дисбаланса спроса и предложения.

Нетрадиционный источник дохода

Мы считаем особенно привлекательными инвестиции в реальные активы со стабильной доходностью, поддерживаемой договорными денежными потоками. Эти инвестиции имеют активы, которые, как правило, являются монополистическими, обеспечивая стабильный и стабильный поток доходов, обычно получаемый за счет платы за использование.

Инфраструктура и недвижимость служат примером этих типов приносящих доход реальных активов. Эти компании обычно владеют или управляют физическими активами, привязанными к конкретному местоположению, которые получают плату за использование в рамках долгосрочных контрактов, концессий или аренды.Сырьевые товары полагаются исключительно на прирост капитала и не предлагают компонент дохода. Инфраструктура и недвижимость могут принести привлекательную доходность по сравнению с другими общедоступными инвестициями.

Эти альтернативные источники дохода также могут оказаться особенно выгодными для инвесторов в условиях низких процентных ставок, где более традиционные варианты доходности основаны на более низких ставках, как это было во всем мире в последние несколько лет.

Более того, эти стабильные потоки доходов могут помочь смягчить общую прибыль в периоды нестабильности, потенциально обеспечивая дополнительное управление рисками снижения стоимости.

Акцент на наиболее зрелых компаниях в сфере инфраструктуры и недвижимости с меньшими ожиданиями роста обеспечивает стабильный денежный поток и может привести к менее волатильному потоку прибыли.

Рассмотреть доход, приносящий реальные активы

Исторически сложилось так, что приносящие доход реальные активы, такие как инфраструктура и недвижимость, обеспечивали конкурентоспособный общий доход и положительный эффект хеджирования инфляции с более низкой корреляцией с более традиционными акциями и облигациями. Эти классы активов также обеспечили убедительную доходность, помогая инвесторам диверсифицировать свои источники дохода.Дополнительные преимущества для инвесторов включают повышенную общую доходность и более низкую производительность в периоды нестабильности. По этим причинам мы считаем, что приносящие доход активы должны быть важной частью сбалансированного портфеля.

Сноски

Выраженные взгляды и мнения предназначены только для информационных и образовательных целей на дату производства / написания и могут быть изменены без предварительного уведомления в любое время в зависимости от множества факторов, таких как рыночные или другие условия, правовые и нормативные изменения, дополнительные риски и неопределенности. и может не произойти.Этот материал может содержать «прогнозную» информацию, которая не носит чисто исторического характера. Такая информация может включать, среди прочего, прогнозы, прогнозы, оценки рыночной доходности и предлагаемый или ожидаемый состав портфеля. Любые изменения в предположениях, которые могли быть сделаны при подготовке этого материала, могут существенно повлиять на информацию, представленную здесь в качестве примера. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Инвестирование сопряжено с риском; возможен основной убыток.

Вся информация была получена из источников, которые считаются надежными, но ее точность не гарантируется. Нет никаких заявлений или гарантий относительно текущей точности, надежности или полноты, а также ответственности за решения, основанные на такой информации, и на нее нельзя полагаться как таковую.

Глоссарий
Корреляция — это статистическая мера того, как две ценные бумаги движутся по отношению друг к другу. Идеальная положительная корреляция (коэффициент корреляции +1) означает, что по мере движения одной ценной бумаги другая ценная бумага будет двигаться синхронно в том же направлении.В качестве альтернативы, идеальная отрицательная корреляция (коэффициент корреляции -1) означает, что ценные бумаги будут двигаться на равную величину в противоположном направлении. Если корреляция равна 0, говорят, что движения ценных бумаг не имеют корреляции; их движения относительно друг друга совершенно случайны.
Коэффициент охвата нижней стороны представляет собой степень, в которой стратегия превосходила (менее 100%) или отставала (более 100%) от эталонного показателя в периоды, когда эталонный доход был отрицательным.Чем ниже коэффициент захвата нижней стороны, тем лучше. Bloomberg Barclays Emerging Markets Aggregate Index — это эталонный показатель долга развивающихся рынков в твердой валюте, который включает долговые обязательства в долларах США с фиксированной и плавающей ставкой, выпущенные суверенными, квазисуверенными и корпоративными эмитентами на развивающихся рынках.
Bloomberg Barclays Global Aggregate Unhedged Index измеряет доходность глобальных облигаций. Он включает государственный, секьюритизированный и корпоративный секторы и не хеджирует валюту.
Bloomberg Barclays Municipal Bond Index охватывает рынок долгосрочных необлагаемых налогом облигаций, номинированных в долларах США.Индекс включает четыре основных сектора: государственные и местные облигации с общими обязательствами, доходные облигации, застрахованные облигации и облигации с предварительным возмещением.
Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index представляет ценные бумаги, зарегистрированные в SEC, облагаемые налогом и номинированные в долларах. Индекс охватывает рынок облигаций с фиксированной ставкой инвестиционного класса США, включая компоненты индекса для государственных и корпоративных ценных бумаг, сквозных ипотечных ценных бумаг и ценных бумаг, обеспеченных активами.
Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield Index измеряет рынок деноминированных в долларах США корпоративных облигаций неинвестиционного уровня с фиксированной ставкой, облагаемых налогом.Ценные бумаги классифицируются как высокодоходные, если они попадают в средний рейтинг Moody’s, Fitch и S&P — Ba1 / BB + / BB + или ниже. Индекс не включает долговые обязательства развивающихся рынков.
Разработанный индекс FTSE EPRA / NAREIT разработан для отслеживания результатов деятельности зарегистрированных на бирже компаний по недвижимости и REITS по всему миру. MSCI Emerging Markets Index — это взвешенный с поправкой на рыночную капитализацию индекс в свободном обращении, предназначенный для измерения показателей фондовых рынков развивающихся стран.
Индекс развивающихся рынков MSCI включает следующие индексы 21 страны с развивающейся экономикой: Бразилия, Чили, Китай, Колумбия, Чехия, Египет, Венгрия, Индия, Индонезия, Корея, Малайзия, Мексика, Марокко, Перу, Филиппины, Польша, Россия. , Южная Африка, Тайвань, Таиланд и Турция.
MSCI ACWI Ex US Index — это взвешенный по рыночной капитализации индекс, предназначенный для обеспечения широкого измерения динамики акций во всем мире, за исключением компаний, базирующихся в США. В него входят как развитые, так и развивающиеся рынки.
S&P 500® Index — это взвешенный по капитализации индекс 500 акций, предназначенный для измерения показателей национальной экономики в целом.
S&P Global Infrastructure Index предназначен для отслеживания 75 компаний со всего мира, выбранных для представления отрасли инфраструктуры, котируемой на бирже, при сохранении ликвидности и торгуемости.
Индекс S&P GSCI® является ведущим показателем общего движения цен и инфляции в мировой экономике. Коэффициент Шарпа — это мера для расчета доходности с поправкой на риск. Стандартное отклонение применяется к годовой ставке доходности инвестиций для измерения волатильности инвестиций.
US BLS CPI All Urban NSA 1982–1984 — это индекс потребительских цен, который измеряет изменения уровня цен рыночной корзины потребительских товаров и услуг, покупаемых домашними хозяйствами.

Слово о риске
Все инвестиции несут в себе определенную степень риска, включая возможный основной убыток, и нет никакой гарантии, что инвестиция обеспечит положительные результаты в течение какого-либо периода времени.Перед выбором инвестиционного стиля или управляющего важно проанализировать свои инвестиционные цели, устойчивость к риску и потребности в ликвидности. Концентрация в ценных бумагах, связанных с инфраструктурой, связана с отраслевым риском и риском концентрации, особенно с большей подверженностью неблагоприятным экономическим, нормативным, политическим, правовым, ликвидным и налоговым рискам, связанным с MLP и REITS. Иностранные инвестиции сопряжены с дополнительными рисками, включая колебания валютных курсов и экономическую и политическую нестабильность. Эти риски усиливаются на развивающихся рынках.Обыкновенные акции подвержены рыночному риску или риску снижения. Акции с малой и средней капитализацией подвержены большей волатильности цен. Использование производных финансовых инструментов сопряжено со значительными финансовыми рисками и транзакционными издержками. Потенциальные инвестиции в другие инвестиционные компании означают, что акционеры несут свою пропорциональную долю расходов и косвенно — расходы других инвестиционных компаний. Кроме того, организации, связанные с инфраструктурой, могут регулироваться различными государственными органами, а также могут быть затронуты государственным регулированием тарифов, взимаемых с клиентов, прерыванием обслуживания и / или юридическими проблемами из-за экологических, эксплуатационных или других неполадок и введения специальных тарифов и изменения в налоговом законодательстве, нормативной политике и стандартах бухгалтерского учета.

Nuveen Asset Management, LLC, зарегистрированный инвестиционный консультант, является аффилированным лицом Nuveen, LLC.

Недвижимость против других инвестиций

Ключевые выводы

  • Есть несколько плюсов и минусов, которые следует учитывать при сравнении недвижимости с другими инвестициями.
  • Возврат недвижимости со временем может оказаться прибыльным для инвесторов, готовых вложить в нее свою работу.
  • Учитывайте свою терпимость к риску, когда решаете, стоит ли инвестировать в недвижимость или акции.

Есть много способов вложить с трудом заработанные деньги; от недвижимости, акций, облигаций, компакт-дисков или даже золота. Тем не менее, слишком легко стать заваленным «инвестиционной перегрузкой». Бремя передачи денег в чужие руки — нелегкая задача. В какой момент один вариант инвестирования становится более привлекательным, чем другой? Возможно, что еще более важно, как определить, когда вообще следует избегать конкретных вложений? Изучив недвижимость по сравнению с другими инвестициями , вы можете помочь определить, какие варианты подходят вам.

Средняя рентабельность инвестиций в недвижимость

Решение о том, какие инвестиции подходят для вашего портфеля, будет зависеть от ряда факторов: стоимости, вашей терпимости к риску, потенциальной отдачи от инвестиций и степени контроля. Любая инвестиционная возможность требует компромиссов; тем не менее, недвижимость представляет собой отличную инвестиционную возможность для тех, кто стремится увеличить денежный поток, отложить пенсионные накопления и создать прочный финансовый портфель.

Согласно исследованию 2017 года, посвященному инвестициям в 16 разных странах, доходность жилой недвижимости в среднем составляла более семи процентов в год.Для сравнения: акции составляли в среднем менее семи процентов, а облигации — около трех процентов. Исследование показывает, что недвижимость исторически была хорошей инвестиционной возможностью для инвесторов. Это потому, что недвижимость позволяет инвесторам получать прибыль несколькими способами. Во-первых, покупая недвижимость, вы инвестируете в физический актив, который со временем будет расти в цене. Недвижимость также дает возможность генерировать ежемесячный денежный поток за счет дохода от аренды.

Помимо потенциальной доходности жилой и коммерческой недвижимости, инвестирование в недвижимость также предлагает преимущество, заключающееся в том, что в нее относительно легко проникнуть.Большинство людей вырастают в некоторой степени знакомыми с рынком недвижимости и будут иметь хорошее представление о недвижимости по сравнению с фондовым рынком или другими инвестиционными возможностями. Если вы новичок в инвестировании в недвижимость, ознакомьтесь с этим руководством, чтобы найти правильную инвестиционную стратегию для вас.

Наконец, недвижимость дает возможность напрямую контролировать свой инвестиционный портфель. По сравнению с такими активами, как компакт-диски, недвижимость предлагает уникальную возможность контролировать все аспекты ваших инвестиций.Когда вы владеете недвижимостью, вы можете самостоятельно решать, какие изменения необходимо внести и когда покупать или продавать. Хотя для некоторых это может показаться пугающим, ответственность за свои собственные инвестиции может позволить вам лучше контролировать свои собственные финансы.

Недвижимость — это лишь одна из нескольких возможностей, доступных тем, кто ищет финансовой свободы. Хотя недвижимость, возможно, является одним из лучших вложений, есть и другие возможности, которые могут помочь диверсифицировать ваш портфель.


[Вы контролируете свои финансы или ваши финансы контролируют вас? Узнайте, как инвестирование в недвижимость может помочь вам на пути к финансовой независимости.Зарегистрируйтесь, чтобы посетить БЕСПЛАТНЫЙ урок по недвижимости, который скоро появится в вашем районе. ]


Недвижимость против акций

Исторически сложилось так, что акции имеют тенденцию увеличивать как прибыль, так и денежные дивиденды с течением времени. Таким образом, инвесторы имеют возможность ежегодно получать повышенную прибыль от акций, если компания окажется достаточно прибыльной. Инвестирование в акции также дает возможность создать разнообразный портфель. Инвестируя в паевые инвестиционные фонды, инвесторы могут покупать акции нескольких компаний одновременно, что позволяет инвесторам распределить свой инвестиционный капитал и снизить общий риск, который они берут на себя.

Хотя преимущества инвестирования в акции трудно игнорировать, здесь есть несколько компромиссов. Самая очевидная дилемма для инвесторов заключается в том, что акции непредсказуемы. Из-за волатильности рынка цена акций может резко колебаться в определенный период времени. Некоторых инвесторов может раздражать наблюдение за быстрым ростом и сокращением прибыли в течение года. Для сравнения, недвижимость представляет собой более стабильную инвестиционную возможность для инвесторов, не желающих участвовать в рискованном характере фондового рынка.

Последняя мысль при рассмотрении фондового рынка и недвижимости — это количество знаний, необходимых для начала работы. Обычный человек не знаком с внутренним устройством фондового рынка, и, хотя это вполне приемлемо, оно может служить барьером для входа. Многие инвесторы окажутся в руках биржевых брокеров или финансовых консультантов. Для тех, кто предпочитает иметь больший контроль над своим портфелем, акции могут стать проблемой.

Недвижимость против облигаций

Есть три основных категории облигаций, с которыми могут работать инвесторы: корпоративные, муниципальные и государственные облигации.Инвесторы получают доход от облигаций в виде процентов по мере их погашения. Одно из самых больших преимуществ инвестирования в облигации — это низкий риск. Хотя процентные ставки могут колебаться, облигации часто считаются более надежными, чем другие инвестиционные возможности.

Несмотря на низкую степень риска, инвесторы могут обнаружить, что облигации не предлагают такой же доходности по сравнению с другими инвестициями. Во многих случаях на доходность будет существенно влиять уровень инфляции. Например, если вы зарабатываете три процента, а уровень инфляции составляет один процент, ваша прибыль упадет на одну треть.С другой стороны, недвижимость обычно выигрывает во время инфляции. Поскольку материальные и трудовые затраты растут, арендная плата традиционно следует этому примеру, побуждая инвесторов в недвижимость получать более высокую прибыль в это время.

Еще один важный фактор, который следует учитывать при рассмотрении облигаций, заключается в том, что многие из них не облагаются налогом на федеральном уровне, и предпринимателям будет сложно найти налоговые льготы при инвестировании. В зависимости от временных рамок инвесторы могут облагаться налогом на прибыль и налог на прирост капитала на любые полученные проценты.Для сравнения, инвесторы в недвижимость могут получить выгоду от ряда налоговых вычетов.

В то время как облигации представляют собой простую инвестиционную возможность с относительно низким уровнем риска, они могут не обеспечивать лучшую доходность по сравнению с недвижимостью. В целом арендная недвижимость обычно превосходит облигации из-за их общей способности генерировать денежный поток даже в периоды инфляции или низких процентных ставок. Однако наличие неравенства в потенциальной прибыли не означает, что инвесторы должны полностью исключать этот вариант.Для инвесторов, стремящихся диверсифицировать существующий портфель, облигации могут предоставить стабильную возможность сделать именно это.

Недвижимость против компакт-дисков

Депозитные сертификаты (CD)

могут предоставить инвесторам еще одну возможность инвестирования с низким уровнем риска, хотя они также обычно имеют более низкую маржу прибыли по сравнению с недвижимостью. На потенциальную прибыль компакт-дисков напрямую влияют процентные ставки. Когда процентные ставки низкие, инвесторы будут иметь проблемы с получением высокой отдачи от инвестиций.Кроме того, компакт-диски будут облагаться налогом так же, как облигации, и инвесторам будет сложно найти столько же налоговых вычетов, сколько на недвижимость.

Что делает компакт-диски привлекательными для многих, так это возможность расширить свой портфель, хотя инвесторы должны быть терпеливыми, чтобы увидеть прибыль. Срок погашения компакт-дисков может занять от пяти до десяти лет, и инвесторы не могут получить доступ к своим средствам в течение этого времени. По сравнению с этим недвижимость представляет большую ликвидность; даже если инвесторы не могут продать данную недвижимость, есть несколько способов задействовать существующий капитал.Для тех, кто спрашивает: «Следует ли мне инвестировать в недвижимость или в другую инвестицию», компакт-диски могут по-прежнему предоставлять возможность диверсифицировать и со временем расширить свои финансы, несмотря на их более низкую норму прибыли.

Недвижимость против REITs

Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) позволяют инвесторам покупать акции компаний, занимающихся недвижимостью, и часто считаются первым большим шагом в мире недвижимости. Есть несколько ключевых различий между инвестированием в REIT и инвестированием в физическую недвижимость, наиболее очевидным из которых является владение недвижимостью.REIT считают, что инвесторы работают в сфере недвижимости, но никогда не владеют недвижимостью. Это имеет ряд последствий для потенциальной прибыли.

REIT часто имеют годовые дивиденды от двух до трех процентов, а иногда и меньше. С другой стороны, владение недвижимостью может привести к более высоким дивидендам и большему капиталу. Это связано с тем, что REIT часто ориентируются на рынки с относительно низкой доходностью, пытаясь снизить риск. REIT также будут выплачивать дивиденды, которые компания считает устойчивыми.

При инвестировании напрямую в недвижимость инвесторы получают выгоду от возможности напрямую управлять недвижимостью и играть более активную роль в деловых операциях. Инвесторы, решившие работать с физической недвижимостью, могут выбирать, на каком рынке они работают, и получат прямую выгоду по мере роста прибыли со временем. В то время как REIT могут генерировать прирост капитала с течением времени, инвестиционная недвижимость дает возможность получать прибыль и наращивать капитал в физическом активе. Эта разница может позволить инвесторам в недвижимость расширять свои портфели более быстрыми темпами по сравнению с инвестированием REIT.

Недвижимость против золота

Инвестирование в золото — это простой процесс, который работает следующим образом: инвесторы покупают драгоценный металл и получают прибыль только после его продажи (как только золото выросло в цене). Хотя этот процесс кажется простым, это действительно игра ожидания, особенно по сравнению с инвестированием в недвижимость. Недвижимость дает возможность получать доход, ожидая повышения стоимости актива, что приводит к увеличению общего денежного потока.

Когда вы сравниваете недвижимость с доходами от других инвестиций, золото может быть не первой мыслью, которая приходит в голову.Часто это не самая выгодная и не самая популярная инвестиционная возможность. Об инвестициях в золото есть что сказать; хотя инвесторы, ищущие актив, на котором можно сосредоточиться, могут не получить той прибыли, на которую они надеются, покупая золото.

Недвижимость против других инвестиций: разбивка

В то время как акции, облигации, депозитные сертификаты и другие формы инвестиций — каждый по-своему, недвижимость предлагает то, чего не могут сделать другие: денежные потоки, которые напрямую связаны с вашими собственными решениями.Другими словами, ваши действия несут ответственность за ваш чистый доход. Другие формы инвестиций часто полагаются исключительно на решения, принимаемые должностными лицами компании. Инвесторы в недвижимость несут ответственность за свои активы, и об этом можно многое сказать. Вот визуальная разбивка недвижимости по сравнению с другими инвестициями для инвесторов, которые хотят диверсифицировать свои портфели:

Сводка

Инвесторам важно искать множество инвестиционных возможностей, чтобы иметь высокоэффективный портфель.Стоит рассмотреть ряд активов, от REIT до паевых инвестиционных фондов. При принятии решения инвесторы должны взвесить плюсы и минусы недвижимости по сравнению с другими инвестициями. В целом инвесторы могут заметить, что недвижимость представляет собой возможность генерировать годовой денежный поток и извлекать выгоду из повышения стоимости с течением времени.

О какой инвестиционной возможности вы узнали больше всего? Оставьте комментарий ниже и дайте нам знать.

Стоит ли инвестировать в акции или недвижимость?

Чтобы инвестировать в недвижимость или акции — или и то, и другое? Вот в чем вопрос.

Решение о том, инвестировать ли в акции или недвижимость, требует честности в отношении своей терпимости к риску и предпочтений в отношении образа жизни. Обе инвестиционные стратегии имеют свои преимущества и недостатки, поэтому все зависит от ваших финансовых целей и бюджета.

Понимание различий между ними поможет вам определить, как двигаться дальше. Давайте посмотрим на преимущества и недостатки обоих, а затем обсудим, какие инвестиции наиболее целесообразны для вашего портфеля.Спойлер: имеет смысл инвестировать в оба.

Недвижимость против акций

Инвестирование в недвижимость означает, что вы приобретаете физический объект собственности. Независимо от типа инвестиций в недвижимость, большинство инвесторов получают прибыль от ежемесячного дохода от аренды и / или когда они продают недвижимость по более высокой цене.

С другой стороны, когда вы покупаете акции, вы покупаете часть компании. По мере роста стоимости компании растет и стоимость ваших акций.Вы также можете получать доход в виде дивидендов по своим акциям, если со временем сохраните свои акции.

Альтернативой покупке физического имущества является инвестирование в инвестиционные фонды недвижимости или REIT. REIT — это отдельные компании, которые владеют приносящими доход активами в сфере коммерческой недвижимости, такими как офисные комплексы, торговые площади, отели и многоквартирные дома.

Многие REIT торгуются на бирже как акции и, как правило, приносят более высокие дивиденды, чем их аналоги из капитала.REIT, как и акции, позволяют вам реинвестировать эти дивиденды и повысить вашу инвестиционную стоимость. По этой причине они являются довольно популярным вариантом для пенсионных инвестиционных счетов.

Акции

Чтобы купить акции, вам нужно обратиться через брокера или организацию, уполномоченную покупать акции. Вы можете использовать брокерскую фирму, индивидуального брокера и даже онлайн-платформы или роботов-консультантов. Многие инвесторы все чаще предпочитают использовать онлайн-инвестиционные платформы из-за их удобства и низкой стоимости.

До появления бесплатных приложений для торговли акциями работа с брокерской фирмой требовала внесения минимального депозита и поддержания стоимости счета наряду с оплатой брокерских сборов за совершение сделок.

В последние годы такие приложения, как Robinhood, позволяют инвесторам начать торговать всего с одной акцией и нулевыми комиссиями. Многие даже предлагают бесплатные бонусы за регистрацию.

Преимущества инвестирования в акции

Акции ликвидны. С недвижимостью ваши деньги могут быть связаны на долгие годы, пока вы не решите ее продать.Однако на фондовом рынке вы можете покупать и продавать акции публичных компаний в любой момент.

Доказанный успех. Несмотря на многочисленные обвалы фондового рынка, покупка акций, реинвестирование дивидендов и владение ими в течение длительного периода времени оказались величайшим генератором богатства в истории. Однако вам нужно сдерживать эмоции, когда взлеты и падения неизбежно приводят к реальной отдаче.

Получайте дивиденды. Инвестирование в высокодоходные дивидендные акции может принести значительный пассивный доход, который затем можно реинвестировать.Если вы держите эти акции в течение длительного времени и продолжаете реинвестировать дивиденды, вы увидите, как через несколько десятилетий ваш собственный капитал превратится в истинное благосостояние поколений.

Легко разнообразить свой портфель. По словам Уоррена Баффета, «цель непрофессионала не должна заключаться в выборе победителей — ни он, ни его« помощники »не могут этого сделать, — а скорее в том, чтобы владеть несколькими предприятиями, которые в совокупности должны преуспеть. ” По сути, с акциями намного проще создать разнообразный инвестиционный портфель с такими инвестициями, как индексные фонды, в различных секторах.А вот с недвижимостью добиться настоящей диверсификации намного сложнее.

Минусы акций

Эмоциональные американские горки. Инвестирование в фондовый рынок требует хладнокровия и дисциплины. Многие инвесторы рискуют потерять деньги, потому что позволяют эмоциям мешать их инвестициям и обналичивают деньги в неподходящее время. Например, во время Великой рецессии многие финансовые консультанты говорили клиентам продавать свои активы после того, как рынок рухнул, хотя им действительно следовало покупать в то время.

Краткосрочная волатильность. Если вы хотите быстро заработать деньги, волатильность курса акций может работать на вас или против вас. Цены на акции могут резко меняться день ото дня. Если вы не понимаете, что происходит на рынке или с компаниями, в которые вы инвестировали, это может вызвать у вас серьезный стресс. Однако в долгосрочной перспективе максимумы и минимумы обычно сглаживаются для хорошо оцененных акций.

Налог на прирост капитала. Возможно, вам придется заплатить налог на прирост капитала после продажи акций, и ваши дивиденды также могут облагаться налогом.С другой стороны, существуют долгосрочные ставки прироста капитала для тех, кто держит акции дольше года.

Недвижимость

Есть много способов инвестировать в недвижимость, от долгосрочной и краткосрочной аренды до ремонтных работ и взлома домов. Понимание вашего бюджета, поиск подходящего кредитора и знание объема работы, которую вы хотите вложить в свои инвестиции, очень помогут.

Агент по недвижимости в вашем штате может помочь вам найти недвижимость, которая соответствует вашим целям.

Преимущества недвижимости

Защита от волатильности рынка. Владение собственностью может служить защитой от нестабильности фондового рынка и инфляции, поскольку стоимость жилья и арендная плата, как правило, растут вместе с инфляцией.

Налоговые преимущества. Существует множество налоговых льгот для домовладельцев и владельцев коммерческой недвижимости. Например, квалифицированные домовладельцы могут вычесть уплаченные проценты по ипотеке на первые 750 000 долларов ипотечного долга. Владельцы коммерческой недвижимости также могут избежать налога на прирост капитала посредством обмена 1031, если они реинвестируют средства в аналогичный тип собственности или используют амортизацию MACRS для снижения своего налогооблагаемого дохода.

Денежный поток. Инвестиции в недвижимость могут предложить владельцам надежный пассивный ежемесячный доход в виде арендных платежей.

Недостатки недвижимости

Недвижимость требует времени и денег. Если вы вложили средства в арендуемую недвижимость или в ремонтную мастерскую, рассчитывайте вложить в проект много времени и денег. Быть домовладельцем — нелегкая задача, и вы будете на крючке из-за ремонта и проблем, которые возникают с домом.

Ваши деньги связаны. Инвестиции в недвижимость крайне неликвидны, а это означает, что вы не сможете получить доступ к своим доходам в течение довольно долгого времени.Это особенно актуально, если вы оплачиваете арендуемую недвижимость наличными. Продать недвижимость также сложнее, чем продать акции.

Тонны сборов. Покупка и продажа недвижимости сопряжены со многими операционными издержками. Продавцы могут рассчитывать заплатить от 6% до 10% продажной цены дома в качестве затрат на закрытие, включая комиссию агентов, в то время как большинство брокеров не взимают комиссию за продажу акций.

Диверсифицировать непросто. Чтобы иметь действительно диверсифицированный портфель недвижимости, представляющий несколько местоположений и типов зданий, вам потребуются большие суммы денег, которых у большинства непрофессионалов просто нет.К счастью, REIT и краудфандинговые приложения сделали это более достижимым.

Диверсифицируйте свой портфель

Для инвестора никогда не стоит класть все яйца в одну корзину. Поэтому, когда дело доходит до инвестирования в акции и недвижимость, большинство американцев делают и то, и другое.

По данным Бюро переписи населения США, 60% домохозяйств в США заняты собственниками, а Бюро статистики труда сообщает, что 55% американских рабочих участвуют в пенсионном плане работодателя, что означает, что они имеют некоторое влияние на фондовый рынок.

В конечном счете, акции и недвижимость имеют свои преимущества. Обязательно проведите исследование и определите, чем вы готовы рискнуть, прежде чем двигаться дальше. Выполнение плана и готовность проявить гибкость в этом плане — это ключ к получению значительной прибыли.

Райли Адамс — CPA и автор веб-сайта Young and the Invested, посвященного финансовой независимости и инвестированию.

Является ли покупка недвижимости хорошей инвестицией?

Недвижимость — вообще отличный вариант для инвестиций.Он может приносить постоянный пассивный доход и может быть хорошим долгосрочным вложением, если его ценность со временем будет расти. Вы даже можете использовать его как часть своей общей стратегии, чтобы начать наращивать богатство.

Однако нужно быть уверенным, что вы готовы начать инвестировать в недвижимость. Во-первых, вам нужно будет внести значительную сумму денег вперед, чтобы начать инвестирование в недвижимость. Покупка дома, многоквартирного комплекса или земельного участка может быть дорогостоящей. Это не говоря уже о текущих расходах на техническое обслуживание, за которые вы будете нести ответственность, а также о возможности разрыва в доходах, если вы какое-то время находитесь между арендаторами.

Вот что вам нужно знать об инвестициях в недвижимость и о том, подходит ли это вам.

Оплата наличными

Многие финансовые эксперты предостерегают от заимствования денег для покупки инвестиций. Вы должны учитывать это, прежде чем покупать объект инвестиционной недвижимости. Если вы не можете позволить себе платить за дом наличными, по крайней мере, вы должны иметь возможность платить по ипотеке даже без дохода от аренды.

Подумайте об этом: у арендаторов может быть высокая текучесть кадров.Вы также можете испытать время, когда у вас вообще нет арендаторов для собственности. Если вы не можете позволить себе выплату по ипотеке без дохода от аренды, это может оказаться большим финансовым бременем, а не средством накопления богатства. Кроме того, если вы не сможете выплатить ипотечный кредит, это может привести к повреждению вашего кредита, что в конечном итоге будет стоить вам денег.

Распланируйте все свои расходы

При покупке недвижимости в инвестиционных целях необходимо учитывать стоимость налогов, коммунальных услуг, содержания и ремонта.Часто проще обратиться в компанию по аренде и попросить ее заняться такими вещами, как ремонт и сбор арендной платы. Хотя это будет стоить денег, это поможет облегчить бремя владения арендуемой недвижимостью. Особенно, если у вас нет времени делать все, что нужно сделать в вашей собственности, использование агентства — хороший вариант.

Вам необходимо установить такую ​​цену на арендуемую недвижимость, чтобы все эти сборы и другие расходы были полностью покрыты. Кроме того, вам следует выделить излишки денег в течение первых нескольких месяцев и отложить их для покрытия расходов на ремонт недвижимости.Также важно иметь страховку на имущество (и планировать расходы). Вы также должны быть готовы иметь дело с дополнительными расходами и другими ситуациями по мере их возникновения, например, с фондом погашения имущества.

Тщательно исследуйте недвижимость

Если вы покупаете землю, которую планируете продать позже, вам необходимо тщательно изучить документ на землю.Узнать, планируются ли какие-либо новые дороги рядом с землей, которую вы покупаете, и подумайте, как это повлияет на стоимость собственности.Кроме того, убедитесь, что на имущество нет залогового права. Вы также можете рассмотреть такие вещи, как сопоставимые объекты в районе, в том числе, является ли район перспективным, и другие внешние факторы, которые могут повлиять на стоимость недвижимости.

После того, как вы проведете свое исследование, вы сможете принять правильное решение о покупке его в качестве инвестиции. Инвестирование — это всегда риск, так что имейте это в виду. Вы можете заработать на своих инвестициях, но вы также можете потерять деньги. Все может измениться, и область, которая, по вашему мнению, может увеличиться в цене, на самом деле может не подняться, и наоборот.

Начните с малого

Некоторые инвесторы в недвижимость начинают с покупки дуплекса или дома с квартирой на цокольном этаже, затем живут в одной квартире и сдают в аренду другую. Это хороший способ намочить ноги, но имейте в виду, что вы будете жить в том же здании, что и ваш арендатор.

Кроме того, когда вы настраиваете свой бюджет, вам нужно убедиться, что вы можете покрыть весь ежемесячный платеж по ипотеке и при этом жить комфортно без дополнительных арендных платежей.